Small cap aandelen Nederland

Nederlandse small cap aandelen, oftewel de kleinere beursgenoteerde bedrijven in Nederland, kunnen interessante beleggingskansen bieden. Beleggersbelangen zag in 2024 al een adviesverhoging voor deze categorie Nederlandse small caps. Op deze pagina leert u meer over wat small caps zijn, welke Nederlandse bedrijven hieronder vallen en hoe u erin kunt investeren.

Wat zijn small cap aandelen?

Small cap aandelen zijn aandelen van kleine beursgenoteerde bedrijven, vaak gekenmerkt door een lage marktkapitalisatie. In Europa wordt de definitie van smallcap-aandelen vaak gebaseerd op een maximale beurswaarde van €500 miljoen. Een andere veelgebruikte definitie spreekt van aandelen met een marktkapitalisatie onder de $2 miljard. Deze bedrijven zijn vaak innovatief en tonen sterke groei. Voor beleggers die op zoek zijn naar groeipotentieel in small cap aandelen, bieden deze bedrijven unieke kansen. Ze kunnen snel inspelen op marktveranderingen, wat ze aantrekkelijk maakt voor wie bereid is meer risico te nemen.

Wat is de ASCX-index?

De AScX-index, voluit Amsterdam Small Cap Index, is een aandelenindex die een selectie van kleinere beursgenoteerde ondernemingen in Nederland omvat. Deze index staat voor kleinere beursgenoteerde bedrijven in Amsterdam, ook wel de Amsterdam Smallcap Index genoemd. Het is een Nederlandse aandelenindex specifiek voor kleinere fondsen, bekend als small caps, en wordt gezien als de tweede divisie. De AScX-index bestaat uit 25 fondsen die de kleine aandelenmarkt in Nederland vertegenwoordigen. Het is een belangrijke index voor Nederlandse kleine aandelen.

U kunt de AScX-index zien als het zusje van de AEX-index en de AMX-index. De AScX-index is de derde index van de Nederlandse effectenbeurs en werd in maart 2005 geïntroduceerd. Beleggers en analisten gebruiken de AScX-index om inzicht te krijgen in de koersontwikkeling van Nederlandse small caps. De tickercode voor deze index is AScX. Realtime koersinformatie is beschikbaar op de webpagina 'ASCX koersen en nieuws'.

Welke Nederlandse small caps zijn interessant?

Nederlandse small caps zijn interessant voor beleggers die groeimogelijkheden zoeken. Dit komt door hun lage waardering, goede technische prestaties en de waarderingsverdeling. De markt biedt uitzonderlijke bedrijven met hoge winstmarges in nichemarkten. Er is een ruime keuze met kansen, zelfs ondanks beperkte liquiditeit en hogere volatiliteit. U vindt deze small caps in de AScX-index en tussen de overige small caps op Euronext Amsterdam.

AScX-fondsen

AScX-fondsen zijn beleggingsfondsen die de prestaties van de AScX-index volgen. Deze fondsen bieden u een manier om te investeren in een mandje van Nederlandse small cap aandelen. U spreidt hiermee uw risico over meerdere kleinere bedrijven. Voor actuele fondsen en hun specifieke samenstelling kunt u de websites van fondsbeheerders raadplegen.

Overige small caps op Euronext Amsterdam

Naast de AScX-index zijn er andere small caps te vinden op Euronext Amsterdam. Het aantal genoteerde Nederlandse bedrijven op deze beurs loopt echter terug (2024). In 2024 kwamen er slechts 3 nieuwe bedrijven naar Euronext Amsterdam, terwijl dit er in 2022 nog 4 waren. Sommige kleine beursfondsen, zoals Alumexx, New Sources Energy (NSE) en Geojunxion, stonden gepland om per 6 november 2023 van de beurs te verdwijnen. Dit kwam door het niet voldoen aan controlevereisten voor de jaarrekening. Kleinere bedrijven op de Amsterdamse beurs zijn bovendien vaak een overnameprooi (2023). Euronext Amsterdam sloot in 2014 al de Alternext-beurs voor kleine en middelgrote bedrijven. Toch biedt de Nederlandse smallcapmarkt uitzonderlijke bedrijven voor beleggers.

Hoe beleg je in small cap aandelen?

U kunt op twee manieren beleggen in small cap aandelen: door losse aandelen te kopen of via een ETF of indexfonds. Deze beleggingen bieden betere groeikansen door hun kleinere omvang en de mogelijkheid om te profiteren van nieuwe markttrends, vaak met het oog op een hoger rendement. Wel brengt beleggen in small caps een verhoogd marktrisico met zich mee, inclusief kapitaalrisico en waardeschommelingen, waardoor spreiding en een langetermijnvisie belangrijk zijn.

