Brexit en aandelen: wat betekent het?
Brexit heeft een aanzienlijke impact gehad op beurzen en markten wereldwijd. Direct na het referendum in juni 2016 daalden Europese bankaandelen met 10% tot 20%, en beurzen doken diep in het rood. Britse aandelen met grote kapitalisatie profiteerden van de ponddepreciatie. Het Brexit-besluit veroorzaakte reacties in aandelenmarkten, met opluchting en koerswinst na de deal in december 2018. Dit toont aan dat Brexit zowel risico's als enorme kansen met zich meebracht.
Wat was de directe impact van Brexit op aandelen?
De directe impact van Brexit op aandelen was een periode van sterke volatiliteit en aanzienlijke dalingen. De marktreactie op de Brexit-uitkomst was aanvankelijk negatief voor aandelenkoersen in het VK en wereldwijd. Op 24 juni 2016 openden Europese aandelenbeurzen met een daling van 10% of lager. De beursindices daalden sterk. Deze Brexit-gerelateerde marktreactie veroorzaakte initiële sterke marktvolatiliteit en tweecijferige beursdalingen. Brexit had impact op Europese financiële markten en de volatiliteit van de koers van de Europese aandelenmarkt.
Zo daalden Europese bankaandelen in waarde met 10% tot 20%. Stel, u had net voor het referendum belegd in deze sector; dan zag u direct een aanzienlijk deel van uw vermogen verdampen, want sommige aandelenkoersen van banken daalden met 30 procent of meer. De Brexit-nasleep trof vooral Europese aandelenfondsen negatief. Toch keerde de marktreactie na de initiële daling om naar een stijging van aandelenindices. Dit laat zien dat de financiële markten, ondanks de initiële schok, zich relatief snel kunnen herstellen. Voor meer inzicht in de gevolgen van Brexit voor aandelen, kunt u hier verder lezen.
Welke Britse sectoren kregen de meeste klappen?
De Britse sectoren die de meeste klappen kregen door Brexit waren vaak die met sterke banden met de Europese Unie, wat ook de prestaties van hun aandelen beïnvloedde. Dit gold vooral voor sectoren die afhankelijk zijn van export naar de EU, of die veel EU-werknemers in dienst hadden.
Ook de financiële dienstverlening in Londen voelde de impact door veranderende regelgeving. Stel, een Brits bedrijf produceerde goederen die voorheen zonder belemmeringen naar de EU gingen; na Brexit kwamen hier extra douanecontroles en papierwerk bij, wat de kosten verhoogde. Voor beleggers betekende dit dat een brede spreiding over verschillende sectoren en regio's extra belangrijk werd. Het leek misschien een ver-van-mijn-bed-show, maar de gevolgen waren heel concreet voor veel bedrijven.
Welke kansen ontstonden voor beleggers?
Na Brexit ontstonden voor beleggers kansen door de gewijzigde marktomstandigheden, vooral in specifieke segmenten van de Britse aandelenmarkt. Dit betrof onder meer de Britse aandelenmarkt zelf, maar ook mandaten gericht op value of dividend, en beleggen na Brexit in beursgenoteerd vastgoed.
Britse aandelenmarkt
De Britse aandelenmarkt herstelt van een moeilijke periode, veroorzaakt door Brexit en de coronapandemie. In 2025 staat deze markt weer op de voorgrond. De markt biedt een waarderingskorting ten opzichte van wereldwijde aandelenmarkten en is volgens Schroders historisch sterk ondergewaardeerd. U vindt hier veel grote wereldwijde bedrijven met internationale inkomsten. Wel is de markt geconcentreerd in olie-, grondstoffen- en financiële bedrijven, met een gebrek aan techbedrijven. Desondanks wordt de markt per 14 mei 2025 gezien als een stabiele beursomgeving. Vanaf 21 mei 2025 biedt de markt investeerders de mogelijkheid te profiteren van stimuleringsinspanningen voor handel en groei. Daarnaast heeft de markt in 2025 een aantrekkelijk dividendrendement.
Value-mandaat
Een value-mandaat in de context van Brexit en aandelen is een complex onderwerp. De specifieke invulling en de gevolgen ervan zijn afhankelijk van diverse factoren. Voor diepgaande inzichten en advies hierover is gespecialiseerde kennis van de aandelenmarkt en beleggingsstrategieën vereist.
