Hoe kun je beleggen in aandelen die niet beursgenoteerd zijn?

Beleggen in aandelen die niet beursgenoteerd zijn, ook wel private equity genoemd, kan via diverse routes. De meest gangbare manieren om in private bedrijven te investeren zijn via gespecialiseerde private equity-fondsen of door directe investeringen. Deze beleggingen richten zich op jonge bedrijven met hoog groeipotentieel of op de aankoop van een meerderheidsbelang in bestaande ondernemingen.

Private equity omvat beleggingen in bedrijven die niet op een openbare beurs worden verhandeld. Dit kan op verschillende manieren gestalte krijgen. Investeerders kunnen bijvoorbeeld deelnemen in private equity-fondsen, die kapitaal verzamelen van meerdere beleggers om vervolgens te investeren in een portfolio van niet-beursgenoteerde bedrijven. Een andere route is via private equity-investeerders die direct in ondernemingen stappen.

De strategieën binnen private equity zijn divers. Zo investeren sommige fondsen in jonge bedrijven, ook wel start-ups genoemd, of in bedrijven met een aantoonbaar hoog groeipotentieel. Een andere veelvoorkomende strategie is de 'buy-out', waarbij een investeerder of fonds een meerderheidsbelang in een bestaand bedrijf verwerft. Deze aanpak stelt de investeerder in staat om actief bij te dragen aan de bedrijfsvoering en waardecreatie.

Toegang tot deze private markten is doorgaans weggelegd voor vermogende beleggers of institutionele partijen, gezien de complexiteit en de doorgaans hogere instapdrempels. Grote financiële instellingen bieden echter ook mogelijkheden. Zo biedt ING de mogelijkheid om te beleggen in niet-beursgenoteerde bedrijven aan voor klanten met een vermogen vanaf 200.000 euro. Dit maakt private equity toegankelijker voor een bredere groep vermogende particulieren.

Daarnaast zijn er gespecialiseerde vermogensbeheerders die toegang bieden tot exclusieve fondsen via hun netwerken en door middel van pooling van kapitaal. Van Lanschot Kempen is een voorbeeld van een partij die regelmatig nieuwe private equity-fondsen lanceert. Zij bieden beleggers de kans om via private equity met gespecialiseerde partners te investeren. Een specifiek voorbeeld hiervan is het Kempen North American Private Equity Fonds ll, dat zich richt op investeringen in niet-beursgenoteerde bedrijven in Noord-Amerika. Voor een dieper inzicht in de wereld van private equity en andere beleggingsvormen, kunt u meer informatie vinden over beleggen.

• Via private equity-fondsen: Dit is de meest voorkomende methode voor veel beleggers. Fondsen bundelen kapitaal van diverse investeerders en beheren een portfolio van private bedrijven. Dit biedt spreiding en professioneel beheer, maar de belegger heeft minder directe invloed op individuele investeringsbeslissingen.
• Via directe private equity-investeerders: Hierbij investeert een individuele investeerder of een groep investeerders rechtstreeks in een specifiek bedrijf. Dit kan meer controle en invloed bieden, maar vereist doorgaans aanzienlijk meer kapitaal, expertise en een hogere risicobereidheid, aangezien de spreiding beperkter is.
• Via gespecialiseerde vermogensbeheerders: Instellingen zoals Van Lanschot Kempen bieden toegang tot exclusieve private equity-fondsen, soms met specifieke geografische of sectorale focus, zoals het Kempen North American Private Equity Fonds ll. Zij faciliteren toegang tot deze markten voor hun cliënten.
• Via grootbanken: Sommige grootbanken, zoals ING, bieden hun vermogende klanten de mogelijkheid om te investeren in private bedrijven, vaak met een minimale instap van bijvoorbeeld 200.000 euro. Dit verlaagt de drempel enigszins voor vermogende particulieren die via hun reguliere bank willen beleggen.