Is het aandeel Kellogg een goede koop?
Het aandeel Kellogg is een goede koop voor beleggers die waarde hechten aan dividendgroei en strategische herstructurering. Het bedrijf verhoogde in 2023 zijn kwartaaldividend tot $0,60 per aandeel en splitst momenteel een deel van zijn graan- en plantaardige producten af, wat de focus en de waarde van de onderneming vergroot.
Kellogg heeft in juni 2024 aangekondigd een deel van zijn activiteiten af te splitsen. Dit betreft de graan- en plantaardige producten, voornamelijk gericht op de Verenigde Staten, Canada en het Caribisch gebied. Deze afgesplitste entiteit vertegenwoordigde in 2024 ongeveer 20% van de totale groepsomzet van Kellogg. De afsplitsing heeft als doel de overblijvende Kellogg-onderneming te stroomlijnen en een scherpere focus te geven op haar kernactiviteiten. Een dergelijke strategische zet kan leiden tot een efficiëntere bedrijfsvoering en een hogere waardering voor de afzonderlijke onderdelen, doordat beleggers de bedrijven beter kunnen beoordelen op hun specifieke markten en groeipotentieel.
Voor beleggers die waarde hechten aan dividend, biedt Kellogg een groeiend kwartaaldividend. In 2023 verhoogde het bedrijf zijn kwartaaldividend tot $0,60 per aandeel. Gebaseerd op de aandelenprijs van $81.98 op 10 juni 2025, resulteert dit in een jaarlijks dividend van $2.40 per aandeel ($0.60 x 4 kwartalen). Dit komt neer op een dividendrendement van circa 2,93% ($2.40 / $81.98). Ter vergelijking: in 2021 lag het dividendrendement van Kellogg rond de 3,5% tot 3,6%.
De winst per aandeel (EPS) over de laatste twaalf maanden tot 10 juni 2025 bedroeg $3.97. Hieruit kan de koers-winstverhouding (P/E) worden berekend:
- Aandelenprijs (2025-06-10): $81.98
- Winst per aandeel (LTM 2025-06-10): $3.97
- Koers-winstverhouding (P/E): $81.98 / $3.97 = 20.65
Een P/E-verhouding van 20.65 geeft een indicatie van hoeveel beleggers bereid zijn te betalen voor elke dollar winst die het bedrijf genereert.
In de jaren voorafgaand aan april 2021 schommelde de aandelenkoers van Kellogg rond de $60. De huidige koers van $81.98 toont een significante stijging. Kellogg profiteerde tijdens de coronapandemie (vanaf 2020) van toegenomen consumentenaankopen, wat leidde tot meer verkoop van producten zoals cornflakes en ontbijtgranen. Dit onderstreepte de veerkracht van het bedrijf in tijden van economische onzekerheid. Een eerdere analyse uit maart 2019 gaf aan dat de aandelen van Kellogg Co. toen noteerden tegen een korting van ongeveer 20% ten opzichte van de Fair Value. Hoewel dit een indicatie was van onderwaardering in het verleden, is deze informatie te oud om als actuele waarderingsgrondslag te dienen.
De strategische afsplitsing en het consistente dividendbeleid positioneren Kellogg als een bedrijf dat zich aanpast aan veranderende marktomstandigheden en waarde creëert voor aandeelhouders. Voor beleggers die op zoek zijn naar een dividendbetalend bedrijf met een duidelijke strategische richting, kan het aandeel Kellogg een overweging waard zijn.