Recessie aandelen: welke koop je?

Recessie aandelen die beleggers kopen, zijn vaak kwaliteitsaandelen met stabiele bedrijfsmodellen en sterke balansen. Investeerders richten zich op stabielere sectoren zoals nutsbedrijven, maar overwegen ook groeiaandelen, dividendaandelen, en discount retailers. Op deze pagina leert u hoe u uw beleggingsportefeuille diversifieert met recessiebestendige activa zoals vastgoed en goud, en waarom het belangrijk is om te blijven beleggen en marktlaagtepunten te benutten.

Welke aandelen doen het goed in een recessie?

Tijdens een recessie doen aandelen van bedrijven met stabiele bedrijfsmodellen en sterke balansen het vaak goed. Dit zijn fundamenteel sterke en veiliger aandelen, gekenmerkt door goede fundamenten en lage schulden. Sectoren zoals gezondheidszorg, consumentengoederen en nutsbedrijven presteren doorgaans beter dan andere sectoren. Bekende bedrijven met gevestigde portefeuilles in de gezondheidszorg laten dan ook betere prestaties zien. De basisconsumptiegoederen sector en basisgoederenbedrijven blijven doorgaans relatief goed liggen, wat hun beleggingsprestaties gedurende een recessie verbetert. U kunt slim investeren door te kiezen voor stabiele bedrijven met goede verkoopcijfers, zoals voedingsbedrijven. Waardegerichte aandelen zijn minder gevoelig voor dalingen dan groeigerichte aandelen tijdens recessies, en hebben bewezen economische krimp goed te doorstaan.

Wat gebeurt er met aandelen tijdens een recessie?

Aandelenprijzen nemen tijdens een recessie gewoonlijk af door dalende bedrijfswinsten. De waarde van aandelen daalt, omdat beleggers geen vertrouwen hebben in de korte termijn economische vooruitzichten. Deze daling van aandelenkoersen begint vaak al 2-3 kwartalen vóór het begin van de recessie. Meer informatie over de relatie tussen recessie en beurs vindt u hier. Recessies hebben een tijdelijk negatief effect op de aandelenmarkten.

Een economische recessie wordt echter gevolgd door herstel van aandelenwaardes. De aandelenmarkt bereikt gemiddeld een dieptepunt ongeveer vier maanden voor het einde van de recessie. Economische recessies zijn zelfs noodzakelijk voor een gezond langetermijn rendement op de aandelenmarkt. Toch bezitten enkelvoudige aandelen het risico dat sommige bedrijven sterke waardeverliezen of financiële problemen kunnen ondervinden. Waardeaandelen stegen gemiddeld met 3,1 procent per recessiejaar in recessiejaren tussen 1969 en de recente financiële crisis.

Welke sectoren zijn defensief?

Defensieve sectoren, waaraan beleggers de voorkeur geven, presteren historisch beter tijdens economische neergang en recessies. Dit zijn sectoren met een stabiel bedrijfsmodel en een laag risico, zoals nutsbedrijven, gezondheidszorg, telecommunicatie, de consumer staples sector en de Europese consument defensieve sector. Ze leveren essentiële goederen en diensten die minder gevoelig zijn voor economische schommelingen.

Dagelijkse consumptiegoederen

Dagelijkse consumptiegoederen, ook wel consumer staples genoemd, behouden altijd een hoge vraag, zelfs tijdens een recessie. U blijft basisproducten zoals eten, drinken en hygiëne kopen, ongeacht de economische toestand of stijgende inflatie en rente. Dit komt omdat ieder mens moet eten en drinken. Zelfs in crisisperioden blijven supermarktconsumenten uitgeven aan voedsel en drank. De vraag naar deze noodzakelijke goederen, zoals voedsel, kleding en drogisterijproducten, is niet-prijsgevoelig, mede door gewoontevorming en gebrek aan substituten. Producten voor huisdieren vallen hier ook onder.

Gezondheidszorg

Gezondheidszorg is een sector die vaak als defensief wordt gezien tijdens een recessie. Mensen blijven zorg nodig hebben, ongeacht de economische situatie. Dit zorgt voor een stabiele vraag naar producten en diensten in deze sector. Denk aan medicijnen, medische apparatuur en ziekenhuisbezoeken — deze uitgaven zijn vaak noodzakelijk. Een onverwachte operatie of chronische aandoening stopt niet door een economische neergang. Die constante vraag maakt gezondheidszorgbedrijven aantrekkelijk voor beleggers die risico willen verminderen.