Dividendmandaat
Een dividendmandaat richt zich op beleggingen in bedrijven die dividend uitkeren. Dit kan een strategie zijn voor beleggers die zoeken naar stabiele inkomsten uit hun portefeuille. De invloed van Brexit op dergelijke mandaten is complex en afhankelijk van de specifieke bedrijven en sectoren. Voor gedetailleerde informatie over de toepassing van een dividendmandaat in de huidige marktomstandigheden, raadpleegt u een financieel adviseur.
Beursgenoteerd vastgoed
Beursgenoteerd vastgoed omvat aandelen van vastgoedondernemingen die op de beurs noteren. De prestaties van dit type belegging na Brexit zijn afhankelijk van diverse factoren. Denk hierbij aan de locatie van het vastgoed en de economische stabiliteit van de regio. De invloed van Brexit op deze specifieke markt is niet eenduidig te bepalen. Voor een gedetailleerde analyse van beursgenoteerd vastgoed in de huidige marktomstandigheden, kunt u het beste een financieel adviseur raadplegen.
Hoe kun je als belegger inspelen op Brexit-risico's?
Als belegger kunt u op Brexit-risico's inspelen door uw beleggingsstrategie aan te passen en risicobeheersing toe te passen. Essentieel hierbij zijn adequate afdekkingsstrategieën en een gediversificeerde portefeuille. Door posities aan te passen, minimaliseert u potentiële verliezen bij abrupte marktbewegingen en beschermt u zich tegen dalende aandelenkoersen. Ook kunt u valutarisico's beperken en inspelen op valutabewegingen.
Indexbeleggen
Indexbeleggen betekent dat u investeert in een fonds dat een specifieke marktindex volgt. U koopt hiermee een brede selectie aan aandelen, niet één los aandeel. Dit zorgt voor een natuurlijke spreiding van uw beleggingen. Het kan helpen om de impact van individuele koersschommelingen te verminderen. Voor algemene informatie over beleggen raadpleegt u de Autoriteit Financiële Markten (AFM).
Valutarisico beperken
Valutarisico in je beleggingsportfolio kun je deels of geheel afdekken met valutaafdekking. Dit vermijdt wisselkoersrisico en beschermt je tegen de volatiliteit van valutakoersen. Zo'n afdekking is verstandig als je verwacht dat een valuta zwakker wordt, bijvoorbeeld wanneer een land bewust de eigen valuta in waarde laat dalen. Valutarisico afdekken kan gunstig zijn in sommige periodes, maar ongunstig in andere, afhankelijk van marktontwikkelingen. Je vermindert het valutarisico in je portefeuille door bijvoorbeeld USD-genoteerde fondsen te verkopen en Euro-genoteerde fondsen aan te kopen.
Spreiding over regio's
De impact van Brexit op aandelen verschilt per regio. Deze spreiding hangt af van de economische relaties die een gebied heeft met het Verenigd Koninkrijk. Een regio met veel handel met het VK kan andere gevolgen ervaren dan een regio met minder banden. Voor een gedetailleerd beeld van de regionale effecten op aandelen na Brexit, raadpleegt u gespecialiseerde marktrapporten.
Wat betekent Brexit voor vermogensbeheer en mandaten?
Brexit heeft de aanpak van vermogensbeheer en de invulling van mandaten veranderd. Dit raakt onder meer de keuze van ambassadeurs en mandaten, de positie van Britse aandelen in een portefeuille en de noodzaak tot herweging na koersschokken.
Ambassador- en mandaatkeuzes
Ambassador- en mandaatkeuzes bepalen wie uw vermogen beheert en volgens welke strategie. Door Brexit kunnen deze keuzes anders uitpakken, gezien de veranderde marktomstandigheden en regelgeving. U zoekt dan naar managers met ervaring in de nieuwe situatie. Ook de mandaten zelf kunnen verschuiven, bijvoorbeeld richting sectoren of regio's die beter presteren. Voor de meest actuele invulling van deze keuzes raadpleegt u uw vermogensbeheerder.
Britse aandelen in een portefeuille
Een portefeuille-investeerder in aandelen moet altijd een klein deel investeren in aandelenklassen van de eerste rang, zoals het Verenigd Koninkrijk. Veel beleggers zien een 'globale aandelenportefeuille' vaak als alleen blootstelling aan de Verenigde Staten. Dit betekent dat u verder kijkt dan alleen de Amerikaanse markt. Britse aandelen horen thuis in een evenwichtige portefeuille.
