Historisch rendement aandelen

Historisch rendement aandelen laat zien dat beleggers gemiddeld tussen de 7 en 10 procent per jaar winst behaalden. Dit cijfer is vaak gecorrigeerd voor inflatie over een lange termijn, zoals 220 jaar. Specifiek lag het bruto rendement vóór inflatie historisch gemiddeld rond de 10 procent per jaar, terwijl het netto rendement na inflatie gemiddeld 7 procent per jaar bedroeg. Realistisch gezien ligt het historisch gemiddelde rendement op aandelen rond de 7 tot 8 procent per jaar. Op deze pagina leest u meer over deze rendementen en de factoren die ze beïnvloeden.

Wat is het historische rendement van aandelen?

Historisch rendement van aandelen geeft de gemiddelde winst weer die beleggers in het verleden hebben behaald. Over een lange periode van 220 jaar lag het bruto rendement vóór inflatie gemiddeld op 10 procent per jaar. Na inflatiecorrectie bedroeg dit netto rendement gemiddeld 7 procent per jaar over dezelfde periode. De gemiddelde jaarlijkse opbrengst van de aandelenmarkt wordt historisch geschat op 7 tot 10 procent. Dit percentage hangt af van de index en de tijdsperiode. Dit gemiddelde rendement is jaarlijks over lange termijn en gecorrigeerd voor inflatie. Het is opvallend hoe weinig deze percentages afwijken, zelfs over verschillende eeuwen en meetmethoden.

Voor inflatiegecorrigeerd rendement, ook wel reëel rendement genoemd, is er een consistent beeld. Onderzoek van Dimson, Marsh en Staunton (2018/2019) en MSCI toonde voor circa 120 jaar tot 2018 een jaarlijks reëel rendement van 5 procent. Dit gemiddelde reële rendement van ontwikkelde wereldwijde aandelen bedraagt ook over een honderdjarige periode ongeveer 5 procent. JustETF research bevestigt dit. Zij zien circa 5 procent per jaar voor aandelen in ontwikkelde landen over een langetermijnhistorisch perspectief. Wereldwijd beleggen in aandelen leverde volgens historische data tot januari 2020 gemiddeld 8 procent per jaar op over een periode van 119 jaar. De consistentie van deze cijfers over lange periodes maakt historisch rendement een betrouwbare indicator voor toekomstige verwachtingen. Het verleden blijft echter geen garantie. Stel, u bent een jonge belegger die start met een lange horizon. Dan is het geruststellend te weten dat aandelen historisch gezien een solide basis bieden voor vermogensgroei.

Hoe hoog was het rendement van aandelen per jaar?

Het jaarlijkse rendement van aandelen kent historisch gezien duidelijke gemiddelden, al varieert dit per periode. Over de afgelopen 200 jaar bedroeg het gemiddelde rendement op aandelen ongeveer 7% per jaar. Kijken we naar de laatste 100 jaar, dan lag dit gemiddelde rond de 10% per jaar. Voor de afgelopen 50 jaar, tot 2024, was het wereldwijde aandelenmarktrendement gemiddeld zelfs 11 tot 12,5 procent per jaar. Nederlandse aandeelhouders behaalden in diezelfde periode een gemiddeld totaal rendement van circa 11 tot 12%, inclusief koerswinst en dividend.

Amerikaanse aandelen lieten tussen circa 1970 en 2023 een jaarlijks rendement zien van gemiddeld 9,5 procent. Na inflatiecorrectie, het reële rendement, bedraagt dit voor ontwikkelde wereldwijde aandelen historisch gemiddeld rond de 5% per jaar. Tussen 1900 en 2020 was het gemiddelde rendement op de wereldwijde aandelenmarkt 5.2% per jaar na inflatie. Realistisch gezien liggen jaarlijkse totaalrendementen voor de lange termijn tussen 5 en 9 procent, ondanks de nodige marktschommelingen. Grote en bekende bedrijven toonden over de laatste twee eeuwen een gemiddeld rendement tussen 7% en 9%.

Hoe vind je historische rendementen?

