Gaan aandelen nog verder zakken?

De aandelenmarkt kan zeker nog verder zakken. Beleggers moeten rekening houden met verdere daling van beurskoersen, waarbij dalingen van 10 procent, 20 procent of zelfs tot 50 procent mogelijk zijn. Op deze pagina leest u welke factoren hierbij een rol spelen en wat dit voor uw beleggingen betekent.

Kort antwoord: hoe groot is de kans op verdere daling?

De kans op verdere daling van aandelen is aanzienlijk, met experts die waarschuwen voor zowel korte als langdurige terugvallen.

Analisten hebben in recente periodes diverse scenario's geschetst. Voor de korte termijn zijn dalingen van 3% tot 10% voor aandelenindices, zoals Wall Street, al genoemd. Eerdere waarschuwingen spraken in 2023 zelfs over een mogelijke daling van 23%.

De zorg is groter voor de langere termijn. Sommige experts waarschuwen al sinds 2022 voor een langdurige en forse daling van de wereldwijde aandelenmarkt, mogelijk tot wel 40 à 50 procent. Een vergelijkbare daling van circa 50 procent werd ook in 2020 verwacht door de onzekere economische impact van de coronacrisis.

Beleggers doen er goed aan rekening te houden met verdere dalingen van beurskoersen in de komende periode.

Waarom aandelen nu onder druk staan

Aandelen staan onder druk door een combinatie van factoren. Verslechterende economische data en winstverwachtingen zorgen voor onrust bij beleggers. Ook de rente, inflatie en geopolitieke risico's spelen een rol.

Rente, inflatie en waarderingen

Rente, inflatie en waarderingen beïnvloeden de aandelenmarkt direct. Extra inflatie zorgt voor stijgende rentetarieven. Dit leidt tot hogere rentelasten voor bedrijven, wat hun winstgevendheid raakt. Hierdoor worden beurskoersen geraakt en beleggers angstig. Hogere rente door inflatie vermindert ook de reële rendementen op investeringen. Deze combinatie kan leiden tot devaluatie van hooggeprijsde aandelen. Als inflatie niet daalt, kunnen rentes zelfs verder stijgen, wat de rente op financiële markten en staatsobligaties al onverwacht sterk doet stijgen door inflatievrees.

Economische groei in Europa en de VS

De economische groei in de Verenigde Staten is structureel hoger dan die in Europa. Dit verschil is al jaren zichtbaar; de Amerikaanse economie overtrof Europa al vanaf 2011 tot 2024. In 2024 leidde de gezonde groei in de VS, tegenover een sputterende Europese motor, tot een stijging van Amerikaanse aandelenmarkten. Europese aandelen lieten in datzelfde jaar slechts een matige stijging zien. De hogere groei in de VS komt door een combinatie van een groeiende beroepsbevolking en een toename van arbeidsproductiviteit. Ook voor 2025 wordt verwacht dat de economische groei in de Verenigde Staten hoger blijft dan in Europa.

Nieuwsrisico’s zoals verkiezingen en geopolitiek

Nieuwsrisico’s zoals verkiezingen en geopolitiek kunnen de aandelenmarkt verder onder druk zetten. Geopolitieke risico's, zoals conflicten en verkiezingen, vergroten de bezorgdheid van investeerders. Politieke crises en onvoorspelbare verkiezingen verhogen de marktvolatiliteit. Deze gebeurtenissen veroorzaken onzekerheid op financiële markten. Politieke ontwikkelingen in Europa en de Verenigde Staten beïnvloeden het risico voor beleggers, vooral met presidentsverkiezingen in het vooruitzicht. Voor de tweede helft van 2024 zijn politieke risico's belangrijke factoren. Ze hebben invloed op groei en inflatie, en kunnen leiden tot risico's voor bedrijfsresultaten. Vooral in opkomende markten zijn politieke risico's rond verkiezingen groot.

Welke signalen wijzen op een bodem of juist op meer daling?

Om te bepalen of aandelen verder zakken of een bodem bereiken, kunt u kijken naar technische signalen. Een dalende trend is herkenbaar aan steeds lagere toppen en bodems, wat duidt op aanhoudende verkoopinteresse. Verkoopsignalen ontstaan als de koers onder belangrijke steunniveaus zakt, zoals bij een hoofd-en-schouder patroon of wanneer een bodem in een stijgende trend breekt. Een dubbele bodem patroon, waarbij de laatste bodem niet meer onder de vorige ligt, kan juist een eerste positief signaal zijn voor een trendovergang. Ook kan een gelijkblijvende prijs met stijgende OBV wijzen op bodemvorming.