Nutsbedrijven

Nutsbedrijven zijn bedrijven die zich richten op de productie en distributie van elektriciteit, aardgas en water. Deze sector bedient gevestigde klanten met hoge marges, wat zorgt voor stabiele inkomsten. Zelfs in een recessie blijven huishoudens en bedrijven afhankelijk van deze basisvoorzieningen. Nutsbedrijven staan bekend om hun betrouwbare werking en lange levensduur van apparatuur. Dit maakt ze een defensieve keuze voor beleggers die recessie aandelen zoeken — immers, de lichten moeten blijven branden. Na koersdalingen worden aandelen in deze sector vaak als koopjes beschouwd.

Supermarkten en discountretail

Supermarkten en discountretail presteren relatief goed onder minder gunstige economische omstandigheden. Supermarkten leveren essentiële diensten en blijven essentieel voor consumenten, wat ze minder gevoelig maakt voor economische schommelingen. In 2025 stappen consumenten in de Nederlandse retailmarkt vaker binnen bij discounters, vooral door aanhoudende inflatie en stijgende prijzen. Dit betekent dat middle-market supermarkten marktaandeel verliezen aan e-commerce en hard discounters. Opkomende discounters zijn vanaf 2025 belangrijke ontwikkelingsfactoren in winkelvastgoed en breiden flink uit, mede dankzij de beschikbaarheid van honderden Blokkerpanden.

Welke aandelen zijn risicovol in een recessie?

Enkelvoudige aandelen kunnen in een recessie leiden tot sterke waardeverliezen of zelfs faillissementen voor bedrijven. De meerderheid van aandelen lijdt tijdens zo'n economische neergang, wat een aanzienlijk neerwaarts risico met zich meebrengt. Aandelen met een bovengemiddelde koers/winstverhouding en koers/boekwaarde hebben een verhoogd koersrisico bij marktdalingen.

Kleine aandelen, ook wel small caps genoemd, zijn kwetsbaar voor sterke waardedalingen in recessies. Ook populaire sectoren zoals biotechnologie en internet tonen een hogere gevoeligheid voor koersdalingen. Het is daarom af te raden om diepwaardige aandelen aan te kopen bij een naderende recessie, gezien het hoge risico op waardeverlies. Een belegger die zijn vermogen wil beschermen, vermijdt deze categorieën.

Hoe beleg je verstandig tijdens een recessie?

Tijdens een recessie belegt u verstandig door uw beleggingsstrategie te herzien en te focussen op een goed gespreide portefeuille die past bij uw risicoprofiel. Het is aanbevolen om te blijven beleggen en paniekverkopen te voorkomen, zodat u profiteert van herstelperiodes en gunstige inkoopprijzen. Door slimme investeringsstrategieën te gebruiken, zoals spreiden over sectoren, kiezen voor ETF's of cash aanhouden voor kansen, kunt u uw vermogen beschermen en laten groeien.

Spreiden over sectoren

Spreiden over sectoren is een belangrijke strategie om risico's te beperken en uw rendement te verhogen. Door uw investeringen te verdelen over meerdere sectoren, vermindert u de blootstelling aan een sector-specifieke neergang. Dit helpt het concentratierisico te verlagen. Spreiding in verschillende sectoren beperkt risico. Een belegger moet spreiding aanbrengen over verschillende sectoren om het risico op sector-specifieke klappen te beperken. Het is belangrijk om te beleggen in verschillende bedrijfssectoren die ver van elkaar af staan. Denk hierbij aan sectoren zoals technologie, gezondheidszorg, basisconsumptiegoederen en financiële waarden. Beleggingen in aandelen worden gespreid over verschillende economische sectoren. U kunt uw vermogen ook spreiden over verschillende regio's en sectoren. Spreiden van inleg over verschillende beleggingen bevat spreiding over verschillende sectoren. Spreiding binnen beleggingscategorieën behelst spreiding in sectoren verschillende bedrijfssectoren. Spreiden van beleggingen houdt in beleggen in verschillende bedrijven, sectoren en regio’s.

Kiezen voor ETF's

Kiezen voor ETF's hangt af van uw beleggingsdoelen, financiële situatie, risicotolerantie en beleggingshorizon. Beleggers kiezen voor ETF's vanwege hun veelzijdigheid, lage kostenstructuur en gemakkelijke toegankelijkheid via brokers. Vooral in Europa zijn lage beheervergoedingen een belangrijke reden voor particuliere beleggers om voor ETF's te kiezen. De selectie van de juiste ETF voor uw portefeuille begint met het bepalen van de beleggingsklasse. U past hierbij zowel subjectieve als objectieve selectiecriteria toe, inclusief een kostenvergelijking. Belangrijke selectiefactoren zijn de Total Expense Ratio (TER), de grootte, verhandelbaarheid, tracking difference en valutarisico's. Ook de keuze tussen actieve en passieve ETF's, gebaseerd op uw marktvisie, is essentieel. Voor spaarders die inkomsten uit ETF's willen, zijn er specifieke varianten zoals de distribuerende of accumulerende ETF. Het platform waar u handelt, kiest u op basis van kosten, gebruiksgemak en het aanbod.

