Pre-IPO aandelen kopen

Pre-IPO aandelen kopen betekent investeren in laatfase private bedrijven, vaak snelgroeiende en innovatiegedreven, voordat ze naar de beurs gaan. U kunt deze aandelen verkrijgen via gespecialiseerde platforms zoals EquityZen, of via onderhandelde deals met tussenpersonen. Dit biedt hoog vermogende investeerders vroegtijdige toegang tot aantrekkelijke waarderingen en grotere potentiële waardestijgingen.

Wat zijn pre-IPO aandelen?

Pre-IPO aandelen zijn aandelen van laatfase private bedrijven die nog niet beursgenoteerd zijn. U koopt deze aandelen dus voordat ze naar de beurs gaan. Het doel is vaak een grotere potentiële waardestijging, omdat u vroeg instapt.

Deze aandelen zijn toegankelijk via onderhandelde deals, platforms zoals EquityZen, of private plaatsingen. Hoog vermogende investeerders (HNI) en institutionele beleggers via AIF's krijgen zo vroegtijdige toegang tot groeipotentieel en diversificatie. Ook vermogende beleggers via PMS kunnen hierin investeren. Soms koopt u deze aandelen via een 'secondary sale' van vroege investeerders of werknemers.

Kun je als particuliere belegger instappen?

Ja, particuliere beleggers kunnen de aandelenmarkt betreden en voor zichzelf beleggen. U kunt starten met investeringen via tradingplatforms en zo geleidelijk uw portefeuille opbouwen. Volg hierbij deze richtlijnen:

• Beleg alleen met geld dat u niet op korte termijn nodig heeft en dat u kunt missen.
• Begin met kleine investeringsbedragen om geleidelijk te leren en uw risico te beperken.
• Investeer niet met lopende inkomsten of al uw spaargelden, om financiële problemen te voorkomen.
• Kies voor meer stabiele investeringen en neem berekende risico's.
• Besef dat u bij investeringen in aandelen maximaal uw inleg kunt verliezen.

Hoe koop je pre-IPO aandelen?

U koopt pre-IPO aandelen, oftewel aandelen in laatfase private bedrijven, via verschillende wegen. Dit kan via gespecialiseerde platforms die toegang bieden tot kwalitatieve pre-IPO aandelen. Ook zijn secundaire verkopen van pre-IPO aandelen mogelijk door vroege investeerders of werknemers. Deze transacties, vaak onderhandeld via netwerken of tussenpersonen, bieden High Net-Worth Individuals toegang tot bedrijven vlak voor hun beursgang.

Via een private placement

Via een private placement" betekent dat u aandelen koopt via een privéplaatsing. Dit is een manier van fondsenwerving. Een bedrijf haalt dan kapitaal op bij een beperkt aantal institutionele beleggers of vermogende particulieren. Het aanbod gebeurt zonder benadering van het grote publiek. Pre-IPO investeerders kunnen deelnemen aan zo'n private plaatsing. Vaak verloopt dit via investeringsbanken of gespecialiseerde bemiddelaars. Nieuwe private placement investeringen worden meestal niet online aangeboden, maar aan een selectieve groep investeerders. Soms zijn deze specifiek bedoeld voor een beperkte groep particuliere beleggers, zoals bij Dekfordt. Ook de verkoop van fondsaandelen kan via een private plaatsing gebeuren.

Via een secundaire markt

Via een secundaire markt koopt u aandelen van andere investeerders, zonder directe betrokkenheid van het bedrijf zelf. Dit zijn financiële markten waar effecten, zoals aandelen, worden verhandeld nadat ze al op de primaire markt zijn uitgegeven. Het doel is dat investeerders al uitgegeven effecten onderling kunnen verhandelen. Een start-up investeerder kan zo aandelen kopen van private beleggers die hun positie willen verlaten. Platforms zoals Companisto bieden een secundaire markt waar u aandelen kunt kopen en verkopen. Houd er rekening mee dat beleggen via een intermediair op de secundaire markt kosten met zich mee kan brengen. Secundaire markten zijn niet altijd volledig ontwikkeld. Dit kan liquiditeitsproblemen veroorzaken voor crowdinvestoren die hun investeringsaandelen willen verkopen.

Via een fonds of platform

Via een fonds of platform kunt u pre-IPO aandelen kopen door te investeren in gespecialiseerde beleggingsvehikels. Deze fondsen of platforms bundelen het kapitaal van meerdere beleggers om toegang te krijgen tot private bedrijven vóór hun beursgang. De specifieke voorwaarden, zoals minimale inleg en de selectie van bedrijven, verschillen sterk per aanbieder. U vindt actuele informatie over de beschikbare fondsen en platforms door direct contact op te nemen met gespecialiseerde financiële instellingen of door de registers van de AFM te raadplegen.

Wat zijn de kosten, voorwaarden en risico's?

