Fundamentele analyse aandelen in Excel

Fundamentele analyse van aandelen in Excel helpt u de intrinsieke bedrijfseconomische waarde van een onderneming te schatten. Het doel is om te bepalen of de aandelenprijs goedkoop of duur is. Deze analyse houdt rekening met kasstromen, winstevolutie, groei, stabiliteit en de kwaliteit van het management. Voor deze analyse is toegang tot financiële gegevens essentieel. Op deze pagina leert u hoe u financiële ratio's en marktgegevens gebruikt om aandelen te selecteren en een koersdoel te bepalen.

Wat is een fundamentele analyse in Excel?

Een fundamentele analyse in Excel is een methode om de intrinsieke waarde van een aandeel te evalueren. Beleggers gebruiken dit om de waardering van een actief te beoordelen. Meer over fundamentele aandelenanalyse leest u op onze site.

Excel helpt bij het analyseren van kerncijfers zoals balans, winst-en-verliesrekening en kasstromen. U kunt hiermee winstgevendheid, omzetontwikkeling en dividenduitkeringen in kaart brengen. Deze kwantitatieve analyse is een belangrijk onderdeel van waarde beleggen.

Welke aandelenratio’s zet je in je sheet?

Voor een fundamentele analyse van aandelen in Excel gebruikt u verschillende ratio's. Deze ratio's helpen u de financiële gezondheid en prestaties van een bedrijf te beoordelen. Denk hierbij aan de winstgevendheid, de schuldpositie en hoe het bedrijf dividend uitkeert.

Koers-winstverhouding

De Koers-winstverhouding (K/W) is een belangrijke waarderingsmaatstaf voor aandelen. U berekent deze door de beurskoers van een aandeel te delen door de winst per aandeel (WPA). Deze ratio laat zien hoeveel beleggers betalen voor één euro winst van een bedrijf, of hoe vaak de winst van een beursbedrijf wordt betaald. Een K/W tussen 0 en 10 kan duiden op een mogelijke onderwaardering of afnemende winstverwachtingen. Een K/W tussen 17 en 25 kan juist wijzen op overwaardering of hoge winstgroeiverwachtingen. Bij een aandeelkoers van 50 euro en een winst per aandeel van 2 euro, is de K/W bijvoorbeeld 25. Dit inzicht helpt u bij de fundamentele analyse van aandelen in Excel om te bepalen of een aandeel goedkoop of duur is.

Winst per aandeel

Winst per aandeel (WPA) wordt berekend als de totale winst gedeeld door alle uitstaande aandelen. Dit getal geeft de winst van een onderneming per uitstaand aandeel weer. Het laat zien welk deel van de winst aan elke aandeelhouder toe te schrijven is. Voor de berekening gebruikt u het gewogen gemiddelde aantal uitstaande aandelen over een bepaalde periode. Zo bedroeg de WPA van Value8 in 2024 bijvoorbeeld 0,71 euro. Financiële rapporten tonen vaak de basis en verwaterde winst per gewoon aandeel.

Dividendrendement

Dividendrendement berekent het door een bedrijf jaarlijks uitgekeerde bedrag aan aandeelhouders gedeeld door de huidige aandelenprijs, uitgedrukt in procenten. U berekent dit rendement door het jaarlijks dividend per aandeel te delen door de aandelenkoers en dit met 100 te vermenigvuldigen. Dit percentage toont hoeveel rendement u als belegger ontvangt uit dividendbetalingen. Het geeft een helder beeld van de jaarlijkse terugkeer uit dividendinkomsten, exclusief vermogenswinsten. Zo vertoont het dividendrendement het aandeelhoudersrendement uit dividend. Het meet dus hoeveel een bedrijf op jaarbasis uitbetaalt als rendement op uw investering voor aandeelhouders.

Schuldgraad

Schuldgraad (Verschuldungsgrad) beschrijft de mate van financiële hefboomwerking van een bedrijf. Het geeft aan welk deel van de activa met schulden is gefinancierd. Een schuldgraad van 1 betekent dat de totale verplichtingen gelijk zijn aan de totale activa. Voor gereglementeerde vastgoedvennootschappen in België berekent u de schuldgraad als een percentage. Dit is de verhouding van alle verplichtingen tot de totale activa. Voorzieningen en overlopende rekeningen tellen hierbij niet mee. De maximale schuldgraad voor deze Belgische vennootschappen is vastgesteld op 65%.

