Duurzaamheid bij beleggen

Duurzaamheid bij het beleggen betekent dat u naast financieel rendement ook kijkt naar milieu, sociale impact en goed bestuur. Het is een investeringsstrategie die een evenwicht zoekt tussen mens, milieu en economie, met een duidelijk ecologisch of sociaal doel. De belangstelling voor duurzaam beleggen groeit, omdat duurzaamheid een steeds belangrijker beleggingscriterium is geworden. Het laat uw geld werken voor een duurzamere wereld en richt zich op bedrijven die positief bijdragen aan milieu en maatschappij, terwijl u stabiele langetermijnrendementen behaalt.

Wat betekent duurzaam beleggen?

Duurzaam beleggen is een investeringsstrategie die financieel rendement combineert met positieve sociale en ecologische impact. Op Rendementbeleggen.nl leest u meer over duurzaam investeren. Het betekent dat u verder kijkt dan alleen de financiële prestaties van een bedrijf. U houdt rekening met de impact op mens, milieu en goed bestuur, ook wel ESG-factoren genoemd. Deze langetermijngerichte benadering integreert ESG-factoren in de analyse en selectie van beleggingen.

Het doel is om financieel rendement te behalen én een positieve bijdrage te leveren aan milieu, maatschappij en het welzijn van mensen. Zo werkt uw geld mee aan een duurzamere wereld, waar mensen prettig kunnen leven en de natuur beschermd wordt. Het betreft beleggingen die goed zijn voor mens, milieu en klimaat.

Hoe herken je duurzame beleggingen?

Duurzame beleggingen herkent u aan specifieke criteria die verder gaan dan alleen financieel rendement. Denk hierbij aan milieuvriendelijkheid, sociale verantwoordelijkheid en goed bestuur. Het is belangrijk om te controleren of een belegging duidelijke duurzame doelstellingen volgt en greenwashing te vermijden. Keurmerken zoals het FNG-Siegel bieden hierbij extra oriëntatie. De komende delen helpen u de verschillende duurzaamheidscriteria, fondsdocumenten en de SFDR-classificatie beter te begrijpen.

Welke duurzaamheidscriteria worden gebruikt?

Duurzaamheid bij het beleggen wordt beoordeeld aan de hand van specifieke criteria. De belangrijkste hiervan zijn milieuvriendelijkheid, sociale verantwoordelijkheid en goed bestuur. Deze vormen de basis van de ESG-criteria: Environment (milieu), Social (sociaal) en Governance (bestuur). Deze drie dimensies vormen de basis voor duurzame investeringen. De criteria beoordelen de impact van een onderneming op het milieu, werknemers, leveranciers, klanten en regio’s. Milieucriteria focussen bijvoorbeeld op de vermindering van CO₂-uitstoot en het gebruik van hernieuwbare energie. Indexaanbieders integreren deze duurzaamheidsdata systematisch. Zij kijken ook naar thema's zoals waterzuivering en afvalbeheer. Houd er rekening mee dat duurzaamheidsscores van bedrijven kunnen verschillen door de gebruikte methodes.

Hoe lees je een fondsdocument of factsheet?

Om een fondsdocument of factsheet goed te lezen, doorloopt u de volgende stappen. Dit helpt u om weloverwogen beleggingsbeslissingen te nemen.

1. Lees de officiële fondsdocumentatie grondig. Investeerders die financiële instrumenten willen aanschaffen moeten zorgvuldig beleidsdocumentatie bestuderen. Dit omvat de meest recente prospectus, het aanbiedingsdocument en financiële rapporten.
2. Focus op de prospectus. De prospectus van een beleggingsfonds bevat cruciale informatie over de beleggingsdoelen, risico's, vergoedingen en uitgaven van het fonds. Ook een summary prospectus biedt deze informatie.
3. Neem het Essentiële-informatiedocument (Eid) door. Dit document, ook bekend als Basisinformationsblatt (KID), is specifiek aanbevolen voor potentiële beleggers.
4. Bestudeer alle aanbiedingsdocumenten vóór inschrijving. Potentiële beleggers moeten voor inschrijving de aanbiedingsdocumenten, inclusief het KID en de verkoopprospectus, lezen.

Welke rol speelt de SFDR-classificatie?

