Anticyclisch beleggen uitgelegd
Anticyclisch beleggen betekent dat u investeert in bedrijven die juist goed presteren wanneer de economie minder draait, of zelfs krimpt. Deze strategie helpt uw portefeuille te stabiliseren in onzekere tijden. In dit artikel leest u hoe deze aanpak werkt, welke sectoren hierbij passen en hoe u economische signalen herkent voor uw beleggingskeuzes.
Wat betekent anticyclisch beleggen?
Anticyclisch beleggen betekent investeren tegen een heersende trend in. U investeert dan op momenten dat anderen juist terughoudend zijn, vaak tijdens een economische neergang. Dit is geen lukrake gelduitgave, maar een gerichte strategie die focus in investeringsbeslissingen vereist.
Wanneer de economie krimpt, durven veel beleggers niet te investeren. Bedrijven die anticyclisch investeren, bouwen hiermee een voorsprong op de concurrentie op, verkrijgen concurrentievoordeel, winnen marktaandeel en verhogen hun flexibiliteit. Een concreet voorbeeld van anticyclisch gedrag is het verkopen van effecten wanneer de markt hoog staat.
Hoe werkt anticyclisch beleggen in de economie?
Anticyclisch beleggen werkt in de economie door juist te investeren tijdens een economische neergang. Dit betekent dat u investeert wanneer andere bedrijven terughoudend zijn. Een simpele methode om anticyclisch te investeren is via de rebalancing methode. Hierbij herstelt u de activawaarden naar een vooraf bepaalde verdeling.
Bedrijven die anticyclisch investeren bouwen hiermee een voorsprong op de concurrentie op. Ze verhogen ook hun flexibiliteit in investeringen. Tijdens een recessie kunnen deze bedrijven profiteren van het inhuren van talentvolle werknemers tegen lagere kosten. Bovendien hebben ze de mogelijkheid om nieuwe klanten aan te trekken die anders naar concurrenten zouden gaan.
Welke aandelen en sectoren zijn anticyclisch?
Anticyclische aandelen en sectoren zijn bedrijven waarvan de resultaten nauwelijks worden beïnvloed door economische schommelingen. Dit zijn vaak sectoren zoals de farmacie en banken, die stabiel blijven, ongeacht de economische conjunctuur. U vindt hieronder meer details over niet-cyclische aandelen, defensieve sectoren en concrete voorbeelden.
Niet-cyclische aandelen
Niet-cyclische aandelen bewegen hun prijs onafhankelijk van de economische cyclus. De winsten van non-cyclische bedrijven binnen de aandelenmarkt zijn kenmerkend onafhankelijk van conjunctuurschommelingen. Deze non-cyclische stocks behoren tot industrieën die essentiële goederen leveren. Bedrijven die handelen in voedsel, gas en water, zoals HUL, zijn voorbeelden van bedrijven met niet-cyclische aandelen. In de financiële markt zijn anticyclische aandelen die van bedrijven die niet conjunctuurgevoelig zijn.
Defensieve sectoren
Defensieve sectoren zijn gemiddeld minder gevoelig voor economische ontwikkelingen. Consumenten hebben altijd producten nodig uit deze sectoren, ongeacht de economische situatie. Ze presteren stabieler tijdens een economische neergang. Voorbeelden van defensieve sectoren zijn nutsbedrijven, telecommunicatie, gezondheidszorg, voedingsmiddelenindustrie en consumentenbasisgoederen. Deze sectoren kunnen risico's van dominante tech-aandelen opheffen en presteren beter tijdens een bredere marktcorrectie.
Voorbeelden van anticyclische aandelen
Voorbeelden van anticyclische aandelen zijn te vinden in sectoren die minder gevoelig zijn voor economische schommelingen. Typische voorbeelden in de financiële markt zijn banken. Ook farmaceutische bedrijven vallen onder anticyclische aandelen. Deze bedrijven presteren vaak stabiel, zelfs tijdens een economische neergang. Hun producten of diensten blijven in trek, ongeacht de economische situatie.
Anticyclisch versus cyclisch beleggen
Anticyclisch beleggen betekent investeren tegen de heersende trend in, terwijl cyclisch beleggen juist meebeweegt met de markt. Anticyclisch investeren houdt in dat u belegt tijdens een economische neergang, op momenten dat anderen terughoudend zijn, of effecten verkoopt wanneer de markt hoog staat. Dit gedrag kan een concurrentievoordeel opleveren en een voorsprong op de concurrentie opbouwen, terwijl het de gevoeligheid voor negatieve marktoverschrijdingen verlaagt. Procyclisch beleggen daarentegen kenmerkt zich door instappen bij goede beursresultaten en massaal uitstappen bij correcties. Beide strategieën hebben hun eigen momenten waarop ze sterker presteren en kunnen het rendement van een portefeuille op lange termijn verbeteren.
