Duurzaam beheerd beleggen

Duurzaam beheerd beleggen is een investeringsstrategie die financieel rendement combineert met een positieve sociale en ecologische impact, waarbij u uw geld laat werken voor een duurzamere wereld. Een externe partij neemt hierbij de beleggingsbeslissingen voor u uit handen, rekening houdend met milieu, sociale thema's en goed bestuur. Dit type beleggen streeft naar maximale langetermijn financiële opbrengsten en minimale negatieve milieu- en sociale effecten. Op deze pagina leest u hoe dit werkt en waar u op moet letten.

Wat is duurzaam beheerd beleggen?

Duurzaam beheerd beleggen is een investeringsstrategie die verder kijkt dan alleen financieel rendement. Het combineert financiële winst met een positieve milieu- en maatschappelijke impact. Hierbij investeert u in bedrijven en projecten die een duidelijk ecologisch of sociaal doel hebben. Voor meer informatie over duurzaam beleggen kunt u hier terecht.

Deze vorm van beleggen houdt rekening met milieu, sociale thema's en goed bestuur, ook wel ESG-criteria genoemd. Het is een brede verzamelterm die maatschappelijk verantwoord, sociaal verantwoord en ethisch beleggen omvat. Duurzaam beleggen biedt de mogelijkheid om geld te verdienen terwijl u bijdraagt aan een duurzame toekomst. Het wordt gezien als zowel goed voor de wereld als voor de belegger.

Hoe werkt duurzaam vermogensbeheer?

Duurzaam vermogensbeheer werkt door beleggingsbeslissingen te baseren op meer dan alleen financieel rendement, met een focus op een duurzame samenleving. Het houdt rekening met milieu, sociale thema's en goed bestuur (ESG-aspecten), waarbij ook arbeidsomstandigheden en milieufactoren meewegen. Een vermogensbeheerder legt zijn duurzame beleggingsbeleid uit en minimaliseert waardeverlies door duurzaamheidsrisico's. Het doel is duurzame waardecreatie voor alle betrokkenen, ten behoeve van toekomstige generaties. Dit omvat onder andere selectie op ESG-criteria, uitsluitingen en engagement.

Selectie op ESG-criteria

Selectie op ESG-criteria betekent dat u beleggingen kiest op basis van milieu, sociale aspecten en goed bestuur. Deze methode selecteert bedrijven met de hoogste ESG-scores per sector, vaak via een 'best-in-class' benadering. Een donkergroene ESG-benadering kiest bijvoorbeeld de hoogste 25% ESG-rating binnen een GICS-sector. Een ESG-beleggingsstrategie maakt de selectie van aandelen en obligaties mogelijk, waarbij professionele beleggers bedrijven kiezen op basis van milieu, sociaal beleid en bestuur. Een duurzame beleggingsportefeuille kiest zo bedrijven met de beste ESG-ratings. Ook bij de selectie van ETF's in een Weltportfolio ESG worden bedrijven gekozen die voldoen aan SRI-criteria, toegepast via een best-in-class filter per sector.

Uitsluitingen en best-in-class

Duurzaam beheerd beleggen kent twee belangrijke strategieën: uitsluitingen en best-in-class selectie. Bij best-in-class selecteert u de best scorende bedrijven op ESG-criteria binnen elke sector; zelfs vervuilende sectoren kunnen hierbij meedoen. Zo worden sigarettenbedrijven binnen een 'best of class' screening op ESG-kwaliteit gescreend, in plaats van volledig uitgesloten. Een uitsluitingsstrategie betekent dat u bepaalde sectoren of bedrijven uitsluit van belegging op basis van duurzaamheidskarakteristieken. Dit uitsluitingsbeleid kan maximale omzetquota hanteren, bijvoorbeeld 0%, 5% of 10% van de bedrijfsomzet. Deze uitsluitingen kunnen totaal of gedeeltelijk zijn en blijven populair bij ESG-fondsen. Beleggers die uitsluiting prefereren, accepteren mogelijk lagere financiële prestaties, zo bleek begin 2024.

