Wat zijn interne meerwaarden bij de verkoop van aandelen?
Wat zijn interne meerwaarden bij de verkoop van aandelen?
Interne meerwaarden bij de verkoop van aandelen verwijzen naar winsten die ontstaan wanneer aandelen buiten beroepswerkzaamheid en in normaal privévermogensbeheer worden overgedragen, waarbij de verkoper controle uitoefent op de koper. Deze specifieke meerwaarden worden, in tegenstelling tot reguliere meerwaarden binnen vennootschappen, onderworpen aan een belastingtarief van 33% als antimisbruikbepaling, vooral wanneer er een controleverhouding bestaat tussen koper en verkoper of diens familieleden.
Deze belasting op interne meerwaarden is van toepassing op de overdracht van aandelen en winstbewijzen. De kern van de regeling, zoals vastgelegd in artikel 90, 9°, a) van het Wetboek van de Inkomstenbelasting (WIB), is dat de overdrager – alleen of samen met familieleden – controle uitoefent op de overnemer. Dit maakt het een aandachtspunt bij de verkoop van aandelen, vooral binnen familiale context of bij herstructureringen waarbij de controle over de onderneming behouden blijft.
De meerwaarde wordt berekend als het positieve verschil tussen de aanschaffingswaarde van de aandelen en de ontvangen verkoopprijs. Deze meerwaarden worden belast tegen een tarief van 33% en zijn specifiek bedoeld als een antimisbruikbepaling om constructies te ontmoedigen waarbij winsten onbelast blijven door de aandelen binnen een gecontroleerde kring te verhandelen.
Voor de toepassing van deze belasting zijn er enkele cruciale voorwaarden:
- De overdracht vindt plaats onder bezwarende titel.
- De meerwaarde ontstaat buiten beroepswerkzaamheid en bij normaal privévermogensbeheer.
- De overdrager (verkoper) oefent, al dan niet samen met zijn familieleden, controle uit over de overnemer (koper) van de aandelen of winstbewijzen.
Tot en met 31 december 2025 waren meerwaarden op aandelen die onder deze regeling vielen, volledig vrijgesteld van belasting. Echter, per 1 januari 2026 is de situatie gewijzigd. Voor de berekening van eventuele toekomstige meerwaarden wordt de waarde van de financiële activa op 31 december 2025 beschouwd als de nieuwe aanschaffingswaarde. Dit betekent dat alleen de waardestijging ná 31 december 2025 in aanmerking wordt genomen voor belasting.
De bepaling van deze aanschaffingswaarde op 31 december 2025 voor niet-beursgenoteerde financiële activa, zoals aandelen, is een specifiek proces. De aanschaffingswaarde wordt vastgesteld als de hoogste van drie specifieke waardes:
| Waarde A | Waarde B | Waarde C |
|---|---|---|
| De werkelijke aanschaffingswaarde van de aandelen. | De boekhoudkundige nettowaarde van de aandelen. | De waarde van de aandelen zoals bepaald door een onafhankelijke expert. |
Deze methode zorgt ervoor dat de belastingheffing eerlijk en transparant verloopt, rekening houdend met de waarde van de aandelen op het moment van de wetswijziging.
Rekenvoorbeeld: Belasting op interne meerwaarde
Stel, een aandeelhouder verkoopt op 15 maart 2026 aandelen van een niet-beursgenoteerde vennootschap aan een vennootschap waarover hij samen met zijn familieleden controle uitoefent. De oorspronkelijke aanschaffingswaarde van de aandelen was € 100.000. De waarde van deze aandelen op 31 december 2025 is vastgesteld op € 150.000 (als de hoogste van de drie waardes). De verkoopprijs in maart 2026 bedraagt € 200.000.
De te belasten interne meerwaarde wordt dan als volgt berekend:
- Verkoopprijs in 2026: € 200.000
- Aanschaffingswaarde per 31 december 2025: € 150.000
- Gerealiseerde meerwaarde (na 31 december 2025): € 200.000 - € 150.000 = € 50.000
- Belasting (33% over de meerwaarde): 33% van € 50.000 = € 16.500
De aandeelhouder betaalt in dit geval € 16.500 aan belasting op de interne meerwaarde.
Het is belangrijk om te benadrukken dat deze regeling specifiek is voor meerwaarden die ontstaan in een gecontroleerde overdrachtssituatie. Meerwaarden op aandelen die gerealiseerd worden binnen een vennootschap zijn onder bepaalde voorwaarden, zoals een participatie van 10% of 2,5 miljoen euro, vrijgesteld van belasting. Dit geldt ook voor meerwaarden op aandelen van een DBI-bevek bij verkoop door een vennootschap. De regeling voor interne meerwaarden is dus een uitzondering op de algemene vrijstellingen en richt zich op specifieke transacties om misbruik te voorkomen. Voor meer informatie over de algemene regels voor het verkopen van aandelen, kunt u onze gerelateerde pagina raadplegen.