De kosten en voorwaarden voor pre-IPO aandelen variëren sterk per investering en uw persoonlijke risicoprofiel. Elke belegging brengt risico's met zich mee, zoals de mogelijkheid van kapitaalverlies. U moet ook rekening houden met de minimale inleg, de liquiditeit van de aandelen en het risico op verwatering.

Minimale inleg en toegangseisen

De minimale inleg en toegangseisen voor pre-IPO aandelen variëren sterk. Platforms die u helpen met pre-IPO aandelen kopen stellen hun eigen voorwaarden. U moet rekening houden met hogere instapbedragen dan bij reguliere beursgenoteerde aandelen. De exacte eisen hangen af van het specifieke bedrijf en het platform dat de investering aanbiedt. Neem direct contact op met de aanbieder voor de meest actuele informatie.

Waarderingsrisico en liquiditeit

Bij pre-IPO aandelen zijn waarderingsrisico en liquiditeit belangrijke aandachtspunten. De waarde van deze aandelen is lastig te bepalen, omdat er nog geen openbare markt is. U kunt ze ook niet zomaar verkopen; er is geen dagelijkse handel zoals op de beurs. De specifieke risico's en voorwaarden verschillen per aanbieder en investering. Vraag de aanbieder om duidelijke uitleg over deze aspecten voordat u besluit pre-IPO aandelen te kopen.

Lock-up en verwatering

"Lock-up" en "verwatering" zijn belangrijke begrippen bij pre-IPO aandelen. Een lock-up periode betekent dat vroege investeerders hun aandelen niet direct na de beursgang mogen verkopen. Dit voorkomt een overaanbod van aandelen op de markt. Verwatering treedt op wanneer een bedrijf nieuwe aandelen uitgeeft, waardoor het eigendomspercentage van bestaande aandeelhouders kleiner wordt. De specifieke voorwaarden voor lock-up periodes en de mate van verwatering verschillen per bedrijf en aanbieding. Vraag de aanbieder om uitleg over deze aspecten voordat u besluit pre-IPO aandelen te kopen.

Hoe verhoudt pre-IPO beleggen zich tot een IPO?

Pre-IPO beleggen en IPO beleggen zijn beide manieren om te investeren in bedrijven die naar de beurs gaan, maar ze verschillen in timing en fase. Pre-IPO investeren betekent het kopen van aandelen in laatfase private bedrijven en vraagt om een lange termijn overtuiging, met de mogelijkheid tot waardestijging ondanks risico's zoals illiquiditeit en onzekere tijdslijnen. Beleggen in een IPO betreft de introductie van bedrijven op de aandelenmarkt en deelname aan de eerste beursgang, wat kan leiden tot substantiële koersstijgingen, maar ook een hoog risico op kapitaalverlies met zich meebrengt.

Verschil in prijs en waardering

Bij pre-IPO aandelen is er een duidelijk verschil tussen de waarde van een bedrijf en de uiteindelijke prijs die u betaalt. De waarde van een onderneming is niet objectief vast te stellen en verschilt van de verkoopprijs. De uiteindelijke prijs is vaak het resultaat van onderhandeling, waarbij verschillende waarderingsmethoden en subjectiviteit een rol spelen. Zelfs taxateurs komen tot verschillende waarderingen, wat aantoont dat waardebepaling geen exacte wetenschap is. Dit kan leiden tot aanzienlijke verschillen in de taxatiewaarde, soms wel duizenden euro's, zelfs zonder ondeskundig handelen. U moet de marktwaarde onderscheiden van de prijs, vooral bij activa zonder een openbare markt.

Verschil in risico en transparantie

Pre-IPO aandelen brengen andere risico's en een andere transparantie met zich mee dan aandelen die al op de beurs zijn. De risico's zijn vaak hoger, omdat er minder publieke informatie beschikbaar is over het bedrijf. Ook is de transparantie beperkter, want de regels voor private bedrijven zijn minder streng dan voor beursgenoteerde ondernemingen. U moet daarom zelf goed onderzoek doen en de voorwaarden zorgvuldig bekijken. Voor specifieke details over risico's en transparantie bij investeringen kunt u de richtlijnen van de Autoriteit Financiële Markten (AFM) raadplegen.

Wanneer is een IPO aantrekkelijker?

Een IPO is aantrekkelijker tijdens opwaartse marktperiodes. Sterke bull runs worden vaak gevolgd door pieken in IPO's. De IPO-markt herstelt momenteel met een toename in interesse en waarderingen. Een pre-IPO investeerder behaalt een voordeel door een grotere potentiële waardestijging. Toch kunnen IPO's voor particuliere beleggers aantrekkelijk zijn. Dit geldt vooral bij toegang tot bedrijven met IPO-waarderingen rond de $560 miljoen. Investeerders hebben echter steeds minder toegang tot deze hooggroeimogelijkheden rond dergelijke waarderingen.

Welke aanbieders en brokers spelen een rol?