Omzet- en winstverwachtingen van bedrijven

Omzet- en winstverwachtingen van bedrijven zijn een belangrijke indicator voor de richting van de aandelenmarkt. De afgelopen jaren zijn deze verwachtingen vaak naar beneden bijgesteld. In 2022 en 2023 liepen de winstverwachtingen voor beursgenoteerde bedrijven terug, waarbij waarnemers hun cijfers verlaagden. Veel modebedrijven verlaagden hun omzet- en winstverwachtingen voor de rest van 2023. Zelfs in april 2025 stelde Mercedes-Benz zijn omzet- en winstverwachting naar beneden bij. Dit soort aanpassingen kan de vraag "gaan de aandelen nog verder zakken?" beïnvloeden. Toch zijn er ook signalen van herstel; voor 2024 werd een stijging van 9,3 procent voorspeld. Analistenverwachtingen voor 2025 zijn weliswaar naar beneden bijgesteld, maar blijven positief, en Europese bedrijven verwachten zelfs een stijging van ruim 5 procent in hun winstverwachting.

Marktbreed sentiment en volatiliteit

Marktbreed sentiment en volatiliteit beïnvloeden sterk hoe aandelenkoersen bewegen. Een negatief sentiment kan leiden tot dalende koersen. Hoge volatiliteit wijst op onzekerheid in de markt. Dit maakt het voor beleggers lastiger om de richting te bepalen.

Technische niveaus en herstelrallies

Technische niveaus en herstelrallies helpen beleggers de markt te begrijpen. Technische niveaus zijn punten waarop de koers vaak reageert, zoals steun of weerstand. Een herstelrally is een korte opleving binnen een bredere daling. Deze bewegingen geven inzicht, maar voorspellen de toekomst niet zeker. Voor actuele analyses van deze niveaus en rallies kunt u gespecialiseerde financiële publicaties raadplegen.

Wat betekent dit voor beleggers in aandelen?

Voor beleggers in aandelen betekent de huidige marktsituatie dat zij voorbereid moeten zijn op zowel grote winsten als aanzienlijke verliezen. U loopt risico op waardevermindering van uw aandelenkapitaal en moet een zekere mate van koersdaling accepteren. Toch kunnen investeerders profiteren van dalende koersen en blijven sommigen speculeren op verdere stijgingen, wat tactische overwegingen in aandelenposities vraagt.

Wanneer bijstorten verstandig kan zijn

Bijstorten in aandelen kan verstandig zijn als u een lange termijn visie heeft. Dit geldt vooral wanneer u gelooft in het toekomstige herstel van de markt, zelfs als de aandelen nog verder zakken. Uw persoonlijke financiële situatie en risicobereidheid spelen hierbij een belangrijke rol. Raadpleeg altijd een financieel adviseur om te bepalen wat voor u de beste strategie is.

Wanneer afwachten logischer is

Afwachten is logischer als u uw geld op korte termijn nodig heeft. Als de aandelen nog verder zakken, wilt u niet gedwongen zijn te verkopen met verlies. Ook als uw risicotolerantie laag is, kan het verstandig zijn om niet te beleggen. Uw persoonlijke financiële situatie en uw beleggingsdoelen bepalen of afwachten de juiste keuze is.

Hoe je risico spreidt met ETF’s en sectoren

U spreidt risico met ETF’s en sectoren door uw beleggingen te diversifiëren. Gediversifieerde ETF's spreiden het risico automatisch over meerdere bedrijven, sectoren en landen. Dit vermindert de kans om al uw geld te verliezen als één aandeel of sector slecht presteert. Door uw ETF-portefeuille regionaal en sectoraal te spreiden, verlaagt u het risico verder. Een goed gespreide portefeuille bevat een mix van ETF's die verschillende sectoren, regio's en beleggingsklassen afdekken. Dit verkleint het investeringsrisico en optimaliseert uw rendement.

Moet je nu aandelen verkopen of vasthouden?