Losse aandelen kopen

U kunt aandelen van individuele bedrijven kopen via een beurs of broker. Online aandelen kopen is voor particuliere beleggers in Nederland tegenwoordig gemakkelijk en gebeurt voornamelijk digitaal. Voordat u start, kiest u eerst een goede online broker. Bij betrouwbare brokers kunt u direct beginnen met aandelen kopen. Door aandelen te kopen, krijgt u een klein aandeel in een bedrijf en de toekomstige winsten. Veel jonge beleggers kiezen hiervoor om te profiteren van hogere lange termijn opbrengsten. U verdient geld door koersrendement, door aandelen laag te kopen en hoog te verkopen. Dit lukt echter alleen als het aandeel in waarde stijgt.

Via een ETF of indexfonds

Via een ETF of indexfonds kunt u ook beleggen in small cap aandelen. Indexbeleggen kan via indexfondsen of ETF’s, waarbij investeerders een fonds kopen dat een specifieke index volgt. Dit is een vorm van passief beleggen, waarbij de ETF of het indexfonds de waardeverloop van de index nauwkeurig volgt. Passieve fondsen, zoals indexfondsen of ETF's, volgen een beursindex transparant en kostenefficiënt, met lage beheerkosten. Beleggen via beursgenoteerde fondsen (ETF's) biedt toegang tot een gediversifieerde portefeuille met een relatief lage investering en brede markttoegang.

Waar moet je op letten bij small caps?

Bij beleggen in small cap aandelen let u op de financiële gezondheid van kwaliteitsvolle kleine ondernemingen en hun potentiële rendement. Deze beleggingen brengen hogere risico's met zich mee, zoals verhoogde volatiliteit en minder liquiditeit, maar bieden ook kansen voor waardering en groei op de lange termijn.

Liquiditeit

Liquiditeit geeft aan hoe snel een belegging kan worden omgezet in contant geld zonder de marktprijs significant te beïnvloeden. Het verwijst naar het gemak waarmee een actief gekocht of verkocht kan worden, en wordt gedefinieerd als de mogelijkheid om een belegging snel om te zetten in contant geld. Liquiditeit bestaat uit middelen die snel en eenvoudig in geld kunnen worden omgezet. Voor een onderneming beschrijft liquiditeit de betaalcapaciteit op korte termijn. Dit betekent het vermogen om kortlopende verplichtingen te voldoen en onmiddellijke financiële verplichtingen na te komen. De mate van financiële gezondheid van een bedrijf wordt mede door liquiditeit beschreven. Liquiditeit wordt gemeten als de beschikbaarheid van kasgeld en snel liquide beleggingen. Het is essentieel voor zowel financiële stabiliteit als flexibiliteit.

Volatiliteit

Volatiliteit is de mate van prijsschommeling die de beweeglijkheid van een asset of markt aanduidt. Het is een maat voor de waardevolatiliteit van financiële activa. Volatiliteit verwijst naar de variatie in de prijs of waarde van een financieel instrument. Dit is een statistische maat voor de spreiding van rendementen. Het wordt gedefinieerd als de jaarlijks genormaliseerde standaarddeviatie van dagelijkse rendementen en meet percentuele koerschommelingen. Volatiliteit wordt beschouwd als een risicomaat. Een hogere volatiliteit betekent een hoger risico voor activaprijzen.

Waardering en groeipotentieel

De waardering en het groeipotentieel van small cap aandelen zijn belangrijke overwegingen voor beleggers. Bedrijven met goede groeivooruitzichten kunnen aantrekkelijke rendementen opleveren. Significante groeikansen bieden investeerders de mogelijkheid tot aanzienlijke winsten. Dit groeipotentieel, vaak te zien bij opkomende bedrijven, kan leiden tot een aanzienlijke waardestijging. Een hogere waardering van een aandeel is gerechtvaardigd door de verwachte toekomstige groei. Je meet groeipotentieel aan de hand van omzet- en winstgroei. Ook kijk je naar toekomstige uitbreidingsmogelijkheden, branchetrends, innovaties en groeiplannen. Bedrijven met een sterk groeipotentieel kenmerken zich door constante groei in omzet en winst over tijd.

Kosten en praktische aandachtspunten

Bij beleggen in small cap aandelen zijn kosten en praktische aandachtspunten cruciaal voor je rendement. Transactiekosten kunnen een grotere impact hebben, mede door lagere liquiditeit en bredere bied-laat spreads. Daarnaast is er vaak minder openbare informatie beschikbaar over deze bedrijven. Daarom is het belangrijk om brokers te vergelijken en kosten te minimaliseren.

