VIX aandelen: wat betekent het?

De VIX-index, voluit de Chicago Board Options Exchange Volatility Index, meet de volatiliteit van aandelen en staat bekend als de angstindex. Het is een financieel instrument dat de beweeglijkheid van de Amerikaanse aandelenmarkt representeert. Op deze pagina leest u wat de VIX precies inhoudt en hoe deze samenhangt met aandelen.

Wat is de VIX-index?

De VIX-index is een maatstaf voor de verwachte volatiliteit van de S&P 500 index. Deze bekende indicator voorspelt de beweeglijkheid van de S&P 500 index over de komende 30 dagen en staat ook bekend als de 'Angstindex'. Het is een real-time indicator voor voorspelde prijsschommelingen in S&P 500 indexopties. De Volatility Index (VIX) dient als een graadmeter voor angst of pessimisme in de markt, en is tevens een maatstaf van marktonzekerheid.

De Chicago Board Options Exchange (CBOE) creëerde deze volatiliteitsindex. De VIX-index is een financieel instrument dat de volatiliteit van de Amerikaanse aandelenmarkt representeert. Het wordt gebruikt als indicator van beursvolatiliteit en is een graadmeter voor beweeglijkheid op de aandelenbeurs. Daarmee is het een benchmark voor het meten van verwachte volatiliteit op de Amerikaanse aandelenmarkt.

Hoe hangt de VIX samen met aandelenbewegingen?

De VIX-index beweegt meestal in tegengestelde richting ten opzichte van aandelenkoersen. Wanneer de aandelenmarkt scherp daalt, stijgt de VIX-index spectaculair tijdens perioden van marktpaniek. Dit betekent dat een stijgende VIX vaak een signaal is voor dalende S&P 500-aandelen. Historisch gezien gaf een stijging van de VIX-index in 80% van de gevallen een signaal voor een dalende S&P-500 aandelenindex, tot december 2014.

Deze inverse relatie komt doordat de VIX de verwachte volatiliteit van aandelen meet. Een stijging van de VIX-index wordt veroorzaakt door angst en volatiliteit, wat leidt tot onzekerheid bij investeerders. De VIX is daarmee een graadmeter voor de beweeglijkheid op de aandelenbeurs en geeft verwachte koersschommelingspercentages weer.

Waarom stijgt de VIX bij onrust op de beurs?

De VIX-index stijgt bij onrust op de beurs omdat het een directe graadmeter is voor angst en verwachte volatiliteit in de markt. Een toename van paniek en angst bij investeerders leidt tot een hogere VIX-indexwaarde. Dit komt doordat investeerders anticiperen op drastische waardedalingen van activa.

Historische prijsgrafieken van de VIX-index laten zien dat deze neigt te stijgen wanneer marktomstandigheden van crisis en angst aanwezig zijn. De VIX-index koers stijgt spectaculair tijdens perioden van marktpaniek. Dit gebeurt typisch tijdens onzekere marktomstandigheden, vaak veroorzaakt door economische zorgen of geopolitieke gebeurtenissen. Een VIX-stand hoger dan 20 wijst op verhoogde volatiliteit. Daarentegen toont de Cboe Volatility Index (VIX) juist laag tijdens opgaande aandelenmarkten.

Hoe kun je beleggen in de VIX?

Beleggen in de VIX-index kan via afgeleide producten, zoals VIX-ETF's en futures-contracten. De eenvoudigste methode om in VIX te investeren is via exchange-traded funds (ETF's) die gebaseerd zijn op VIX-futures. Handelaren gebruiken ook futures-contracten en opties op de VIX om te speculeren op volatiliteit. Dit type beleggen is vooral geschikt voor kortetermijninvesteringen en kan dienen als hedge tegen marktrisico. Agressieve beleggers kunnen de Volatiliteitsindex (VIX) gebruiken voor potentieel hoge opbrengsten bij stijgende volatiliteit.

VIX-ETF's

VIX-ETF's zijn de eenvoudigste manier om in de volatiliteitsindex (VIX) te beleggen, omdat ze gebaseerd zijn op VIX-futures. Deze ETF's zijn er in leveraged en niet-leveraged varianten. Een voorbeeld is de -1x Short VIX Futures ETF, een inverse VIX-linked ETF met de ticker SVIX, die tot de VIX/Commodities ETF's behoort. Ook de 2x Long VIX Futures ETF, bekend als 'UVIX' en aangeboden door Volatility Shares, LLC, valt in deze categorie. Speculanten gebruiken VIX ETF's om te profiteren van verwachte kortetermijnvolatiliteit of als hedge tegen dalende aandelenmarkten.

