Wat is het authorised broker model?

Het authorised broker model is een gestandaardiseerde structuur waarbij een Authorised Person (AP) door een effectenmakelaar wordt aangesteld en goedgekeurd door de relevante beurs. Dit model is de huidige standaard in de industrie. Het heeft het eerdere Sub-Broker model vervangen om toezicht, compliance en verantwoording te stroomlijnen. Voor de meeste beleggers biedt dit model een extra laag van zekerheid.

Binnen dit model dragen de moedermaakelaars de volledige verantwoordelijkheid voor het toezicht op hun AP-partners. Een Authorised Person fungeert als een aangestelde autoriteit onder de makelaar, als een handelende agent van het makelaarshuis. Stel, u bent een beginnende belegger en zoekt begeleiding — dan handelt u via zo’n AP.

Waarom deze extra stap, vraagt u zich misschien af? Een belangrijk onderscheid is dat een Authorised Person niet direct bij de beurs is geregistreerd. Deze personen zijn getrainde financiële experts en moeten zich registreren bij een makelaarshuis volgens de nieuwe richtlijnen.

Wat betekent het authorised broker model in de praktijk?

In de praktijk betekent het authorised broker model dat een Authorised Person (AP) fungeert als tussenpersoon tussen u als belegger en de hoofdbeursmakelaar. Deze AP verricht taken als tussenpersoon en ondersteunt investeerders bij de effectenbeurs. Stel, u wilt beleggen maar heeft geen directe toegang tot een beursmakelaar — dan is de AP uw eerste aanspreekpunt.

Voor de Authorised Person zelf betekent dit een verdienmodel: zij verdienen een commissie van de stockbroker. Dit partnerschapsmodel is een formele overeenkomst tussen een individu of bedrijf en een beursmakelaar. De AP helpt stockbrokers ook bij het uitbreiden van hun klantenbestand en bedrijf. Zo profiteert iedereen van deze gestructureerde samenwerking.

Hoe werkt trading via een authorised person?

Trading via een authorised person werkt door hen als tussenpersoon te laten fungeren tussen u en de stockbroker. Zij functioneren als tussenpersoon tussen de klant of investeerder en de stockbroker. Een Authorised Person verricht taken als tussenpersoon tussen belegger en stockbroker. Zij handelen als ondersteuning en advies bij beleggingen en het gebruik van effectenmakelaar diensten. Stel, u wilt beleggen in aandelen of mutual funds, dan kan de authorised person u hierbij begeleiden. Dit omvat hulp bij aandelen, mutual funds, derivaten en commodities. Zij helpen investeerders om juiste investeringsbeslissingen te maken.

Een authorised person is geregistreerd bij en gereguleerd door zowel de stockbroker als de beurs. Zij sluiten namens u transacties af, omdat zij daartoe gemachtigd zijn. Een authorised person is een individu dat gemachtigd is namens de klant. Deze bevoegdheid komt voort uit een overeenkomst met de Trading Member, waarin de rechten en verantwoordelijkheden zijn vastgelegd. Het is niet alleen een kwestie van orders doorgeven; de authorised person biedt ook inhoudelijke ondersteuning.

Verschil tussen broker, authorised person en sub-broker

Een broker is de hoofdpartij die transacties uitvoert, terwijl een authorised person (AP) namens deze broker handelt. Een sub-broker is vaak een andere term voor een authorised person, of iemand met een beperktere rol onder een hoofdbroker. De broker heeft de volledige vergunning en verantwoordelijkheid voor de handelsactiviteiten.

Een authorised person opereert onder de licentie en het toezicht van die hoofdbroker. Deze authorised person fungeert als contactpunt voor klanten en biedt ondersteuning bij beleggingsbeslissingen. De authorised person is dus een verlengstuk van de broker, maar heeft niet dezelfde zelfstandige status. De term sub-broker kan een vergelijkbare rol aanduiden, soms met een specifiekere of beperktere bevoegdheid dan een authorised person. Voor u als belegger betekent dit: uw contactpersoon is vaak een authorised person. De uitvoering en wettelijke verantwoordelijkheid liggen bij de hoofdbroker.