Wat zijn cyclische aandelen?
Cyclische aandelen zijn een type aandelen waarvan de koers sterk correleert met economische cycli. Deze aandelen behoren tot bedrijven die gevoeliger zijn voor ontwikkelingen in de conjunctuur. Hun prestaties hangen af van de economische cyclus. Waardebewegingen van cyclische aandelen hangen sterk samen met economische groeiperioden en recessies. De winst en aandelenkoersen van cyclische bedrijven correleren sterk met economische fluctuaties. Cyclische aandelen reageren sterk op economische schommelingen en hebben prijsschommelingen die beïnvloed worden door de cycli van de economie. Ze zijn volatiel en relatief minder stabiel dan andere aandelen. Voorbeelden van cyclische aandelen zijn chemie- en staalfondsen.
Wanneer presteren cyclische aandelen beter?
Cyclische aandelen presteren beter tijdens periodes van economische groei en opleving. U ziet de grootste winststijgingen bij omzetgroei in cyclische bedrijven, vooral vroeg in een economisch herstel. Bedrijven met cyclische aandelen groeien sterk tijdens positieve economische periodes en profiteren meer van gunstige economische ontwikkelingen. Bij versnellende BBP-groei gedijen cyclische aandelen in dividendbeleggen goed, en hun waarde stijgt sterk bij goede economische prestaties en prijsstijging. Bedrijven met hoge operationele hefboom presteren beter tijdens rendementsverbetering door stijgende vraag en benutting van capaciteit. Cyclische sectoren zoals technologie presteren dan vaak beter dan de markt. Voor beleggers die geloven in een aanstaande economische groei, zijn cyclische aandelen een logische keuze. Stel, u verwacht dat de economie aantrekt na een recessie, dan kunnen cyclische aandelen zoals die in de technologiesector de markt overtreffen.
Wanneer zijn anticyclische aandelen sterker?
Anticyclische aandelen zijn sterker wanneer de economie minder goed presteert of in een recessie verkeert. Deze bedrijven blijven vaak stabiel, omdat hun producten of diensten essentieel blijven voor consumenten. U ziet dan dat de vraag naar deze aandelen toeneemt, terwijl andere sectoren het moeilijk hebben. Dit maakt ze een veilige haven voor beleggers die hun portefeuille willen beschermen tegen economische tegenwind.
Hoe pas je anticyclisch beleggen toe in je portefeuille?
U past anticyclisch beleggen toe door uw portefeuille te rebalanceren. Deze methode maakt anticyclisch investeren mogelijk en helpt uw portefeuille in balans te houden. Zo beheert u risico's en verbetert u de rendementsperspectieven op lange termijn.
Beleggen via aandelen
Beleggen via aandelen kan op twee manieren: u belegt zelf of kiest voor vermogensbeheer. U koopt aandelen via een effectenbeurs of een effectenmakelaar, vaak digitaal. Hiervoor kiest u een online broker. Zo'n broker maakt het mogelijk om naast aandelen ook obligaties en ETF's te kopen. In Nederland kunt u bijvoorbeeld via DEGIRO losse aandelen aanschaffen. Dit biedt een manier om online passief inkomen op te bouwen.
Beleggen via ETF's
Beleggen via ETF's, oftewel Exchange Traded Funds, betekent investeren in beursgenoteerde beleggingsfondsen. Deze fondsen bieden risicospreiding doordat uw geld automatisch over meerdere bedrijven, sectoren en landen wordt verspreid, wat helpt bij de spreiding van beleggingen. Dit maakt efficiënte portefeuillebeheer en -opbouw mogelijk, omdat u indirect in een gehele index investeert met minder moeite en kosten. U kunt ETF's kopen via een online broker of een fondsplatform. Investeren kan via een eenmalige inleg of een regelmatig spaarplan, zoals een ETF-sparplan. Het aankoopproces is vereenvoudigd vergeleken met het kopen van losse aandelen of obligaties, wat zorgt voor een kosteneffectieve uitvoering van uw beleggingen.
