Dogs of the Dow beleggen
Dogs of the Dow beleggen is een simpele dividendstrategie die jaarlijks de tien aandelen uit de Dow Jones Industrial Average met het hoogste dividendrendement selecteert, koopt en een jaar aanhoudt. Deze tegendraadse marktbenadering overtrof historisch de Dow Jones index met bijna 6 procentpunt per jaar (1973-2007), maar presteerde recent ondermaats. Op deze pagina leest u hoe deze strategie werkt, wat de voor- en nadelen zijn, en hoe u deze in de praktijk toepast.
Wat is de Dogs of the Dow-strategie?
De Dogs of the Dow-strategie is een beleggingsmethode. Elk jaar selecteert u de tien aandelen uit de Dow Jones Industrial Average met het hoogste dividendrendement. U koopt deze geselecteerde aandelen aan het begin van het jaar en houdt ze een jaar aan. Deze eenvoudige dividendstrategie is ontwikkeld door Michael O’Higgins in de vroege jaren 90 en is gebaseerd op de principes uit zijn boek "Beating the Dow". De onderliggende theorie stelt dat bedrijven met een hoog dividendrendement vaak ondergewaardeerd zijn, waardoor een herstel van de koers waarschijnlijk is. Beleggers passen deze methode toe om ondergewaardeerde aandelen met hoge dividenden te vinden.
Hoe werkt beleggen in Dogs of the Dow?
Beleggen in Dogs of the Dow volgt een vast proces om ondergewaardeerde aandelen met hoge dividenden te selecteren. Jaarlijks selecteert u de tien aandelen uit de Dow Jones Industrial Average met het hoogste dividendrendement. Deze bedrijven neemt u bij de jaarwisseling op in uw portefeuille en houdt ze een jaar vast. Daarna volgt een jaarlijkse herziening van de aandelenportefeuille.
Welke aandelen uit de Dow Jones kies je?
U kiest voor de Dogs of the Dow-strategie de tien aandelen uit de Dow Jones Industrial Average met het hoogste dividendrendement. Deze selectie vindt jaarlijks plaats bij de jaarwisseling. Investeerders kopen deze tien aandelen op Oudejaarsavond. Benjamin Graham's basisversie van de Dividenden-Strategie adviseert de selectie van deze 10 aandelen. Het gaat om die met het hoogste dividendrendement uit de Dow Jones index. De grondversie van deze strategie, al uit de jaren 30, volgt hetzelfde principe. Benjamin Graham raadpleegt deze aandelen bij zijn aandelenselectie.
Hoe bepaal je het dividendrendement?
U berekent het dividendrendement als het jaarlijkse dividend per aandeel gedeeld door de aandelenkoers. Dit resultaat drukt u uit in een percentage, wat het rendement van uw dividendbetalingen weergeeft. Een aandeel met bijvoorbeeld $2 dividend en een koers van $50 geeft een rendement van 4 procent. Soms wordt de berekening gedaan door het totale ontvangen dividend te delen door de beginwaarde van de belegging. Ook kunt u het bruto dividend delen door de gemiddelde aandelenprijs gedurende het jaar. Het dividendrendement hangt af van de aandelenkoers en andere factoren, zoals de winstgroei en het dividendbeleid van het bedrijf.
Wanneer koop en verkoop je?
U koopt de geselecteerde Dogs of the Dow-aandelen jaarlijks, rond de jaarwisseling. Dit doet u nadat u de tien aandelen met het hoogste dividendrendement heeft vastgesteld. De strategie vraagt om deze aandelen een volledig jaar aan te houden. Verkopen doet u dan aan het einde van dat jaar, voordat u de nieuwe selectie voor het volgende jaar maakt. Dit zorgt voor een vaste cyclus in uw beleggingen.
Wat zijn de voordelen van deze aandelenstrategie?
De Dogs of the Dow-strategie biedt een paar duidelijke voordelen. Het is een eenvoudige aanpak die u helpt bij het selecteren van aandelen. U richt zich op bedrijven die mogelijk ondergewaardeerd zijn, maar wel een stabiel dividend uitkeren. Dit kan zorgen voor een gestage inkomstenstroom. Voor veel beleggers biedt deze aanpak een helder kader om systematisch te beleggen.
