Beleggen in de MOEX Russia Index

Beleggen in de MOEX Russia Index betekent investeren in de voornaamste benchmark van de Russische aandelenmarkt. Deze index, ook bekend als de Moscow Exchange Index, omvat 41 beursgenoteerde Russische bedrijven. De MOEX index vertegenwoordigt ongeveer 90% van de totale Russische beurskapitalisatie.

Wat is de MOEX Russia Index?

De MOEX Russia Index is de belangrijkste graadmeter voor de prestaties van de Russische aandelenmarkt. Deze index volgt de koersontwikkeling van een selectie van grote, beursgenoteerde bedrijven in Rusland. De index geeft daarmee een beeld van de economische situatie en het beleggingsklimaat in het land. Actuele informatie over de samenstelling en prestaties van de MOEX Russia Index vindt u bij gespecialiseerde financiële informatiebronnen. Het is een belangrijke referentie voor beleggers die geïnteresseerd zijn in de Russische economie.

Kun je als Nederlandse belegger toegang krijgen?

Als Nederlandse belegger is directe toegang tot de MOEX Russia Index momenteel complex en beperkt. U kunt echter indirect blootstelling zoeken via beleggingsfondsen, CFD's of door het aanhouden van individuele Russische aandelen.

Via een ETF of indexfonds

Beleggen in de MOEX Russia Index kan theoretisch via een ETF of indexfonds, wat een gespreide belegging in de index mogelijk maakt. Echter, specifieke producten die deze index volgen, zijn voor Nederlandse beleggers momenteel niet breed beschikbaar. Voor actuele mogelijkheden en aanbieders van dergelijke fondsen kunt u het beste financiële instellingen raadplegen. De Autoriteit Financiële Markten (AFM) kan ook informatie bieden over toegestane beleggingsproducten in Nederland.

Via een CFD op de MOEX Russia Index

Beleggen in de MOEX Russia Index via een CFD (Contract for Difference) is een manier om te speculeren op de koersbeweging van de index zonder de onderliggende activa te bezitten. CFD's zijn complexe, risicovolle producten die vaak met hefboom werken. Dit betekent dat u met een relatief kleine inleg een grote positie kunt innemen, wat zowel de winst als het verlies kan vergroten. Vanwege de complexiteit en de hoge risico's zijn CFD's niet voor elke belegger geschikt. De Autoriteit Financiële Markten (AFM) waarschuwt regelmatig voor de risico's van beleggen in CFD's.

Via losse Russische aandelen

Beleggen in losse Russische aandelen is voor Nederlandse beleggers momenteel complex. Door de huidige geopolitieke situatie en sancties zijn directe investeringen in individuele Russische bedrijven lastig. Voor actuele mogelijkheden en regelgeving raadpleegt u de Autoriteit Financiële Markten (AFM) of uw eigen broker.

Welke strategie past bij beleggen in Rusland?

Beleggen in de MOEX Russia Index vraagt om een specifieke strategie, gezien de complexe marktomstandigheden. Strategieën omvatten passief beleggen, speculeren op koersherstel, of het beperken van risico.

Passief beleggen met brede spreiding

Passief beleggen met brede spreiding richt zich op het beheersen van risico's door diversificatie. Deze strategie zorgt voor een grote spreiding over sectoren en regio's, wat de afhankelijkheid van één belegging vermindert. Het doel is een hoge mate van spreiding met minimale inspanning en lage kosten. U creëert zo een kostenefficiënte, breed gespreide portefeuille met een langere beleggingshorizon, zonder de markt te timen.

Speculeren op koersherstel

Speculeren op koersherstel houdt in dat u belegt in de verwachting dat een markt, zoals de Russische, in waarde zal stijgen na een periode van daling. U koopt dan nu activa in de hoop dat de prijzen in de toekomst weer omhooggaan. Dit is een risicovolle aanpak, want een herstel is nooit gegarandeerd. Een dergelijke strategie vraagt om een hoge risicobereidheid en een langere beleggingshorizon. Voor inzicht in de algemene risico's van beleggen kunt u de richtlijnen van de AFM raadplegen.

Risico beperken met een kleine positie

Een kleine positie innemen is een effectieve manier om risico's te beperken bij beleggen. Door een klein deel van uw kapitaal per positie te gebruiken, verkleint u de kans op een groot verlies. Traders die positieomvang toepassen, riskeren per transactie maximaal 1 tot 2 procent van hun totale portefeuille, wat het risico per trade binnen een limiet houdt. U moet het risico in een positie limiteren tot maximaal 5 procent van het totale kapitaal. Een gedisciplineerde risicobenadering is hierbij essentieel, want een juist geoptimaliseerde positieomvang vermindert significante risico’s, ook in speculatieve handel. Beperk posities in één specifieke onderneming tot minder dan 10 procent van uw beleggingsportefeuille. Zelfs bij het afbouwen van kleine ETF-posities loopt u weinig risico op verlies.

Welke risico's spelen bij de MOEX Russia Index?