Wanneer kies je voor een authorised broker model?

U kiest voor een authorised broker model wanneer uw beleggingsplan en persoonlijke wensen daarom vragen. Een geschikte broker is cruciaal voor uw beleggingen.

Bent u een beginnende belegger? Dan is het verstandig om een betrouwbare broker te kiezen. Voor specifieke activiteiten zoals forex trading moet u altijd een gereguleerde broker selecteren. Dit voorkomt onnodige moeilijkheden. Veel beleggers kiezen bovendien alleen voor brokers die een bankvergunning hebben. Dit biedt extra zekerheid.

Voordelen en beperkingen voor brokers en beleggers

Elke brokercluster heeft specifieke voor- en nadelen voor zowel brokers als beleggers. Dit beïnvloedt uw keuze als investeerder.

Voordelen voor beleggers zijn:

• Voor beleggers bieden brokers meer controle en flexibiliteit over hun investeringen.
• U kunt profiteren van diversificatie door meerdere brokers te gebruiken. Dit kan leiden tot een hoger rendement en extra veiligheid.
• Online brokers zijn kostenefficiënt en gebruiksvriendelijk, vaak goedkoper dan traditionele opties.
• Neobrokers bieden lagere vergoedingen en kosten vergeleken met traditionele brokers.

Beperkingen die u tegen kunt komen:

• Een nadeel van neobrokers is hun beperkte marktervaring en service.
• Ook hebben ze vaak een beperkte productdiversiteit.

Hoe word je authorised person binnen een brokerstructuur?

Om een authorised person te worden binnen een brokerstructuur, volgt u een aantal stappen. Een authorised person is een individu die namens een klant gemachtigd is om zaken te doen.

1. U bent minimaal 18 jaar oud. Dit is een fundamentele eis voor iedereen die in de effectenhandel wil opereren.
2. U sluit een overeenkomst met een Trading Member. Deze overeenkomst legt de rechten en verantwoordelijkheden van beide partijen vast.
3. Een gebruiker van een financieel handelsplatform moet u schriftelijk machtigen. Stel, u wilt namens een familielid handelen; dan is een volmacht nodig. Dit gebeurt via een volmacht die u naar het support e-mailadres van het platform stuurt.
4. Het platform beoordeelt en keurt uw machtiging goed. Deze goedkeuring is vaak ter discretie van het platform.

Voor de meeste mensen die deze rol overwegen, is het cruciaal om te begrijpen dat de schriftelijke machtiging van een klant de kern vormt van het authorised person model.

Kosten, voorwaarden en compliance-eisen

De kosten en compliance-eisen zijn belangrijke aspecten binnen het authorised broker model. Complianceprofessionals en risicomanagers bij zakenbanken en brokers verwachtten in 2017 een stijging van de kosten voor compliance en technologie. Dit toont aan dat naleving van regels een aanzienlijke investering vraagt.

Regtech-oplossingen kunnen deze kosten verlagen door processen efficiënter te maken. Echter, de maatschappelijke kosten van compliance kunnen te hoog uitvallen. Uiteindelijk betaalt de klant deze kosten via de verkoopprijs van diensten. De voorwaarden voor authorised persons omvatten dus ook de financiële lasten van regelgeving.

Risico’s, toezicht en aansprakelijkheid bij authorised brokers

Risico's bij authorised brokers worden beperkt door strikt toezicht en regelgeving, maar het verlies van inleg blijft een fundamenteel risico. Gereguleerde brokers handhaven strikte naleving van regels en risicobeheersing. Zij zijn onderworpen aan juridische en regelgevende vereisten. Dit toezicht zorgt voor betrouwbare brokerage diensten en beschermt beleggers tegen fraude of misleiding. Werken met een gerenommeerde en gereguleerde broker zorgt voor de veiligheid van uw geld. De broker van de schrijver staat bijvoorbeeld onder continu toezicht van de AFM en DNB.

