Is oktober een goede maand voor aandelen?

Oktober is statistisch gezien een goede maand voor aandelenbeleggers. Gemiddeld genomen tonen de aandelenmarkten in oktober positieve rendementen, wat de hardnekkige reputatie van het tegendeel weerlegt. Over de lange termijn, en met name de laatste jaren, laat de S&P 500 in oktober positieve rendementen zien, al gaat dit gepaard met bovengemiddelde beweeglijkheid.

De perceptie dat oktober een gevaarlijke maand is voor aandelen, ook wel het 'oktober-effect' genoemd, komt voort uit een aantal historische beursdalingen. Traditioneel worden de markten in oktober geacht hun moeilijkste fase van het jaar door te maken. Zo verloor de S&P 500 in oktober 1987 maar liefst 12,8%. Uit analyse blijkt zelfs dat 28% van alle dalingen van de S&P 500 van meer dan 10% (sinds 1870) in oktober plaatsvonden. De laatste grote correctie in oktober dateert van 2008, wat bijdraagt aan het beeld van oktober als een risicovolle maand.

Echter, deze historische crashes vertekenen het gemiddelde beeld. Statistisch gezien is oktober gemiddeld geen slechte maand voor beleggers; het is eerder een kansrijke dan een rampmaand. De gemiddelde rendementen van de S&P 500 in oktober laten dit duidelijk zien:

Deze positieve gemiddelde rendementen vertalen zich in concrete winsten voor beleggers. Stel bijvoorbeeld dat een belegger aan het begin van oktober een bedrag van €15.000 had geïnvesteerd in een indexfonds dat de S&P 500 volgt. Gebaseerd op het gemiddelde rendement van +2,4% in oktober over de laatste vijf jaar, zou de waarde van deze investering aan het einde van de maand zijn gestegen tot ongeveer €15.000 (1 + 0,024) = €15.360. Dit betekent een winst van €360 in slechts één maand, wat de potentie van oktober als beleggingsmaand illustreert, ondanks de historische volatiliteit.

Deze cijfers tonen aan dat, ondanks de beruchte dalingen, oktober de afgelopen decennia juist consistente positieve rendementen heeft opgeleverd. Sterker nog, de meest recente jaren laten een duidelijke opwaartse trend zien, waarbij oktober zelfs tot de betere beursmaanden behoort. Recente oktobermaanden zijn voor veel beleggers zelfs een van de sterkste maanden gebleken, met een aanzienlijke positieve koersontwikkeling.

De reden waarom de reputatie van oktober zo hardnekkig is, ligt in de beweeglijkheid van de maand. Oktober onderscheidt zich in volatiliteit, wat betekent dat de koersen sterker kunnen schommelen dan in andere maanden. Hoewel de gemiddelde uitkomst positief kan zijn, kunnen er binnen de maand grotere pieken en dalen voorkomen. Deze hogere beweeglijkheid kan leiden tot onzekerheid en de indruk wekken dat de maand risicovoller is, zelfs als het eindresultaat gunstig uitpakt. Voor meer diepgaande informatie over beleggingsstrategieën en marktanalyses, kunt u hier meer lezen over beleggen.