Op de Nederlandse markt spelen diverse aanbieders en brokers een rol bij het aanbieden van beleggingsmogelijkheden. Dit zijn onder andere grootbanken zoals ING, ABN AMRO en Rabobank, en gespecialiseerde brokers zoals Saxo Bank, DeGiro, Interactive Brokers (IBKR), EasyBroker, Lynx, Todays, Flatex en Binck. Deze Nederlandse brokers verschillen sterk in hun producten, diensten, kosten, tarieven en tariefstructuren voor het kopen en verkopen van aandelen, alsook in hun visie, voorwaarden en eigenaardigheden.

DEGIRO en flatexDEGIRO Bank

DEGIRO en flatexDEGIRO Bank zijn bekende online brokers voor het kopen van beursgenoteerde aandelen. Als je pre-IPO aandelen wilt kopen, zoek je meestal naar gespecialiseerde platforms of fondsen. Niet alle brokers bieden direct toegang tot dit type investeringen.

Beleggingsplatforms en gespecialiseerde fondsen

Beleggingsplatforms en gespecialiseerde fondsen bieden u een manier om te investeren in pre-IPO aandelen. Deze platforms bundelen vaak kapitaal van meerdere beleggers om toegang te krijgen tot niet-beursgenoteerde bedrijven. Zo kunt u als particuliere belegger meedoen aan investeringen die anders buiten bereik blijven. De specifieke voorwaarden, zoals minimale inleg en kosten, verschillen per platform of fonds — dit vraagt om een zorgvuldige vergelijking. Raadpleeg de betreffende aanbieder voor gedetailleerde informatie over hun aanbod en de bijbehorende risico's.

Waar moet je op letten bij de aanbieder?

Wanneer u pre-IPO aandelen wilt kopen, let dan op de voorwaarden en kosten van de aanbieder. Deze kunnen sterk uiteenlopen per platform of fonds. Kijk goed naar de transparantie over de risico's. Ook is het belangrijk te weten onder welk toezicht de aanbieder valt. Vraag de aanbieder om alle details voordat u een besluit neemt.

Is het legaal om aandelen te kopen vóór de beursgang?

Ja, het is legaal om aandelen te kopen vóór de beursgang. U kunt beleggen in een beursgang door vooraf in te schrijven op aandelen. Dit gebeurt dan tegen de introductiekoers. Investeerders in bijvoorbeeld ThoughtSpot en Coinbase aandelen konden gebruikmaken van de mogelijkheid om eerder in te schrijven. Dit gebeurt via een voorschrijfperiode voorafgaand aan de beursgang.

Hoe kan ik investeren in een IPO?

U investeert in een IPO door een aanvraag in te dienen, vaak via een bankier. Voorafgaand aan de beursgang moet u zich informeren over de openingsdatum en de voorwaarden van de IPO. Het is belangrijk om te bepalen of het bedrijf een waardevolle investering is en voldoende due diligence te doen. Dit helpt u bij het maken van een positieve investeringsbeslissing. Wilt u meer weten over IPO aandelen kopen, dan is het goed om te weten dat u bij inschrijving een aanvraagformulier invult met uw bankrekeningnummer en dit ondertekent. U autoriseert hiermee een bankbetaling bij toewijzing van de aandelen. Beleggers moeten voldoen aan minimumcriteria, zoals een minimaal investeringsbedrag, om een IPO-investering te kunnen doen. Uw geld blijft op uw rekening als de aandelen niet worden toegewezen, wat de betrouwbaarheid van terugbetalingen garandeert.

Is het mogelijk om aandelen te kopen vóór de beursgang?

Ja, het is mogelijk om aandelen te kopen vóór de beursgang. U kunt dit doen door vroegtijdig in te schrijven op aandelen, vaak via gespecialiseerde platforms. Dit geeft u de kans om een aandeel tegen een laag tarief te bemachtigen. Voorbeelden hiervan zijn vroege inschrijvingen voor bedrijven zoals ThoughtSpot, Nu Holdings en Coinbase. Ook voor Discord, Zalando, Airtable, Anduril en Upside Foods was dit mogelijk.

Hoe kan ik me aanmelden voor een pre-IPO?

U meldt zich aan voor een pre-IPO door een proces van inschrijving, vaak via een pre-inschrijving. Dit proces volgt een aantal stappen:

1. Bereid u voor door de openingsdatum en voorwaarden van de IPO te controleren.
2. Maak gebruik van een pre-inschrijving. Dit maakt het mogelijk om aanvragen in te dienen voordat de IPO officieel opent. Dit kan al twee dagen voor de officiële inschrijvingsperiode beginnen, zoals bij de 3B Films IPO. Een vroege aanvraag stroomlijnt het biedproces, vooral bij veel interesse.
3. Log in op uw handelsaccount, ga naar de IPO-sectie en voer uw biedgegevens in.
4. Vul uw bankrekeningnummer in en onderteken het aanvraagformulier. Dit autoriseert de bank voor betaling bij toewijzing, zonder dat u een cheque nodig heeft.