Is december een goede beursmaand?

Ja, december is een zeer gunstige maand voor beursrendementen en wordt historisch gezien beschouwd als de beste handelsmaand van het jaar. Dit fenomeen staat bekend als de 'Santa Claus rally', gekenmerkt door een hoge waarschijnlijkheid op positieve maandresultaten voor aandelenindices wereldwijd.

De term 'Santa Claus rally' beschrijft de neiging van aandelenmarkten om in december, en dan met name in de tweede helft van de maand, sterke prestaties te laten zien. Historische gegevens over meer dan honderd jaar tonen aan dat december de maand is met de hoogste kans op positieve maandresultaten voor belangrijke indices. Zo had de S&P 500 index in 76 procent van de gevallen een positief rendement in december, terwijl de Canadese TSX index zelfs een kans van 77 procent op winstgevendheid liet zien.

Deze gunstige trend is niet beperkt tot Noord-Amerika. Ook de Nederlandse aandelenmarkt rekent december tot de historisch beste beursmaanden. Enkele belangrijke observaties die de reputatie van december als goede beursmaand onderstrepen, zijn:

• Consistentie: December is de beste handelsmaand van het jaar voor de Amerikaanse aandelenmarkt (S&P 500 index), gebaseerd op data van 1950 tot en met 2021.
• Hoge waarschijnlijkheid: De S&P 500 index heeft een 76% kans op een positief maandrendement in december, gebaseerd op meer dan 100 jaar aan data.
• Internationale trend: De Canadese TSX index vertoont een vergelijkbaar patroon met een 77% kans op positieve resultaten in december.
• Specifieke periode: Beurzen tonen positieve prestaties tijdens het tweede deel van december, wat goede zaken betekent voor beleggers. Dit wordt onderstreept door onderzoek van Ryan Detrick, een strateeg bij LPL Financial.

Verschillende factoren dragen bij aan de 'Santa Claus rally'. Eén theorie is de toegenomen koopactiviteit door optimisme en de feestdagenstemming, wat leidt tot een positiever sentiment onder beleggers. Daarnaast spelen institutionele beleggers vaak een minder actieve rol aan het einde van het jaar, wat resulteert in lagere handelsvolumes en mogelijk een grotere invloed van particuliere beleggers. Ook het herbeleggen van jaareindebonussen en de effecten van 'tax-loss harvesting' (waarbij verliesgevende posities eerder in het jaar worden verkocht en winnende posities later worden aangehouden of gekocht) kunnen bijdragen aan de opwaartse druk in december.

Om de potentiële impact van een positieve decembermaand te illustreren, nemen we een rekenvoorbeeld. Stel een belegger investeert €10.000 in een breed gespreid indexfonds dat de prestaties van de S&P 500 volgt. Als de historische gemiddelde decemberstijging voor deze index bijvoorbeeld 1,5% is, dan zou de investering aan het einde van de maand €10.000 (1 + 0,015) = €10.150 waard zijn. Dit betekent een winst van €150 in slechts één maand. Bij een bovengemiddelde stijging van bijvoorbeeld 3%, zou de waarde van de investering €10.000 (1 + 0,03) = €10.300 bedragen, wat neerkomt op een winst van €300. Dit voorbeeld toont aan hoe zelfs een bescheiden positief rendement in december een merkbaar verschil kan maken voor beleggers.

Ondanks deze sterke historische patronen is het belangrijk te benadrukken dat een 'Santa Claus rally' geen garantie is. De beurs is onvoorspelbaar en uitzonderingen bevestigen de regel. Een treffend voorbeeld hiervan is december 2018, die wordt beschouwd als een van de slechtste decembermaanden in de investeringsgeschiedenis. In die periode was er sprake van een sterke daling en een vlucht naar veilige haven activa, waardoor de traditionele 'kerstman rally' volledig uitbleef. Dit laat zien dat hoewel de kans op positieve rendementen in december hoog is, beleggers altijd rekening moeten houden met marktschommelingen en onverwachte gebeurtenissen. Voor meer informatie over seizoenspatronen op de beurs, kunt u hier verder lezen over beleggingsstrategieën.