Rendement AEX: wat levert de index op?

De AEX index heeft sinds 1983 een gemiddeld rendement van 7,2 procent per jaar opgeleverd, gecorrigeerd voor de overgang van gulden naar euro. Recenter liet de index een sterker rendement zien, met 16,77 procent in 2023 en 14,15 procent in 2024. U leert hier hoe dit rendement tot stand komt en hoe u de prestaties van de AEX zelf kunt berekenen.

Direct antwoord: het rendement van de AEX

Het rendement van de AEX index is historisch gemiddeld 10,8 procent per jaar sinds 1983, bruto en inclusief herbelegd dividend. Na inflatiecorrectie ligt dit langetermijnrendement rond de 7 tot 8 procent per jaar. Dit geeft een realistischer beeld van de koopkrachtgroei.

Kijkt u naar het rendement exclusief dividend, dan was dit gemiddeld 6,49 procent per jaar tussen 1983 en 2021. Over de periode 1994-2024 bedroeg het gemiddelde jaarlijkse rendement zonder dividend 5,28 procent, terwijl een andere meting voor 30 jaar een rendement van 5,84 procent liet zien. Voor een eenmalige inleg tussen 1983 en 2011 was het jaarlijkse totaalrendement 9,0 procent. Een ander jaarlijks rendement voor 2024 was 11,9 procent. Het is duidelijk dat het meerekenen van dividend een groot verschil maakt voor het totaalplaatje.

Hoe hoog is het rendement van de AEX historisch?

Het historische rendement van de AEX-index kent verschillende gezichten, afhankelijk van de meetperiode en de berekeningswijze. Voor een dieper inzicht in de prestaties van de AEX, kunt u hier meer lezen over het AEX rendement. Sinds de oprichting in 1983 ligt het bruto gemiddelde rendement, zonder inflatiecorrectie, rond de 10,4% tot 10,8% per jaar. Na correctie voor inflatie daalt dit gemiddelde naar ongeveer 7 tot 8 procent per jaar. Ook zijn er specifieke periodes, zoals 1983 tot en met 2011 met een jaarlijks totaalrendement van 9,0%, en 1989 tot 2019 met een gemiddelde van 7,26%. Het verschil tussen rendementen inclusief en exclusief dividend is ook belangrijk, waarbij het gemiddelde jaarlijkse rendement exclusief dividend over 30 jaar 5,28% was tussen 1994 en 2024. Hieronder leest u meer over de jaarlijkse gemiddelden, de rendementen over langere termijnen, en het verschil tussen koersrendement en totaalrendement.

Gemiddeld rendement per jaar

Het gemiddelde rendement van de AEX per jaar is geen vast gegeven. Dit rendement wisselt sterk, afhankelijk van de gekozen periode. Voor betrouwbare en actuele cijfers over het rendement van de AEX raadpleegt u het beste gespecialiseerde financiële publicaties of de website van de beurs. Houd er rekening mee dat historische rendementen geen garantie bieden voor de toekomst.

Rendement over 5, 10 en 30 jaar

Het rendement van de AEX over langere periodes, zoals 10 en 30 jaar, ligt gemiddeld tussen de 6 en 8 procent per jaar. Over een periode van 30 jaar leverde een aandelenbelegging gemiddeld 6 procent per jaar op. Andere metingen voor aandelenrendement over 30 jaar tonen een gemiddelde van 8 procent. Wie droomt van snelle winsten, zoals 30 procent per jaar, moet weten dat dit op de lange termijn niet haalbaar is. Voor een kortere periode van 5 jaar zijn er geen specifieke gemiddelde rendementen voor de AEX beschikbaar in de feiten.

Koersrendement versus totaalrendement

Koersrendement kijkt alleen naar de prijsontwikkeling van een belegging, terwijl totaalrendement de som is van koerswinst en uitgekeerde dividenden. Het koersrendement meet dus enkel de winst of het verlies uit de verandering van de koers. Het totale rendement van een belegging is een combinatie van de prijsverandering plus inkomsten of andere uitkeringen. Dit wordt uitgedrukt als een percentage van de totale opbrengst. De berekening omvat de eindmarktwaarde, de beginprijs en het dividend per aandeel. Wanneer u dividenden herbelegt, draagt dit bij aan een uitgebreidere prestatie van uw portefeuille. Voor de meeste beleggers geeft het totaalrendement een completer beeld van de werkelijke opbrengst.

Waar komt het rendement van de AEX vandaan?

Het rendement van de AEX komt uit twee hoofdbestanddelen: de koersstijging van de aandelen en de uitgekeerde dividenden. Dividendrendement draagt op lange termijn bij aan grofweg 75 procent van de totale opbrengst. Ook het herbeleggen van dividenden speelt een rol in het totale rendement.

Koersstijging van de index

De koersstijging van de index betekent dat de waarde van de aandelen in de AEX toeneemt. Dit vormt een belangrijk deel van het totale rendement. Een dergelijke stijging laat zien hoeveel de index in waarde is gegroeid over een periode. Dit is anders dan het rendement uit uitgekeerd dividend.

