Hoge rente aandelen: welke profiteren?

Bij hoge rentes profiteren banken en verzekeringsmaatschappijen als kansrijke value aandelen. Grote bedrijven met schone balansen halen eveneens voordeel uit stijgende rentevoeten. Dit bleek in 2023 bij beursgenoteerde technologiebedrijven in de VS. Dividendaandelen met hoog rendement trekken inkomstengerichte beleggers aan. Een hoge dividendrendite draagt bij aan passief inkomen met hogere opbrengsten dan spaarrekeningen. Aandelenbezitters profiteren van financieel rendement. Lange termijn beleggers profiteren bovendien van het rente-op-rente effect door dividenden te herinvesteren.

Direct antwoord: welke aandelen doen het goed bij hoge rente?

Bij hoge rentes doen waardeaandelen het goed, vooral banken en verzekeringsmaatschappijen. Stijgende rentestanden leiden ertoe dat de voorkeur verschuift naar waardeaandelen. Deze presteren meestal goed bij stijgende rentetarieven. Ook bij een economische heropleving na een crisis zijn hogere rentevoeten gunstig voor waardeaandelen.

Waardeaandelen zijn ook geschikt om te beschermen tegen stijgende rentetarieven. Goed georganiseerde bedrijven met een bewezen trackrecord profiteren eveneens van stijgende rentes. Zelfs kleine aandelen van hoge kwaliteit kunnen goed presteren ondanks renteverhogingen. Waardeaandelen gedijen wanneer de rente op de 10-jaars Treasury note stijgt.

Wat betekent hoge rente voor aandelen?

Hoge rente betekent dat aandelen over het algemeen minder aantrekkelijk worden voor beleggers. Dit komt doordat hogere rentetarieven de financieringskosten voor bedrijven verhogen, wat hun winstmarges kan drukken. Ook verhogen hoge rentevoeten de kosten van lenen, wat kan leiden tot lagere aandelenkoersen. Investeerders eisen bovendien een hogere nominale waarde van aandelen wanneer de rentetarieven hoog zijn. Een stijging van rente leidt vaak tot een daling van aandelenkoersen.

Een stijgende rente zorgt voor minder aantrekkelijke aandelenwaarderingen. Hoge reële rente vermindert de aantrekkelijkheid van aandelen. Hoge inflatie en stijgende rente kunnen aandelenrendementen negatief beïnvloeden. Dit kan de volatiliteit op de beurs vergroten, met een mogelijk risico op meer wanbetalingen bij bedrijven en consumenten. Het renterisico bij beleggen in aandelen ontstaat door deze negatieve invloed op de koersen. Het effect van stijgende rente op aandelenkoersen is vaak groter bij groeiaandelen, omdat hun verwachte kasstromen verder in de toekomst liggen. Over het algemeen kan hogere rente negatief zijn voor aandelenkoersen. Voor meer informatie over de impact van lage rentes, zie aandelen bij lage rentes.

Welke sectoren profiteren van een hogere rente?

De financiële sector, met name banken en verzekeraars, profiteert doorgaans van hogere rentetarieven. Ook bedrijven met een sterke kasstroom op korte termijn en defensieve waardeaandelen kunnen voordeel halen uit een omgeving met stijgende rentes.

Banken en verzekeraars

Banken en verzekeraars profiteren van hoge rentes omdat hun verdienmodellen hierop zijn afgestemd. Zij vertalen risico's en onzekerheid in aan te houden kapitaal, wat hun financiële stabiliteit waarborgt. Banken verdienen ook geld door het aanbieden van verzekeringen en beleggingen, wat hun inkomsten diversifieert. Naast hun eigen aanbod, zoals hypotheekverzekeringen, werken banken ook samen met externe verzekeraars. Ze hebben de macht om extra kosten op klanten te verhalen, wat hun winstmarges kan vergroten. Banken moeten de transparantie van risico's waarborgen en hebben een vergewisplicht dat beleggers risico's begrijpen. Bij hoge leenbedragen kunnen banken grotere garanties eisen, wat hen en klanten beschermt tegen overmatige schuldenlast. Hun focus ligt momenteel vooral op risico's, niet op kansen, mede door de coronacrisis en regelgeving.

