Welke kosten bij aandelen?

Bij het kopen en bezitten van aandelen komen diverse kosten kijken die het uiteindelijke rendement beïnvloeden. De belangrijkste kostenposten zijn transactiekosten, servicekosten (bewaarloon), spreadkosten, wisselkoerskosten en eventuele vermogensbeheerkosten. Voor particuliere beleggers zijn transactiekosten en bewaarloon sinds 2024 niet meer aftrekbaar, wat de netto kosten directer voelbaar maakt.

Deze kosten kunnen variëren per broker en type belegging. Het is essentieel om deze inzichtelijk te hebben, aangezien ze direct van invloed zijn op het rendement van uw beleggingen. Hieronder vindt u een gedetailleerd overzicht van de verschillende kosten die u kunt tegenkomen:

• Transactiekosten: Dit zijn de kosten die u betaalt bij het daadwerkelijk kopen of verkopen van beleggingen, zoals aandelen. Deze kosten kunnen een vast bedrag per transactie zijn, bijvoorbeeld €2,50, of een percentage van het belegde bedrag, bijvoorbeeld 0,1%. Sinds 2024 zijn transactiekosten voor particuliere beleggers niet meer aftrekbaar van de belasting.
• Servicekosten of bewaarloon: Dit zijn vaste kosten die u betaalt aan uw bank of broker voor het aanhouden van uw beleggingen en het bewaren van uw effecten. Deze kosten worden vaak maandelijks of jaarlijks in rekening gebracht. Voor particuliere beleggers is bewaarloon sinds 2024 niet meer aftrekbaar.
• Spreadkosten: De spread is het verschil tussen de koop- (bid) en verkoopprijs (ask) van een belegging. Dit is geen directe kostenpost die u apart betaalt, maar het is een impliciete kostenfactor die de prijs beïnvloedt waartegen u kunt handelen. Hoe groter de spread, hoe duurder het is om direct te handelen.
• Wisselkoerskosten: Wanneer u belegt in aandelen of ETF’s die genoteerd staan in een andere valuta dan de euro, kunnen wisselkoerskosten ontstaan. Dit zijn kosten die de broker in rekening brengt voor het omwisselen van valuta bij de aan- en verkoop van beleggingen.
• Beurskosten: Sommige brokers rekenen vaste bedragen voor toegang tot of het handelen op specifieke beurzen of markten. Dit kunnen maandelijkse of jaarlijkse kosten zijn die bovenop de transactiekosten komen.
• Vermogensbeheerkosten: Als u uw vermogen professioneel laat beheren, betaalt u hiervoor vermogensbeheerkosten. Dit zijn kosten voor de expertise en het werk van een vermogensbeheerder. Deze kosten kunnen onder strikte voorwaarden nog wel aftrekbaar zijn van de belasting.

Om een beter beeld te krijgen van de impact van deze kosten, volgt hier een rekenvoorbeeld voor het aankopen van aandelen ter waarde van €5.000 in 2026:

Stel, u koopt voor €5.000 aan Amerikaanse aandelen via een online broker. De kostenstructuur van deze broker is als volgt (deze bedragen zijn illustratief en kunnen sterk variëren):

• Vaste transactiekosten per order: €2,50
• Wisselkoersopslag: 0,15% over het transactiebedrag
• Gemiddelde spread op de aankoop: 0,05% van de waarde
• Maandelijkse servicekosten (bewaarloon): €1,50

De berekening van de kosten voor deze aankoop ziet er dan zo uit:

• Transactiekosten: €2,50
• Wisselkoerskosten: 0,15% van €5.000 = €7,50
• Impliciete spreadkosten: 0,05% van €5.000 = €2,50
• Totale eenmalige kosten bij aankoop: €2,50 + €7,50 + €2,50 = €12,50

Naast deze eenmalige kosten betaalt u ook doorlopende servicekosten. Voor het eerste jaar komt dit neer op 12 maanden maal €1,50 = €18,00. De totale kosten in het eerste jaar voor deze specifieke belegging bedragen dan €12,50 + €18,00 = €30,50. Deze bedragen zijn illustratief en kunnen sterk variëren per broker en beleggingsproduct.

Wat betreft de fiscale behandeling van deze kosten in 2026, is het belangrijk te weten dat de regels voor particuliere beleggers zijn aangescherpt. Transactiekosten en bewaarloon zijn niet meer aftrekbaar van de belasting. Dit betekent dat u deze kosten volledig uit eigen zak betaalt en ze niet kunt verrekenen met uw inkomsten of vermogen voor Box 3. Alleen vermogensbeheerkosten kunnen onder strikte voorwaarden nog in aanmerking komen voor aftrek. Voor de meest actuele en gedetailleerde informatie over de fiscale aftrekbaarheid van beleggingskosten, kunt u de website van de Belastingdienst raadplegen.