Dividend van AEX-fondsen

Dividend van AEX-fondsen is een deel van de winst die bedrijven in de index uitkeren. Indexfondsen, ook wel Exchange Traded Funds (ETF's) genoemd, keren dit dividend uit aan hun aandeelhouders. U heeft recht op dit dividend als de onderliggende aandelen zelf dividenden uitkeren. Fondsen kunnen dit dividend herbeleggen of aan u uitbetalen. Hoog dividend ETF's zijn een optie als u specifiek op dividend beleggen richt. Sommige beleggers laten kansen op 2,5% dividend rendement liggen door niet te beleggen bij hoge AEX-waardes.

Invloed van herbeleggen

Herbeleggen betekent dat u de behaalde rendementen, zoals dividenden, opnieuw investeert. Dit zorgt voor een exponentiële groei van uw portfoliowaarde door het rente-op-rente effect. Vooral bij accumulerende ETF's wordt dit samengestelde rente-effect sterker, wat een grote impact heeft op uw financiële rendement. Door rendementen te herbeleggen, groeit uw investering significant en versnelt de toename van uw vermogen door het sneeuwbaleffect. Deze strategie van herhalend investeren vermindert bovendien het risico van marktvolatiliteit en vlakt timingrisico af. Het advies is dan ook om behaalde rendementen te herbeleggen voor een hoger eindkapitaal op de lange termijn.

Hoe bereken je het rendement van de AEX?

U berekent het rendement van de AEX door de koersontwikkeling en dividenden te combineren. Het dividendrendement droeg op lange termijn bij aan grofweg 75 procent van de totale opbrengst. De koersstijging, exclusief dividend, was over 30 jaar gemiddeld 5,28 procent per jaar. Hierbij kijkt u naar de start- en eindstand van de index, en de invloed van kosten en belastingen. Dit onderscheidt het bruto- van het netto rendement.

Rekenvoorbeeld met start- en eindstand

Om het rendement van de AEX te berekenen, vergelijkt u de start- en eindstand van de index over een bepaalde periode. Hierbij telt u ook de uitgekeerde dividenden mee. Eventuele kosten en belastingen beïnvloeden het uiteindelijke netto rendement.

Effect van kosten en belastingen

Kosten en belastingen hebben een grote invloed op het uiteindelijke rendement van uw beleggingen in de AEX. Deze factoren verminderen het beleggingsrendement en het beschikbare rendement voor samengestelde rente. Belastingen en heffingen op kapitaalbeleggingen verlagen het nettorendement van de belegger significant. Zowel beleggingskosten als belastingen kunnen uw nettowinstgevendheid sterk beïnvloeden, zelfs een beleggingsplan saboteren. Denk hierbij aan transactiekosten en beheerkosten, die vooral bij kleinere kapitalen en op de lange termijn de totale opbrengsten verminderen. Ook bij ETF-rendementen spelen kosten, inflatie en belastingen een rol. Uiteindelijk bepalen deze factoren een groot deel van uw werkelijke opbrengst.

Verschil tussen bruto en netto rendement

Het verschil tussen bruto en netto rendement is cruciaal voor uw uiteindelijke opbrengst na kosten en belastingen. Bruto rendement is de winst voordat beleggingskosten zijn afgetrokken. Het netto rendement definieert zich als de winst na aftrek van kosten, zoals lopende kosten en beheerkosten. Dit netto rendement is belangrijker dan het bruto rendement, want het bepaalt wat u werkelijk in handen krijgt. Het netto beleggingsrendement wordt berekend door aftrek van het brutorendement, waarbij het bruto rendement wordt verminderd door kosten en belastingen. Bij vermogensbeheer kan een bruto rendement van 8% bijvoorbeeld resulteren in 6% tot 7% netto rendement, na aftrek van 1% tot 2% kosten. Een bruto rendement van 6% kan door 2% kosten verminderd worden tot 4% netto rendement.

Wat betekent het rendement voor beleggen in de AEX?

Het rendement van beleggen in de AEX staat voor de financiële opbrengst die u behaalt op uw investering in de Nederlandse beursindex. Historisch gezien heeft de AEX een gemiddeld jaarlijks rendement van 10,8 procent laten zien, inclusief herbelegd dividend. U kunt dit rendement op verschillende manieren realiseren, zoals via een AEX-ETF of een beleggingsapp.

Zelf beleggen in een AEX-ETF

Je kunt zelf beleggen in een AEX-ETF via bijvoorbeeld de iShares AEX ETF of de VanEck AEX ETF. Deze ETF's beleggen in de 25 grootste Nederlandse bedrijven van de AEX-index, waardoor je in één keer in de grootste Nederlandse index belegt. Een AEX-ETF maakt beleggen met lagere bedragen en hogere nauwkeurigheid mogelijk, en heeft het voordeel van lage kosten vergeleken met losse aandelen. Voor de aankoop van bijvoorbeeld de iShares AEX ETF betaal je één keer transactiekosten, al zijn deze via de DEGIRO kernselectie onder voorwaarden gratis. Dit type indexbeleggen is geschikt voor beginnende beleggers die zelf online willen beleggen.