Een ander voordeel is de discipline die de strategie afdwingt. U volgt vaste regels, wat emotionele beslissingen kan verminderen. Dit kan vooral nuttig zijn in volatiele markten — waar veel beleggers juist de mist ingaan.
Wat zijn de risico's en nadelen?
De Dogs of the Dow-strategie kent ook risico's en nadelen. Een eenvoudige strategie presteert niet altijd beter dan de bredere markt. Bedrijven kunnen hun dividend verlagen of schrappen, wat de basis van deze aanpak raakt. De selectie kan leiden tot een concentratie in bepaalde sectoren, waardoor uw portefeuille minder gespreid is. Beleggen brengt altijd risico's met zich mee; de Autoriteit Financiële Markten (AFM) benadrukt het belang van eigen onderzoek.
Hoe pas je Dogs of the Dow toe in de praktijk?
De Dogs of the Dow-strategie pas je in de praktijk toe door jaarlijks de tien aandelen uit de Dow Jones Industrial Average met het hoogste dividendrendement te selecteren en te kopen. Deze aandelen, die je voor gelijke bedragen aanschaft, houd je een jaar aan. Daarna herzie je de portefeuille en vervang je de aandelen die niet langer tot de top tien behoren. De volgende secties gaan dieper in op het stappenplan voor beleggers, de bijbehorende kosten en spreiding, en wanneer deze strategie minder goed past.
Stappenplan voor beleggers
Een stappenplan voor beleggers die de Dogs of the Dow-strategie willen toepassen, begint met het kiezen van een geschikt beleggingsplatform. U opent hier een account en stort geld om te kunnen handelen. Vervolgens selecteert u jaarlijks de tien aandelen uit de Dow Jones Industrial Average met het hoogste dividendrendement, zoals de Dogs of the Dow beleggen voorschrijft. Daarna plaatst u de kooporders via uw gekozen platform — een cruciale stap voor wie consistent wil blijven. Voor de meeste beleggers is een platform met lage transactiekosten de beste keuze. Na een jaar herhaalt u dit proces door uw portefeuille te herzien en eventueel nieuwe aandelen te kopen.
Kosten, spreiding en positieomvang
Bij Dogs of the Dow beleggen zijn de kosten, de spreiding en de positieomvang belangrijk. De spread is een belangrijke kostenpost bij traden en beleggen. Dit is het verschil tussen de bied- en laatprijs van een aandeel. Het bepaalt hoeveel transactiekosten u betaalt en is afhankelijk van de positieomvang.
Spreadkosten ontstaan op de beurs en zijn een kostenfactor voor u als belegger. De grootte van de spread hangt af van de beurskosten. Zelfs bij een ETF of in crypto trading vormt de spread een indirecte kostenpost. Dit betekent dat u bij elke transactie – of u nu koopt of verkoopt – rekening moet houden met deze indirecte kosten.
Naast deze spread is de spreiding van beleggingen een andere vorm van spreiding. Door uw beleggingen te spreiden, verkleint u het koers- en marktrisico. Dit is een slimme zet om uw portefeuille te beschermen.
| Term | Betekenis | Impact |
|---|---|---|
| Biedprijs | Hoogste prijs die een koper wil betalen | Uw verkoopprijs |
| Laatprijs | Laagste prijs die een verkoper wil ontvangen | Uw koopprijs |
| Spread | Verschil tussen bied- en laatprijs | Transactiekosten |
Wanneer past deze strategie minder goed?
De Dogs of the Dow-strategie past minder goed als deze na verloop van tijd niet effectief genoeg blijkt. U moet dan de strategie aanpassen. Dit betekent dat u de prestaties van de strategie moet blijven volgen. Een strategie die niet effectief is, levert immers niet het gewenste resultaat op.