Hoe maak je een fundamentele analyse-sheet in Excel?

Een effectieve fundamentele analyse-sheet in Excel bouwt u stap voor stap op. U begint met het bedenken van uw dashboardwensen en het verzamelen van de juiste invoerbronnen. Daarna maakt u de benodigde berekeningen en bouwt u het dashboard. Dit geordende ontwikkelingsproces zorgt voor een beheersbaar model.

Aandelen toevoegen

Aandelen toevoegen aan uw fundamentele analyse Excel-sheet betekent dat u de relevante financiële gegevens van specifieke bedrijven importeert. Dit omvat koersinformatie en bedrijfsratio's. De manier waarop u dit doet, hangt af van de beschikbare gegevensbronnen en uw Excel-versie. Voor gedetailleerde instructies over het ophalen van actuele data kunt u de helpfuncties van Excel raadplegen of gespecialiseerde financiële websites bezoeken.

Koersgegevens ophalen

Om koersgegevens op te halen voor uw fundamentele analyse in Excel, kunt u gebruikmaken van diverse bronnen. Veel beleggers halen deze data uit financiële websites of via ingebouwde Excel-functies. De beschikbaarheid en nauwkeurigheid van deze gegevens varieert per bron. Voor actuele koersen is het raadzaam om betrouwbare financiële platforms te raadplegen.

Ratio’s berekenen

U berekent percentages vaak uit twee bedragen of getallen. Een percentage tussen twee getallen berekent u met de formule (getal 1 / getal 2) x 100. Dit bepaalt welk percentage het eerste getal is van het tweede. U kunt ook een relatief percentage tussen twee bedragen of getallen berekenen om te zien hoe ze zich tot elkaar verhouden. Daarnaast is het mogelijk om het relatieve percentage van het gezamenlijke totaal te bepalen, wat aangeeft welk deel de bedragen samen vormen van hun som. Dit geeft u inzicht in de verhoudingen binnen uw financiële analyse.

Bedrijven vergelijken

Voor een fundamentele analyse van aandelen in Excel vergelijkt u bedrijven op basis van hun financiële ratio's. Dit helpt u om de prestaties van verschillende ondernemingen naast elkaar te leggen. Zo ziet u welke bedrijven het beste bij uw beleggingsstrategie passen. Een goede vergelijkingsbasis is hierbij essentieel.

Welke gegevensbronnen kun je gebruiken?

Voor een fundamentele analyse van aandelen in Excel gebruikt u diverse gegevensbronnen die waardevolle bedrijfsinformatie leveren. U combineert hiervoor zowel interne als externe databronnen. Deze bronnen variëren sterk in type en kwaliteit. Denk hierbij aan Excel's eigen functies, jaarverslagen en financiële websites. Elke bron heeft zijn eigen manier van opvragen en invoeren.

Excel-aandelengegevenstype

Het Excel-aandelengegevenstype is een functionaliteit in Microsoft Excel Office 365 die in 2019 werd geïntroduceerd. Deze Data Types maken het mogelijk om actuele koersen en beleggingsinformatie met één druk op de knop bij te werken. U gebruikt het 'Aandelen' datatype voor beleggingsinformatie en waardeportfoliobeheer. Online aandelenfuncties in Excel worden gebruikt voor het bijwerken van koersinformatie in spreadsheets. Excel-gebruikers kunnen aandeleninformatie ophalen met een codeformat, zoals XAMS:VWRL voor een ETF op de Amsterdamse beurs. Naast koersdata biedt de Excel-aandelenkoersen functie ook andere kenmerken voor bijvoorbeeld ETF's, via gegevensvelden voor analyse van de huidige aandelenkoers. U vindt deze functie onder het menu Gegevens, waarna de code wordt vervangen door de fondsnaam in het Excel-veld.

Jaarverslagen en investor relations

Jaarverslagen en investor relations pagina's zijn een belangrijke bron voor beleggers. Hier vindt u waardevolle informatie, zoals huidige en historische financiële stukken, jaarverslagen en presentaties. Deze pagina's bevatten ook bedrijfsnieuws, evenementen en profielen van het leiderschap. Investor Relations (IR) onderhoudt een constante dialoog over de lange termijn perspectieven en de actuele bedrijfsvoering. Dit geeft u inzicht in de doelstellingen, strategieën en toekomstverwachtingen van een onderneming.