Cash aanhouden voor kansen

Cash aanhouden biedt u de flexibiliteit om snel in te spelen op koopkansen, vooral bij onverwachte marktdalingen. Een hogere cashpositie in uw portefeuille stelt u in staat om de timing van uw beleggingen te bepalen. Zo kunt u, zoals ABN AMRO Private Banking portefeuillemanager Chris Huys adviseert, voorbereid zijn op marktvolatiliteit en kansen benutten. Dit is nuttig om extra beleggingen te doen wanneer zich een 'schateiland' aandient, bijvoorbeeld in de tweede helft van 2025. Een intelligente belegger houdt cash aan als er geen goede beleggingskansen zijn.

Wat zijn de risico's en kosten?

Beleggen in aandelen tijdens een recessie kent risico's en kosten. De waarde van uw aandelen kan sterk schommelen, en u betaalt altijd kosten voor het kopen en verkopen. Ook het moment van instappen kan bepalend zijn voor uw rendement.

Koersschommelingen

Koersschommelingen zijn de sterke fluctuaties van aandelenkoersen, zowel omhoog als omlaag. Deze bewegingen kunnen dagelijks betekenisvol zijn en de waarde van uw belegging beïnvloeden. Op korte termijn vertonen aandelenkoersen vaak jojo-bewegingen. Deze schommelingen brengen een risico op beleggingsverlies met zich mee. Ze kunnen uw beleggingsresultaat op korte termijn zowel positief als negatief vertekenen. De invloed hiervan is het grootst op uw beleggingsresultaat op korte termijn.

Transactiekosten

Transactiekosten zijn de kosten die u betaalt voor de aankoop en verkoop van beleggingen. U betaalt deze kosten bij elke koop- of verkooptransactie van beleggingsproducten. De broker brengt deze transactiekosten in rekening bij de particuliere belegger. Deze kosten bestaan vaak uit een vast bedrag plus een percentage van het orderbedrag. Soms is het een percentage van ieder stortingsbedrag of een bedrag per transactie. De meeste brokers rekenen transactiekosten, maar de exacte bedragen en percentages verschillen per aanbieder.

Tijdsrisico bij instappen

Het tijdsrisico bij instappen in recessie aandelen betekent dat het moeilijk is om het perfecte moment te kiezen. U weet nooit precies wanneer de markt zijn dieptepunt bereikt heeft tijdens een economische neergang. Te vroeg instappen kan leiden tot verdere waardedalingen van uw beleggingen. Wachten kan betekenen dat u een deel van het herstel mist. Daarom is een langetermijnvisie vaak verstandiger dan proberen de markt te timen. De Autoriteit Financiële Markten (AFM) benadrukt het belang van een weloverwogen beleggingsstrategie en het besef van risico's.

Welke signalen wijzen op een naderende recessie?

Een naderende recessie herken je aan verschillende signalen. De inverteerde rentecurve is een belangrijk signaal voor een komende economische krimp. Ook de Fed Recessie Probability Models en negatieve leidende indicatoren wijzen op een verhoogd risico.

Een vertragende wereldhandel en een stijging van de Amerikaanse werkloosheid met 0,5% zijn eveneens indicatoren. Het optimisme van CEO's en ondernemers neemt af, wat een signaal is voor een naderende crisis. Dalende Purchasing Managers Index (PMI) en Institute for Supply Management (ISM) waarden zijn ook waarschuwingen. Dit geldt vooral bij tegelijkertijd hoge aandelenwaarderingen. Een significante daling van de winstverwachtingen van bedrijven wijst eveneens op een aanstaande recessie. Stijgende werkloosheid en dalende BBP-cijfers, ondanks restrictief monetair beleid, zijn duidelijke signalen. Historisch gezien hebben vooruitkijkende indicatoren zoals de yield curve en US Leading Indicators een sterke voorspellende kracht.

Hoe herken je defensieve aandelen?

