Broker voor short selling

Een broker voor short selling maakt het mogelijk om te handelen in aandelen die u niet bezit, waarvoor u een beleggingsrekening nodig heeft bij een partij die deze service aanbiedt. Veel reguliere brokers bieden dit niet, maar gespecialiseerde platforms zoals Interactive Brokers en DEGIRO wel. Op deze pagina leest u hoe short selling werkt en welke brokers dit ondersteunen.

Welke brokers short selling ondersteunen

Verschillende brokers ondersteunen short selling, waaronder LYNX, DEGIRO en Interactive Brokers. Deze platforms bieden u de mogelijkheid om aandelen te lenen en te verkopen, en u kunt meer lezen over wie short selling mag toepassen. Elke broker heeft specifieke voorwaarden en methoden voor het uitvoeren van short selling.

LYNX

LYNX is een broker die short selling aanbiedt. De exacte voorwaarden, zoals de beschikbaarheid van specifieke aandelen en de bijbehorende kosten, verschillen per situatie. Voor gedetailleerde en actuele informatie over short selling bij LYNX raadt ik u aan hun officiële kanalen te bezoeken.

DEGIRO

DEGIRO is een van de brokers die short selling ondersteunt. De specifieke voorwaarden voor short selling, zoals de beschikbaarheid van aandelen en de kosten, verschillen per aanbieder. Voor actuele en gedetailleerde informatie over short selling bij DEGIRO raad ik u aan de website van DEGIRO zelf te bezoeken.

Interactive Brokers

Interactive Brokers is een broker die short selling ondersteunt. Net als bij andere aanbieders variëren de voorwaarden voor short selling per situatie. Dit geldt ook voor de beschikbaarheid van aandelen en de kosten die hierbij komen kijken. Voor actuele en gedetailleerde informatie over short selling bij Interactive Brokers bezoekt u de website van Interactive Brokers zelf.

Hoe short selling werkt bij een broker

Short selling via een broker betekent dat u aandelen leent en verkoopt. U hoopt ze later goedkoper terug te kopen. Dit proces omvat het plaatsen van orders en het rekening houden met verplichtingen zoals dividend. De exacte uitvoering en voorwaarden verschillen per broker.

Aandelen lenen en verkopen

Wanneer u aandelen leent en verkoopt, ook wel short gaan genoemd, verkoopt u aandelen die u niet bezit. Het doel is om ze later goedkoper terug te kopen. Zo maakt u winst op het prijsverschil. Beleggers lenen hiervoor aandelen van een broker. De broker regelt het lenen en teruggeven van de aandelen. Het uitlenen van aandelen door brokers of banken dient specifiek voor short sales. Een derde partij leent dan de aandelen.

Order plaatsen en terugkopen

Wanneer u short gaat, plaatst u orders om aandelen te verkopen en later terug te kopen. Beleggers gebruiken hiervoor koop- of verkooporders. Een marktorder zorgt voor een snelle aankoop, zoals van Orderly Network via Finst. Met een limietorder stelt u een prijsgrens in voor koop of verkoop. Deze order kan de status van een openstaande order hebben. U plaatst een order door op een knop te klikken, bijvoorbeeld de blauwe "PLAATS ORDER" knop bij DEGIRO. Via het Handel tabblad in xStation configureert u de positie en kiest u het ordertype, inclusief stop loss en take profit.

Corporate actions en dividendverplichtingen

Bij short selling krijgt u te maken met corporate actions en dividendverplichtingen. Als u een aandeel short verkoopt, moet u het dividend betalen aan de partij van wie u het aandeel leent. Ook corporate actions, zoals aandelensplitsingen of fusies, beïnvloeden uw shortpositie. Deze verplichtingen kunnen uw winst of verlies aanzienlijk beïnvloeden — houd ze goed in de gaten. Vraag uw broker naar de exacte voorwaarden en hoe zij omgaan met deze situaties.

Kosten, margin en voorwaarden

Bij short selling krijgt u te maken met diverse kosten, marginvereisten en specifieke voorwaarden. Deze aspecten bepalen mede het financiële risico en uw potentiële rendement. De kosten kunnen variëren per broker en type account.