Engagement en stemrecht

Investeerders en vermogensbeheerders gebruiken engagement en stemrecht als belangrijke instrumenten. Dit helpt om uitdagingen in bedrijven beter te begrijpen en beste praktijken voor gendergelijkheid te bevorderen. Shareholder engagement omvat het stemmen tijdens aandeelhoudersvergaderingen. Het uitoefenen van aandeelhoudersrechten door te stemmen ondersteunt dit engagement. Voor effectief engagement zijn duidelijke doelstellingen, een tijdlijn en escalatiestappen nodig.

Welke vormen van duurzaam beleggen kun je kiezen?

Duurzaam beheerd beleggen biedt diverse mogelijkheden om duurzaam te investeren, van uitsluitingscriteria tot impactbeleggen, inclusief groen beleggen. Volgens Morningstar omvatten strategieën het beperken van ESG-risico's, zoeken naar ESG-kansen en actief aandeelhouderschap. U kunt dit doen via duurzame fondsen, ETF's of door direct te investeren in projecten met positieve impact.

Duurzame fondsen

Duurzame fondsen, ook wel groenfondsen genoemd, beleggen in duurzame investeringen zoals milieuvriendelijke projecten of toekomstgerichte bedrijven. Deze fondsen hebben duurzaamheid, impact of ecologische, sociale en bestuurlijke (ESG) factoren als expliciete focus. Ze streven naar zowel een positief financieel rendement als het behalen van duurzaamheidsdoelen. Dit betekent dat ze balanceren tussen financiële winst en duurzame maatschappelijke en ecologische impact. Beoordeling gebeurt vaak op criteria zoals respect voor mensenrechten, bescherming van het milieu door zuinig gebruik van hulpbronnen en eerlijke arbeidsomstandigheden. Ook de reductie van broeikasgassen is een belangrijk punt. Naast rendement, veiligheid en liquiditeit is duurzaamheid een leidend criterium voor deze beleggingsfondsen.

Duurzame ETF's

Duurzame ETF's zijn beursgenoteerde indexfondsen die beleggen volgens duurzaamheidscriteria, zoals milieu, sociale en governance (ESG) factoren. Ze investeren uitsluitend in bedrijven die zich richten op duurzaamheid, waarbij ze standaardindices met duurzaamheidsratings gebruiken om 'schone' bedrijven te selecteren. Deze ETF's bieden voordelen zoals kostenefficiëntie, diversificatie en transparantie, en maken een eenvoudige instap in duurzame geldinvesteringen mogelijk. Een nadeel is de beperkte beleggingskeuze door de strenge duurzaamheidscriteria. Toch kunnen duurzame ETF's langdurig stabiele en aantrekkelijke rendementen bieden en dragen ze bij aan een koolstofarme economie.

Impactbeleggen

Impactbeleggen creëert financieel rendement en maatschappelijke/ecologische impact. Dit type beleggen biedt financieel rendement. Het is meer dan een optie en een inspirerende kans. Volgens Maureen Schlejen is impactbeleggen niet slechts een optie. Zij noemt het een inspirerende kans voor een betere toekomst. Als directievoorzitter van Achmea Investment Management benadrukt zij dit. Impactbeleggen is een inspirerende kans voor pensioenfondsen. Het combineert financieel rendement met maatschappelijke impact.

Wat zijn de kosten en het verwachte rendement?

Duurzaam beheerd beleggen brengt kosten met zich mee en biedt een verwacht rendement. De kosten variëren per aanbieder en beleggingsstrategie. Het rendement hangt af van risico, marktomstandigheden en de gekozen duurzaamheidsfocus. Of groen beleggen financieel interessant is, hangt af van uw persoonlijke doelen en de specifieke beleggingen.