Of u nu aandelen moet verkopen of vasthouden, hangt sterk af van uw beleggingsdoel en termijn. Beleggers staan voor de keuze uit verschillende investeringsstrategieën, zoals vasthouden, verkopen of nieuwe kansen benutten. De beslissing om te verkopen is vaak complex en kan emotioneel zijn, maar een buy-and-hold strategie kan zorgen voor stabielere groei. Veel beleggers kiezen tegenwoordig voor een middenweg, waarbij ze een deel van hun portefeuille aanhouden en cash achter de hand houden. Het is belangrijk om te bepalen of u een aandeel onder de huidige omstandigheden opnieuw zou kopen, en een uitstapstrategie te hebben.

Voor lange termijn beleggers

Voor lange termijn beleggers, met een horizon van 10 tot 20 jaar, is het advies om kortetermijnmarktbewegingen te negeren. Zij kunnen marktschommelingen doorstaan en zo potentieel marktgroei benutten, wat relatieve eenvoud geeft in het overleven van volatiele marktbewegingen. Beleggers met een lange investeringshorizon van minimaal 10 jaar hebben voordeel bij het overleven van marktvolatiliteit en profiteren van samengestelde rendementen, omdat zij profiteren van de algemene opwaartse markttrend. Dit betekent dat u zich richt op de onderliggende waarde en het groeipotentieel van uw beleggingen, waarbij u zich richt op koersverschillen over een langere periode. Het is belangrijk om financiële discipline te behouden, zelfs als de aandelen nog verder zakken, want de focus ligt op de groei van vermogen en u streeft naar opbouw van vermogen over jaren tot decennia.

Voor beleggers met een korte horizon

Voor beleggers met een korte horizon, van enkele jaren, is het advies om niet in aandelen te investeren. Een korte termijn belegger vindt aandelen minder geschikt door de hoge volatiliteit. U kiest beter voor conservatieve investeringen met vastrentende waarden, zoals obligaties. Een beleggingshorizon korter dan enkele jaren vraagt om prioriteit voor liquiditeit en veiligheid. Dit betekent een voorzichtige aanpak met lagere risico's, zelfs bij een hoge risicotolerantie. Beleggers met een korte tijdshorizon, van 1 tot 3 jaar, kunnen niet zonder obligaties in hun portefeuille.

Voor wie al veel verlies heeft opgelopen

Als je al veel verlies hebt opgelopen met aandelen, is het begrijpelijk dat je je zorgen maakt. De vraag of de aandelen nog verder zakken, is dan extra relevant voor je. Neem geen overhaaste beslissingen, maar kijk opnieuw naar je oorspronkelijke beleggingsplan. Bedenk of je risicotolerantie nog past bij je huidige situatie en financiële doelen. Voor persoonlijk advies over je specifieke situatie kun je het beste een financieel adviseur raadplegen.

Hoe wij de markt de komende weken volgen

Wij volgen de markt door wekelijks belangrijke marktontwikkelingen te analyseren. Dit omvat het monitoren van markttrends en beursbewegingen voor de komende week. Hierbij letten we op macro-economische cijfers, bedrijfsresultaten en signalen van grote banken.

Belangrijke macro-economische cijfers

Belangrijke macro-economische cijfers geven inzicht in de gezondheid van een economie. Deze indicatoren omvatten het bruto binnenlands product (BBP), inflatieniveaus en gegevens over de arbeidsmarkt. Denk aan cijfers over detailhandelsverkopen, banengroei en werkgelegenheidsindicatoren. Ook het prijspeil, zoals de Consumentenprijsindex (CPI), en renteaanpassingen zijn cruciale macrofactoren. Ze helpen bij het analyseren van economische groei, buitenlandse investeringen en overheidsschulden.

Resultaten van grote Amerikaanse en Europese bedrijven

De resultaten van grote Amerikaanse en Europese bedrijven laten een duidelijk verschil zien. Amerikaanse bedrijven toonden betere fundamentele prestaties dan Europese rapportages. Zo verraste meer dan 60% van de Amerikaanse beursgenoteerde bedrijven positief met hun omzet in 2024. Zelfs 75 procent van de Amerikaanse beursgenoteerde bedrijven presteerde recent beter dan verwacht. Grote namen zoals Amazon, Apple en Microsoft leverden positieve beleggingsresultaten. De grote tech-bedrijven in de VS realiseerden tot 2024 indrukwekkende winstgroei. Grote Amerikaanse zakenbanken verwachten voorjaar 2025 een flinke winststijging voor Amerikaanse bedrijven.