Korte termijn cashflowbedrijven

Korte termijn cashflowbedrijven zijn minder afhankelijk van externe financiering. Deze bedrijven genereren snel hun eigen middelen, wat een voordeel is in een omgeving met hoge rente. Ze hoeven minder te lenen, waardoor ze minder last hebben van stijgende leenkosten. Dit maakt hun aandelen aantrekkelijker voor beleggers die zoeken naar stabiliteit.

Defensieve waardeaandelen

Defensieve waardeaandelen bieden stabiliteit en bescherming tegen economische neergang. Hun winsten en aandelenkoersen correleren minder met economische cycli. Dit zorgt voor veerkracht tijdens recessies en goede prestaties bij onzekerheid. Ze kunnen uw beleggersportefeuille beschermen tegen verlies. Ook helpen ze kapitaal te behouden in moeilijke economische tijden. Defensieve aandelen hebben een stabiele koers en kenmerken een constant dividend. De inkomstenstroom is stabiel, onafhankelijk van de aandelenmarkt. Dit komt door hun stabiele en betrouwbare dividenden, vaak met beperkte investeringen. Ze bieden weliswaar matige kapitalisatiegroei. Hun lagere opwaartse potentie is echter een acceptabele ruil voor de geboden stabiliteit. Voor iemand die bijvoorbeeld bijna met pensioen gaat, kan dit type aandeel een veilige haven zijn.

Welke aandelen hebben juist last van hoge rente?

Hoge rentes zijn nadelig voor groeiaandelen met hoge waardering, vastgoed en REITs, en bedrijven met veel schulden. Hogere rentetarieven verhogen de financieringskosten van bedrijven. Dit zet hun winstmarges onder druk en leidt tot minder investeringen. Hierdoor vermindert de aantrekkelijkheid van aandelen. Investeerders eisen dan een hoger rendement, wat kan leiden tot lagere aandelenkoersen.

Groeiaandelen met hoge waardering

Groeiaandelen noteren in de beleggingsmarkt tegen hoge waarderingen. Ze kenmerken zich door een hoge koers-winstverhouding en een laag dividendrendement. Beleggers accepteren deze hoge waardering vanwege de verwachte toekomstige winsten. Dit brengt wel meer risico met zich mee. Groeiaandelen hebben doorgaans een hoog rendement op eigen vermogen van meer dan 15%. Voorzichtigheid is in 2025 aanbevolen bij deze aandelen, juist door hun hoge waarderingen. Voorafgaand aan 2023 presteerden groeiaandelen bijna tien jaar lang beter dan waardeaandelen.

Vastgoed en REITs

Vastgoed en REITs (Real Estate Investment Trusts) zijn beursgenoteerde bedrijven die vastgoed bezitten en beheren. Hoewel de invloed van hoge rentes op vastgoedbeleggingen complex kan zijn, bieden REITs beleggers een manier om in de vastgoedmarkt te investeren zonder fysiek bezit. U ontvangt dividenden en heeft kans op kapitaalwinsten, omdat deze fondsen inkomsten genereren uit huur van gebouwen en installaties. Beleggers worden aangetrokken door de stabiele inkomsten en dividenduitkeringen die REITs vaak bieden. Ze kenmerken zich door stabiele groei en consistente vraag naar woningen en vastgoed op de lange termijn. Publiek verhandelde REITs bieden concurrerende langetermijnrendementen vergeleken met andere aandelen en obligaties. De meeste vastgoedaandelen worden tegenwoordig via REITs verhandeld.