Spreiding over beurzen en sectoren
Spreiding over beurzen en sectoren is essentieel voor elke belegger. U moet uw beleggingen verspreiden over diverse aanbieders, beleggingsstijlen, regio's en sectoren. Een belegger in aandelen en financiële producten spreidt investeringen over verschillende sectoren, markten en activasoorten voor een gespreide portefeuille. Dit maakt uw portfolio bestand tegen marktschommelingen en beperkt het risico op sector-specifieke klappen. Door spreiding over landen en sectoren verlaagt u het beleggingsrisico en verkleint u het risico op verlies. Het vergroot ook de kans op een gemiddeld rendement en helpt bij het benutten van groei in diverse marktgebieden, wat zorgt voor een breder marktkansenveld.
Hoe herken je economische signalen voor anticyclisch beleggen?
Om economische signalen voor anticyclisch beleggen te herkennen, kijkt u naar indicatoren die de economische cyclus bepalen. Dit betekent dat u let op waarschuwingssignalen van een komende crisis, maar ook op indicatoren van economisch herstel tijdens een recessie. De economische cycli van expansie, piek, recessie en herstel beïnvloeden investeringsprestaties van sectoren en aandelen verschillend. De volgende secties gaan dieper in op rente, inflatie, bedrijfsresultaten en wanneer u het beste kunt in- of uitstappen.
Rente, inflatie en recessieverwachtingen
Rente, inflatie en recessieverwachtingen zijn bepalend voor anticyclisch beleggen. De markt verwachtte in april 2023 een dalende inflatie en lagere rentes. Hoewel er begin 2024 optimisme was over renteverlagingen, trekken aanhoudende inflatiecijfers deze verwachtingen in twijfel. Als de inflatie niet daalt, kunnen rentes zelfs stijgen, een trend die al vanaf juni 2023 zichtbaar was. De stijging van langlopende rentes tot augustus 2023 kwam door verminderde recessievrees, aanhoudende inflatie en een sterkere economie. De Fed verwachtte in 2025 één renteverlaging, maar recente hoge inflatie en een sterke arbeidsmarkt kunnen dit uitstellen. De onzekerheid over inflatie en beleidsrentes van centrale banken is rond juni 2025 toegenomen. De inflatiegraad en reële rente zullen naar verwachting rond hun langetermijngemiddelden fluctueren.
Bedrijfsresultaten en consumentenvraag
Bedrijfsresultaten en consumentenvraag zijn sleutelfactoren voor anticyclisch beleggen. Tragere economische groei, hardnekkige inflatie en zwak consumentenvertrouwen zetten druk op bedrijfswinsten, wat de mediane omzet in consumentgerichte sectoren in het voorjaar van 2025 deed dalen of stagneren. Toch blijven consumentenbestedingen doorgaan, zelfs bij laag sentiment, zoals in 2022 bleek. Het succes in de consumentengoederensector hangt af van het vermogen om aan de huidige en toekomstige vraag te voldoen. Positieve signalen zijn er ook: het discretionair inkomen in de levensmiddelenmarkt zal naar verwachting weer stijgen, en stijgende inkomens in de VS in 2024-2025 vormen een basis voor toekomstige bestedingen. Bovendien verbeteren het Europees consumentenvertrouwen en de economische activiteit door hogere uitgaven en herstel van koopkracht. Specifieke sectoren toonden veerkracht: de sector Consumentenduurzame goederen had in Q4 2022 gemiddeld 12,2 procent winstuitblinkers, en Consumer Discretionary presteerde in Q4 2023 beter dan verwacht.
Wanneer stap je anticyclisch in of uit?
U stapt anticyclisch in wanneer de economie in een neergang zit en de markt pessimistisch is. Dit betekent dat u koopt als de prijzen laag zijn en veel beleggers terughoudend zijn. Uitstappen doet u juist wanneer de economie weer aantrekt. Dan pakt u uw winsten als de markt optimistisch wordt. Deze aanpak vraagt om een langetermijnvisie en het vermogen om tegen de heersende markttrend in te gaan.
Waar moet je op letten bij anticyclisch beleggen?
Bij anticyclisch beleggen let u vooral op de risico's, de kosten en de benodigde kennis. Het is belangrijk om de beperkingen van deze strategie te kennen en te begrijpen welke kosten erbij komen kijken. Ook de kennis die u nodig heeft om succesvol anticyclisch te beleggen, vraagt aandacht.