De SFDR-classificatie definieert duurzaamheidscriteria voor financiële producten binnen de Europese Unie. Deze classificaties, ingevoerd in 2021, bieden duidelijkheid over de duurzaamheid van beleggingsproducten. Financiële entiteiten die producten in de EU verkopen, zijn verplicht deze te classificeren volgens de SFDR-categorieën, inclusief niet-duurzame producten onder Artikel 6. Het SFDR-classificatiesysteem verdeelt beleggingsproducten in drie categorieën: Artikel 6, Artikel 8 en Artikel 9. Artikel 6 staat voor traditionele producten, Artikel 8 voor duurzame producten en Artikel 9 voor impactbeleggingen. De SFDR-regels laten echter interpretatieruimte voor de overgang van een Artikel 6 naar een Artikel 8 fonds.

Welke vormen van duurzaam beleggen bestaan er?

Duurzaam beleggen kent verschillende vormen, van uitsluitingscriteria tot impactbeleggen. U kunt kiezen uit diverse strategieën, zoals het beperken van ESG-risico's of juist het zoeken naar ESG-kansen. Ook zijn er concepten als ESG, SRI en SDG die richting geven aan uw keuzes. Deze benaderingen omvatten onder meer impactbeleggen, best in class beleggen en ESG-beleggen. U kunt duurzaam beleggen via duurzame fondsen en ETF's, of door te kiezen voor groen beleggen.

Uitsluiting van bedrijven

Uitsluiting van bedrijven betekent dat bepaalde ondernemingen of sectoren niet in een beleggingsportefeuille worden opgenomen. Dit is een strategie binnen duurzaam beleggen waarbij bedrijven met controversiële activiteiten, zoals gokbedrijven of tabaksfabrikanten, worden geweerd. Het instrument 'uitsluiting' betekent niet meer investeren in bepaalde bedrijven of sectoren. Het is onderdeel van de verwijdering van bepaalde sectoren of bedrijven uit het investeringsuniversum. Deze kwalitatieve methode sluit groepen bedrijven uit op basis van duurzaamheidskarakteristieken. Deze strategie houdt in dat u niet investeert in bedrijven die tegen ESG-criteria ingaan, zoals bewapening of tabak. Ondernemingen met producten die een negatief effect hebben op de maatschappij, zoals producenten van controversiële wapens of teerzandolie, worden hiermee vermeden. Een sectorale uitsluitingsstrategie weert activiteitssectoren zoals fossiele brandstoffen, tabak en bewapening. Het doel is investeringen te vermijden in moreel twijfelachtige sectoren zoals wapenproductie, gokken, tabak en alcohol. Dit is een methode binnen duurzaam beleggen die wordt toegepast op bedrijven en sectoren. Zo heeft Van Lanschot Kempen een uitsluitingslijst met 268 ondernemingen die worden geweerd vanwege controversiële wapens, ernstige controverses, tabak of klimaatgerelateerde activiteiten. Dit duurzaamheidsbeleid, met de lijst van 268 uitgesloten bedrijven, was actueel in het eerste kwartaal van 2025.

Best-in-class selectie

Bij een best-in-class selectie kiest u voor bedrijven die binnen hun sector het beste scoren op duurzaamheidscriteria. Dit betekent dat u niet alleen kijkt naar financiële prestaties, maar ook naar milieu, sociale impact en goed bestuur. Om de meest duurzame opties te vinden, vergelijgt u de transparantie en de specifieke selectiecriteria van verschillende beleggingsfondsen. Wat als 'best-in-class' wordt gezien, hangt af van de gehanteerde duurzaamheidscriteria van de aanbieder. Voor actuele informatie over de selectieprocessen raadpleegt u de documentatie van de betreffende fondsbeheerder.

Impactbeleggen

Impactbeleggen creëert financiële en maatschappelijke of ecologische impact naast financieel rendement. U investeert dan in bedrijven die bijdragen aan positieve veranderingen. Impactbeleggen is meer dan een optie. Het is een inspirerende kans voor een betere toekomst. Volgens Maureen Schlejen is impactbeleggen een inspirerende kans voor een betere toekomst. Impactbeleggen biedt financieel rendement. Impactbeleggers combineren financieel rendement.

Engagement met bedrijven

Engagement met bedrijven betekent dat beleggers actief in gesprek gaan met ondernemingen om een duurzame en winstgevende koerswijziging te stimuleren. Deze actieve dialoog kan invloed uitoefenen en bedrijven helpen op weg naar duurzaamheid. Vooral bij bedrijven met een schadelijke voetafdruk is dit belangrijk, om ze in de juiste richting te bewegen. Beleggers in beursgenoteerde bedrijven voeren engagementdialogen om een verantwoord productieproces te bevorderen. Vermogensbeheerders zoals die van BeFrank en Mercier Van Lanschot gaan hiervoor in gesprek met het management. Pensioenfondsen gebruiken deze dialoog om verbeteringen te stimuleren in de bedrijven waarin zij beleggen. Sommige partijen, zoals ACTIAM, geloven meer in engagement dan in uitsluiting van bedrijven. Het motiveert grote bedrijven om verantwoordelijkheid te nemen en biedt beleggers de mogelijkheid om duurzaamheidsrisico's en -kansen te bespreken.