Defensieve aandelen herken je aan hun stabiliteit, zelfs als de economie minder goed draait. Deze aandelen correleren minder met economische cycli. Ze worden gekenmerkt door economische veerkracht tijdens recessies. De activiteit en beurskoers zijn relatief onafhankelijk van de economische conjunctuur, wat zorgt voor minder diepe dalen en minder hoge pieken in de volatiliteit.

Defensieve aandelen kenmerken een redelijk constant dividend en een stabiele inkomstenstroom. Ze betalen vaak stabiele en betrouwbare dividenden. Dit levert stabiele en consistente rendementen op, en vaak een constante return on investment. Deze aandelen kenmerken zich door beperkte investeringen en relatief hoge dividenden. Nutsbedrijven, als defensieve aandelen, hebben doorgaans gereguleerde inkomsten. Defensieve beleggers zoeken naar beleggingen met een stabiele koers, vooral tijdens economische onzekerheid en marktvolatiliteit.

Welke aandelen stijgen bij recessie?

Tijdens een recessie stijgen aandelen die als "resistent" worden beschouwd. Dit zijn veiliger en winstgevender aandelen van bedrijven met hoge kwaliteit, goede fundamenten en sterke balansen. Bepaalde aandelenmarktsectoren, zoals gezondheidszorg, consumentengoederen, supermarkten, discountwinkels en nutsbedrijven, presteren vaak beter. Investeerders verschuiven hun focus naar deze stabielere investeringen, zoals nutssectoraandelen, tijdens een recessieperiode. Aandelen van basisgoederenbedrijven laten doorgaans betere beleggingsprestaties zien. Waardegerichte aandelen zijn minder gevoelig voor dalingen dan groeigerichte aandelen. Globale aandelen met een stabiel overgemiddeld dividendrendement hebben in de afgelopen 20 jaar beter standgehouden tijdens economische recessies. Waardeaandelen stegen gemiddeld met 3,1 procent per recessiejaar tussen 1969 en de recente financiële crisis.

Welke gevolgen heeft een recessie?

Een recessie heeft diverse economische gevolgen, zoals lagere productie en inkomens, hogere werkloosheid en dalende bedrijfswinsten. De belangrijkste kenmerken zijn een dalend bruto binnenlands product (BBP), stijgende werkloosheid, dalende consumentenvraag en minder investeringen. Dit komt door een afname van productie en consumptie, wat de economische activiteit vermindert. Consumenten besteden minder door bezorgdheid over banen, en bedrijven snijden in kosten, wat de werkloosheid verder verhoogt. Een afname van investeringen en bestedingen kan leiden tot bedrijfssluitingen en een verhoogd risico op faillissementen. Winsten en aandelenkoersen van cyclische bedrijven dalen, omdat consumenten minder discretionaire bestedingen doen. Om de economie te stimuleren, leiden recessies vaak tot dalende rentetarieven. Dit ondermijnt de economische stabiliteit van een land.

Welke aandelen moet je kopen tijdens een recessie?

Tijdens een recessie koopt u defensieve aandelen in stabiele, niet-cyclische sectoren. Deze aandelen bieden consistente winstgroei en betrouwbare dividenduitkeringen. Bedrijven met sterke balansen en stabiele bedrijfsmodellen zijn geschikte investeringen.

Beleggers die een recessie verwachten, kiezen vaak voor kwaliteitsaandelen. Dit zijn veiliger en winstgevender aandelen. Denk aan stabiele bedrijven met goede verkoopcijfers, zoals voedingsbedrijven. Voor meer informatie over aandelen en beleggen, bezoek Rendement Beleggen.

Een goede diversificatie is belangrijk voor uw investeringsstrategie. Richt u op gespreide portefeuilles en koop aandelen van goede bedrijven wanneer deze goedkoper zijn. Waardegerichte aandelen zijn minder gevoelig voor dalingen dan groeigerichte aandelen tijdens een recessie. Nutsbedrijven zijn ook stabiele investeringen.

Moet je aandelen verkopen bij een recessie?

Nee, aandelen verkopen tijdens een recessie is meestal geen goede strategie. U moet paniekverkopen bij een waardedaling van uw portefeuille voorkomen. Het terugtrekken van investeringen midden in een crisis leidt vaak tot het missen van de beste beursdagen en perioden van koersherstel. Market timing door te verkopen in de hoop goedkoper terug te kopen, schaadt uw financiële resultaten en verhoogt de kans op verliesbevriezing. Beleggers wordt juist aangeraden om te blijven beleggen en te overwegen aandelen te kopen wanneer prijzen dalen. Regelmatig bijkopen, afhankelijk van wat financieel mogelijk is, is een goede aanpak. Dit helpt u te profiteren van het herstel en voorkomt het missen van marktstijgingen.