Welke belegging bij inflatie?

Om koopkrachtverlies door inflatie op te vangen, wat bij een inflatie van bijvoorbeeld 3% jaarlijks €300 van elke €10.000 aan spaargeld kan eroderen, zijn diverse beleggingen geschikt. Denk hierbij aan inflatie-geïndexeerde obligaties, grondstoffen, vastgoed en specifieke aandelen-ETF's. Deze categorieën hebben in het verleden bescherming geboden tegen stijgende prijzen, waardoor de koopkracht van uw vermogen behouden kan blijven en het risico voor beleggingswaarde kan verminderen.

Beleggen met het oog op inflatiebescherming richt zich op activa die historisch gezien goed presteren wanneer de prijzen stijgen. De kern is dat de waarde van de belegging of de inkomsten daaruit meestijgen met de inflatie, of er minder gevoelig voor zijn dan bijvoorbeeld spaargeld. Dit is cruciaal om te voorkomen dat uw vermogen in reële termen minder waard wordt.

De belangrijkste beleggingscategorieën die relatief geschikt zijn om koopkrachtverlies door inflatie op te vangen, zijn:

• Inflatie-geïndexeerde obligaties: Deze obligaties bieden bescherming tegen een stijgende inflatie. De nominale waarde of de rente-uitkering van deze obligaties wordt aangepast aan de inflatie. Dit betekent dat zowel de hoofdsom als de rente-uitkeringen meestijgen met de inflatie, waardoor de koopkracht van uw investering behouden blijft. Inflatie-geïndexeerde obligaties en aan inflatie gelinkte staatsobligaties hebben in het verleden gefungeerd als hedge tegen inflatie en bieden bescherming tegen geldontwaarding.
• Grondstoffen (commodities): Diverse grondstoffen hebben in het verleden gefungeerd als hedge tegen inflatie. Dit komt doordat de prijzen van grondstoffen vaak stijgen wanneer de inflatie toeneemt, omdat ze de basis vormen voor veel producten en diensten. Bepaalde commodities bieden vaak betere bescherming tegen inflatie.
• Vastgoed: Directe beleggingen in vastgoed kunnen bescherming bieden tegen inflatie. De waarde van vastgoed en de huurinkomsten stijgen vaak mee met de inflatie, wat bijdraagt aan het behoud van koopkracht. Vastgoed biedt vaak betere bescherming tegen inflatie.
• Inflatie-ETF's: Een inflatie ETF portfolio kan een potentiële strategie zijn voor inflatiebescherming. Deze ETF's beleggen in een mandje van activa die als inflatiebestendig worden beschouwd, zoals inflatie-geïndexeerde obligaties, grondstoffen of specifieke aandelensectoren. Een inflatie ETF kan het risico voor koopkracht en beleggingswaarde verminderen als bescherming tegen inflatie.
• Bepaalde aandelensectoren: Niet alle aandelen reageren hetzelfde op inflatie. Bepaalde aandelensectoren hebben in het verleden gefungeerd als hedge tegen inflatie. Dit kunnen bijvoorbeeld bedrijven zijn die hun prijzen gemakkelijk kunnen verhogen (pricing power), of bedrijven in sectoren die profiteren van stijgende grondstofprijzen. Verschillende aandelen-ETF's kunnen goed reageren op inflatiedruk.

Rekenvoorbeeld inflatiebescherming met inflatie-geïndexeerde obligaties:

Stel, u belegt €10.000 in een traditionele obligatie met een vaste rente van 2% en in een inflatie-geïndexeerde obligatie, eveneens met een basisrente van 2%. De inflatie in het jaar 2026 bedraagt 3%.

• Traditionele obligatie:
  • Nominale waarde: €10.000
  • Rente-uitkering: 2% van €10.000 = €200
  • Totale opbrengst: €200
  • Koopkrachtverlies door inflatie: 3% van €10.000 = €300 (op de hoofdsom) + 3% van €200 = €6 (op de rente) = €306.
  • De effectieve koopkracht van uw rente-uitkering en hoofdsom is gedaald.
• Inflatie-geïndexeerde obligatie:
  • Nominale waarde wordt geïndexeerd met inflatie: €10.000 (1 + 0,03) = €10.300
  • Rente-uitkering: 2% van de geïndexeerde nominale waarde (€10.300) = €206
  • Totale opbrengst: €206 (rente) + de geïndexeerde hoofdsom van €10.300 bij aflossing.
  • De koopkracht van uw hoofdsom en rente-uitkering is behouden gebleven, omdat deze meestijgen met de inflatie. Uw €10.000 heeft nog steeds dezelfde koopkracht als €10.300 na een jaar met 3% inflatie.

Dit voorbeeld illustreert hoe inflatie-geïndexeerde obligaties de nominale waarde en/of de rente aanpassen, waardoor de reële waarde van uw belegging en de daaruit voortvloeiende inkomsten beschermd blijven tegen de effecten van inflatie. Voor meer diepgaande informatie over beleggingsstrategieën kunt u terecht op onze pagina over beleggen.