Historische rendementen van aandelen vindt u op gespecialiseerde websites. De website Slickcharts biedt bijvoorbeeld data over historische rendementen van diverse beursindices. U kunt daar de prestaties bekijken van onder andere de S&P 500, Nasdaq 100 en Dow Jones. Deze data omvat zowel historische prestaties als dividendrendement. De historische rendementen van de Dow Jones index zijn beschikbaar voor inzage of download.

Welke factoren beïnvloeden het rendement van aandelen?

Het historische rendement van aandelen wordt beïnvloed door een combinatie van economische, politieke en bedrijfsspecifieke factoren. Dit omvat brede marktbewegingen, economische cycli, de prestaties van individuele bedrijven en het sentiment op de aandelenmarkten.

Marktbewegingen en economische cycli

Marktbewegingen en economische cycli beïnvloeden sterk het historische rendement van aandelen. Een economische cyclus kenmerkt zich door een golfachtige beweging in de prestaties van een economie, met afwisseling tussen groeiperioden en recessies. Deze cyclische trends op de markt, ook wel financiële cycli genoemd, bestaan uit fasen zoals expansie, piek, recessie en herstel. De economische conjunctuur en de bijbehorende golfbewegingen beïnvloeden de prestaties van verschillende sectoren en aandelen op de markt. Marktvolatiliteit en sterke stijgingen in bepaalde maanden volgen deze marktcycli, wat de investeringsprestaties van aandelen per fase anders maakt.

Risico, volatiliteit en koersdalingen

Risico, volatiliteit en koersdalingen beïnvloeden het historisch rendement van aandelen. Het risico van beleggen is een koersdaling. Dit risico manifesteert zich vooral in periodes van scherpe dalingen. Koersschommelingen van aandelen brengen het risico op beleggingsverlies met zich mee, waarbij de beleggingswaarde kan fluctueren. Hogere volatiliteit op de aandelenmarkt verhoogt het potentiële verliesrisico. Dit betekent een grotere kans op plotselinge prijsdalingen. Hoge volatiliteit leidt tot een hoger risico voor de belegger, maar verhoogt tegelijkertijd ook de winstkansen. Zo kan hoge volatiliteit leiden tot zowel gewonnen als verloren geld, met stijgende of dalende koersbewegingen.

Bedrijven, winstgroei en waardering

De winstgroei van bedrijven ondersteunt direct de aandelenwaarderingen. Een toename in winstgevendheid leidt vaak tot stijgende aandelenkoersen. Op lange termijn bepaalt de winstgroei van ondernemingen de richting van aandelenkoersen. Het is ook de belangrijkste aanjager van stijgingen. Bedrijven met consistente omzet- en winstgroei hebben een hoger waarderingspotentieel. Dit zorgt voor een grotere kans op waardeontwikkeling en een hogere intrinsieke waarde. Groeibedrijven tegen redelijke prijs combineren gebalanceerde groei met een goede waardering.

Hoe verhouden aandelen zich tot obligaties?

Aandelen en obligaties verhouden zich verschillend tot elkaar op het gebied van eigendomsrechten, risico en opbrengst. Het belangrijkste verschil ligt in hun risico-rendementsprofiel. Bij aandelen wordt u eigenaar van een deel van een bedrijf. Ze leveren regulier hogere langetermijnrendementen op en hebben een hoger groeipotentieel dan obligaties. Tegelijkertijd hebben aandelen een hoger risico, vooral door hun hogere beweeglijkheid en volatiliteit. Er is geen garantie op dividend, wat het risico op waardeverlies vergroot.

Obligaties daarentegen zijn relatief veiliger en hebben een lager risico. Het risico is bij obligaties lager dan bij aandelen. Ze bieden een vaste rente, maar het rendement en de volatiliteit zijn lager dan bij aandelen.

Wat betekent historisch rendement voor je beleggingsstrategie?

Historisch rendement geeft je inzicht in de prestaties van beleggingen uit het verleden, wat helpt bij je beleggingsstrategie. Je kunt het rendement van een belegging bepalen door naar deze historische cijfers te kijken. Hoewel ze geen garantie bieden voor toekomstige rendementen, geven ze wel een indicatie van de richting van de markt. Een goed gespreide portefeuille behaalde historisch gemiddeld zo'n 7 procent per jaar, netto na inflatie over 220 jaar. Het bruto rendement van de beurs over diezelfde periode lag historisch gemiddeld op 10 procent per jaar. Bij het evalueren van rendement voor je beslissingen kijk je ook naar groeivoorspellingen en inkomenspotentieel, naast het werkelijk rendement aandelen.

