Wat is een short positie in aandelen?

Een short positie in aandelen is een beleggingsstrategie waarbij u aandelen verkoopt die u niet bezit. U doet dit met de verwachting dat de prijs van deze aandelen zal dalen, om zo te profiteren van die waardedaling. Op deze pagina leest u hoe dit werkt en welke risico's hierbij komen kijken.

Wat betekent short gaan bij aandelen?

Short gaan bij aandelen betekent dat u aandelen leent en deze direct verkoopt tegen de marktwaarde, speculerend op een waardedaling. Dit proces staat ook bekend als short selling. Het doel is om winst te maken bij een dalende koers. U doet dit door aandelen te lenen van een andere partij. Deze geleende aandelen verkoopt u direct op de effectenbeurs tegen de huidige marktwaarde. U heeft de verplichting om het geleende aandeel uiteindelijk terug te geven. Daarom koopt u de aandelen later terug, idealiter tegen een lagere prijs. Het gehele proces bestaat uit de verkoop van een geleend aandeel, gevolgd door de terugkoop voor een lagere prijs. Voor beleggers die short gaan op de effectenbeurs, is het verkopen van geleende aandelen de kern. Stel, u verwacht dat een aandeel gaat dalen door tegenvallende kwartaalcijfers; dan kunt u overwegen om short te gaan.

Hoe werkt een shortpositie stap voor stap?

Een shortpositie in aandelen werkt door te speculeren op een koersdaling van een effect. Dit proces omvat het lenen van aandelen via een broker, deze direct te verkopen op de beurs tegen een (hopelijk) hoge prijs, en ze later tegen een lagere prijs terug te kopen. Zo benut u prijsdalingen en maakt u winst uit het verschil tussen de verkoop- en terugkoopprijs.

Aandelen lenen van een broker

Aandelen lenen van een broker is de kern van short gaan. Het betekent dat u als aandelenbelegger een aandeel leent van de broker om het direct te verkopen, zonder het zelf te bezitten. Beleggers in aandelenhandel lenen aandelen specifiek om een short sale uit te voeren. Het uitlenen van aandelen via brokers en banken heeft als enige reden short sales. De broker zorgt voor het lenen en teruggeven van deze aandelen, vaak geautomatiseerd via hun handelsplatform. Dit uitlenen wordt ondersteund door onderpand om risico te minimaliseren. Bepaalde brokers lenen hiervoor aandelen en andere effecten van hun klanten uit, wat in hun voorwaarden moet staan. Hoewel deze praktijk van brokers met beleggersaandelen een klein risico voor de belegger kan omvatten, is het uitlenen van effecten door een broker niet altijd gewenst door particuliere beleggers, omdat het risico voor hen niet goed in te schatten is.

De aandelen verkopen op de beurs

Nadat u aandelen heeft geleend van een broker, verkoopt u deze direct op de beurs. De aandelenbeurs biedt de mogelijkheid tot verkopen en kopen van aandelen. Beurzen zoals NYSE en NASDAQ faciliteren het kopen en verkopen van aandelen via een netwerk van broker-dealers. Deze beurzen faciliteren ook de aankoop en verkoop van aandelen via een netwerk van broker-dealers, en via een netwerk van broker-handelaars. Aandelen worden verhandeld via de beurs, en op de beurs. De beurs biedt aan investeerders de mogelijkheid om te handelen in aandelen. Aandelen kunnen verhandeld worden op beurzen. Handel in aandelen vindt plaats op aandelenmarkten, zoals de New York Stock Exchange (NYSE), AEX of DAX.

De positie terugkopen en sluiten

U sluit een shortpositie door de aandelen die u eerder verkocht heeft, terug te kopen. Dit wordt ook wel het afdekken van de shortpositie genoemd. De sluiting gebeurt meestal op de vraagprijs. Een verlieslatende positie moet soms gesloten worden om verdere verliezen te voorkomen. Soms wordt u gedwongen de positie te sluiten, bijvoorbeeld als u niet meer aan de marginvereisten voldoet. Dit heet liquidatie. Ook kan een broker automatisch sluiten als uw stop-loss wordt bereikt. Op handelsplatformen zoals Kraken sluit een marktorder de positie direct. Zelfs in een sluitingsmodus kunt u bestaande posities nog sluiten.

Wanneer gebruiken beleggers shortposities?