VIX-futures

VIX-futures zijn contracten waarmee u kunt speculeren op de toekomstige beweging van de volatiliteitsindex. U kunt hiermee inspelen op zowel stijgende als dalende volatiliteit. Deze futures worden beïnvloed door het risico van contango. De VIX futures voor maart tot en met september staan genoteerd onder de VIX-indexstand. Een Long VIX Futures Index toont de dagelijkse prestaties van een theoretische portefeuille van eerste en tweede maand VIX-futures contracten die dagelijks worden gerold. De Short VIX Futures Index geeft de inverse prestatie weer van zo'n portefeuille en rolt ook dagelijks futures contracten van de eerste en tweede maand. De dagelijkse afwikkelingsprijs van de Short VIX Futures Index wordt bepaald door de Time Weighted Average Price (TWAP) van de theoretische portefeuille. De CBOE is de indexberekeningsagent voor de Short VIX Futures Index.

CFD's op volatiliteit

CFD's op volatiliteit betekent dat deze instrumenten zeer beweeglijk zijn en prijzen snel en sterk kunnen veranderen. Derivatenmarkten, waaronder CFD's, kunnen zeer volatiel zijn, wat inhoudt dat de waardes van posities in CFD-handel hoge volatiliteit vertonen. Deze volatiliteit brengt een hoog risico op snelle prijsveranderingen met zich mee, vooral voor CFD's op aandelen die gevoelig zijn voor prijsbewegingen. Het zijn complexe hefboomproducten met een hoog risico op verliezen. Door hefboomwerking kunnen verliezen snel oplopen, wat resulteert in een hoog risico op snel geld verliezen.

Welke risico's en kosten horen bij VIX-beleggen?

Beleggen in de VIX brengt aanzienlijke risico's en kosten met zich mee, die verder gaan dan bij traditionele aandelen. Een korte positie op de VIX is risicovol en kan leiden tot financiële verliezen bij negatief beleggerssentiment. Ook een lange positie op de VIX levert verlies op als de markt geen volatiliteit kent. Daarnaast hebben VIX-ETF's een mispricing risico, en hefboomwerking in VIX-handel kent een hoog risiconiveau. De beweeglijkheid, de rol van contango en de geschiktheid voor particuliere beleggers zijn belangrijke aspecten om te overwegen.

Beweeglijkheid en hefboomwerking

Hefboomwerking stelt u in staat om met een kleiner bedrag grotere handelsposities te controleren. Dit vergroot de beweeglijkheid van uw belegging, waardoor de waarderingen van fondsen sterker bewegen dan de benchmark. Het effect is dat zowel winsten als verliezen bij koersveranderingen worden versterkt. Afgeleide beleggingsproducten, zoals die voor de VIX, hebben vaak een ingebouwde hefboom. Zelfs kleine marktbewegingen kunnen dan grote effecten op uw positie hebben. Dit verhoogt de volatiliteit van uw winst- en verliespositie en brengt een aanzienlijk risico met zich mee.

Rol van contango en rollkosten

De rol van contango en rollkosten is cruciaal bij beleggen in VIX-producten. Contango is een markttoestand waarbij korte termijn futurescontracten goedkoper zijn dan lange termijn contracten. Dit betekent dat toekomstige leveringsprijzen hoger liggen dan de huidige spotprijzen. Deze situatie leidt tot negatieve rollrendementen en lagere rendementen voor ETF's. Rollkosten ontstaan wanneer aflopende futurescontracten worden vervangen door nieuwe contracten. Bij een contango-markt zorgt dit rollingsproces voor kosten voor beleggingsfondsen. Het fonds verkoopt dan een naaste maand contract goedkoper en koopt een langerlopend contract duurder aan, wat resulteert in rollijnverlies. Voor ETF-beleggers betekent dit oplopende kosten en een verlies van rendement, wat het grootste nadeel is van contango.

Geschiktheid voor particuliere beleggers

Beleggen in VIX-producten, zoals VIX-ETF's of VIX-futures, is over het algemeen complex en risicovol voor particuliere beleggers. Deze instrumenten zijn vaak bedoeld voor ervaren beleggers die de onderliggende mechanismen en risico's goed begrijpen. De hoge beweeglijkheid en de invloed van factoren zoals contango en rollkosten maken het lastig om hier winstgevend mee te handelen. Voor de meeste particuliere beleggers is het verstandig om voorzichtig te zijn met VIX-gerelateerde producten.

