Is een dividendrendement van 7% goed?

Een dividendrendement van 7% is zeer aantrekkelijk, omdat het significant hoger is dan het gemiddelde dividendrendement van 2% tot 4%. Een rendement van 6% tot 7% wordt als veilig beschouwd. Analisten benadrukken echter dat rendementen boven de 8% tot 9% een verhoogd risico op een dividendverlaging met zich meebrengen. Daarom vereist een rendement van 7% een grondige analyse van de financiële stabiliteit van het bedrijf.

Het gemiddelde dividendrendement van aandelen schommelt historisch gezien tussen de 2% en 4% op jaarbasis. Zo bedroeg het gemiddelde dividendrendement van de Dividendportefeuille in april 2021 slechts 1,7% en in maart 2021 1,9% (Fact 9, 10, 11). Een rendement van 7% is dus aanzienlijk hoger dan deze gemiddelden, wat het zowel interessant als potentieel risicovol maakt.

Een veelvoorkomende misvatting is dat een hoger dividendrendement altijd beter is. Dit is echter niet per definitie waar. Een uitzonderlijk hoog dividendrendement kan juist een waarschuwingssignaal zijn. Het kan erop duiden dat de aandelenkoers sterk gedaald is, waardoor het dividendrendement procentueel hoger uitvalt, of dat de markt twijfelt aan de duurzaamheid van het dividend. Analisten Javier Correonero en Ben Slupecki waarschuwen dat dividendrendementen boven de 8% à 9% vaak een voorbode zijn van een dividendverlaging (Fact 1).

Toch zijn er situaties waarin een hoog dividendrendement van 7% als veilig kan worden beschouwd. Bedrijven met een dividendrendement van 6% of 7% hadden in Canada in 2023 veilige dividenden (Fact 8). Dit suggereert dat een rendement van 7% niet per definitie onhoudbaar is, maar wel afhankelijk is van de specifieke omstandigheden van het bedrijf en de markt. Een voorbeeld van een aandeel met een hoog dividendrendement is Signify, dat in boekjaar 2024 een huidig dividendrendement van 7,61% had (Fact 12).

Om te beoordelen of een dividendrendement van 7% goed is, moet u verder kijken dan alleen het percentage. De volgende factoren zijn van belang:

• Duurzaamheid van het dividend: Is het bedrijf in staat om dit dividend in de toekomst te blijven uitkeren? Kijk naar de winstgevendheid, vrije kasstroom en schuldpositie.
• Groei van het dividend: Een bedrijf dat het dividend jaarlijks verhoogt, kan op de lange termijn meer opleveren dan een bedrijf met een hoog, maar stagnerend of dalend dividend.
• Reden voor het hoge rendement: Is het rendement hoog omdat het aandeel ondergewaardeerd is, of omdat de markt een toekomstige dividendverlaging inprijst?
• Sector en marktomstandigheden: Sommige sectoren staan bekend om hogere dividenduitkeringen dan andere. Ook de algemene economische omstandigheden spelen een rol.

Stel, u investeert €10.000 in een aandeel met een dividendrendement van 7%. Dit betekent dat u jaarlijks €700 aan dividend ontvangt. Ter vergelijking, bij een gemiddeld dividendrendement van 3% zou dit €300 per jaar zijn. Hoewel het hogere bedrag aantrekkelijk lijkt, is het essentieel om de onderliggende risico's te begrijpen en te beoordelen of het bedrijf financieel gezond genoeg is om dit dividendrendement op lange termijn te handhaven.

De onderstaande tabel geeft een overzicht van verschillende dividendrendementen en hun context:

Een dividendrendement van 7% is dus niet eenduidig 'goed' of 'slecht'. Het is een percentage dat nader onderzoek rechtvaardigt om te bepalen of het een duurzame bron van inkomsten is of een indicatie van onderliggende problemen. Meer informatie over het beoordelen van de kwaliteit van dividenden vindt u op onze pagina over dividendbeleggen.