Beleggers gebruiken shortposities om te profiteren van prijsdalingen van financiële activa. Speculatieve beleggers doen dit voor winst bij koersdalingen en bij neerwaartse marktbewegingen. Ook kunnen ze hiermee profiteren van tijdelijke marktomstandigheden. Traders overwegen dit vaak in overgewaardeerde markten, als ze deze te duur vinden.

Ook zetten investeerders shortposities in als risicobeheer. Dit dient als hedge tegen een marktdaling of om tussentijdse verliezen te beperken. Zo verminderen ze het totale risico van hun beleggingsportefeuille.

Welke kosten en tarieven komen erbij kijken?

Bij een short positie in aandelen krijgt u te maken met verschillende kosten en tarieven. Deze omvatten de kosten voor het lenen van de aandelen, transactiekosten voor het kopen en verkopen, en de marginvereisten die uw broker stelt. De exacte bedragen hiervoor variëren sterk per aanbieder en de specifieke aandelen.

Leenkosten en financieringskosten

De leenkosten en financieringskosten voor een short positie zijn niet eenduidig. Deze kosten hangen af van de specifieke broker en het type aandeel dat u short gaat. Ook de duur van de shortpositie en de actuele marktomstandigheden spelen een rol. Voor gedetailleerde informatie over deze kosten kunt u het beste direct contact opnemen met uw broker.

Transactiekosten en spread

Bij short gaan krijgt u te maken met transactiekosten en spread. De spread is het verschil tussen de bied- en laatprijs van een aandeel en werkt als een transactiekost bij het openen van uw positie. Brokers die adverteren met 0% transactiekosten, verrekenen hun kosten vaak via deze spread. Andere transactiekosten kunnen bestaan uit vaste bedragen per transactie of een percentage van het belegde bedrag. De exacte kosten en de manier waarop deze worden berekend, inclusief commissies en spreads, verschillen sterk per broker.

Marginvereisten bij de bank of broker

Marginvereisten zijn de minimale bedragen die u op uw rekening moet hebben om een shortpositie te openen en aan te houden. Deze eisen verschillen per bank of broker. Ze hangen af van het type aandeel en de volatiliteit. Uw broker bepaalt hoeveel onderpand u moet aanhouden om de risico's van uw shortpositie te dekken. Voor de exacte percentages en voorwaarden neemt u contact op met uw eigen broker.

Wat zijn de risico’s van short gaan?

Short gaan brengt aanzienlijke financiële risico's met zich mee. Verliezen kunnen theoretisch onbeperkt zijn, omdat de prijs van een aandeel zonder limiet kan stijgen. U moet ook rekening houden met risico's zoals een short squeeze en verplichtingen zoals dividenduitkeringen.

Wat zijn de risico’s van short gaan?

Waarom het verlies onbeperkt kan zijn

Het verlies bij een short positie in aandelen kan onbeperkt zijn. Dit komt doordat de koers van een aandeel theoretisch onbeperkt kan stijgen. Als u short gaat, verkoopt u geleende aandelen. U moet deze later terugkopen, ongeacht de prijs. Een stijgende koers betekent dan een steeds groter verlies, zonder bovengrens.

Short squeeze en koersstijgingen

Een short squeeze is een marktsituatie waarbij de koers van een aandeel fors stijgt. Dit fenomeen dwingt short sellers hun posities te sluiten door aandelen terug te kopen om verliezen te beperken. Een plotselinge koersstijging, vaak door onverwacht positief nieuws of liquiditeitsgebrek, kan dit veroorzaken. Vooral bij een grote hoeveelheid open short posities ontstaat een kettingreactie van gedwongen inkopen. Dit leidt tot een verdere versterkte koersstijging, soms zelfs door marktmanipulatie of gecoördineerde acties zoals bij Gamestop.

Dividend en andere verplichtingen

Heeft u een short positie in aandelen, dan bent u verplicht om dividenduitkeringen aan de uitlener te betalen. Dit komt omdat u de aandelen leent en de uitlener geen financieel nadeel mag ondervinden. Andere verplichtingen omvatten het voldoen aan marginvereisten en het terugleveren van de geleende aandelen. Deze voorwaarden en kosten verschillen per broker en de specifieke aandelen die u short gaat.

Hoe kun je short gaan via een broker zoals DEGIRO?