Financiële websites en databronnen

Voor het verzamelen van financiële gegevens voor uw fundamentele analyse van aandelen in Excel, kunt u verschillende websites en databronnen gebruiken. Financer.nl is een financiële vergelijkingswebsite die objectieve en onafhankelijke informatie en hulpmiddelen biedt voor financiële beslissingen. Daarnaast is Berekenhet.nl al 25 jaar een betrouwbare en 100% onafhankelijke bron voor eerlijke financiële informatie in Nederland. Deze websites voorzien u van de nodige begeleiding en tools.

Hoe gebruik je de sheet voor aandelenanalyse?

U gebruikt een sheet voor aandelenanalyse om de financiële gezondheid en prestaties van bedrijven systematisch te beoordelen. Met tools zoals de Stock Analysis Tool van Wise Sheets verzamelt u snel financiële kerncijfers en visualiseert u ontwikkelingen. Zelf functies bouwen voor uw beleggingsspreadsheet verbetert de efficiëntie en vermindert fouten, wat helpt bij het beoordelen van waardeaandelen en het vergelijken van groei met winstgevendheid.

Waardeaandelen beoordelen

Waardeaandelen beoordeel je door een grondige fundamentele analyse van aandelen in Excel. Dit type aandelen wordt als ondergewaardeerd beschouwd, vaak door een lage koers-winstverhouding. Beleggers zien deze aandelen als een koopje, omdat de beurskoers de daadwerkelijke waarde nog niet reflecteert. U evalueert de waarde en vooruitzichten van het bedrijf, kijkend naar financiële gezondheid, concurrentiepositie en markttrends. Vergelijk de waarderingsratio van het bedrijf met die van concurrenten om te zien of een aandeel onder- of overgewaardeerd is. Waardeaandelen worden aantrekkelijker door hoge dividendrendementen en lage waarderingen, en bieden langetermijninvesteringswaarde.

Groei versus winstgevendheid

Groei en winstgevendheid vormen een spanningsveld voor bedrijven. Omzetgroei staat niet gelijk aan winst maken. Winstgevendheid maakt herinvestering in groei mogelijk en zorgt voor het betalen van medewerkers. Winst groeit met omzet, wat de fundering legt voor toegenomen winstgevendheid en dividendgroei. Duurzame winstgroei vereist omzetgroei en duidt op het vermogen om consistent stijgende winst te behalen door efficiëntie en het gebruik van cash voor toekomstige groei.

Voorbeeld met Wells Fargo

Een specifiek voorbeeld met Wells Fargo voor fundamentele analyse in Excel vraagt om actuele financiële gegevens. Deze cijfers, zoals koersen en ratio's, zijn dynamisch en veranderen constant. U vindt deze informatie in de jaarverslagen van het bedrijf of via gespecialiseerde financiële databronnen. Zo kunt u zelf een gedetailleerde fundamentele analyse van aandelen in Excel uitvoeren.

Veelgemaakte fouten bij analyse in Excel

Bij het analyseren van aandelen in Excel maken gebruikers vaak fouten in hun spreadsheets. Zelfs zorgvuldig opgestelde Excel-modellen bevatten minimaal 1% formulefouten, wat kan leiden tot onbetrouwbare resultaten door onkunde van de gebruiker. Deze veelvoorkomende problemen omvatten een verkeerde vergelijkingsbasis, het gebruik van verouderde cijfers en een te grote focus op één ratio.

Verkeerde vergelijkingsbasis

Bij een fundamentele analyse van aandelen in Excel is een verkeerde vergelijkingsbasis een veelvoorkomende fout. U vergelijkt dan bedrijven die niet goed bij elkaar passen. Dit leidt tot onjuiste conclusies over de waarde van een aandeel. Zorg dat u vergelijkbare bedrijven uit dezelfde sector kiest voor een zinvolle analyse.

Verouderde cijfers

Verouderde cijfers zijn een risico bij een fundamentele analyse van aandelen in Excel. De financiële markten veranderen snel, waardoor data snel zijn waarde verliest. Gebruikt u informatie die niet actueel is, dan baseert u uw beslissingen op een verkeerd beeld. Dit kan leiden tot onjuiste waarderingen van aandelen. Controleer daarom altijd de peildatum van uw gegevens en raadpleeg voor de meest actuele informatie de jaarverslagen van bedrijven of betrouwbare financiële databronnen.

