Beleggen in silicium

Beleggen in silicium betekent investeren in de bedrijven die dit cruciale materiaal produceren of verwerken voor technologie. Op deze pagina leest u hoe u dit doet via aandelen of ETF's, en welke risico's hierbij komen kijken.

Wat betekent beleggen in silicium?

Beleggen in silicium betekent investeren in de halfgeleidersector, waarvan silicium het basismateriaal voor chips is. Deze halfgeleiders vormen de onzichtbare motor achter vrijwel alle moderne technologie. U investeert dan in de brede halfgeleiderindustrie.

Dit omvat bedrijven die chips ontwerpen, zoals fabless-bedrijven zonder eigen productiefaciliteiten, en bedrijven die chips produceren. Ook investeert u in chipmachinefabrikanten en apparatuurproducenten die machines en systemen leveren die onmisbaar zijn in de halfgeleiderproductie. Daarnaast zijn er foundries, de productielocaties waar halfgeleiders daadwerkelijk worden vervaardigd.

Hoe beleg je in silicium via aandelen?

U kunt in silicium beleggen via silicium aandelen van bedrijven die actief zijn in de halfgeleiderindustrie. Dit omvat producenten, ontwerpers en toeleveranciers. Zo investeert u in de hele waardeketen van dit belangrijke materiaal.

Halfgeleiderproducenten

Halfgeleiderproducenten maken de chips die de basis vormen van moderne technologie. Deze fabrikanten opereren in een uiterst cyclische industrie. Ze leveren chips die de energie-efficiëntie verbeteren, maar hun activiteiten zijn koolstofintensief. Chinese halfgeleiderexporten bestaan voornamelijk uit lagerwaardige en primitieve halfgeleiders vergeleken met concurrenten.

Chipontwerpers

Chipontwerpers maken de blauwdrukken voor microchips. Deze bedrijven vormen de basis van de halfgeleiderindustrie, want zij creëren de innovatie en nieuwe technologieën. Beleggen in chipontwerpers betekent inzetten op hun intellectuele eigendom en toekomstige doorbraken — een focus op de hersenen achter de hardware. De specifieke kenmerken en prestaties van individuele chipontwerpers variëren sterk. Voor gedetailleerde informatie over hun financiële gegevens raadpleegt u de jaarverslagen van de bedrijven zelf.

Toeleveranciers van de chipindustrie

Toeleveranciers van de chipindustrie leveren de essentiële grondstoffen, machines en software voor de productie van chips. Een chipfabriek vereist honderden toeleveranciers, wat een complex ecosysteem creëert dat ook vele technici nodig heeft. Grote chipbedrijven besteden hun werk vaak uit aan gespecialiseerde dienstverleners. Deze ketens zijn internationaal verbonden en praktisch onmogelijk volledig te ontkoppelen van de wereldwijde keten. De toenemende chipvraag en nieuwe foundries versterken de belangen van deze productleveranciers. Chipfabrikanten en waferfabricatieapparatuur-bedrijven hebben een symbiotische relatie; ze zijn gezamenlijk afhankelijk voor productie en technologieontwikkeling. Soms staat een klant in de chipindustrie de levering van concurrerende machines toe om niet afhankelijk te zijn van één leverancier. Deze diepe verwevenheid maakt beleggen in silicium via toeleveranciers een wereldwijde aangelegenheid.

Welke ETF’s geven blootstelling aan silicium?

Beleggen in silicium kan via gespecialiseerde Semiconductor ETF's en bredere technologie-ETF's, een categorie die tot de best presterende ETF's behoort. Semiconductor ETF's vormen een eigen categorie binnen de ETF-markt. De markt telt momenteel 6 van deze gespecialiseerde ETF's. Voorbeelden zijn de VanEck Vectors Semiconductor ETF, die VanEck in december 2020 in Europa introduceerde, en de iShares PHLX Semiconductor ETF. Deze fondsen bieden blootstelling aan diverse landen zoals de Verenigde Staten, Taiwan en Nederland, en ook aan opkomende markten.