AEX volgen via bankieren of een beleggingsapp

U kunt de AEX volgen via beleggingsapps of door tools in uw bankieren app te gebruiken. Beleggen in de AEX kan via een ETF of index tracker. Dit vereenvoudigt het proces en biedt diversificatie tegen lage kosten. U kunt ook in de 30 losse aandelen van de AEX beleggen. Een voorbeeld is Rabo Online Bankieren. Daar activeert u Rabo TraderMonitor. Deze tool biedt beursnieuws en technische analyses van AEX-aandelen.

Wanneer past de AEX bij jouw strategie?

De AEX past bij jouw strategie als je een startende belegger bent of specifieke doelen hebt. De keuze voor AEX-aandelen is een populaire startstrategie voor beginnende beleggers, vaak via een passief beleggingsfonds dat de index volgt. Bij een contraire beleggingspositie kun je opties op de AEX inzetten, die kunnen profiteren van een angstige markt en winst mogelijk maken. Een middelenstrategie op de AEX kan inhouden dat je maandelijks ETF’s koopt, ongeacht de koers. Let op: een defensieve beleggingsstrategie behaalt in stijgende markten doorgaans minder winst dan de AEX. Een korte termijn AEX-strategie vraagt om een herbeoordeling van je marktpositie bij correcties van circa -10 procent. Voor bescherming tegen sterk verlies kun je een put butterfly optie op de AEX gebruiken. Automatische beleggingsstrategieën volgen de AEX ook, bijvoorbeeld door een longpositie te sluiten en naar een shortpositie te draaien in een aandeel als ING, of door €5.000 winst te realiseren bij een aandeel als ASML.

Hoeveel rendement op de AEX?

Het rendement op de AEX varieert sterk per meetperiode. Sinds de oprichting in 1983 liet de AEX-index gemiddeld rond de 10 procent per jaar zien. Dit is inclusief herbelegd dividend en bruto vóór inflatiecorrectie. Gecorrigeerd voor de gulden-naar-euro overgang was dit 7,2 procent per jaar vanaf 1983 tot heden. Over de periode 1994-2024 bedroeg het gemiddeld jaarlijks rendement, exclusief dividend, 5,28 procent. Een eenmalige inleg tussen 1983 en 2011 leverde jaarlijks 9,0 procent totaalrendement op. Een middelen inleg in diezelfde periode gaf 6,2 procent. Kortere periodes tonen grote verschillen; zo bedroeg het gemiddelde jaarrendement in 1994-2000 meer dan 20 procent.

Wat is het gemiddelde rendement van aandelen in de afgelopen 30 jaar?

Het gemiddelde rendement van aandelen over de afgelopen 30 jaar ligt in lijn met bredere historische cijfers. Over de afgelopen tientallen jaren ligt het gemiddelde rendement van aandelen rond de 6 procent per jaar. Kijk je naar langere periodes, zoals de afgelopen 50 jaar tot 2024, dan lag het gemiddelde rendement per jaar voor aandelen wereldwijd tussen de 11 en 12,5 procent. Voor aandeelhouders in Nederland was het gemiddelde totaal rendement over de laatste 50 jaar circa 11 tot 12 procent. Over de laatste 70 jaar tot 2023 bedraagt dit gemiddelde ongeveer 11 procent. Ook over de laatste twee eeuwen ligt het rendement van grote en bekende bedrijven gemiddeld tussen 7% en 9% per jaar. In de financiële beleggerscontext lag het gemiddelde rendement van aandelen over de afgelopen jaren rond de 9 procent per jaar, wat overeenkomt met historische cijfers van ongeveer 9 procent tot mei 2021. Sommige historische cijfers laten zelfs een gemiddeld rendement van 10 procent per jaar zien, terwijl over meerdere jaren een gemiddelde van 7 procent wordt genoemd.

Wat is het gemiddelde rendement op de beurs?

Het gemiddelde rendement op de beurs ligt historisch tussen de 7 en 10 procent per jaar. Dit cijfer hangt af van de index en de gekozen tijdsperiode. Over de laatste twee eeuwen behaalden grote bedrijven gemiddeld 7% tot 9% rendement. Realistische jaarlijkse totaalrendementen van aandelen liggen op lange termijn tussen de 5 en 9 procent. Voor beleggingen in de algehele markt, zoals een index, is dit historisch gemiddeld 5% tot 7% per jaar. Na inflatiecorrectie komt dit neer op ongeveer 7 procent per jaar, gemeten over 220 jaar. Op de lange termijn, over 70 tot 80 jaar, ligt het gemiddelde rendement van de aandelenmarkt tussen 7 en 8 procent. U ziet dit gemiddelde van 7 tot 8 procent vaak bij een goed gespreide portefeuille over meerdere decennia.

Wat is de verwachting voor de AEX in 2026?

De verwachting voor het rendement van de AEX in 2026 is niet met zekerheid te zeggen. Toekomstige prestaties van de AEX hangen af van veel factoren, zoals de economische groei en geopolitieke ontwikkelingen. Beleggingsvooruitzichten zijn altijd onzeker. Voor specifieke prognoses kunt u het beste financiële analisten of gespecialiseerde publicaties raadplegen.