Is Yamaha een goed aandeel om te kopen?
De beoordeling of Yamaha een goed aandeel is om te kopen, hangt af van uw beleggingshorizon en risicobereidheid. Hoewel het bedrijf in boekjaar 2025 tegenvallende resultaten rapporteerde en een voorzichtige prognose voor 2026 afgaf, zijn er positieve vooruitzichten voor de winst per aandeel en omzetstabiliteit in boekjaar 2026 en 2027. Recente uitdagingen omvatten hogere kosten en promotionele uitgaven.
In boekjaar 2025 rapporteerde Yamaha Corp een kernbedrijfswinst van 31,9 miljard yen, wat onder de eigen richtlijn van 33 miljard yen bleef. Deze tegenvaller was het gevolg van hogere promotionele uitgaven in Europa, gestegen verkoop-, algemene en administratieve kosten in Noord-Amerika, en een ongunstige productmix. Als direct gevolg hiervan daalden de aandelen van Yamaha Corp met 7,6% na deze bekendmakingen.
Voor het lopende boekjaar 2026 gaf Yamaha een bedrijfswinstprognose af van 38 miljard yen, wat eveneens onder de consensusraming van 40 miljard yen ligt. Deze prognose omvat een verwachte tegenwind van 7,7 miljard yen door stijgende kosten voor geheugen, harsen en non-ferrometalen. De uitvoering van de strategie van prijsoptimalisatie door Yamaha brengt bovendien risico’s met zich mee, gezien het trackrecord van het bedrijf op dit vlak.
Ondanks deze recente uitdagingen en voorzichtige prognoses voor de korte termijn, zijn er ook positieve signalen voor de langere termijn. Vooruitzichten voor Yamaha Corporation tonen een verwachte stijging van de winst per aandeel in boekjaar 2026 en een stabiele omzet. De positieve vooruitzichten strekken zich uit tot 2027.
Een overzicht van de financiële projecties en resultaten:
- Boekjaar 2025: De kernbedrijfswinst bedroeg 31,9 miljard yen, lager dan de eigen richtlijn van 33 miljard yen.
- Boekjaar 2026 (prognose): De bedrijfswinstprognose is 38 miljard yen, onder de consensusraming van 40 miljard yen. De winst per aandeel wordt echter verwacht te stijgen naar 52,7 JPY. De omzet wordt stabiel verwacht.
- Boekjaar 2027 (vooruitzicht): Er zijn positieve vooruitzichten met een verwachte winst per aandeel van 77,3 JPY.
Yamaha heeft op 30 maart 2026 een dividend van 13 JPY per aandeel uitgekeerd. Wanneer we de winst per aandeel (WPA) en de dividenduitkering in ogenschouw nemen, zien we een groeiend potentieel. De WPA stijgt van 52,7 JPY in boekjaar 2026 naar een verwachte 77,3 JPY in boekjaar 2027. Dit betekent een verwachte groei van de winst per aandeel van ongeveer 46,6% in één jaar. Dit, in combinatie met het uitgekeerde dividend, kan voor beleggers een aantrekkelijk perspectief bieden, mits de onderneming de uitdagingen rondom kosten en prijsoptimalisatie effectief weet te managen.