Clearing firm vs broker

Een clearing firm en een broker vervullen verschillende rollen in de financiële markten. Een broker, zoals een executing broker, ontvangt en voert handelsorders uit namens cliënten. Broker-dealers werken direct samen met klanten en participeren in handel. Een clearing firm opereert achter de schermen en is verantwoordelijk voor de afhandeling, uitvoering en afwikkeling van transacties, zoals fondsoverdracht en bevestiging. Executing brokers vertrouwen meestal op externe clearing brokers voor post-trade verwerking. U leest hier meer over hun specifieke taken en hoe ze samenwerken.

Wat is het verschil tussen een clearing firm en een broker?

Het verschil tussen een clearing firm en een broker zit in hun primaire functie en klantcontact. Een broker is uw directe aanspreekpunt. Deze partij neemt uw handelsorders aan en voert ze uit op de markt.

Een clearing firm werkt op de achtergrond. Zij zorgen voor de financiële afwikkeling van die transacties en het beheer van de effecten. De broker richt zich op de klantrelatie en handel, terwijl de clearing firm de technische en financiële verwerking verzorgt. De precieze samenwerking en verantwoordelijkheden kunnen per aanbieder verschillen. Voor regelgeving en toezicht op deze partijen kunt u de informatie van de AFM raadplegen.

Hoe werkt de handelsketen tussen broker, clearing broker en clearing firm?

De handelsketen begint bij u, de eindgebruiker. U plaatst een order bij een broker. Deze broker verwerkt de uitvoering van uw orders, vaak via een Electronic Communication Network (ECN) of Straight Through Processing (STP) model. Een optiebroker stuurt orders bijvoorbeeld door naar een derivatenbeurs. Sommige brokers, die een dealing desk gebruiken, verbinden traders via een tussenpersoon. Een forex broker kan orders uitvoeren door handelsfacilitatie of door tegen de trader te handelen.

Het clearingproces in de effectenhandel wordt vervolgens uitgevoerd door een clearinghuis. Een trade tussen u en een marktdeelnemer wordt bij dit clearinghuis ingediend via clearing members. Voor hedgerende ondernemingen in financiële derivaten is het zelfs verplicht om clearing brokers aan te stellen. Eindgebruikers van derivaten kiezen hun clearing member relaties vaak op basis van bestaande futures clearing en prime brokerage relaties. Prime brokers bieden clearing en settlement diensten aan, wat de uitvoering van transacties met meerdere executing brokers mogelijk maakt. Een partij als QB is broker-neutraal en werkt samen met diverse uitvoerende brokers en clearinghuizen. Dit laat zien hoe complex de achterliggende infrastructuur kan zijn.

Welke taken voert een clearing firm uit?

Een clearing firm, ook bekend als clearinghuis, is verantwoordelijk voor de clearing en settlement van financiële transacties. Deze centrale instelling voert het clearingproces uit, vooral in de effectenhandel. Het clearinghuis verzorgt de transmissie, afstemming en bevestiging van handelsafsluitingen en de administratieve afhandeling van beurstransacties. Dit betekent de overdracht van effecten en de bijbehorende geldoverschrijving. De organisatie neemt de levering van contractobjecten en de overdracht van geld over. Het clearinghouse staat als onafhankelijke partij tussen de handelende partijen en garandeert de prestaties van contractuele verplichtingen. Zo waarborgt het de naleving van futurescontracten. Als centrale afwikkelingsinstantie verwerkt het Clearing- en Settlement-Huis de overdracht van effecten tussen effectenrekeningen, inclusief het betalingsverkeer. Deze taken zijn essentieel voor een veilige en efficiënte financiële markt.

Welke taken voert een broker uit?

Een broker ontvangt en voert handelsorders uit namens u. Zij zijn uw directe aanspreekpunt voor toegang tot de financiële markten. De precieze taken en diensten van een broker verschillen per aanbieder. Voor een volledig overzicht van de taken van een specifieke broker, raadpleegt u de informatie van die aanbieder zelf.

Wat betekenen clearing, settlement en custody?

Clearing en settlement zijn belangrijke stappen in de afwikkeling van financiële transacties. Clearing omvat alle activiteiten tussen het aangaan van een transactie en de uiteindelijke verwerking. Het is de verrekening van vorderingen en verplichtingen tussen koper en verkoper, vooral bij effectenhandel. Dit proces creëert bindende verplichtingsverklaringen voor verschuldigde effecten of gelden. Voor meer informatie over clearing bij brokerage kunt u verder lezen.

Een clearinghuis verzorgt de transmissie, afstemming en bevestiging van handelsafsluitingen. Dit proces wordt in de effectenhandel uitgevoerd door een clearinghuis. Na een handelsdag stuurt een clearinghuis overzichten van transacties. Hierin staan de resulterende vorderingen en schulden voor zijn leden. Het clearinghuis is verantwoordelijk voor zowel clearing als settlement. Settlement in effectenhandel betekent dat effecten van het clearinghuis naar het depot van de klant worden geboekt. Een centrale afwikkelingsinstantie verwerkt indien van toepassing het betalingsverkeer bij waardepapierentransacties. Over de specifieke betekenis van 'custody' in deze context is geen informatie beschikbaar.