Semiconductor ETF’s

U kunt in de halfgeleiderindustrie beleggen via gespecialiseerde exchange-traded funds (ETF's), de zogenaamde Semiconductor ETF's. Deze fondsen richten zich op de gehele waardeketen van halfgeleiders. Zo zijn er Semiconductor ETF's die in de VS worden verhandeld, welke een alternatief vormen voor het kopen van individuele aandelen. Ze bieden u een gespreide belegging in de sector.

Brede technologie-ETF’s met chipblootstelling

Brede technologie-ETF’s met chipblootstelling investeren in aandelen van technologiebedrijven. Deze fondsen richten zich op sectoren die digitalisering, automatisering en technologische innovatie stimuleren. Denk hierbij aan chipproductie, kunstmatige intelligentie, datacenters, robotica en autonoom rijden. Ze volgen een strategie van beleggen in halfgeleider-, AI-, datacenter- en cloudtechnologieën. Ook investeren ze in aandelen uit de processor- en grafische kaartsectoren. Deze ETF's bieden aantrekkelijke groeimogelijkheden voor beleggers. Ze verminderen risico door diversificatie over verschillende bedrijven en technologieën binnen deze sectoren. Toch hebben ze een middelhoog tot hoog risicoprofiel, vooral als alleenstaande belegging.

Waar let je op bij een ETF in euro?

Bij het kiezen van een ETF in euro let u op de index, de kosten, de omvang, liquiditeit en de prestaties. De beheerkosten van ETF's liggen meestal tussen 0,2% en 0,6% per jaar. Koopt u een ETF in dollars met een euro-rekening, dan betaalt u valutawisselkosten van 0,1% tot 1% per transactie, zoals in België. Inwoners van de Eurozone prefereren vaak ETF's met een basismunt in euro en die ook in euro genoteerd zijn. Let ook op de fiscale kenmerken van de ETF; deze variëren per land van domicilie, zoals Ierland of Luxemburg.

Wat zijn de risico’s van beleggen in silicium?

Beleggen in silicium brengt verschillende risico's met zich mee die u moet overwegen. Denk hierbij aan de gevoeligheid van de chipmarkt voor economische schommelingen en de snelle veranderingen in bedrijfswaarderingen. Ook de invloed van wisselkoersen en de afhankelijkheid van enkele grote spelers zijn belangrijke factoren.

Cyclische vraag en aanbod

De vraag en het aanbod in de economie zijn cyclisch, wat de halfgeleiderindustrie sterk beïnvloedt. Dit betekent dat de vraag naar producten die silicium bevatten, zoals auto's, sterk kan fluctueren met de economische conjunctuur. Cyclische consumptiegoederen kennen een vraag die direct afhankelijk is van de economische situatie. Veranderingen in het arbeidsaanbod en de productvraag vormen de basis van deze conjunctuurcyclus. Wanneer de vraag groter is dan het aanbod, leidt dit tot prijsstijgingen van producten en diensten. Dit mechanisme van vraag en aanbod kan inflatie veroorzaken als de vraag het aanbod overtreft. De wet van vraag en aanbod heeft ook invloed op de waarde van een aandeel. Bij een beperkt aanbod en een hoge vraag stijgt de waarde van aandelen.

Waardering en koersvolatiliteit

Waardering en koersvolatiliteit bepalen hoe de waarde van beleggingen in silicium beweegt. De waardering van bedrijven in de siliciumsector hangt af van factoren zoals de vraag naar chips en technologische ontwikkelingen. Koersvolatiliteit betekent dat prijzen snel kunnen schommelen — een onverwachte daling in de vraag naar smartphones kan bijvoorbeeld de koersen van chipfabrikanten beïnvloeden. Dit maakt beleggen in silicium een sector met potentieel grote prijsschommelingen. Bedenk goed of u deze risico's wilt dragen.