Spreiding over verschillende aandelen

Spreiding over verschillende aandelen betekent dat u uw beleggingen verdeelt. U koopt aandelen van diverse bedrijven, sectoren en regio's. Dit vormt een gediversifieerde aandelenportefeuille. Door zo te spreiden, vermindert u uw beleggingsrisico. Beleggers moeten hun portefeuille spreiden over meerdere bedrijven en industrieën. Het gaat verder dan alleen verschillende bedrijven binnen dezelfde sector. Een goede mix van aandelen benut ook betere kansen.

Langetermijnbeleggen versus timen van de markt

Langetermijnbeleggen is over het algemeen winstgevender dan proberen de markt te timen. Langetermijn beleggen in de aandelenmarkt is voordeliger en overtreft meestal kortetermijn markt timing strategieën. De tijd die u in de markt doorbrengt, weegt zwaarder dan het perfect timen van in- en uitstapmomenten. Markt timing in beleggen is minder belangrijk dan de tijd die u de beurs geeft; tijd in de markt is belangrijker dan het timen van de markt. Voor de meeste beleggers is een consistente langetermijnstrategie daarom effectiever dan kortetermijn speculatie, zelfs als u denkt de markt te kunnen voorspellen.

Wat een realistisch profiel voor rendement is

Een realistisch profiel voor rendement bij beleggen is een gemiddelde over een lange periode, vaak meerdere decennia. Historisch ligt dit rendement op aandelen rond de 7 tot 8 procent per jaar. Dit gemiddelde jaarlijkse rendement is realistisch voor de meeste beleggers, vooral bij een defensieve strategie. Je kunt je realistische rendement inschatten op basis van de hoeveelheid risico die je wilt nemen. Je verwachte rendement moet aansluiten bij je risicotolerantie; een lager risicoprofiel vermindert het verwachte rendement. Zo verwacht een Totaal Profiel (gemiddeld risico) 7,00% rendement. Een Ondernemend of zeer offensief Profiel verwacht 8,00%. Toch ligt het gemiddelde rendement voor beleggers in werkelijkheid vaak lager dan het theoretische rendement van beleggingen.

Historisch rendement over de lange termijn

Het historisch rendement van aandelen over de lange termijn ligt gemiddeld tussen de 7 en 10 procent per jaar, vaak na correctie voor inflatie. Over een periode van 220 jaar behaalde de beurs bruto 10 procent rendement per jaar vóór inflatie. Na inflatie was dit gemiddeld 7 procent per jaar. Dit benadrukt dat geduld loont bij beleggen.

Voor een periode van ongeveer 100 jaar lag het gemiddelde beursrendement na inflatie op 7 procent per jaar. Vóór inflatie was dit 10 procent. Sommige studies, zoals die van Dimson, Marsh en Staunton tot 2018, laten een inflatiegecorrigeerd jaarlijks rendement van 5 procent zien over circa 120 jaar. Ook voor ontwikkelde wereld aandelen is het reële rendement historisch ongeveer 5% per jaar. Investeringen in aandelen leveren gemiddeld 6% per jaar op over 100 jaar. Een zeer lange termijn van 70 tot 80 jaar toont een gemiddeld jaarlijks rendement van 7% tot 8%. Deze cijfers zijn solide, zelfs als u een onverwachte uitgave heeft en uw beleggingen even moet laten staan. U kunt meer lezen over gemiddeld rendement aandelen 30 jaar op rendementbeleggen.nl.

Beste presterende aandelen in historisch perspectief

Aandelen als beleggingscategorie brengen historisch de hoogste rendementen op over de middellange en lange termijn. Beleggen in aandelen heeft historisch de hoogste rendementen opgeleverd, vooral op lange termijn. Over de laatste 40 jaar tot 2024 hebben aandelen de beste jaarlijkse prestatie laten zien. De aandelenmarkt heeft historisch gezien significante rendementen getoond, wat beleggers vertrouwen geeft in de positieve rendementservaring van aandelen over de laatste 100 jaar.