Wat is het effect op rendement en risico?

Duurzaamheid bij het beleggen kan zowel het rendement als het risico van uw portefeuille beïnvloeden. Soms leidt dit tot minder rendement, bijvoorbeeld door een beperkter beleggingsuniversum. Tegelijkertijd kan het juist nieuwe kansen bieden en risico's verminderen.

Wanneer kan duurzaam beleggen minder rendement geven?

Duurzaam beleggen kan inderdaad minder rendement opleveren, vooral wanneer de focus op maatschappelijk rendement een financiële prijs heeft. Volgens professor Paul Smeets kan dit u een paar procentpunten aan financieel rendement kosten (2024). Dit risico op onvoldoende financieel rendement is een valkuil, zeker als duurzame fondsen in specifieke omstandigheden minder presteren. Een concreet voorbeeld is het verlies van inleg bij defaults, wat het effectieve rendement voor investeerders via DuurzaamInvesteren.nl kan verlagen. Hoewel duurzaam beleggen ook financieel rendement kan bieden, is de afweging tussen korte termijn winsten en lange termijn rendementen hierbij cruciaal. Bijna 40 procent van de niet-duurzaam beleggende particuliere beleggers in Nederland noemde in oktober 2018 een mogelijk lager rendement als belangrijkste reden om niet duurzaam te beleggen. Toch accepteerde 44 procent van de particuliere beleggers toen een mogelijk lager rendement bij duurzame beleggingen. De kern is dat maatschappelijk rendement soms een prijs heeft in financieel rendement.

Wanneer kan duurzaam beleggen juist kansen bieden?

Duurzaam beleggen kan juist kansen bieden door de focus op toekomstbestendige bedrijven. Deze zijn financieel aantrekkelijk en lopen minder risico door klimaatverandering. Het combineert financieel rendement met duurzaamheid, wat leidt tot stabiele en aantrekkelijke langetermijnrendementen en een positieve impact op milieu en maatschappij. Vooral thema's als CO2-uitstoot beperking, schone energieontwikkeling en waterschaarste bieden kansen. Vanaf 2024 zien beleggers klimaat en biodiversiteit steeds meer als investeringskansen, met name in watergerelateerde duurzame assets voor het komende decennium. Platformen zoals DuurzaamInvesteren.nl bieden diverse duurzame projecten aan, gericht op de 17 Sustainable Development Goals.

Hoe kies je een duurzaam beleggingsfonds?

Om een duurzaam beleggingsfonds te kiezen, doet u zorgvuldig onderzoek naar de duurzaamheidscriteria, kostenstructuur en beleggingsstrategieën van het fonds. U bepaalt uw eigen groene voorkeur en bestudeert de voorwaarden diepgaand om zeker te zijn van echte duurzaamheid. Let hierbij op fondskenmerken en doelen, en hoe het fonds beleggingen selecteert op basis van ESG-criteria, waarbij bedrijven goed scoren op milieu, sociale aspecten en goed bestuur, zoals geen kinderarbeid, respect voor mensenrechten en eerlijke arbeidsomstandigheden. Fondsen gebruiken hiervoor vaak uitsluitingscriteria, best-in-class screening of een combinatie daarvan. De keuze omvat ook een afweging van kosten, spreiding en transparantie.

Kosten en beheervergoeding

De kosten en beheervergoedingen voor duurzaam beleggen variëren per fonds en aanbieder. Deze kosten zijn afhankelijk van de beleggingsstrategie en de diensten die u afneemt. Voor een duidelijk overzicht van alle kosten kijkt u in de fondsinformatie of op de website van de aanbieder. Het is verstandig om deze goed te vergelijken.

Spreiding over sectoren en regio's

Spreiding van beleggingen over sectoren en regio's is een belangrijke strategie om risico's te beperken en langetermijngroei na te streven. Door uw vermogen te verdelen over verschillende activaklassen, bedrijfssectoren en geografische gebieden, verkleint u het risico op verlies. Dit helpt u beter om te gaan met marktvolatiliteit en voorkomt een te groot negatief effect van een neergang in één sector. Een vermogensbeheerder spreidt beleggingen daarom over diverse regio’s en bedrijfssectoren, bijvoorbeeld wereldwijde aandelen. Zo bent u beter voorbereid op onverwachte veranderingen en vergroot u de kans op potentiële rendementen.