Valutarisico en concentratierisico

Beleggen in silicium brengt risico's met zich mee, zoals valutarisico en concentratierisico. Valutarisico is een risico door fluctuaties in wisselkoersen. Bij beleggingen betekent dit dat wisselkoersveranderingen de waarde van uw beleggingen kunnen verlagen. Dit risico ontstaat vooral wanneer u belegt in markten met een andere munteenheid dan de euro. Er zijn drie hoofdtypen valutarisico: transactierisico, translatierisico en economisch risico. Zo kan een sterke pondverzwakking in 2016 met 20% tegen de dollar uw rendementen volledig wegdrukken. U kunt valutarisico afdekken in uw beleggingsportfolio, bijvoorbeeld met valuta-hedged ETF's.

Welke bedrijven profiteren van de siliciumketen?

De siliciumketen omvat diverse bedrijven die profiteren van de productie en verwerking van dit materiaal. Producenten van siliciummetaal en grondstofverwerkers zijn belangrijke spelers. Denk aan Dow Corning Corporation, REC Silicon en China National Chemical Corporation. Ook bedrijven in de Semiconductor Silicon Wafer-markt spelen een grote rol. Voorbeelden zijn Siltronic AG, SUMCO Corporation en TSMC. Verder profiteren de markten voor siliconestalen en ultra zuiver polysilicium. Hierin zijn spelers als SABIC, Shidai Group en REC Silicon ASA actief. Tot slot draagt de markt voor siliciumcomponenten voor etsprocessen, met Broadcom Inc., ook bij aan de keten.

Siliciumproducenten en grondstofverwerkers

Siliciumproducenten en grondstofverwerkers winnen silicium uit zand. Dit zand dient als bron voor siliciumdioxide, de basis voor silicium. Voor chipfabricage wordt specifiek kwartszand gebruikt. Silicium voor chips wordt verder gezuiverd tot metallurgisch grade silicium.

Belangrijke bedrijven in de silicium metaalkonsumptiemarkt zijn REC Silicon en Dow Corning Corporation. Deze markt kent diverse toepassingen, zoals aluminium legeringen en chemische productie. Ook is er een classificatie op basis van chemisch gegradeerd silicium en de luchtvaartindustrie als eindgebruiker.

Chipfabrikanten en foundries

Chipfabrikanten en foundries hebben elk een eigen rol in de halfgeleiderindustrie. Foundries zijn bedrijven die halfgeleiderchips produceren als dienst, maar ze ontwerpen de chips zelf niet. Foundries zoals Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), GlobalFoundries Inc. en UMC produceren microchips in opdracht van andere bedrijven onder contract. Fabless chipbedrijven, zoals Apple, Qualcomm, Nvidia en AMD, richten zich op het ontwerpen van semiconductor chips, waaronder special-purpose GPUs, FPGAs en ASICs. Deze fabless bedrijven zijn afhankelijk van foundries voor hun chipproductie en besteden de fabricage uit aan grote foundries. Zij gebruiken netwerken van foundries voor de productie van hun ontwerpen.

Machinebouwers en toeleveranciers

Specifieke informatie over machinebouwers en toeleveranciers die direct aan de siliciumindustrie leveren, is niet beschikbaar. Toeleveranciers in de auto-industrie betrekken wel halfgeleiders van gespecialiseerde bedrijven. Zij leveren productonderdelen zoals motoren en versnellingsbakken aan autofabrikanten. Deze leveranciers ontwikkelen steeds meer technologieën. Door langdurige relaties hebben zij tot 90 procent kans op betrokkenheid bij nieuwe automodellen. Dit maakt hen indirect onderdeel van de bredere siliciumketen.

Hoe kies je een geschikte belegging in silicium?

De juiste belegging in silicium hangt af van uw persoonlijke doelen. U let hierbij op zaken als spreiding, kosten en het verwachte rendement.