Te veel focus op één ratio

Te veel focus op één ratio geeft u een onvolledig beeld van een bedrijf. Een enkele ratio, zoals de koers-winstverhouding, vertelt niet het hele verhaal. Een bedrijf kan bijvoorbeeld een lage koers-winstverhouding hebben, maar tegelijkertijd veel schulden. U moet daarom altijd meerdere financiële indicatoren bekijken voor een gebalanceerde fundamentele analyse van aandelen in Excel. Dit helpt u om betere beleggingsbeslissingen te nemen.

Wat is een fundamentele analyse van aandelen?

Fundamentele analyse is een methode binnen aandelenbeleggen die de intrinsieke waarde van een aandeel evalueert. Beleggers gebruiken dit om de werkelijke waarde van een bedrijf te beoordelen en te interpreteren. Dit type analyse kijkt naar zowel kwantitatieve als kwalitatieve factoren. Kwantitatieve analyse richt zich op financiële cijfers zoals de balans, winst- en verliesrekening, kasstromen en winstgevendheid. Hierbij worden kerncijfers zoals de prijs-winstverhouding (P/E ratio), rendement op eigen vermogen (ROE) en vrije kasstroom (FCF) geëvalueerd. Kwalitatieve analyse beoordeelt immateriële aspecten zoals bedrijfscultuur, leiderschapskwaliteit en merksterkte. Lange termijn beleggers gebruiken fundamentele analyse vaak bij hun aandelenkeuze, omdat het een indicatie geeft van de waardering en toekomstige prestaties van een bedrijf om de waardering van aandelen te bepalen.

Hoe analyseer je aandelen?

U analyseert aandelen door de intrinsieke waarde en waarschijnlijke evolutie van een onderneming te bepalen. Een fundamentele analyse van aandelen in Excel helpt u hierbij. Het proces bestaat uit het verzamelen, evalueren en berekenen van invloedrijke parameters per aandeel, sector en industrie. U bekijkt hierbij de gehele situatie van een bedrijf, inclusief interne en externe factoren zoals de kwaliteit van het management. Stel, u overweegt te investeren in een techbedrijf; dan kijkt u niet alleen naar de huidige winst, maar ook naar de verwachte groei. Voor een snelle analyse van aandelenprestaties gebruikt u kwantitatieve methoden, zoals de prijs-winstverhouding (P/E ratio), rendement op eigen vermogen (ROE) en vrije kasstroom (FCF). Investeerders beoordelen aandelen via deze waarderingsratio's. Deze diepgaande aanpak biedt een completer beeld dan alleen de koers volgen.

Hoe kan ik mijn aandelenportefeuille bijhouden in Excel?

U kunt uw aandelenportefeuille bijhouden in Excel met een zelf samengestelde spreadsheet, wat veel aanpassingsmogelijkheden biedt voor uw fundamentele analyse. De 'Aandelen' datatypen zijn hiervoor een belangrijk hulpmiddel; u zet celinhoud om naar dit datatype, waarna de fondsnaam verschijnt via het menu Gegevens en Aandelen. Met de STOCKS functionaliteit bouwt u een portfolio tracker voor aandelen, cryptocurrencies en andere activa. Dit vereist een Microsoft 365 abonnement en een Office bewerkingstaal ingesteld op bijvoorbeeld Engels of Duits. Macros halen actuele koersen op, wat zorgt voor automatische updates en efficiënt portfoliomanagement. De STOCKHISTORY functie helpt om historische koersgegevens op te halen en zo het verloop van uw portefeuille bij te werken, waardoor u eenvoudig wekelijkse rapportages genereert.

Kan ChatGPT aandelen analyseren?

Ja, ChatGPT kan zeker helpen bij de analyse van aandelen. Deze AI-tool verzamelt en analyseert grote hoeveelheden beleggingsinformatie en financiële markttrends. Het verlicht onderzoeks- en analysetaken door snel marktonderzoek samen te vatten en trends te signaleren. Door voorspellende analyses via machine learning te bieden, kan ChatGPT kansen en risico's identificeren. Dit verbetert de financiële besluitvorming en kan de beleggingswereld veranderen. Zo helpt het u bij de fundamentele analyse van aandelen in Excel.