Hedge aandelen: wat is het en hoe werkt het?

Hedge aandelen is een strategie om potentiële verliezen in aandelenbeleggingen te compenseren. Dit betekent het gebruik van marktstrategieën en financiële instrumenten om prijsschommelingen te compenseren. U dekt hiermee het risico van een belegging af door middel van een andere belegging, wat uw kapitaal beschermt tegen ongewenste risico’s en marktvolatiliteit. Op deze pagina leest u meer over de werking en toepassing van hedging.

Wat betekent hedgen bij aandelen?

Hedgen bij aandelen is een beleggingsstrategie die risico's op koersdalingen van uw aandelen probeert te beperken. Het betekent dat u uw bestaande aandelenpositie beschermt tegen onverwachte waardedalingen. U kunt meer lezen over hedgen van aandelen om de verschillende methoden te begrijpen.

Deze aanpak is vooral nuttig in volatiele markten, of wanneer u een grote positie in een specifiek aandeel heeft. Het doel is niet om winst te maken, maar om verliezen te minimaliseren. Voor gedetailleerde informatie over specifieke instrumenten en de risico's, raadpleegt u de aanbieder of een financieel adviseur.

Hoe hedge je een aandelenpositie?

U hedge een aandelenpositie door posities tegenover elkaar te zetten, wat koersrisico's afdekt. Deze risicobeheerstrategie compenseert potentiële verliezen en beschermt uw portefeuille in onzekere tijden. Dit kan door het inzetten van opties, futures, shortposities of defensieve spreiding.

Met opties

U kunt aandelen hedgen met opties. Opties geven u het recht om een onderliggende waarde te kopen of verkopen tegen een vaste prijs. Dit recht is geen verplichting. Een put optie is een risicomanagementinstrument. Het geeft u het recht om aandelen te verkopen voor een afgesproken prijs. Zo kunt u inspelen op een waardedaling van het aandeel en uw portefeuille beschermen. Opties zijn bruikbaar voor hedging en bieden risicomanagementmogelijkheden.

Met futures

U kunt aandelen hedgen met futures. Een future is een termijncontract. Het verplicht u tot de koop of verkoop van een onderliggende waarde. Dit gebeurt op een toekomstige datum tegen een vaste prijs. Zo beschermt u uw aandelenpositie tegen onverwachte koersbewegingen. Voor gedetailleerde informatie over de werking en risico's van futures raadpleegt u de Autoriteit Financiële Markten (AFM).

Met shortposities

Hedgen met shortposities betekent dat u aandelen verkoopt die u niet bezit. U doet dit met de verwachting dat de prijs van deze aandelen zal dalen. Als de prijs daalt, koopt u ze later goedkoper terug. Dit compenseert dan (een deel van) het verlies op uw bestaande aandelenbezit. Voor de exacte werking en de specifieke risico's van shortposities raadpleegt u de Autoriteit Financiële Markten (AFM).

Met defensieve spreiding

Defensieve spreiding is een strategie om risico's te beperken door uw beleggingen over verschillende producten en categorieën te verdelen. Dit is een vorm van hedgen die risico's minimaliseert en helpt uw kapitaal te beschermen, zelfs in onzekere markten. Door diversificatie beperkt u het risico op grote verliezen.

Wanneer is hedgen verstandig?

Hedgen is verstandig wanneer u uw beleggingen wilt beschermen tegen onverwachte koersdalingen. Het is vooral nuttig als u een grote positie in een aandeel heeft, of als u verwacht dat de markt volatiel wordt. Voor de meeste beleggers is het vooral een middel om rust te creëren in onzekere tijden.

Stel, u heeft een aanzienlijk deel van uw vermogen in één bedrijf geïnvesteerd. Dan kan hedgen helpen om de impact van een plotselinge daling te verzachten. Hoewel het verleidelijk kan zijn om altijd te hedgen, is het belangrijk te beseffen dat het ook kosten met zich meebrengt.

Wat zijn de kosten en risico's van hedgen?

Hedgen brengt kosten met zich mee. U betaalt bijvoorbeeld hedgekosten voor het afdekken van uw positie. Toch zijn er voordelen die deze kosten kunnen compenseren. Zo behoudt u uw dividend en vermindert u transactiekosten. Ook verhoogt het uw slagvaardigheid als belegger. Als beleggingsstrategie beperkt hedgen vooral het marktrisico. Dit betekent dat u minder kwetsbaar bent voor onverwachte koersschommelingen.

Voorbeelden van hedging in beleggen

Beleggers kunnen risico's mitigeren door adequate afdekkingsstrategieën toe te passen. Voorbeelden van hedging in beleggen zijn divers en helpen uw investeringen te beschermen. U kunt een aandelenbelegging combineren met een putoptie, of een call-optie kopen en een put-optie verkopen op dezelfde aandelen. Algemene technieken omvatten short selling, paired trades, en het gebruik van derivaten zoals opties, futures en swaps. Deze strategieën zijn nuttig voor de bescherming tegen een dalende markt, het afdekken van een individuele aandelenpositie of het hedgen van een portefeuille met ETF's.