Herweging na koersschokken
Na koersschokken, zoals die na Brexit, is een herweging van uw beleggingsportefeuille vaak nodig. U kijkt dan opnieuw naar de samenstelling van uw aandelen en andere beleggingen. Dit helpt om risico's te beperken en nieuwe kansen te benutten. De precieze aanpak hangt af van uw persoonlijke situatie en beleggingsdoelen. Voor specifiek advies kunt u het beste een financieel adviseur raadplegen.
Welke invloed had Brexit op de aandelenmarkt?
Brexit zorgde voor een complexe invloed op de aandelenmarkt, met name door initiële volatiliteit en koersdalingen. Direct na het referendum in juni 2016 daalden aandelenkoersen in het VK en wereldwijd, waarbij bankaandelen significant werden geraakt. De wereldwijde aandelenmarkt herstelde echter binnen een week volledig tot het pre-Brexit niveau. Deze initiële daling keerde om naar een stijging van de aandelenindices. Later, eind 2019, reageerde de Britse aandelenmarkt positief op de overwinning van Boris Johnson en de vermindering van de kans op een harde Brexit. Toch zorgden regelgeving, een apathische regering en Brexit voor extra neerwaartse druk op de Britse aandelenmarkt in de jaren tot 2021, wat ook Britse beursgenoteerde bedrijven beïnvloedde.
Wat is een mogelijk gevolg van Brexit op de aandelenhandel op de Londense beurs?
De Londense beurs heeft diverse gevolgen ondervonden door Brexit. Zo kende de Londense aandelenmarkt in 2023 een zeer bescheiden rendement, deels door de economische nasleep van Brexit en inflatie. De London Stock Exchange werd negatief beïnvloed door inflatiedruk en de economische gevolgen van Brexit. Het financiële centrum van Londen verloor tussen maart en september 2021 zelfs drie punten. Een harde Brexit kan bovendien leiden tot grote onzekerheid voor Britse financiële dienstverleners die afhankelijk zijn van EU-passporting, wat de toegang tot de EU-markt betreft. Dit kan er zelfs toe leiden dat Europese bedrijven die op de Londense beurs genoteerd staan, van beurs veranderen. Echter, niet alles was negatief; de Londense beurs toonde in 2019 groei ondanks de schokken. Grote Britse bedrijven profiteerden van de waardedaling van het pond na het Brexit-besluit, wat hun internationale concurrentiepositie versterkte. De effecten van Brexit hangen sterk af van de gemaakte afspraken over toegang tot de EU-markten.
Heeft Brexit de economie geschaad?
Ja, Brexit heeft de economie geschaad, zowel in het Verenigd Koninkrijk als in Nederland. Een 'harde' Brexit kan de Britse economie tot 2030 een verlies van 450 miljard euro opleveren. De Britse economie ondervindt extra schade door verminderde handel en hogere kosten, vooral sinds begin 2021. Bijna 90 procent van de Britse economen geloofde in juni 2016 al dat Brexit grote schade zou toebrengen. Voor de Nederlandse economie veroorzaakte een 'harde' Brexit tussen 2020 en 2030 een cumulatief verlies van 25 tot 35 miljard euro. Ook de Nederlandse economie ondervond schade door Brexit, met dalend vertrouwen onder consumenten en investeerders op korte termijn na juni 2016. Rabo-economen berekenden in oktober 2017 al dat de economische schade door Brexit groter is dan eerder gedacht. Dit onderstreept de langdurige negatieve impact op de Britse economie door onzekerheid en handelsbarrières.
Is de handel toegenomen sinds Brexit?
De handel tussen het Verenigd Koninkrijk en de Europese Unie is na Brexit fors afgenomen. Het handelsvolume, inclusief export en import, daalde sterk tussen 2021 en 2023 door hoge handelsbarrières. Britse bedrijven zagen hun export naar de EU met 18 procent afnemen in het eerste kwartaal van 2021. De export van EU-voedingsmiddelen naar Groot-Brittannië daalde in waarde met 3,4 miljard euro tot december 2024. Voor Nederland daalde de exportwaarde aan het VK met 193 miljoen euro tussen januari en augustus 2021. De impact op handelsstromen in het Verenigd Koninkrijk was driemaal zo groot als in Nederland. Toch genereerden Nederlandse producten meer omzet bij export naar Engeland in het eerste kwartaal na het handelsverdrag. Nederlandse exportproducten verdienden toen zelfs meer in de Britse exportmarkt.