Hebben alle brokers PDT?
De Pattern Day Trader (PDT) regel geldt niet bij alle brokers, maar is primair van toepassing op brokers die gereguleerd worden door de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) en de Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Deze regel is specifiek ontworpen voor de Amerikaanse effectenmarkten en de brokers die daarop actief zijn. Brokers buiten de Amerikaanse jurisdictie, met name die in Europa of andere regio's, hanteren deze specifieke regel niet.
De Pattern Day Trader-regel, die in 2001 werd ingevoerd, definieert een 'pattern day trader' als een belegger die vier of meer 'day trades' uitvoert binnen een periode van vijf werkdagen op een marginrekening, waarbij het aantal day trades meer dan zes procent van de totale transactieactiviteit van de rekening in die vijfdaagse periode bedraagt. Een 'day trade' is het kopen en verkopen van hetzelfde effect op dezelfde handelsdag. Het doel van deze regel, ingesteld door de Amerikaanse toezichthouders SEC en FINRA, is om particuliere beleggers te beschermen tegen buitensporige risico's die gepaard gaan met frequent handelen op marge, vooral met een beperkt kapitaal.
Een veelvoorkomende misvatting is dat de PDT-regel een universele standaard is voor daghandel. In werkelijkheid is de toepassing ervan geografisch gebonden. Brokers die onder toezicht staan van de Amerikaanse SEC en FINRA zijn verplicht deze regel te handhaven. Dit betekent dat als u een rekening opent bij een Amerikaanse broker en day trades uitvoert, u aan deze regel gebonden bent. De consequentie van het overtreden van de PDT-regel is dat uw rekening voor 90 dagen wordt bevroren voor day trading, tenzij het eigen vermogen op de rekening minimaal $25.000 bedraagt. Dit bedrag moet te allen tijde gehandhaafd blijven om de status van pattern day trader te behouden.
Er bestaan echter brokers die niet onder de Amerikaanse regelgeving vallen en de PDT-regel daarom niet toepassen. Deze brokers, vaak aangeduid als "no PDT brokers", zijn specifiek gevormd om beleggers de mogelijkheid te bieden om zonder deze beperking te handelen. Ze zijn doorgaans offshore gevestigd of gereguleerd door niet-Amerikaanse financiële autoriteiten. Enkele voorbeelden van regelgevende instanties in andere jurisdicties die de PDT-regel niet hanteren, zijn de Financial Conduct Authority (FCA) in het Verenigd Koninkrijk, de Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC) in Cyprus, en de Autoriteit Financiële Markten (AFM) in Nederland.
De keuze van een broker heeft dus directe invloed op de toepassing van de PDT-regel. Hieronder een vergelijking:
- Amerikaans-gereguleerde brokers: Deze brokers vallen onder het toezicht van de SEC en FINRA. Zij zijn verplicht de PDT-regel toe te passen. Dit betekent dat een minimale balans van $25.000 vereist is voor onbeperkte day trading op een marginrekening.
- Niet-Amerikaanse/Offshore brokers: Deze brokers vallen onder het toezicht van andere nationale of internationale regelgevende instanties (bijvoorbeeld in Europa of Australië). Zij zijn niet gebonden aan de Amerikaanse PDT-regel en leggen deze beperking dan ook niet op aan hun klanten, ongeacht het rekeningsaldo.
Voor beleggers die frequent willen handelen met een kapitaal van minder dan $25.000, kan het kiezen van een niet-Amerikaanse broker een oplossing bieden om de beperkingen van de PDT-regel te omzeilen. Het is echter essentieel om altijd de regulering en de voorwaarden van een broker zorgvuldig te controleren, ongeacht de locatie, om zeker te zijn van een veilige en transparante handelsomgeving.