U moet zich bewust zijn van het risico op verlies van uw inleg bij beleggen. Een gebrek aan transparantie bij toezichthouders kan leiden tot onvoldoende toezichtsinformatie. Daarom is het cruciaal dat u de regulering en veiligheid van een broker controleert voordat u kiest. Brokers zijn verplicht om te controleren of u als koper de risico's kunt dragen. De auteur van deze tekst geeft de voorkeur aan brokers onder toezicht van Nederlandse of grote Europese brokers. Regelgevingsveranderingen dwingen brokers tot aanpassing aan strengere normen, wat de bescherming van beleggers verbetert.

Wat is een authorised broker?

Een authorised broker, ook wel geautoriseerde persoon genoemd, functioneert als tussenpersoon tussen u als klant of investeerder en een stockbroker. Deze rol, voorheen bekend als sub-broker, houdt in dat de geautoriseerde persoon ondersteuning en advies biedt bij beleggingen en het gebruik van diensten van een gelicentieerde broker. Een geautoriseerde persoon is geregistreerd bij en gereguleerd door zowel de stockbroker als de beurs. In de effectenhandel in India helpen zij stockbrokers om meer klanten te werven en verdienen hiervoor een commissie.

Wat doet een authorised person precies?

Een authorised person fungeert als tussenpersoon tussen u en een stockbroker. Deze rol stond voorheen bekend als sub-broker. Een authorised person is een persoon of rechtspersoon die door de cliënt is gemachtigd. Deze machtiging stelt hen in staat om namens de cliënt zaken te doen, transacties aan te gaan en instructies te geven voor handelsdiensten. Ze ondersteunen klanten met aandelen, mutual funds, derivaten en commodities. Ook helpen zij stockbrokers hun klantenbestand uit te breiden en meer cliënten te werven. Voor goed advies moeten zij betrouwbaar zijn en kennis hebben van beursgenoteerde aandelen en marktbewegingen.

Wat is het verschil tussen een broker en een sub-broker?

Een broker is de hoofdpartij die zelf transacties uitvoert. Een sub-broker, tegenwoordig vaak een authorised person genoemd, wordt door deze stockbroker benoemd. De sub-broker handelt dan namens de stockbroker om klanten te bedienen. Het verschil zit dus in de hiërarchie en de bevoegdheid: de broker is de primaire entiteit, de sub-broker een vertegenwoordiger.

Welke soorten brokers bestaan er?

U kunt kiezen uit verschillende soorten brokers. Deze variëren van traditionele aanbieders tot moderne online platforms.

• Traditionele brokers hebben fysieke kantoren.
• Online handelsplatforms bieden digitale handel aan.
• Gespecialiseerde brokers richten zich op specifieke markten of producten.
• Grootbanken bieden vaak een breed aanbod aan beleggingsdiensten.
• Crypto brokers fungeren als tussenpersoon tussen koper/verkoper en een crypto exchange.
• Forex brokers omvatten typen als No Dealing Desk brokers.
• Full-service brokers zijn online brokers met uitgebreide dienstverlening.
• 'Direct' brokers binnen bankgroepen worden gezien als moderne, onafhankelijke leiders.

Is een authorised person hetzelfde als een erkende makelaar?

Een authorised person is niet hetzelfde als een algemene 'erkende makelaar'. Een authorised person, of geautoriseerde persoon, handelt specifiek namens een hoofdbeursmakelaar. Deze persoon is gemachtigd om transacties uit te voeren en klanten te adviseren onder de licentie en verantwoordelijkheid van die broker. De term 'erkende makelaar' kan breder zijn en verwijzen naar diverse professionals met een officiële erkenning, die niet per se aan één specifieke hoofdbeursmakelaar verbonden zijn. De authorised person opereert dus altijd binnen de structuur van een grotere broker.