Specifieke aandelen presteren vaak beter dan de algemene markt. Zo presteerden aandelen met een waardekarakteristiek tot 2017 beter dan de algemene aandelenmarkt. Waardefonds aandelen hebben over het algemeen uitstekende historische prestaties ten opzichte van groeiaandelen op lange termijn. Ook kleine aandelen en aandelen van kleinere bedrijven hebben historisch hogere prestaties gegenereerd dan die van grotere bedrijven. Small-cap aandelen presteren het beste onder economisch herstel na een dieptepunt. Geografisch gezien presteerden Amerikaanse aandelen beter dan Europese aandelen van 2009 tot 2024.

Is een rendement van 7% realistisch?

Ja, een rendement van 7% per jaar is historisch gezien realistisch voor beleggen in aandelen. Dit gemiddelde geldt over een lange termijn, vaak meerdere decennia, zoals over 30 jaar of 35 jaar voor mondiale aandelen. Het omvat ook periodes van recessies. Het gemiddelde rendement op beleggen ligt rond de 7 procent per jaar. Realistische jaarlijkse totaalrendementen voor aandelen worden vaak tussen de 5 en 9 procent per jaar geschat. Voor de lange termijn is 7% tot 8% een gangbare verwachting, ook voor beleggen met indexfondsen.

Wat is de 4%-regel bij beleggen?

De 4%-regel bij beleggen is een methode om duurzaam jaarlijks een deel van uw spaargeld op te nemen. U kunt elk jaar 4% van uw beleggingen opnemen zonder risico dat uw vermogen te snel opraakt. Deze regel, ook bekend als de Safe Withdrawal Rate, komt voort uit de Trinity Study van 1998. Die studie onderzocht historische Amerikaanse aandelen- en obligatierendementen, gecorrigeerd voor inflatie, van 1926 tot heden. Het doel is een veilig jaarlijks onttrekkingspercentage voor pensioenplanning en financiële onafhankelijkheid. Toch is het een grove vuistregel; het houdt geen rekening met belastingfactoren of schommelingen in rendement. Voor de huidige levensverwachtingen is een duur van 35 jaar soms beter dan de oorspronkelijke 30 jaar.

Hoe lang kan je leven van 100.000 euro?

Als u €15.000 per jaar uitgeeft, kunt u ongeveer 6 jaar leven van €100.000. Dit is met 2% inflatie en zonder beleggingen. Zonder inflatie zou dit 6,67 jaar zijn bij dezelfde uitgaven. Met hogere uitgaven, bijvoorbeeld €50.000 per jaar, is de levensduur van €100.000 minder dan 4 jaar. De duur hangt dus sterk af van uw jaarlijkse uitgaven en of u rekening houdt met inflatie.

Hoe bereken je het rendement van aandelen?

Het rendement van aandelen berekent u door de koersontwikkeling en dividenden mee te nemen. Er zijn verschillende manieren om dit te doen, afhankelijk van wat u precies wilt meten.

1. Het totale rendement op aandelen omvat de eindmarktwaarde, de beginprijs en het dividend per aandeel. U berekent dit door de som van de eindmarktwaarde en het dividend te verminderen met de beginprijs, en dit vervolgens te delen door de beginprijs.
2. Voor het rendement over de houdperiode telt u de totale ontvangen dividenden en de koersstijging bij elkaar op. Dit rendement wordt berekend in procenten, waarbij u de totale dividenden deelt door de aankoopwaarde en de koersontwikkeling door de aankoopwaarde. Dit is de verhouding tussen het percentage totaalrendement en de beginperiode koers.
3. Het koersrendement laat alleen de winst of het verlies door de koersontwikkeling zien. U berekent dit als de huidige waarde van de aandelen gedeeld door de aankoopwaarde, min 1.
4. Het dividendrendement focust op de opbrengst uit dividenden, als deel van de beleggersopbrengst. De formule hiervoor is het dividend gedeeld door de koers per aandeel, of als percentage: (dividend ÷ aandelenprijs) × 100.
5. Een algemene manier om het percentage rendement te bepalen, is door de winst te delen door de oorspronkelijke investering en dit met 100 te vermenigvuldigen. Dit kan ook het dividendrendement omvatten.
6. Het nominale rendement op een investering in aandelen berekent u door de verkoopprijs te verminderen met de aankoopprijs, en dit vervolgens te delen door de aankoopprijs.