Hoogs-schuldige bedrijven

Hoogs-schuldige bedrijven zijn kwetsbaar, vooral bij rentewijzigingen. Een bedrijf met een schuldenratio hoger dan 3 wordt als te schuldenrijk gezien. Deze bedrijven presteerden de afgelopen jaren aanzienlijk slechter dan bedrijven met weinig schulden. Hoge schuldenlasten bedreigen de veiligheid van dividenduitkeringen, omdat winst dan naar schuldaflossing gaat. Dit vormt een duidelijk risico voor dividendbeleggers. Voor groeibedrijven legt een hoge schuldenlast bovendien druk op de winstmarges. Een hoog schuldenniveau kan uiteindelijk leiden tot winstverlies en zelfs faillissement.

Hoe kies je aandelen in een hoge-renteomgeving?

In een hoge-renteomgeving kiest u aandelen die stabiliteit en inkomsten bieden. Beleggers geven dan vaak de voorkeur aan waardeaandelen met hoge dividenden. Let daarbij op de schuldpositie, kasstroom en waardering van bedrijven, en vergelijk dividendrendementen met obligaties om uw risico te spreiden.

Let op schuld, kasstroom en waardering

Bij het kiezen van aandelen in een hoge-renteomgeving let u op de schuld, kasstroom en waardering van een bedrijf. Een gezonde financiële situatie betekent idealiter een dalende schuld versus bezittingen ratio, mits er geen nieuwe schulden worden gemaakt en er maandelijks wordt afgelost. Kredietbeoordelaars nemen langlopende schulden en verplichtingen mee in hun kredietratings. Een duidelijk en prudent schuldenbeleid, gericht op het beheer van de schuldratio, is essentieel. Voor stabiele kasstromen controleert u de kwaliteit van schuldenaars, vooral in perioden met meer faillissementen. Creditmanagement beoogt het terugbrengen van de betalingstermijn. Ook helpt regelmatige controle van openstaande posten crediteuren geschillen en betalingsvertragingen voorkomen. Het waarderingsproces van schuldbeleggingen kan aanvullende factoren overwegen bij significante achteruitgang van de kredietkwaliteit.

Vergelijk dividendrendement met obligaties

Beleggingen in aandelen leveren momenteel een hoger dividendrendement op dan de rente op sparen of obligaties. Dit betekent dat dividenduitkerende aandelen opbrengsten kunnen bieden die vergelijkbaar of zelfs hoger zijn dan bedrijfsobligaties. Voor de meeste beleggers die verder kijken dan de korte termijn, zijn aandelen de betere keuze. Op de lange termijn overtreffen aandelenrendementen consistent die van obligaties.

Gemiddeld zijn de rendementen van aandelen vaak hoger dan die van obligaties. Dit komt mede doordat het reële rendement van obligatieportefeuilles negatief kan zijn door inflatie. Zo waren in 2021 de rendementen op aandelen van dividendbetalende bedrijven hoger dan de meeste obligatierendementen, en ook in 2025 waren aandelen- en dividendrendementen aantrekkelijk. Zelfs dividendaandelenfondsen overtreffen de inkomsten van obligaties.

Spreid je risico per sector

Spreid uw risico per sector om uw beleggingsportefeuille te beschermen. Dit vermindert het concentratierisico en voorkomt een te grote negatieve invloed van een neergang in één sector. Beleggen in diverse sectoren, zoals gezondheidszorg, consumptiegoederen of energie, verkleint risico's. Zo beschermt u uw portefeuille tegen sector- en regio-specifieke rendementsschommelingen. Een belegger in aandelen moet altijd spreiden over verschillende bedrijven en sectoren. Een daling van 50% in één sector kan dan leiden tot een verlies van slechts 10 procent van uw totale investering.

Wat betekent hoge rente voor jouw geld?

Hoge rente heeft een directe impact op uw financiën. Het maakt sparen aantrekkelijker, omdat u meer rente ontvangt op uw spaargeld. Tegelijkertijd wordt lenen duurder, wat de kosten voor leningnemers verhoogt. Dit vermindert uw beschikbare geld voor consumptie en investeringen, maar verhoogt wel uw rente-inkomsten. Bovendien bevorderen hogere rentetarieven sparen en kunnen ze inflatie remmen. Ze beïnvloeden ook de waarde van uw beleggingen, zoals aandelen en obligaties.