Beheerkosten en fondskosten

Beheerkosten en fondskosten zijn belangrijke onderdelen van duurzaam beheerd beleggen, waarbij de totale kosten voor vermogensbeheer bestaan uit een beheerfee, fondskosten, transactiekosten en bewaarloon. Deze kosten zijn deels vast, zoals een jaarlijkse servicevergoeding, en deels variabel, bijvoorbeeld voor de aankoop van fondsen. Beheerkosten omvatten ook fondsbeheerkosten en kosten voor financieel advies. De totale fondskosten van een beleggingsfonds, die u in de basisinformatiebrochure (KID) vindt, bevatten uitgaven zoals instap-, uitstap-, beheers-, administratie- en transactiekosten. De beheerkosten, jaarlijks betaald aan de fondsbeheerder, variëren vaak tussen 0,1% en 2% van het belegde vermogen. Bij een belegd vermogen van €10.000 betekent 1% beheerkosten dus €100 per jaar. Deze kosten zijn verwerkt in de koers van het beleggingsfonds en daardoor onzichtbaar voor u. Een belegger moet altijd rekening houden met deze beheerkosten.

Rendement en risico

Rendement en risico zijn onlosmakelijk met elkaar verbonden in duurzaam beheerd beleggen. Hoe hoger het potentiële rendement, hoe groter het risico dat u neemt. U kunt geen hoger rendement behalen zonder ook meer risico te accepteren. De risico/rendement verhouding beschrijft deze afweging. Een analyse van dit risico is essentieel, want zonder kunt u voor negatieve verrassingen komen te staan. Uw persoonlijke risicobereidheid beïnvloedt uw rendementskansen.

Is groen beleggen financieel interessant?

Ja, groen beleggen kan financieel interessant zijn, vooral door de fiscale voordelen die het biedt. Het is fiscaal aantrekkelijk onder bepaalde condities en kan u belastingvoordeel opleveren, mits het fonds erkend is door de Belastingdienst. Groene geldbeleggingen bieden kansen voor financiële voordelen en significant groeipotentieel, vooral in de branche van hernieuwbare energie en maatschappelijk verantwoorde bedrijven. Aanbieders zoals ASN Groen Beleggen en Rabobank combineren duurzaam investeren met belastingvoordeel, wat het toegankelijk en voordelig maakt voor particuliere beleggers.

Hoe vergelijk je duurzame vermogensbeheerders?

Om duurzame vermogensbeheerders te vergelijken, kijkt u naar hun beleid en hoe zij duurzaamheid in de praktijk brengen. Er zijn grote verschillen in de omgang met duurzaamheid, dus stel kritische vragen over hun aanpak. Let op hun duurzame beleggingsbeleid, het gebruik van ESG-scores en duurzaamheidsratings. Vraag ook naar hun engagementbeleid en hoe zij portefeuilles beoordelen op duurzaamheid. De vergelijking omvat verder transparantie, minimale inleg, dienstverlening en de optie voor private banking of persoonlijk advies.

Duurzaamheidsbeleid en transparantie

Duurzaamheidsbeleid en transparantie zijn essentieel voor betrouwbaar duurzaam beheerd beleggen. De Green Deal streeft naar meer transparantie en duidelijke informatie over duurzaamheid, wat harmonisatie en vergelijkbaarheid bevordert. Transparantie in duurzame geldanlage is cruciaal voor heldere rapportage over inspanningen en dataverzameling. Dit helpt bij de impactmeting en voorkomt greenwashing, omdat periodieke rapportage duurzaamheidsverbeteringen zichtbaar maakt. Bedrijven moeten hun duurzaamheidsinspanningen meten, bekendmaken en transparantie verzekeren. De maatschappij benadrukt het belang van transparantie en stuurbaarheid op duurzaamheidsthema's, wat leidt tot verhoogde rapportagevereisten voor ondernemingen onder CSRD. Deze eisen vergroten de duidelijkheid voor investeerders en consumenten.

Minimale inleg en dienstverlening

De minimale inleg voor duurzaam beheerd beleggen en de aangeboden dienstverlening verschillen sterk per aanbieder. Sommige vermogensbeheerders vragen een hogere startinleg voor persoonlijk advies en uitgebreide begeleiding. Andere opties, zoals duurzame fondsen, zijn vaak toegankelijker met een lagere inleg. Uw keuze hangt af van uw budget en de mate van begeleiding die u wenst. Voor specifieke bedragen en de exacte dienstverlening raadpleegt u de website van de betreffende vermogensbeheerder.