Risico's en beperkingen
Anticyclisch beleggen brengt risico's en beperkingen met zich mee, zoals de kans op verlies van uw inleg. Deze strategie vraagt om geduld. Het kan lang duren voordat de markt uw visie volgt. Ook is timing moeilijk; te vroeg of te laat instappen beïnvloedt uw rendement. U belegt tegen de algemene markttrend in, wat extra analyse en overtuiging vraagt.
Kosten bij een rekening bij DEGIRO of flatexDEGIRO Bank
Bij DEGIRO betaalt u verschillende kosten voor uw beleggingsrekening. U betaalt handlingkosten van €1 per transactie. Voor Nederlandse aandelen zijn de transactiekosten €3 per order. Deze €3 bestaat uit €2 transactiekosten en €1 handlingkosten. Daarnaast zijn er valutakosten van 0,25% van de transactiewaarde. Deze kosten zijn verwerkt in de aan- en verkoopprijs van uw beleggingen. Ook rekent DEGIRO aansluitingskosten van €2,50 per beurs per jaar.
Welke kennis heb je nodig?
Voor anticyclisch beleggen heeft u vooral inzicht in de economie nodig. U moet begrijpen hoe economische cycli werken en welke signalen duiden op een neergang of herstel. Ook is kennis van specifieke sectoren en bedrijven belangrijk, om te zien welke stabiel blijven als de economie minder presteert. Dit vraagt om geduld en een langetermijnvisie, omdat u tegen de stroom in belegt.
Wat zijn anticyclische aandelen?
Anticyclische aandelen zijn aandelen van bedrijven die niet conjunctuurgevoelig zijn. De resultaten van deze bedrijven worden nauwelijks beïnvloed door conjunctuurcycli. Hierdoor zijn anticyclische bedrijven beter gewapend tegen verrassingen in uitdagende economische tijden. Voorbeelden hiervan zijn farmaceutische bedrijven en banken.
Wat zijn voorbeelden van cyclische aandelen?
Cyclische aandelen zijn te vinden bij bedrijven die sterk afhankelijk zijn van de economische conjunctuur. Denk hierbij aan bouwbedrijven, vliegtuigbouwers en autofabrikanten. Ook cruise maatschappijen vallen onder deze categorie. Verder zijn meubelhandelaren, kledingwinkels, hotels en restaurants voorbeelden van cyclische aandelen. Specifieke sectoren zoals chemie- en staalfondsen tonen ook cyclisch gedrag. Vaak gaat het om luxe producten zoals nieuwe auto’s en vakanties. Zelfs technologieaandelen kunnen cyclisch zijn.
Heeft 100 euro per maand beleggen zin?
Ja, 100 euro per maand beleggen kan zeker zinvol zijn voor vermogensopbouw op lange termijn. Een belegger die maandelijks 100 euro inlegt, kan met samengestelde rente bijna 250.000 euro bij elkaar beleggen. Bij een gemiddeld rendement van 8% over 40 jaar kan een inleg van 100 tot 200 euro per maand zelfs meer dan 600.000 euro opleveren. Met een rendement van 6% over 40 jaar bouwt u circa 190.000 euro op. Over een periode van 30 jaar kan 100 euro per maand beleggen met 7% rendement een vermogen van 122.709 euro opleveren. Zelfs met een rendement van 5,8% na kosten, kan dit over 30 jaar een waarde van 141.673 euro bereiken. Een persoon die 100 euro per maand spaart via een beleggingsrekening kan na 25 jaar ruim 50.000 euro bereiken. Dit toont aan dat consistent beleggen, zelfs met kleine bedragen, aanzienlijke resultaten kan boeken.
Wat is de 4%-regel bij beleggen?
De 4%-regel bij beleggen is een richtlijn. Deze stelt dat u jaarlijks veilig 4% van uw belegde vermogen kunt opnemen. De regel komt voort uit de Trinity Study, een onderzoek uit 1998 van de Trinity-universiteit in Texas. De studie simuleerde spaargeld geïnvesteerd in aandelen en obligaties over een periode van 30 jaar. Het doel is een maximaal initiële onttrekkingspercentage te bepalen. Dit percentage heeft een hoge slaagkans, zodat uw vermogen niet te snel uitgeput raakt. De regel is gebaseerd op historische Amerikaanse aandelen- en obligatierendementen. Deze zijn gecorrigeerd voor inflatie, van 1926 tot heden. Wel zijn de vierprocentregel en de gerelateerde 25x-regel grove vuistregels. Ze houden geen rekening met belasting, schommelingen in rendement of de waardeontwikkeling van ETF's.