Sparen, beleggen of een combinatie

Bij hoge rente staat u voor de keuze tussen sparen, beleggen of een combinatie. Sparen wordt aantrekkelijker door hogere rentes, wat een veilige optie kan zijn voor uw geld. Beleggen, bijvoorbeeld in hoge rente aandelen, biedt kansen op meer rendement, maar brengt ook risico's met zich mee. Uw persoonlijke situatie en risicobereidheid bepalen welke aanpak het beste bij u past. Een financieel adviseur kan u helpen de juiste balans te vinden.

Inflatie, koopkracht en reëel rendement

Inflatie en rente bepalen de ontwikkeling van uw koopkracht en het reële rendement op investeringen. Het reële rendement van een geldbelegging toont de werkelijke waardestijging, omdat het rekening houdt met inflatie. Dit rendement is de nominale rente min de inflatie. Inflatie veroorzaakt een daling van de koopkracht van spaargeld, tenzij de rente op uw investeringen hoger is dan de inflatie. Om uw koopkracht te behouden, moet het rendement op uw vermogen de inflatie overtreffen. Beleggen kan uw vermogen in koopkracht laten toenemen. Een voorbeeld is €37.000 over 10 jaar met 8 procent rendement en 4 procent inflatie. Positieve reële rendementen ontstaan door hogere rentes en een dalende inflatie, zoals waargenomen in de Verenigde Staten.

Welke aandelen doen het goed bij hoge rentes?

Waardeaandelen presteren vaak goed wanneer de rentetarieven stijgen. Dit geldt ook voor waardeaandelen in Nederland. Vooral banken en verzekeringsmaatschappijen zijn kansrijke waardeaandelen die profiteren van hogere rentes. Ook goed georganiseerde bedrijven met een bewezen trackrecord kunnen voordeel halen uit stijgende rentes en inflatie. Zelfs kleine aandelen van hoge kwaliteit presteren goed ondanks stijgende rentes. Soms zijn stijgende rentes, veroorzaakt door groeiverwachtingen, zelfs gunstig voor groei aandelen.

Wat gebeurt er met aandelen als de rente stijgt?

Als de rente stijgt, worden aandelenwaarderingen minder aantrekkelijk en dalen aandelenkoersen vaak. Dit effect van een renteverhoging op aandelen komt doordat een hogere rente de toekomstige winsten van bedrijven zwaarder disconteert, wat de waarderingen corrigeert. Stijgende rentetarieven verhogen ook de kapitaalkosten en leenlasten voor bedrijven, wat de prijzen van gewone aandelen gevoelig maakt. Beleggers richten zich dan op meer rendabele activa, zoals effecten met hogere dividenden of rente, waardoor aandelen binnen een beleggersportefeuille kunnen dalen.

Waar krijg ik 4% rente?

U kunt 4% rente per jaar krijgen via beleggen, bijvoorbeeld bij Kapitaal op Maat. Hier ontvangen beleggers een minimale rente van 4% op hun kapitaal. Dit geldt voor beleggen via Kapitaalopmaat.nl. Kapitaal dat u met 4% rente per jaar belegt, verdubbelt in ongeveer 18 jaar. Ter vergelijking: op spaarsaldi bieden partnerbanken en gekwalificeerde geldmarktfondsen een variabele rente van 2,25% per jaar. Deze 2,25% rente geldt voor bedragen tot €50.000 in een FREE account en tot €500.000 in een PRIME+ account.

Zijn hoge rente aandelen geschikt voor beginnende beleggers?

Voor beginnende beleggers zijn hoge rente aandelen vaak geen ideale start. Hoewel beleggen in aandelen en obligaties geschikt kan zijn voor beginners, wordt geadviseerd om voorzichtigheid en ervaring op te bouwen. Start met kleine investeringen en bouw deze geleidelijk op, zeker als u beperkte middelen heeft. Beter is het om te beginnen met laagdrempelige opties zoals goedkope indexfondsen of ETF's, die risico's spreiden en kosten besparen. Ook vastgoedfondsen of vastrentende beleggingen kunnen een goede eerste stap zijn.