Private banking en persoonlijk advies

Private banking biedt persoonlijke financiële diensten om uw vermogen te beheren en te laten groeien. U krijgt een vaste relatiebeheerder die uw financiële behoeften analyseert en anticipeert. Deze adviseur helpt u met investeringen, portfolio-opbouw en financiële planning, rekening houdend met uw persoonlijke aspiraties. Experts en private bankers ondersteunen u bij het bereiken van persoonlijke en professionele doelen. Aanbieders zoals ABN AMRO MeesPierson en BMCI Banque Privée leggen de nadruk op persoonlijke aandacht en advies op maat. Klanten hebben toegang tot specialisten voor complexe vraagstukken, waarbij discretie en vertrouwelijkheid belangrijk zijn.

Waar moet je op letten bij nieuwe wetgeving en greenwashing?

Bij duurzaam beheerd beleggen is het belangrijk om nieuwe wetgeving en greenwashing goed te begrijpen. Nieuwe EU-regelgeving, die uiterlijk 27 maart 2026 geïmplementeerd moet zijn, verplicht bedrijven tot duidelijke en betrouwbare informatie over milieueigenschappen van producten. Dit dwingt bedrijven hun groene claims te herzien om boetes en reputatieschade te voorkomen, terwijl regelgeving zoals de CSRD greenwashing verder bemoeilijkt. Beleggers moeten rekening houden met greenwashing, want toezichthouders kunnen boetes opleggen en bedrijven moeten hun risico hierop beheren. Hieronder leert u meer over de Europese transparantieregels, duurzaamheidslabels en hoe u greenwashing herkent.

SFDR en Europese transparantieregels

De SFDR, of Sustainable Finance Disclosure Regulation, is een Europese verordening die financiële dienstverleners verplicht tot meer transparantie over duurzaamheid in beleggingsbeleid en dienstverlening. Deze regelgeving, in werking getreden in maart 2021, heeft als doel inzicht te geven in de duurzaamheidsambities van financiële producten. Het verbetert de transparantie van beleggingsbeslissingen en stelt gemeenschappelijke standaarden vast voor duurzaamheidsgerelateerde openbaarmakingen. De verordening legt transparantievereisten op aan alle financiële instellingen die producten ontwerpen of financieel advies geven. Een belangrijk doel van de SFDR-regelgeving is het ontmoedigen van greenwashing bij duurzame fondsen.

Duurzaamheidslabels en claims

Duurzaamheidsclaims in Nederland en de EU blijven enkel overeind als ze onderbouwd zijn met erkende certificeringen. Duurzaamheidslabels in de EU zijn toegestaan als ze gecertificeerd en betrouwbaar zijn. Toch zijn niet alle duurzaamheidslabels effectief of betrouwbaar; sommige zijn onnauwkeurig of beperkt toepasbaar. Vermijd absolute claims zoals '100% duurzaam' of '100% recyclebaar', want deze zijn moeilijk te bewijzen. De Autoriteit Consument & Markt (ACM) noemt 'ethisch verantwoord' en 'eerlijk geteeld' als voorbeelden van vage claims. Volgens de Leidraad Duurzaamheidsclaims moeten bedrijven duidelijk maken welk duurzaamheidsvoordeel een product heeft en claims met feiten onderbouwen. Reclamemakers moeten zorgen dat duurzaamheidsclaims duidelijk en niet-misleidend zijn voor consumenten. Claims over 'energiebesparend' of 'volledig recyclebaar' in de hightech maakindustrie worden streng beoordeeld onder EU-richtlijn 2024/825.

Hoe herken je greenwashing?

Greenwashing herken je aan misleidende claims over duurzaamheid. Het is een marketingpraktijk waarbij bedrijven zich groener voordoen dan ze werkelijk zijn, vaak met vage of onbewezen beweringen. Een voorbeeld is wanneer leveranciers groene energie verkopen zonder echte investeringen of labels. Ook bedrijven die een duurzaam ingrediënt benadrukken, maar tegelijk vervuilend produceren, passen greenwashing toe. Zelfs het adverteren van zogenaamd duurzame vliegreizen is een teken. Het gaat om misleiding met groene woorden zonder daadwerkelijke duurzame daden, waarbij organisaties inspelen op milieubewustzijn zonder echte bijdrage.