Rente en leenvergoeding

Bij short selling betaalt u rente over de geleende aandelen. Deze rente, ook wel leenvergoeding genoemd, is een van de kostenposten. De hoogte van deze vergoeding verschilt per broker en per aandeel. Voor de actuele tarieven en specifieke voorwaarden raadpleegt u de betreffende broker.

Marginvereisten en onderpand

Margin is het onderpand dat u moet storten bij short selling. Dit onderpand dient als zekerheid, bijvoorbeeld tegen een sterke koersstijging van het geleende effect. Cliënten moeten een minimum onderpand storten om een positie te openen. Beleggers met marginfinanciering moeten ook een minimum marge aanhouden. Dalingen in de marktwaarde van uw beleggingen als onderpand kunnen leiden tot margin calls voor extra onderpand. Ook kan een belegger die onderpand in één valuta stort, onderhevig zijn aan margin calls. Margin is eveneens onderpand dat nodig is als u opties schrijft, zoals putopties en callopties.

Beschikbaarheid per aandeel

Voor short selling geldt: de beschikbaarheid van aandelen verschilt per broker en per aandeel. Niet elk aandeel is altijd te lenen. De voorraad bij de broker en de liquiditeit van het aandeel spelen hierbij een rol. Controleer daarom altijd de actuele beschikbaarheid en de specifieke voorwaarden direct bij uw broker.

Risico's van short selling

Short selling brengt aanzienlijke risico's met zich mee, met name de mogelijkheid van onbeperkte verliezen. Dit komt doordat de prijs van aandelen zonder limiet kan stijgen, waardoor een short seller een verlies kan oplopen dat groter is dan het oorspronkelijk bezit. Een leerverkoper in effectenhandel moet zich bewust zijn van dit hoge risicoprofiel, inclusief de verhoogde risico's en kosten. De volgende secties gaan dieper in op het onbeperkte verliesrisico, de impact van een short squeeze en de risico's bij afdekking met opties.

Onbeperkt verliesrisico

Bij short selling is het verliesrisico onbeperkt. De prijs van een aandeel kan theoretisch onbeperkt stijgen. Dit betekent dat uw financiële blootstelling oneindig groot kan zijn. Een aandeel dat u short verkoopt, kan bijvoorbeeld van 20 naar 3000 euro stijgen, wat een verlies van 2980 euro per aandeel betekent. Ook ongegarandeerde shortposities in opties kennen een onbegrensd verliesrisico. Om dit ongelimiteerde verlies te voorkomen, is het gebruik van een stop-loss order essentieel. Dit hulpmiddel beperkt het maximale verlies per investering en helpt zo grote onverwachte verliezen te reduceren.

Short squeeze en stijgers-dalers

Een short squeeze is een marktsituatie waarbij de koers van een aandeel plotseling sterk stijgt. Dit gebeurt wanneer veel beleggers die short zijn gegaan, gedwongen worden hun posities terug te kopen om verliezen te beperken. Deze noodzaak om in te dekken drijft de prijs verder op, wat een kettingreactie veroorzaakt. Een tekort aan aanbod en onverwacht goed nieuws of gecoördineerde acties kunnen zo'n situatie uitlokken. De stijgende koers trekt vaak nieuwe beleggers aan die willen profiteren van de beweging. Beleggers met kennis kunnen hiervan profiteren, al kunnen short squeezes soms ook het gevolg zijn van marktmanipulatie.

Risico bij opties en andere afdekking

Beleggen in opties en futures contracten brengt belangrijke risico's met zich mee. Vooral bij het schrijven van opties is het verliesrisico zeer hoog, zelfs theoretisch onbeperkt. Dit komt omdat opties sterk geleverde financiële instrumenten zijn, wat verliezen nog sneller en sterker kan laten oplopen. Onverwachte marktschommelingen in de onderliggende aandelen kunnen leiden tot extreme verliezen. Zelfs bij de aankoop van opties is het risico hoog; u kunt binnen een week de helft van uw inleg verliezen. Het belangrijkste risico is het verlies van betaalde premies als de prijsbeweging onvoldoende is om deze te dekken. Trading met opties gaat gepaard met een verhoogd risico, vaak meer dan enkel aandelen kopen.

