Wat zijn de beste beleggingsfondsen volgens Morningstar?

De beste beleggingsfondsen volgens Morningstar worden geïdentificeerd via verschillende methoden. De Morningstar Star Rating beoordeelt fondsen op basis van historische, risico-gecorrigeerde rendementen, waarbij vijf sterren de top 10% aangeven. De Morningstar Medalist Rating biedt een toekomstgerichte beoordeling van verwachte prestaties, terwijl de jaarlijkse Morningstar Awards de beste fondshuizen erkennen.

De Morningstar Star Rating is een veelgebruikte kwantitatieve beoordeling die beleggingsfondsen rangschikt op basis van hun historische, risico-gecorrigeerde rendementen. Fondsen die tot de best presterende 10% binnen hun Morningstar-categorie behoren, ontvangen een 5-sterrenrating. Deze rating is een momentopname van het verleden en geeft aan hoe goed een fonds heeft gepresteerd ten opzichte van vergelijkbare fondsen, rekening houdend met het genomen risico. De selectie van beleggingsfondsen via Morningstar ondergaat deze beoordeling.

Een veelvoorkomende misvatting is dat een hoge Morningstar Star Rating een garantie is voor toekomstige prestaties. De sterrenrating is echter puur gebaseerd op het verleden en kan niet direct worden gebruikt als voorspeller voor de toekomst. De rating reflecteert de historische prestaties van een fonds en niet de verwachte toekomstige resultaten. Voor een toekomstgerichte beoordeling gebruikt Morningstar de Medalist Rating.

De Morningstar Medalist Rating is een vooruitblikkende, kwalitatieve beoordeling die aangeeft hoe waarschijnlijk het is dat een fonds in de toekomst beter zal presteren dan zijn concurrenten na aftrek van kosten. Deze rating wordt toegekend op basis van een diepgaande analyse van vijf pijlers: People (mensen), Process (proces), Parent (fondshuis), Performance (prestaties) en Price (kosten). Beleggingsfondsen die Morningstar volgt, hebben een historische Morningstar Medalist Rating die beschikbaar is via een lokaal Morningstar kantoor in de EMEA-regio, waaronder Nederland en België.

De 'Price' pijler van de Medalist Rating benadrukt het belang van kosten voor het uiteindelijke rendement van een belegger. Een lager kostenpercentage kan op de lange termijn een significant verschil maken. Stel bijvoorbeeld dat twee beleggingsfondsen, Fonds A en Fonds B, over een periode van 10 jaar een bruto rendement van 7% per jaar behalen. Fonds A heeft echter jaarlijkse kosten van 1,5% en Fonds B heeft jaarlijkse kosten van 0,5%.

Bij een initiële investering van €10.000:

• Voor Fonds A met 1,5% kosten:
  • Na 1 jaar: €10.000 (1 + 0,07 - 0,015) = €10.000 1,055 = €10.550
  • Na 10 jaar: €10.000 (1,055)¹⁰ ≈ €17.081
• Voor Fonds B met 0,5% kosten:
  • Na 1 jaar: €10.000 (1 + 0,07 - 0,005) = €10.000 1,065 = €10.650
  • Na 10 jaar: €10.000 (1,065)¹⁰ ≈ €18.771

Dit simpele voorbeeld toont aan dat een verschil van slechts 1% in jaarlijkse kosten kan leiden tot een aanzienlijk verschil van ongeveer €1.690 in het eindkapitaal over een periode van 10 jaar. Dit onderstreept het belang van de 'Price' pijler in de Morningstar Medalist Rating.

Naast de individuele fondsratings erkent Morningstar ook fondshuizen die zich onderscheiden. Zo wordt de Morningstar Award for Investing Excellence jaarlijks toegekend aan het beste fondshuis, gebaseerd op de uitstekende prestaties van de beheerde beleggingsfondsen. In 2024 zijn er fondshuizen die deze erkenning hebben gekregen vanwege hun consistente en sterke resultaten.

Om de verschillen tussen de belangrijkste beoordelingen van Morningstar te verduidelijken, volgt hier een overzicht:

• Morningstar Star Rating:
  • Focus: Historische prestaties.
  • Basis: Kwantitatieve analyse van risico-gecorrigeerde rendementen uit het verleden.
  • Schaal: 1 tot 5 sterren, waarbij 5 sterren de top 10% binnen een categorie vertegenwoordigt.
  • Doel: Beoordelen hoe goed een fonds in het verleden heeft gepresteerd ten opzichte van zijn concurrenten.
• Morningstar Medalist Rating:
  • Focus: Toekomstige prestaties.
  • Basis: Kwalitatieve en kwantitatieve analyse van vijf pijlers (People, Process, Parent, Performance, Price).
  • Schaal: Gold, Silver, Bronze (verwacht bovengemiddeld te presteren), Neutral (verwacht gemiddeld te presteren), Negative (verwacht ondergemiddeld te presteren).
  • Doel: Voorspellen hoe waarschijnlijk het is dat een fonds zijn concurrenten in de toekomst zal verslaan.

Morningstar stelt ook de 'Ultimate Stock-Pickers' lijst samen. Deze lijst bevat 26 topfondsbeheerders die de moeite waard zijn om te volgen, met name Amerikaanse fondsbeheerders met een bewezen visie en trackrecord. Het Ultimate Stock-Pickers team analyseert de participaties en veranderingen in aandelenposities van deze topfondsbeheerders, wat inzicht kan geven in de topaandelen die zij aankopen en verkopen. Voor meer diepgaande informatie over beleggingsfondsen en hun selectie, lees meer over beleggingsfondsen.