U kunt short gaan via DEGIRO, aangezien deze broker short selling aanbiedt. Dit proces omvat het lenen van aandelen, wat zelfs mogelijk is via een DEGIRO BASIC account, om deze vervolgens te verkopen. Let wel, DEGIRO biedt geen intraday hefboom aan voor short selling; de specifieke producten, markten, benodigde kennis en voorwaarden worden verderop behandeld.

Welke producten en markten zijn beschikbaar?

U kunt short gaan met verschillende financiële producten op diverse markten. De beschikbaarheid van specifieke producten en markten hangt af van de broker waar u mee werkt. Dit verschilt per aanbieder en hun aanbod. Voor gedetailleerde informatie over welke aandelen of andere instrumenten u short kunt gaan, raadpleegt u het beste de website van uw broker.

Wat moet je weten over kennis en ervaring?

Kennis en ervaring zijn cruciaal wanneer u short gaat in aandelen. Tachtig procent van de kennis die nodig is voor besluitvorming bestaat uit ervaring, vaardigheden en attitude. U ontwikkelt deze kennis door te lezen, te kijken, te luisteren en zelf te ervaren. Het is belangrijk om praktische ervaring te verbinden met het proces van kennisverwerving. Zo maakt u informatie en vaardigheden eigen, wat helpt bij het doen van ontdekkingen.

Welke voorwaarden gelden bij flatexDEGIRO Bank?

De voorwaarden voor short gaan bij flatexDEGIRO Bank zijn niet algemeen vast te stellen. Deze voorwaarden hangen af van het specifieke product en uw persoonlijke situatie. U vindt de exacte details en vereisten direct bij flatexDEGIRO Bank zelf. Denk hierbij aan marginvereisten, kosten voor het lenen van aandelen en de beschikbare markten.

Wat betekent een short positie?

Een short positie in aandelen betekent dat je een aandeel verkoopt dat je niet bezit. Je doet dit met de verwachting dat de prijs van het aandeel zal dalen. Deze beleggingsstrategie is bedoeld om te profiteren van een koersdaling. Je opent zo'n positie als je een negatieve marktverwachting hebt. Om grote verliezen te voorkomen, plaats je vaak een stop-loss order boven je instappunt. Daalt de prijs, dan verdien je geld; stijgt de prijs, dan verlies je juist.

Hoe riskant zijn shortposities?

Shortposities brengen een theoretisch onbeperkt financieel risico met zich mee, omdat de prijs van een actief onbeperkt kan stijgen. Bij een longpositie is uw maximale verlies beperkt tot uw investering, maar bij short gaan is dat niet zo. Dit onbegrensde verliesrisico geldt voor aandelen, ongegarandeerde shortposities in opties en short selling in de cryptomarkt. Het risico bij short selling in cryptomunten is zelfs veel groter dan bij normale long posities. Ook een handelaar die een korte straddle optie strategie toepast, loopt onbeperkt verliesrisico. Een handelaar die short gaat in bijvoorbeeld Eurocommercial Properties loopt dit extra financiële risico. Om verliezen te beperken, kunt u vroegtijdig terugkopen of een stop-loss order gebruiken. Jorik van den Bos stelt dat shortposities met aandelen riskanter zijn dan longposities.

Wat zijn de risico’s van short gaan?

Short gaan brengt hoge risico's met zich mee. Het risico van een short positie is theoretisch onbeperkt, omdat de prijs van een actief onbeperkt kan stijgen. Dit kan leiden tot verlies van kapitaal dat groter is dan uw investering, zoals bij een aandeel als Eurocommercial Properties. Voor particuliere beleggers is de kans op verliezen zelfs hoger dan op winst. Ook is er een risico op verkeerd timen van de terugkoop, wat tot verlies leidt. Een short trader die verlies lijdt door een short squeeze ervaart margin calls en moet dan risico verhogen of de positie sluiten. Goed risicomanagement is daarom essentieel om deze risico's te beperken en sluiting in een short squeeze te voorkomen. Het gebruik van short selling in fondsen zoals het Managed Futures Strategy Fund brengt ook verhoogde risico's en kosten met zich mee.

Wat zijn de risico’s van short gaan?

Wat is het maximale verlies op een shortpositie in aandelen?

Het maximale verlies op een short positie aandelen is theoretisch onbeperkt. De koers van een aandeel kan namelijk zonder limiet stijgen, wat tot zeer grote potentiële verliezen leidt. Een stop loss kan dit maximale verlies echter beperken. De potentiële winst van een shortpositie is daarentegen beperkt tot de initiële verkoopprijs van het actief.