Hoeveel btw op aandelen?

Op de aankoop en verkoop van aandelen is in Nederland geen btw van toepassing. Zowel de transactie van de aandelen zelf als de directe transactiekosten zijn vrijgesteld van btw. De regels rondom de btw-aftrek op kosten die verband houden met aandelentransacties zijn per 1 juli 2025 aanzienlijk gewijzigd, wat belangrijk is voor ondernemers die actief zijn met deelnemingen.

De basisregel blijft dat de aan- en verkoop van aandelen zelf, en de daarmee gemoeide transactiekosten, zijn vrijgesteld van btw. Dit geldt ook voor dividenduitkeringen, die eveneens vrijgesteld zijn van btw. Deze vrijstellingen zijn gebaseerd op politieke en historische overwegingen en de Nederlandse btw-regelgeving moet hierbij voldoen aan de Europese btw-richtlijn.

Vanaf 1 juli 2025 zijn de btw-regels voor aandelentransacties in Nederland echter veranderd. Deze wijziging heeft vooral impact op de btw-aftrek van kosten die ondernemers maken rondom dergelijke transacties. Voorheen hadden ondernemers vaak automatisch recht op aftrek van btw bij de verkoop van aandelen, maar dit is niet langer het geval. De beoordeling van de btw-aftrek is nu strikter en volgt een tweestapsbenadering.

De kern van de nieuwe beoordeling ligt in de vraag of de handeling met aandelen binnen de btw-werkingssfeer valt. Dit is het geval als er sprake is van inmenging in het beheer van deelnemingen. Dit betekent dat de ondernemer actief betrokken is bij het beleid en de bedrijfsvoering van de onderneming waarvan de aandelen worden gehouden. Wanneer er sprake is van enkel het passief houden van aandelen als belegging, valt deze handeling buiten de btw-werkingssfeer en geeft dit géén recht op btw-aftrek. Het enkel houden van aandelen levert op zichzelf geen btw-ondernemerschap op.

Hieronder volgt een uitgewerkt rekenvoorbeeld om de impact van deze nieuwe regels te verduidelijken voor een ondernemer die advieskosten maakt voor een aandelentransactie in 2026:

Zoals het rekenvoorbeeld toont, kan het verschil in btw-aftrek aanzienlijk zijn. Ondernemers die betrokken zijn bij aandelentransacties dienen zorgvuldig te beoordelen of hun activiteiten kwalificeren als actieve inmenging in het beheer om te bepalen of zij recht hebben op btw-aftrek op gerelateerde kosten. Dit vereist een gedegen analyse van de specifieke omstandigheden van elke transactie. Voor meer informatie over de algemene btw-regels en uw ondernemerschap, zie onze pagina over btw-ondernemerschap.