Hoe begin je met duurzaam beheerd beleggen?

Om te beginnen met duurzaam beheerd beleggen, start u met het vaststellen van uw persoonlijke duurzaamheidsdoelen op basis van waarden zoals milieu, sociale rechtvaardigheid of goed bestuur. Er bestaat geen standaard manier van duurzaam beleggen, dus een beginnende investeerder moet zich eerst informeren over verschillende duurzaamheidsdoelen. Dit omvat het bepalen welke doelen belangrijk zijn en het kiezen van een aanbieder of fonds dat hierbij past. Duurzaam beleggen is een investeringsstrategie die zich richt op financieel rendement én een positieve sociale en ecologische impact, door te investeren in projecten met positieve impact op milieu, maatschappij en welzijn van mensen.

Bepaal je duurzame voorkeuren

Uw duurzame voorkeuren beschrijven de mate van uw voorkeur voor duurzaam beleggen. Het is belangrijk om uw eigen duurzaamheidsvoorkeuren af te vragen en te beoordelen, want deze sturen uw beleggingsaanpak. Duurzame of ethische beleggingen houden rekening met ecologische en sociale criteria, naast rendement, veiligheid en liquiditeit. Klanten van Van Lanschot Kempen geven bijvoorbeeld hun voorkeuren aan over specifieke duurzaamheidscriteria. Een belegger bij ABN AMRO Private Banking bepaalt deze voorkeuren samen met een Private Banker. U drukt uw voorkeuren uit via uw keuze bij nieuwe beleggingsproducten in uw portefeuille, zoals een Weltportfolio duurzame variant die milieu-, sociale en bestuurlijke criteria meeweegt. Uw duurzame beleggingskeuze heeft impact op de planeet en uw persoonlijke winst.

Kies een aanbieder of fonds

Wanneer u duurzaam beheerd wilt beleggen, kiest u een aanbieder zoals uw eigen bank, een online broker of een specifiek fondsenplatform. U kunt hierbij kiezen uit een grote verscheidenheid aan fondsen en fondsaanbieders, waaronder gespecialiseerde duurzame fondsen of bredere fondsen met meerdere criteria. Het is belangrijk om goed te bekijken welk fonds het beste aansluit bij uw eigen wensen, waarbij u zelf de selectiecriteria bepaalt. Deze criteria kunnen rendement uit het verleden, Morningstar-sterren, omvang of de naam van het fonds zijn. Een particuliere belegger selecteert een nieuw beleggingsfonds vaak via ISIN of een label. Er zijn meer dan 4.000 beleggingsfondsen beschikbaar, en aanbieders zoals Meesman bieden een geselecteerd aanbod van vijf aandelenfondsen en twee obligatiefondsen. Klanten van FOHF-aanbieders kunnen bovendien kiezen uit meerdere stijl- en strategie-specifieke fondsen die u kunt combineren. Fondsbeleggen kent diverse selectiecriteria waar u op moet letten.

Start met periodiek inleggen

Periodiek inleggen begint met een klein bedrag dat past bij uw budget. Sommige brokers laten u al starten vanaf €10 per maand. Bij ABN AMRO Begeleid Beleggen is dit minimaal €20 per maand. Via een vermogensbeheerder zoals Mijnbeleggingscoach begint de maandelijkse inleg vanaf €100. Om te starten, opent u eerst een beleggingsrekening en stelt u een automatische overschrijving in. Dit maakt een geleidelijke en voorzichtige instap in beleggen mogelijk.

Wat is het beste duurzame beleggingsfonds?

Het beste duurzame beleggingsfonds is het fonds dat het beste bij u past. Dit hangt af van uw beleggingsstrategie, financiële situatie en duurzaamheidswaarden. Het persoonlijke profiel en de duurzaamheidsvoorkeuren van de belegger zijn hierbij leidend.