Wat is het verschil tussen de VIX en een aandeel?

De VIX-index is geen aandeel, maar een maatstaf voor volatiliteit. Het fungeert als de angstbarometer van de Amerikaanse aandelenmarkt en wordt ook wel de Fear Index genoemd. Deze index representeert de beweeglijkheid van de 500 belangrijkste Amerikaanse beursgenoteerde bedrijven, specifiek gebaseerd op de S&P 500 US aandelenindex. De CBOE Volatility Index (VIX) wordt beschouwd als angstindex van de aandelenmarkt.De VIX-index is een financieel instrument dat de volatiliteit van de Amerikaanse aandelenmarkt representeert. Het stijgt juist wanneer de aandelenmarkt scherp daalt, wat duidt op toegenomen marktangst. Tijdens opgaande markten toont de VIX-index laag. Het biedt zelfs hefboomwerking op dalingen van aandelenmarkten. Dit fundamentele verschil in aard en gedrag is cruciaal voor wie de dynamiek van de beurs wil begrijpen.

Heeft VIX aandelen?

Nee, de VIX-index is geen aandeel. Het is een graadmeter voor de beweeglijkheid op de aandelenbeurs. De index geeft de impliciete volatiliteit van Amerikaanse aandelen weer. Het meet de investeerdersonzekerheid over de korte termijn voor de Amerikaanse aandelenmarkt. De VIX richt zich op opties van de S&P 500. De index zelf biedt hefboomwerking op dalingen van aandelenmarkten.

Is VIX een echt aandeel?

Nee, de VIX-index is geen aandeel. Het is een volatiliteitsindex, ook wel de Chicago Board Options Exchange Volatility Index genoemd. Deze financiële graadmeter meet de beweeglijkheid en representeert de volatiliteit van de Amerikaanse aandelenmarkt. De VIX functioneert als een proxy voor de totale Amerikaanse aandelenmarkt. Het toont de gemiddelde volatiliteit van de 500 belangrijkste Amerikaanse beursgenoteerde bedrijven, gebaseerd op de S&P 500 US aandelenindex. U kunt de VIX zien als een maatstaf voor investeerdersonzekerheid. Dit betreft de korte termijn voor de Amerikaanse aandelenmarkt.

Wat is SP500 VIX?

De SP500 VIX is een specifieke variant van de VIX-index, die zich richt op de S&P 500. Deze index meet de gemiddelde volatiliteit van call- en putopties op aandelen uit de S&P 500. Het is een bekende indicator voor de verwachte volatiliteit van de S&P 500 index over de komende 30 dagen. De VIX Index gebruikt hiervoor S&P 500 opties activiteitsgegevens, berekend op basis van de prijzen van deze opties. Dit geeft een real-time beeld van de impliciete volatiliteit van de S&P 500, wat de marktverwachting van prijsschommelingen weergeeft.

Kun je via een ETF in de VIX beleggen?

Ja, u kunt via een ETF in de VIX beleggen. Deze fondsen bieden een indirecte route om te speculeren op de verwachte beweeglijkheid van de S&P 500-index. Ze volgen de VIX-index doorgaans via VIX-futurescontracten. Houd er rekening mee dat beleggen in VIX-producten, zoals deze ETF's, complex en risicovol is — ze zijn niet voor elke belegger geschikt. Voordat u besluit, is het verstandig om de productvoorwaarden van de specifieke ETF goed te bekijken en eventueel advies in te winnen bij een financieel adviseur.

Wanneer is de VIX interessant voor beleggers?

De VIX-index is interessant voor beleggers tijdens perioden van verhoogde volatiliteit en marktangst. Dit is het beste moment voor actieve handel in VIX-termijncontracten, omdat handelaren dan handelsmogelijkheden zoeken. Een hoge VIX biedt de kans om winst te maken door 'buy high en sell low' strategieën. Beleggers nemen ook een korte positie in de VIX als ze inzetten op lage volatiliteit en stijgende aandelenprijzen, vooral bij redelijke economische groei en lage rentestanden. Een korte positie kan dan significante winst opleveren. Een lange positie in de VIX is juist winstgevend wanneer de volatiliteit stijgt. Extreme hoge waarden van de VIX kunnen zelfs een signaal zijn voor een trendomkering en herstel van de S&P 500. Waarden onder de 20 percentagepunten duiden op marktstabiliteit, wat weer andere strategieën mogelijk maakt.