Is het verstandig om in Amerikaanse dollars te beleggen?

Beleggen in Amerikaanse dollars is een verstandige keuze als onderdeel van een gediversifieerde portefeuille. De Amerikaanse dollar wordt historisch gezien als een stabiele en veilige haven beschouwd, maar recente verwachtingen wijzen op een mogelijke verzwakking op de middellange termijn. Een gediversificeerde aanpak, waarbij de dollar een onderdeel vormt van een bredere valutaportefeuille, is daarom de meest prudente strategie.

De Amerikaanse dollar heeft een reputatie als een stabiele beleggingsmunt en wordt door investeerders vaak gekozen als veilige haven. Dit gebeurt met name tijdens mondiale conflicten en economische onzekerheid, wanneer beleggers stabiliteit zoeken (Fact 3, Fact 4, Fact 5). Deze eigenschap maakt de dollar aantrekkelijk voor het afdekken van risico's in roerige tijden.

Echter, de verwachting is dat de Amerikaanse dollar op de middellange termijn, vanaf eind 2023, zal verzwakken (Fact 1). Dit betekent dat het onverstandig is om uw hele portefeuille in dollars te beleggen. Beleggers moeten rekening houden met valutarisico bij beleggingen in Amerikaanse dollars (Fact 9). De wisselkoersschommelingen kunnen een aanzienlijke impact hebben op het uiteindelijke rendement van uw beleggingen.

Een gebalanceerde benadering is vaak het meest effectief. Investeringen in een combinatie van Amerikaanse dollars en euro's kunnen stabiliteit, groeikansen en diversificatie bieden (Fact 7, Fact 11). De Amerikaanse dollar kan een waardevol onderdeel zijn van een gediversifieerde valutaportefeuille (Fact 12).

Bij het overwegen van beleggingen in Amerikaanse dollars zijn de volgende factoren van belang:

• Rendement versus risico: De dollar wordt vaak gezien als een stabiele beleggingsmunt en veilige haven, vooral tijdens mondiale conflicten en economische onzekerheid (Fact 3, Fact 4, Fact 5). Echter, de verwachting van een verzwakking op de middellange termijn vanaf eind 2023 (Fact 1) kan het rendement beïnvloeden.
• Valutarisico: Beleggers moeten rekening houden met valutarisico's (Fact 9). De wisselkoersschommelingen tussen de euro en de dollar kunnen zowel positief als negatief uitpakken voor uw rendement. Sinds 2012 is het hedgen van valuta-exposure een relevante strategie om deze risico's af te dekken in buitenlandse aandelenbeleggingen (Fact 8).

  Uitgewerkt rekenvoorbeeld: Stel, u belegt €10.000 in Amerikaanse aandelen wanneer de wisselkoers €1 = $1,10 is. U koopt dan voor $11.000 aan aandelen. Als uw aandelen met 10% stijgen naar $12.100, maar de euro ondertussen versterkt naar €1 = $1,20, dan zijn uw $12.100 nog maar €10.083 waard (€12.100 / 1,20). Uw winst door de koersstijging van de aandelen ($1.100) wordt dan deels tenietgedaan door het valutarisico, waardoor uw uiteindelijke rendement in euro's veel lager uitvalt dan verwacht.

• Diversificatie: Het is onverstandig om een hele portefeuille in dollars te beleggen (Fact 1). Een combinatie van investeringen in Amerikaanse dollars en euro's biedt een balans tussen stabiliteit, groeikansen en diversificatie (Fact 7, Fact 11). De Amerikaanse dollar kan een geselecteerd onderdeel zijn van een gediversifieerde valutaportefeuille (Fact 12).
• Toegang tot Amerikaanse markten: Beleggen in Amerikaanse dollars maakt investeren in Amerikaanse bedrijven aantrekkelijker. In 2023 was dit een belangrijke factor (Fact 6). Transacties op de Amerikaanse aandelenmarkt worden uitgevoerd in Amerikaanse dollars (Fact 10), en fractioneel beleggen maakt investeren mogelijk op basis van een bedrag in USD, bijvoorbeeld door $10 te investeren in een aandeel van $100 om 0,1 aandeel te bezitten (Fact 2).

Een veelvoorkomende misvatting is dat de Amerikaanse dollar altijd een onvoorwaardelijke veilige haven blijft. Hoewel dit historisch vaak het geval is geweest tijdens mondiale onrust (Fact 3, Fact 4, Fact 5), wijzen analyses vanaf eind 2023 op een verwachte verzwakking van de dollar op de middellange termijn (Fact 1). Dit betekent dat een blinde belegging in de dollar zonder oog voor diversificatie risico's met zich meebrengt. Voor meer informatie over het spreiden van uw beleggingen, lees hier verder over diversificatie.