Transactiekosten

Transactiekosten betaalt u voor het kopen en verkopen van beleggingen. Uw broker brengt deze kosten in rekening bij elke aan- of verkooptransactie. Ze kunnen een percentage van het belegde bedrag zijn, of een vast bedrag per transactie. Een order kan ook verschillende kostenposten bevatten, zoals bankkosten. De meeste brokers rekenen transactiekosten, en deze verschillen per aanbieder.

Spread en handelsvolume

De spread en het handelsvolume zijn belangrijke factoren op financiële markten. Een hoog handelsvolume leidt meestal tot een kleinere spread. De spread is het variabele prijsverschil tussen koop- en verkoopprijzen. Handelsvolume geeft de intensiteit van de handel aan, zoals het aantal verhandelde contracten in de aandelenmarkt. Een hoog volume verbetert de liquiditeit, wat snellere en beter geprijsde transacties mogelijk maakt. Dit kan leiden tot een tijdelijke vernauwing van spreads tijdens belangrijke handelsuren of na nieuwsberichten. Ook de liquiditeit van een handelsplaats, zoals bij ETF's, zorgt voor een lagere spread.

Welke small caps zijn het beste?

Het beste small cap aandeel hangt af van uw investeerdersprofiel en doelstellingen. Wetenschappelijk onderzoek toont aan dat beleggen in small caps op lange termijn een hoger rendement kan opleveren dan large caps, omdat kleinere bedrijven makkelijker groeien. U vindt Nederlandse small caps door te zoeken in de AMX- en AScX-index. De huidige lage waardering van small caps biedt kansen om interessante smallcap aandelen te selecteren. Deze lage waardering kan een bepaald risico compenseren voor een beter rendement op lange termijn. Europese small caps waren in mei 2024 goedkoop, doordat beleggers massaal geld terugtrokken. Small caps zijn aantrekkelijk voor beleggers met een hogere risicotolerantie.

Wat zijn de risico's van small cap aandelen?

Small cap aandelen brengen specifieke risico's met zich mee. Ze worden als risicovoller beschouwd dan large-caps, mede door hun kleinere marktkapitalisatie en verhoogd marktrisico. Dit leidt tot een hogere volatiliteit, een groter risico op verlies en waardeschommelingen. Productprijsvolatiliteit en zakelijk risico vergroten dit verder. Beleggers moeten voorzichtig zijn met overwaardering, want hoge waarderingen kunnen het neerwaartse risico vergroten. Zelfs goedkope smallcap aandelen met problemen leiden vaak tot een hoge kans op verlies. Kleine-cap fondsen zijn risicovoller dan andere beleggingsfondsen. Daarom wordt beginnelingen in de aandelenmarkt afgeraden om in small cap aandelen te beleggen.

Welke beurzen zijn er in Nederland voor kleine bedrijven?

In Nederland zijn er verschillende beurzen en platforms waar kleine bedrijven genoteerd kunnen staan. Een voorbeeld van zo'n MKB-beurs platform in Nederland is NPEX. Daarnaast wordt de OndernemingsBeurs voorgesteld als een nieuwe beurs speciaal voor het midden- en kleinbedrijf. Beursnoteringen maken het voor kleinere ondernemingen mogelijk om de stap naar de beurs te zetten. Beleggers vinden Nederlandse small caps ook door te zoeken in indices zoals de AMX en AScX, waar Nederlandse small cap aandelen deel van uitmaken. Op de Amsterdamse beurs zijn kleinere, minder bekende ondernemingen actief in specifieke niches. Nieuwe markten voor kleinere vennootschappen in Amsterdam zijn in opkomst. Hoewel het aantal genoteerde bedrijven aan Euronext Amsterdam tussen 2000 en 2016 fluctueerde, zijn kleinere beursgenoteerde bedrijven actief in een breed scala aan sectoren.

Hoe kan ik beleggen in de ASCX-index?

U kunt in de ASCX-index beleggen door te kiezen voor fondsen die deze index volgen. Direct beleggen in de index zelf kan niet. U investeert via een ETF of indexfonds dat de prestaties van de Nederlandse small cap aandelen in de AScX nabootst. Deze aanpak biedt een gespreide manier om blootstelling te krijgen aan de kleinere Nederlandse bedrijven. De beschikbare fondsen en hun kosten verschillen per aanbieder, dus vergelijk deze goed voordat u een keuze maakt.