Spreiding

Spreiding is ontzettend belangrijk bij beleggen. Het betekent het verdelen van uw vermogen over meerdere beleggingen. Als beleggingsstrategie verspreidt u zo uw investeringen. U spreidt uw inleg over verschillende beleggingscategorieën, zoals aandelen, obligaties, cash en vastgoed. Ook binnen deze categorieën kunt u spreiden, bijvoorbeeld over verschillende regio’s en bedrijven. Dit is de hoofdzaak in een vermogensopbouwportefeuille.

Kosten

Beleggen in silicium brengt verschillende kosten met zich mee. Denk hierbij aan de carry cost, oftewel de kostprijs van het vasthouden van uw belegging. Voorbeelden hiervan zijn onderhoudskosten en verzekeringskosten. Deze kosten beïnvloeden uw uiteindelijke rendement.

Potentieel rendement

Het potentiële rendement bij beleggen in silicium is de winst die u kunt behalen op uw investering. Dit resultaat hangt af van de prestaties van de halfgeleiderbedrijven en de algemene vraag naar hun producten. De cyclische aard van de chipmarkt en de koersvolatiliteit spelen hierin een belangrijke rol. Uw uiteindelijke rendement wordt bepaald door de groei van de sector en de keuzes die u maakt.

Is er een aandeel in silicium?

Nee, er bestaat geen direct aandeel in silicium als grondstof. U belegt in bedrijven die silicium produceren of verwerken. Zo is REC Silicon een sleutelspeler in de siliciummetaal consumptiemarkt. Dit bedrijf is ook een belangrijke speler in de markt voor multicrystallijn silicium en polysilicium voor elektronica. Daarnaast is Dow Silicones Corporation een marktspeler in Silicon Alloys.

Hoe investeer ik in silicium?

U investeert in silicium door te beleggen in bedrijven die actief zijn in de halfgeleiderindustrie, of via gespecialiseerde beleggingsfondsen. Dit kan door aandelen te kopen van halfgeleiderproducenten, chipontwerpers of toeleveranciers. Een andere optie is beleggen in ETF's die zich richten op de halfgeleidersector of bredere technologie-ETF's met blootstelling aan chips. De keuze hangt af van uw voorkeur voor directe bedrijfsinvesteringen of een gespreide aanpak. Meer over silicium investeren leest u in onze uitgebreide gids.

Bestaat er een ETF voor silicium?

Ja, u kunt beleggen in silicium via ETF's. Deze fondsen richten zich specifiek op de halfgeleidersector, waar silicium de basis vormt voor chips. Investeringen in de semiconductor sector via ETF's laten een hoge correlatie zien tussen de verschillende aanbieders. Dat betekent dat de koersbewegingen van deze ETF's vaak vergelijkbaar zijn. Zo krijgt u een gespreide blootstelling aan de siliciumketen, zonder direct in losse aandelen te investeren.

Wat is het verschil tussen silicium en semiconductors?

Silicium is een chemisch element en een grondstof, veelvoorkomend in zand. Het vormt de basis voor veel technologie. Een semiconductor, of halfgeleider, is een materiaal dat elektriciteit geleidt onder specifieke omstandigheden. Deze halfgeleiders worden vaak gemaakt van silicium, maar kunnen ook andere elementen bevatten. Semiconductors zijn de bouwstenen van elektronische componenten zoals computerchips.

Wat is het beste metaal om in te beleggen?

Het 'beste' metaal om in te beleggen hangt af van uw persoonlijke beleggingsdoelen en risicobereidheid. Elk metaal heeft unieke eigenschappen en reageert anders op economische ontwikkelingen. Wat voor de ene belegger werkt, past niet bij de ander. U moet zelf onderzoek doen naar de markten en de rol van verschillende metalen in de economie. Een financieel adviseur kan u helpen bij het maken van een weloverwogen keuze.