Welke kosten rekenen clearing brokers en brokers?

Brokers brengen diverse kosten in rekening voor hun diensten. Deze kosten bestaan uit beheerkosten, transactiekosten en overige kosten. De feiten geven geen specifieke informatie over kosten die clearing brokers rekenen. U vindt de kosten die brokers hanteren vaak terug in hun overzichten. Het is belangrijk deze goed te bekijken, want de complexiteit maakt het vergelijken van brokers lastig. Verborgen kosten zijn een reëel risico, vooral bij handel in fractionele aandelen.

De kosten die brokers rekenen kunnen variëren. Hieronder ziet u een overzicht van veelvoorkomende kosten:

Type kosten	Voorbeelden
Beheerkosten	Algemene kosten voor het beheer van uw portefeuille
Transactiekosten	Kosten per order, beursplaatsentgelten, courtages, spreads, commissies
Overige kosten	Researchrapporten, realtime koersinformatie, overboekingen, inactiviteitskosten, telefonische orderkosten, valutakosten, buitenlandse belastingen, servicekosten, valuta omwisselkosten, dividendkosten, productkosten

De kosten per order zijn afhankelijk van het prijsmodel van de broker, de geselecteerde handelsplaats en de samenwerking van de broker met deze handelsplaats. Let dus goed op alle details voordat u een keuze maakt.

Wanneer is een self-clearing broker relevant?

Een self-clearing broker is relevant wanneer u als belegger directe markttoegang en een efficiënte afwikkeling van transacties belangrijk vindt. U kiest hiervoor als u meer controle wilt over het gehele handelsproces. Dit kan passen bij ervaren beleggers die specifieke eisen stellen aan hun dienstverlening. Voor actuele informatie over diensten en voorwaarden raadpleegt u de aanbieder zelf.

Is een clearing firm een broker-dealer?

Een clearing firm is geen broker-dealer, maar vervult een andere, complementaire rol in de financiële markten. Waar een broker-dealer zich richt op het uitvoeren van handelsorders en klantcontact, zorgt een clearing firm en broker voor de afwikkeling van transacties. Zo introduceert een introducing broker, zoals Easybroker, klanten bij een clearing broker. Ook werkt een partij als QB samen met zowel uitvoerende brokers als clearinghuizen, wat de afzonderlijke functies benadrukt. Zij werken weliswaar samen, maar hebben verschillende taken in het handelsproces.

Wat is het doel van een clearing firm?

Het doel van een clearing firm is het waarborgen van de afwikkeling van financiële transacties en het verminderen van risico's in de markt. Een clearinghouse staat tussen de partijen in een transactie en garandeert de prestaties van contractuele verplichtingen. Dit is cruciaal voor de financiële derivatenmarkt, waar het clearinghouse functioneert als mediator die de contractafwikkeling waarborgt. Door gecentraliseerde clearing via een centrale tegenpartij (CCP) verminderen financiële risico's, zoals tegenpartijrisico, in de derivatenhandel. Het proces van clearing creëert bindende verplichtingsverklaringen voor verschuldigde effecten of gelden. Zo zorgt Eurex Clearing voor marktveiligheid en integriteit, en vermindert het tegenpartijrisico en operationele kosten. Het clearing systeem van de Chicago Mercantile Exchange (CME) helpt ook bij het verlagen van financiële risico's bij handelstransacties. U kunt meer lezen over clearing firms en effectenmakelaars op rendementbeleggen.nl.

Is IBKR een clearing firm?

Interactive Brokers (IBKR) is een broker, geen clearing firm. Het is een beursgenoteerde en multi-gereguleerde instelling. Als Amerikaanse broker is IBKR via Ierland toegankelijk voor Nederlandse beleggers. Het staat onder Iers toezicht en valt onder een Europees beleggerscompensatiestelsel. Dit stelsel beschermt beleggers tot maximaal €20.000.

Is JP Morgan een clearing firm?

Ja, JP Morgan is een clearing firm. JPMorgan Chase Bank, N.A. fungeert als clearingbank en klaringsinstantie. Het bedrijf neemt deel aan AURUM en is een clearing agent onder de regels van de London Bullion Market Association (LBMA). Als klaringsinstantie en clearing agent speelt JP Morgan een belangrijke rol in de afwikkeling van transacties, vooral in de goudmarkt. Edelmetaalbank Merrill Lynch informeert clearingbank JP Morgan voor overboekingen. Zo verwerkt clearingbank JP Morgan overboekingen van edelmetaal, zoals 183.600 troy ounce goud via het AURUM-netwerk.

Hoe verschilt een clearing broker van een executing broker?

Een executing broker neemt uw handelsorders aan en voert deze uit op de markt. Een clearing broker daarentegen focust op de afwikkeling van die transacties. De executing broker is uw directe contactpersoon. De clearing broker zorgt voor de administratieve verwerking en het beheer van uw effecten. Dit betekent dat de ene partij de order plaatst en de andere de financiële en administratieve kant regelt.