Transparantie over bedrijven en selectie

Transparantie van bedrijven over hun duurzaamheidsinspanningen is essentieel voor uw beleggingsselectie. Dit maakt een betere opname van ESG-gegevens in investeringsbeslissingen mogelijk en helpt u bedrijven te evalueren en vergelijken. Beleggers verwachten een hoog niveau van openbaarmaking en begrijpelijke rapportage, wat de waardecreatie en geloofwaardigheid van bedrijven verbetert. Openbare bedrijven waarborgen regelmatig financiële en operationele transparantie, wat duidelijkheid geeft over interne processen en potentieel voor stabiele groei biedt. Deze openbaarmaking bevordert verantwoording en vertrouwen, en helpt u als investeerder met houtsnijdende uitleg over eerder behaalde resultaten. U moet bedrijven aansporen tot transparantie over certificeringsschema's en due diligence processen, wat de zichtbaarheid en verantwoording van deze activiteiten bevordert.

Duurzaam beleggen bij ASN Bank

ASN Bank richt zich op duurzaam beleggen met een aanbod van twaalf eigen beleggingsfondsen. Het Duurzaam Vermogensbeheer van ASN Bank belegt in ondernemingen, landen en projecten die rekening houden met mens en milieu. Zij selecteren uitsluitend beleggingen die voldoen aan hun eigen duurzame criteria. Niet-duurzame investeringen worden door ASN Bank uitgesloten. Beleggen is al mogelijk vanaf 1 euro.

Hoe ASN Beleggingsfondsen omgaan met belangen van mens, dier en natuur

ASN Beleggingsfondsen beheren geld met respect voor mens, dier en natuur. De bank zet zich actief in voor deze belangen. ASN Bank is aardig voor mens en milieu. Ze bieden beleggingsfondsen aan die aardig zijn voor mens en milieu. Dit doen ze door te beleggen in ondernemingen, landen en projecten die rekening houden met mens en milieu. ASN Bank bepaalt zelf het beleggingsbeleid en de duurzaamheidseisen voor hun fondsen. Zo draagt het ASN Milieu & Waterfonds bij aan een beter milieu en klimaat. Het ASN Biodiversiteitsfonds selecteert ondernemingen die zich richten op het herstel en de bescherming van biodiversiteit.

Welke bedrijven worden uitgesloten of juist geselecteerd?

Bij duurzaamheid bij het beleggen worden bedrijven uitgesloten of juist geselecteerd op basis van hun activiteiten en duurzaamheidsprestaties. Een uitsluitingsstrategie weert bepaalde ondernemingen en sectoren uit uw portefeuille, zoals de tabaksindustrie, producenten van clusterbommen, wapens en tabak, en bedrijven die pure kolenmijnbouw beoefenen. ABN AMRO MeesPierson selecteert duurzame ondernemingen en sluit tegelijkertijd bedrijven uit die betrokken zijn bij tabak, kansspelen of fossiele brandstoffen. Het selectieproces voor SRI-indices begint met het uitsluiten van niet-ESG-conforme sectoren, zoals alcohol, gokken en kernenergie. Norges Bank sluit meer dan 100 bedrijven uit op basis van criteria zoals de productie van kernwapens en ernstige milieuvervuiling. Deze exclusie van bedrijven vermijdt blootstelling aan risico's, wat in 2020-2023 leidde tot uitsluiting van 6% van de MSCI ACWI en USA indexen. De MSCI SRI selectieprocedure sluit bedrijven uit de kernenergie-, wapen- en fossiele brandstofindustrie uit. Het label ISR selecteert bedrijven passend bij duurzame en ethische normen, met uitsluitingen voor fossiele energie, de wapenindustrie en pornografie.

Voor wie past duurzaam beleggen via ASN Bank?

Duurzaam beleggen via ASN Bank past bij particulieren, stichtingen, verenigingen en maatschappelijke instellingen. Voor duurzaam vermogensbeheer is een minimum vermogen van 350.000 euro vereist. Spaarders kunnen echter ook investeren in geselecteerde groene beleggingsfondsen, al vanaf 1 euro. De ASN Gespreid Pensioenrekening biedt beleggingsmogelijkheden in vijf duurzame mixfondsen. Hoewel ASN Bank tot de duurzamere banken behoort en goede rendementen op mixfondsen heeft laten zien, wordt het als broker minder snel overwogen door particuliere beleggers vanwege het beperkte aanbod van slechts twaalf eigen duurzame beleggingsfondsen.