Dogs of the Dow versus de Dobermann-strategie
De Dobermann-strategie is een verbeterde versie van de Dogs of the Dow dividendstrategie. Deze strategie is geïnspireerd op de Dogs of the Dow-strategie, maar gebruikt andere selectiecriteria. Waar de Dogs of the Dow-strategie aandelen selecteert op basis van de tien aandelen met het hoogste dividendrendement, kijkt de Dobermann-strategie naar het rendement op eigen vermogen en de free-cashflow yield. Dit maakt het een betere manier om kansrijke dividendaandelen uit de Dow Jones te selecteren.
De Dobermann-strategie heeft historisch gezien beter gepresteerd. Tussen 2005 en 2018 overtrof het rendement van de originele Dogs of the Dow-strategie. Over een periode van vier jaar voor publicatie presteerde de Dobermann-strategie zelfs meer dan dubbel zo goed. In 2018 was het totaalrendement van de Dobermann-strategie 6.5 procent, wat de klassieke Dogs of the Dow met ruim 6 procentpunt overtrof. Voor wie wil beleggen in Dogs of the Dow, biedt de Dobermann-strategie een geoptimaliseerde aanpak.
Is Dogs of the Dow een goede strategie?
De Dogs of the Dow beleggingsstrategie is niet altijd een goede keuze. Hoewel de methode een trackrecord heeft dat beleggers aanspreekt, presteerde het rendement de laatste tien jaar vóór 2022 ondermaats vergeleken met groeiaandelen (F10, F1). Tussen 1973 en 2007 presteerde de Dogs of the Dow beleggingsmethode bijna 6 procentpunt hoger per jaar dan de Dow Jones index (F5). Deze eenvoudige dividendstrategie selecteert ondergewaardeerde aandelen met hoge dividenden, gebaseerd op een tegendraadse marktbenadering (F2, F4). Beleggers profiteerden tot 1991 van hoge dividenduitkeringen en bovengemiddelde koersbewegingen, met een totaalrendement van 1753 procent (F6, F7). Toch heeft de strategie weinig spreiding van risico door slechts tien aandelen (F3). Je moet oppassen met het louter selecteren op dividendrendement, want dit brengt risico's met zich mee en wordt afgeraden (F8, F9).
Wat zijn de honden van de Dow-criteria?
De Dogs of the Dow-criteria bepalen de selectie van aandelen voor deze beleggingsstrategie. U kiest jaarlijks de tien aandelen uit de Dow Jones Industrial Average. Het gaat om de aandelen met het hoogste dividendrendement. Dit selectieproces vindt plaats bij de jaarwisseling. De strategie beoogt deze top 10 aandelen te identificeren. Vervolgens koopt u ze en houdt u ze vast.
Wat is de Dobermann-strategie?
De Dobermann-strategie is een beleggingsaanpak die voortbouwt op de Dogs of the Dow-strategie. De naam van deze strategie is ontleend aan de fokker van het Duitse hondenras Dobermann, die leefde in de late 19e eeuw. Hoewel geïnspireerd op de Dogs of the Dow, gebruikt de Dobermann-strategie andere selectiecriteria voor aandelen. Het doel is om een verbeterde versie van de dividendstrategie te bieden.
Hoe gaat het met de Dow Jones?
De Dow Jones index liet in 2024 diverse bewegingen zien. Het 50-daags voortschrijdend gemiddelde schommelde dat jaar. Begin mei 2024 bedroeg dit gemiddelde 38.730 punten, een waarde die midden juni 2024 ook voorkwam. Begin juni stond het op 38.785 punten, waarna het later in juni steeg naar 38.830 punten. In oktober 2024 bereikte het 50-daags gemiddelde 41.285 punten, na begin oktober 40.835 punten te zijn geweest. De index kende ook dagelijkse schommelingen: op 28 juni 2024 daalde de Dow Jones index met 0,12 procent. Op 30 juli 2024 steeg de index met 203 punten (0,5 procent) naar 40.743 punten, en op 9 september 2024 met 484 punten (1,2 procent). Op 8 oktober 2024 steeg de index met 0,3 procent.