Een voorbeeld van een hoog gewaardeerd fonds is het ASN Duurzaam Aandelenfonds. Dit fonds is in 2025 door IEX Gouden Stier geselecteerd als een van de beste duurzame beleggingsfondsen. Het heeft ook de prijs voor Beste duurzame fonds ontvangen.

Duurzame beleggingsfondsen worden vaak beoordeeld op criteria zoals bescherming van het milieu door zuinig gebruik van hulpbronnen. Ook respect voor mensenrechten en reductie van broeikasgassen zijn belangrijk.

Daarnaast kijkt men naar het vermijden van kinderarbeid en eerlijke arbeidsomstandigheden. IEXGeld beschrijft een selectieproces voor het beste duurzame beleggingsfonds.

Wat zijn de nadelen van duurzaam beleggen?

Duurzaam beheerd beleggen brengt specifieke risico's en kosten met zich mee. Hier zijn de belangrijkste nadelen om rekening mee te houden:

• Het kan leiden tot onvoldoende financieel rendement; traditionele literatuur suggereert zelfs dat het rendement kan kosten.
• Beleggen in duurzame fondsen brengt hogere kosten met zich mee en wordt vaak als duurder gezien dan conventioneel beleggen.
• Er is een risico op verlies van inleg, vooral bij investeringen in duurzame energieprojecten of obligatieleningen.
• Duurzaam beleggen verhoogt de kwetsbaarheid van het beleggingsrisico door minder spreiding van beleggingen.
• Het is geen garantie voor duurzaamheid en greenwashing kan de duurzaamheidsdoelstellingen negatief beïnvloeden.

Heeft 100 euro per maand beleggen zin?

Ja, 100 euro per maand beleggen heeft zeker zin, vooral op de lange termijn. Een vroege start met een maandelijkse inleg van €100 kan na 40 jaar beleggen bijna €190.000 opleveren bij een gemiddeld rendement van 6 procent. Dit komt door het rente-op-rente effect, waardoor uw vermogen flink kan groeien. Bij een inleg van €100 tot €200 per maand en een rendement van 8% over 40 jaar, kan het vermogen zelfs oplopen tot meer dan €600.000. Na 30 jaar kan €100 per maand met 7 procent rendement leiden tot een vermogen van €122.709. Houd er rekening mee dat kosten het rendement kunnen drukken; bij 5,8% rendement over 30 jaar is de opgebouwde waarde €141.673. Een persoon die €100 per maand spaart via een beleggingsrekening kan na 25 jaar ruim €50.000 bereiken.

Kun je duurzaam beleggen via een vermogensbeheerder?

Ja, u kunt duurzaam beleggen via een vermogensbeheerder. Investeerders kunnen via vermogensbeheer met advies kiezen voor een duurzaamheidsniveau in hun beleggingsportefeuille. Beleggers in duurzame ETF's kunnen ook kiezen voor een gemandateerde portefeuille die door een vermogensbeheerder wordt beheerd. U kunt uw vermogen zelfs laten beheren door een duurzame Robo-Advisor. Een vermogensbeheerder moet uitleggen hoe het duurzame beleggingsbeleid wordt uitgevoerd. Het selecteren van een vermogensbeheerder met een duurzame filosofie is lastig voor de Nederlandse belegger. Een duurzame belegger moet vermijden een vermengde vermogensbeheerder te gebruiken die niet uitsluitend duurzaam belegt. Kies daarom voor een uitsluitend duurzaam beleggende vermogensbeheerder. Rabo Beheerd Beleggen Basis en Actief biedt bijvoorbeeld duurzaam beleggen dat zorgt voor vermogensgroei, rekening houdend met mens en milieu. Ook Van Lanschot Kempen heeft een duurzaam vermogensbeheerconcept dat bestaat uit duurzame beleggingen. Duurzaam beleggen bij Van Lanschot Kempen houdt rekening met persoonlijke doelen, wensen en voorkeuren van de belegger op het gebied van verantwoord beleggen. Beleggen bij Van Lanschot bevordert duurzaamheid en impactbeleggen.