Wat is er gebeurd met de aandeelhouders van First Republic?
De aandeelhouders van First Republic Bank hebben hun investering in de bank volledig verloren toen de bank in financiële moeilijkheden kwam en uiteindelijk werd overgenomen. Bij een dergelijke bankencrisis worden aandeelhouders als eerste getroffen, aangezien hun claims achtergesteld zijn bij die van depositohouders en andere schuldeisers. Dit resulteerde in een totale waardeloosheid van hun aandelen.
Wanneer een financiële instelling in zwaar weer verkeert en failliet gaat, wordt een strikte hiërarchie van claims gevolgd om te bepalen wie als eerste wordt terugbetaald uit de resterende activa. Aandeelhouders, als de eigenaren van de bank, dragen het grootste risico en staan onderaan deze lijst. Dit betekent dat pas nadat alle andere schuldeisers, zoals depositohouders, obligatiehouders en andere crediteuren, zijn voldaan, er eventueel nog middelen overblijven voor de aandeelhouders. In de praktijk van bankfaillissementen is de kans dat aandeelhouders nog iets terugzien van hun investering zeer gering, wat ook het geval was bij First Republic.
Een veelvoorkomende misvatting is de bescherming van spaargeld te verwarren met de bescherming van beleggingen in aandelen. Spaarders vallen in Nederland onder het depositogarantiestelsel, dat hun tegoeden tot een bepaald bedrag beschermt in geval van een bankfaillissement. Dit vangnet is echter uitsluitend bedoeld voor depositohouders en biedt geen enkele bescherming aan beleggingen in aandelen. Beleggen in aandelen brengt inherent risico met zich mee, waarbij de mogelijkheid van totaal verlies altijd aanwezig is. De Autoriteit Financiële Markten (AFM) en De Nederlandsche Bank (DNB) benadrukken in Nederland het belang van een goed begrip van deze risico's bij beleggingsproducten.
De algemene volgorde van claims bij een bankfaillissement, van hoogste naar laagste prioriteit, is als volgt:
- Depositohouders: Deze partijen hebben vaak de hoogste prioriteit en worden in veel landen beschermd door een depositogarantiestelsel.
- Bevoorrechte schuldeisers: Dit zijn schuldeisers met een wettelijke voorrang, zoals overheidsinstanties voor belastingen.
- Ongedekte schuldeisers: Andere partijen aan wie de bank geld verschuldigd is, zoals leveranciers of houders van bepaalde obligaties.
- Aandeelhouders: Zij zijn de eigenaren van de bank en komen als laatste aan bod, nadat alle andere claims zijn voldaan.