Is duurzaam beleggen altijd minder winstgevend?

Nee, duurzaam beleggen is niet per definitie minder winstgevend. Het kan niet per definitie minder rendement opleveren dan traditioneel beleggen. Onderzoeken tonen aan dat het minstens zoveel rendement oplevert als niet-duurzaam beleggen. Wetenschappelijk onderzoek, gebaseerd op meer dan duizend studies, laat zien dat duurzaam beleggen in het verleden gelijk of zelfs hogere rendementen had dan regulier beleggen. De mythe dat duurzame beleggingen geen goede rendementen opleveren, wordt tegengesproken door studies die vaak concurrerende en bovengemiddelde rendementen aantonen. Deze studies wijzen erop dat duurzaam beleggen hogere rendementen kan opleveren, en dit effect zal in de toekomst waarschijnlijk nog sterker worden. Duurzaam beleggen kan een positieve invloed hebben op uw beleggingsrendement. Dit komt doordat duurzame bedrijven financieel aantrekkelijk zijn, vaak toekomstbestendiger en minder risico lopen door klimaatverandering.

Hoe weet ik of een fonds echt duurzaam is?

Om te weten of een fonds echt duurzaam is, moet u de duurzaamheid zelf controleren. Vertrouw niet blindelings op labels zoals 'donkergroen' of SFDR-categorie 9. Kijk naar de filosofie en het proces van het fondshuis; dit toont hoe belangrijk duurzaamheid is. De mate van duurzaamheid van een beleggingsfonds beoordeelt u op vijf pijlers: ESG-doelstellingen, duurzame portefeuillekenmerken, kwaliteit van duurzaamheidsonderzoek, actief aandeelhouderschap en transparantie over ESG-rapportage. Beleggers kunnen ook duurzaamheidsratings gebruiken; een fonds met minimaal 4 van 5 Globes scoort hoog. Informatie over duurzaamheid en uitsluitingen vindt u vaak op de Morningstar-pagina van het fonds. Duurzame fondsen zoeken binnen sectoren naar de meest duurzaam opererende ondernemingen en moeten een helder ESG-beleid voeren, inclusief actief stemrecht en uitsluitingen. Ze worden beoordeeld op respect voor mensenrechten, eerlijke arbeidsomstandigheden, geen kinderarbeid en bescherming van het milieu.

Kun je ook met een klein bedrag duurzaam beleggen?

Ja, u kunt zeker met een klein bedrag duurzaam beleggen. Dit is mogelijk via duurzame fondsen, ETF's en spaarplannen. U kunt al starten met kleine, regelmatige bijdragen, bijvoorbeeld €50 per maand. Door dit structureel te doen over een lange periode, zoals 30 jaar, kan dit leiden tot een aanzienlijk vermogen, uitgaande van een rendement van 7 procent per jaar. Deze aanpak helpt ook om het financiële risico te beperken en te profiteren van samengestelde groei.

Wat is het verschil tussen duurzaam en groen beleggen?

Groen beleggen is een specifieke vorm van duurzaam beleggen. Duurzaamheid bij het beleggen kijkt breder; het houdt rekening met milieu, sociale thema's en goed bestuur. Groen beleggen richt zich specifiek op milieuwinst en investeringen in groene fondsen. Hoewel groen beleggen een onderdeel is van duurzaam beleggen, zijn ze niet hetzelfde. Het belangrijkste verschil zit in de fiscale voordelen die groen beleggen kan bieden, terwijl duurzaam beleggen dit niet doet. Duurzaam beleggen wordt daarom onderscheiden van groen beleggen.

Welke risico's blijven bestaan bij duurzame beleggingen?

Duurzame beleggingen brengen nog steeds risico's met zich mee. Een duurzaamheidsrisico is een gebeurtenis of toestand op het gebied van milieu, sociale kwesties of goed bestuur die een nadelig effect kan hebben op uw belegging. Dit kan leiden tot een waardevermindering van investeringen. Beleggers in duurzame financiering moeten rekening houden met risico's door een trage of terughoudende natuur- en klimaattransitie. Ook technologische ontwikkelingen en concentratierisico's zijn risico's van groene investeringen. Duurzaam beleggen is geen garantie voor duurzaamheid en kan leiden tot onvoldoende financieel rendement of bepaalde ESG-valkuilen. Deze risico's hebben impact op de beleggingsresultaten.