Hoe je short selling uitvoert bij LYNX

Om short selling uit te voeren bij LYNX heeft u een marginrekening nodig. Zonder een dergelijke rekening is short selling van aandelen niet mogelijk. U plaatst een order door verkoop te selecteren, het ordertype, de prijs en hoeveelheid in te vullen en de order te verzenden. Houd er rekening mee dat handelen met marge bij LYNX niet zonder kosten is; er zijn kosten, zoals een fee rate voor het lenen van aandelen en debetrente, verbonden aan handelen met marge.

Trader Workstation

Een Trader Workstation is de software of het platform waarmee je handelt op de beurs. Je gebruikt het om orders te plaatsen, koersen te volgen en je portefeuille te beheren. De specifieke functies en mogelijkheden van een Trader Workstation verschillen per broker. Denk aan geavanceerde grafieken, analysehulpmiddelen en diverse ordertypen. Voor de exacte details van een Trader Workstation kun je het beste de informatie van je gekozen broker raadplegen.

LYNX Trading App

De LYNX Trading App is een mobiel handelsplatform voor zowel mobiele telefoons als tablets met Android en iOS. Via deze app handelt u in aandelen, opties en hefboomproducten. U heeft altijd en overal toegang tot uw ETF- en trackerportefeuille. De app toont actuele portefeuille-inzichten, inclusief winsten, verliezen en marginvereisten. Ook kunt u orders plaatsen met diverse ordertypes, zoals market-, limiet-, stop- en trailorders. U downloadt de app eenvoudig via de Apple App Store.

Ordertypen voor short orders

Voor short orders zijn er twee belangrijke ordertypen: Market-Orders en Limit-Orders. Deze ordertypen, aangeduid als 'MARKET' of 'LIMIT', bepalen hoe uw order wordt uitgevoerd. Een Limit-Order is een van de belangrijkste en meestgebruikte ordertypen in financiële markten. Het kan een openstaande order zijn die wacht op uitvoering. Bovendien zijn Limit-Orders de enige ordertypen die u buiten reguliere handelsuren kunt plaatsen.

Welke brokers laten short selling toe?

Verschillende brokers laten short selling toe. Lynx Brokers, Interactive Brokers, DEGIRO, Freestoxx en Bourse Direct bieden deze mogelijkheid aan. Veel reguliere brokers stellen short selling echter niet beschikbaar. Zo bieden Trade Republic, Smartbroker en Scalable geen short selling aan.

Hoe winstgevend is short selling?

Short selling is winstgevend als de prijs van een aandeel daalt. U maakt dan winst door de geleende aandelen tegen een lagere koers terug te kopen dan u ze verkocht heeft. Het verschil tussen de verkoop- en inkoopprijs is uw winst. Echter, short selling levert verlies op als de aandelenprijs stijgt, wat voor particuliere beleggers kan leiden tot oplopende verliezen. De prijs van aandelen kan namelijk zonder limiet stijgen, waardoor uw potentiële verlies onbeperkt is. Hoewel koersen vaak sneller dalen dan stijgen, hebben particuliere beleggers bij short selling een hogere kans op verliezen dan op winst. Zo was short selling tot de zomer van 2007 zelden winstgevend tijdens een lange bullmarkt. Ook in hedgefund portfolio's leverde short selling teleurstellende rendementen op bij marktcorrecties in de late jaren 90.

Wat is de 10-regel bij short selling?

Een specifieke '10-regel' voor short selling is niet algemeen bekend of vastgelegd. Wat wel geldt, zijn de specifieke regels en voorwaarden die elke broker hanteert. Deze verschillen per aanbieder en zijn afhankelijk van het aandeel dat u wilt shorten. Controleer altijd de voorwaarden van uw broker voor de exacte details.

Wie zijn de bekendste short sellers?

De bekendste short sellers zijn de drie beleggers die de bijnaam 'Big Shorts' kregen. Zij werden beroemd door hun short positie in de Amerikaanse huizenmarkt. Dit speelde zich af tijdens de financiële crisis van 2008. Hun inzicht in de instortende markt leverde hen deze reputatie op.