Bescherming tegen een dalende markt

U kunt uw beleggingen beschermen tegen een dalende markt met verschillende strategieën. De Ostrica beschermingsstrategie voor beleggingen beschermt vermogen tegen grote dalingen van de brede markt. Deze strategie beschermt uw vermogen tegen grote dalingen op de brede markt, zoals in 2023-2024. De Ostrica beschermingsstrategie beperkt verlies bij een dalende markt; deze beoogt verliezen te beperken tot 50% van het verlies van de brede markt. Het doel is om bij grote marktdalingen slechts de helft van het verlies te realiseren en 85% van stijgingen mee te profiteren. De beschermingsstrategie van Ostrica streeft ernaar om bij grote marktdalingen vermogen te behouden met beperkter verlies. Ostrica biedt unieke beschermingsstrategieën tegen sterke marktdalingen. Beleggers die dalende aandelenkoersen verwachten, kunnen hun portefeuille beschermen tegen waardeverlies, bijvoorbeeld door put-opties te kopen. Defensief beleggen beschermt tegen grote verliezen tijdens een economische neergang, door te kiezen voor veiligere activa met lagere volatiliteit. Investeerders zoeken tijdens een dalende markt vaak naar safe haven activa.

Afdekking van een individuele aandelenpositie

Een individuele aandelenpositie dekt u af met specifieke strategieën. Beleggers kunnen zich indekken tegen prijsdalingen van aandelen door put-opties te kopen; deze geven u het recht om aandelen tegen een vaste prijs te verkopen. U kunt ook shortposities gebruiken om marktrisico af te dekken. De meeste beleggers hedgen slechts een deel van hun positie voor gedeeltelijke risicobeperking. Daarnaast is het toepassen van stop-loss orders essentieel; aandelenhandelaren stellen deze in om kapitaal te beschermen tegen marktvolatiliteit. Een belegger stelt deze orders in op verstandige niveaus. Zo neemt u beschermende maatregelen voor uw portefeuille, wat beleggers in een dalende markt moeten toepassen.

Hedgen van een portefeuille met ETF's

Hedgen van een portefeuille met ETF's betekent dat u Exchange Traded Funds gebruikt om risico's in uw beleggingsportefeuille te verminderen. U kunt deze fondsen inzetten om uw portefeuille te beschermen tegen onverwachte marktschommelingen. De precieze aanpak en de beschikbare ETF's hiervoor verschillen. Voor specifieke details, raadpleeg een financieel adviseur of de aanbieder van de ETF.

Hoe werkt een hedge?

Een hedge werkt door het afdekken van koersrisico's, waarbij u short posities inneemt tegenover long posities op hetzelfde aandeel. Dit is een risicobeheerstrategie die potentiële financiële verliezen door prijsveranderingen minimaliseert. Hedgen betekent het risico van een belegging afdekken met een andere belegging. Het is een financiële strategie om risico's te verminderen of te beheren, en beschermt uw vermogen tegen ongewenste financiële risico's. Deze techniek compenseert verliezen met winst uit een andere investering, waardoor het risico op waardeverlies van activa vermindert. In aandelenbeleggingen compenseert u potentiële verliezen door tegenovergestelde posities in gerelateerde activa in te nemen. Investeerders passen deze strategie op de aandelenmarkt toe door tegengestelde posities in derivaten in te nemen. Dit kan door het kopen of short gaan van tegenbewegende posities of tegenstellende investeringen.

Wat is een perfecte hedge?

Een perfecte hedge verwijdert alle risico van een positie, wat neerkomt op een volledige eliminatie van risico. In financiële verslaggeving betekent dit dat een waardestijging van de ene investering met 1 euro precies leidt tot een waardedaling van een andere investering met 1 euro. Zo'n ideale situatie komt echter zelden voor. In de praktijk bestaan perfecte hedges niet, zoals de case-by-case toepassing van macro gebaseerde hedges in CLO's aantoont.

Wat zijn hedged aandelen?

Hedged aandelen zijn beleggingen waarbij u het risico op potentiële verliezen afdekt. Dit is een strategie om koersschommelingen te compenseren door tegenovergestelde posities in te nemen. U gebruikt hiervoor marktstrategieën en financiële instrumenten, zoals derivaten zoals opties en futures. Het doel van deze risicobeheersingsstrategie is verliesreductie en het creëren van een veiligheidsnet tegen marktvolatiliteit. Zo beschermt u zich tegen monetaire verliezen en neerwaartse risico's in uw portefeuille. Een voorbeeld is het kopen van een putoptie naast uw aandelen om waardedalingen af te dekken. Meer over dit onderwerp leest u op onze pagina over hedged aandelen.

Wat houdt hedge-investering in?

Een hedge-investering is een beleggingsstrategie om uw kapitaal te behouden tegen ongewenste risico’s. Het doel is risicobeheer en het beperken van potentiële verliezen in uw aandelenbeleggingen. U gebruikt marktstrategieën en financiële instrumenten om prijsschommelingen te compenseren. Deze aanpak vermindert financiële risico's en beschermt tegen marktvolatiliteit, zoals een soort verzekering. Hedging biedt zinvolle hulpmiddelen in financieel risicomanagement en zorgt voor meer voorspelbare winsten.

Kun je aandelen volledig afdekken?

Volledig aandelen afdekken, oftewel een perfecte hedge, is in de praktijk lastig te realiseren. Hoewel hedging risico's aanzienlijk kan verminderen, elimineert het zelden alle onzekerheid. Er blijven altijd rest-risico's over. Denk aan onverwachte marktbewegingen of de kosten van de hedging-instrumenten. Het doel van hedge aandelen is daarom vooral het beperken van potentiële verliezen, niet het volledig uitsluiten ervan.