Europese bedrijven toonden de afgelopen periode ook positieve resultaten, ondanks conflicten. De corporate resultaten van banken in zowel de VS als Europa waren sterk in 2024. Toch presteerden Europese bedrijven in het eerste kwartaal van 2025 minder goed dan Amerikaanse. Een reden hiervoor is dat grote Europese bedrijven 26 procent van hun inkomsten uit de Amerikaanse markt halen. Dit maakt ze deels afhankelijk van de Amerikaanse economie.

Wat Goldman Sachs en andere banken signaleren

Goldman Sachs en andere banken signaleren gemengde, maar vaak waarschuwende, vooruitzichten voor de aandelenmarkt. Voor de korte termijn in 2025 waarschuwt Goldman Sachs voor een grote marktcorrectie op de Amerikaanse aandelenmarkt. Zij voorspellen een neerwaartse correctie en waarschuwen voor zes marktverlagende renteverlagingen in 2025. Op 15 mei 2025 gaven grootbanken zoals Goldman Sachs en JP Morgan echter aan dat het recessierisico in de VS is geslonken. Tegelijkertijd signaleerde Goldman Sachs op 4 juni 2025 toenemende interesse in Europese aandelen en een verwachte verzwakking van de Amerikaanse dollar in juni 2025. Eerdere signalen omvatten waarschuwingen in 2017 over te dure FAANG-aandelen en een toenemend recessierisico in 2022. Ook adviseerden zij in 2016 om aandelen en obligaties te verkopen, en in 2014 om u terug te trekken van opkomende markten.

Is er een beurscrash verwacht in 2025?

Ja, in 2025 was er daadwerkelijk sprake van een beurscrash. De Amerikaanse aandelenmarkt kende in april 2025 een crash, mede door de aankondiging van tarieven door Donald Trump. Wall Street zag op 13 maart 2025 ook een crash, met een waardeverlies van 320 miljard USD. Deze beursval zorgde voor paniek onder Nederlandse pensioenbeheerders en had impact op actieve beleggers in aandelen en ETF's. De beursmarkt in 2025 had spectaculaire koerscorrecties, met dalingen van 17,4% voor de S&P 500 en meer dan 23% voor de Nasdaq. De nieuwe beurscrisis in april 2025 kwam onverwacht als plotselinge turbulentie. De beurs in 2025 ervoer onrust en terugval met ups en downs, vooral in de laatste weken van maart. De crash van de aandelenmarkt en cryptomarkt werd veroorzaakt door onzekerheden rond economische beleidsvoering in de VS. BlackRock CEO Larry Fink voorspelde eerder al een beurscrash van 20 procent, wat de vraag of aandelen nog verder zakken relevant maakte.

Moet ik mijn geld uit de aandelenmarkt halen?

Of je je geld uit de aandelenmarkt moet halen, is een persoonlijke beslissing. Dit hangt af van je financiële doelen en je risicobereidheid. Als de aandelen nog verder zakken, kan dit je vermogen beïnvloeden. Een financieel adviseur kan je helpen bij deze afweging, vooral als je twijfelt over je beleggingsstrategie.

Kan de beurs instorten?

Ja, de beurs kan zeker instorten. De aandelenmarkt zal mogelijk een crash doormaken, vooral na een lange stijgingscyclus en hoge waarderingen. In 2024 liep de markt al kans op een crash, want een stijgende trend kan niet eeuwig standhouden. Een beurs kan een crash van 40 tot 50 procent ervaren, waarbij zelfs gediversifieerde beleggingen 30 tot 40 procent in waarde kunnen dalen. De markt kan ingrijpen met een beurscrash en ineenstorting van de economie. Amerikaanse markten kunnen in 2025 crashen door economisch beleid. Paniekverkopen en extreme volatiliteit versterken beurscrashes. Toch blijven beurscrashes onvoorspelbaar, zelfs voor grote beleggers.

Wanneer is het aan te raden om te stoppen met beleggen?

Stoppen met beleggen is aan te raden als uw financiële situatie of doelen veranderen. Dit geldt vooral wanneer u het geld op korte termijn nodig heeft. Een andere reden is als uw risicobereidheid sterk afneemt. Voor wie onzeker is of aandelen nog verder zakken, is het belangrijk om uw persoonlijke situatie te evalueren. Overweeg uw beleggingshorizon en raadpleeg eventueel een financieel adviseur voor passend advies.