Beleggen in de MOEX Russia Index brengt aanzienlijke risico's met zich mee, die hoger zijn dan bij ontwikkelde economieën. De Russische aandelenmarkt is risicovol en gevoelig voor geopolitieke spanningen, wat waarschijnlijk leidt tot een risico op totaalverlies. Een hoog landenrisico drukt de marktwaardering omlaag, en indexaanbieders hebben Russische aandelen zelfs uit hun indices verwijderd. De MOEX-index wordt gedomineerd door enkele grote bedrijven zoals Gazprom, Lukoil en Sberbank. Deze risico's omvatten politieke en sanctie-gerelateerde kwesties, valutarisico's en beperkingen in liquiditeit en handel.

Politiek en sancties

Politieke sancties hebben acute en directe gevolgen voor zakelijke activiteiten, vooral in of met gesanctioneerde landen. De Verenigde Staten gebruiken sancties als geopolitiek middel, met als primair doel de capaciteit van gesanctioneerde entiteiten te verzwakken. Deze economische maatregelen kunnen monetair, financieel of commercieel van aard zijn en beïnvloeden bijvoorbeeld de goudreserves van landen, zoals bij Rusland. In Nederland kan overtreding van sancties tegen oorlogvoerende landen leiden tot strafvervolging op basis van de Sanctiewet. Sancties worden opgelegd en afgedwongen door instanties zoals de Verenigde Naties en de OFAC in de VS.

Valutarisico in EUR

Valutarisico in EUR betekent dat de waarde van uw belegging verandert door schommelingen in de wisselkoers tussen de Russische roebel en de euro. Als de roebel daalt ten opzichte van de euro, wordt uw belegging in euro's minder waard. Dit risico speelt bij beleggen in de MOEX Russia Index, omdat de onderliggende activa in roebels zijn genoteerd. U moet dit risico meenemen in uw overwegingen. Volg de marktontwikkelingen voor actuele wisselkoersen.

Liquiditeit en handelsbeperkingen

Liquiditeit en handelsbeperkingen beïnvloeden hoe gemakkelijk u kunt handelen in beleggingen, zoals die van de MOEX Russia Index. Liquiditeit gaat over hoe snel u een belegging kunt kopen of verkopen zonder de prijs sterk te beïnvloeden. Handelsbeperkingen zijn regels of barrières die de handel kunnen bemoeilijken of onmogelijk maken. Voor actuele informatie over de specifieke liquiditeit en handelsbeperkingen bij beleggen in de MOEX Russia Index, is het raadzaam om de websites van de relevante toezichthouders en uw broker te raadplegen.

Welke alternatieven zijn er voor Russische blootstelling?

Voor beleggers die geen directe blootstelling aan de MOEX Russia Index willen of kunnen, bestaan er andere opties. U kunt bijvoorbeeld kiezen voor wereldwijde ETF's die zich richten op opkomende markten, of voor aandelen met een indirecte link naar Rusland. Een andere mogelijkheid is om uw kapitaal in cash aan te houden totdat de Russische markt weer toegankelijk is.

Wereldwijde ETF's met opkomende markten

Wereldwijde ETF's met opkomende markten investeren in aandelen uit zowel ontwikkelde als opkomende markten. Deze fondsen dekken ook opkomende markten af. Een wereldwijde ETF belegt in aandelen uit diverse landen en werelddelen. Globale beursindexfondsen, zoals Welt-ETFs, bevatten aandelen uit opkomende markten. Ze bieden de mogelijkheid om te profiteren van globale economische groei door de opname van ontwikkelde en opkomende markten. Wereldwijde exchange-traded funds kunnen profiteren van potentieel voor economische groei wereldwijd. De opname van opkomende markten in een wereldwijde ETF verhoogt het groeipotentieel van uw portefeuille. Dit draagt ook bij aan de diversificatie van uw portefeuille. Aandelen uit opkomende markten in Welt-ETFs verhogen de groei- en diversificatiepotentie.

Aandelen met indirecte Rusland-exposure

Indirecte beleggingen in Russische waarden, zoals via ADR's of Xetra, kunnen valutarisico vermijden. De iShares MSCI Russia ADR/GDR UCITS ETF volgt bijvoorbeeld Russische ondernemingen via ADR's en GDR's. Tot 28 februari 2022 hadden ook dividend-focused ETF's blootstelling aan Russische aandelen. Op die datum had het beleggingsfonds Schroder ISF Emerging Europe zelfs net geen 60 procent blootstelling aan Russische aandelen. Globale beleggingsposities, waaronder aandelenfondsen, kunnen eveneens leiden tot indirecte aandelenblootstelling. Sinds begin 2022 overweegt MSCI indexaanbieder de uitsluiting van Russische aandelen uit indices. ETF-aanbieders kunnen Russische waarden in hun portefeuille nog niet volledig verwijderen, waardoor niet-handelbare aandelen in ETF-portefeuilles verdacht worden en hun waarde naar bijna nul vermindert. Beleggen in Rusland wordt sinds maart 2022 beïnvloed door dalende koersen.

Cash aanhouden tot de markt weer toegankelijk is

Cash aanhouden betekent dat u uw geld niet belegt zolang de markt onzeker is. U wacht tot de situatie duidelijker wordt en beleggen weer mogelijk of aantrekkelijker is. Dit geeft u flexibiliteit, maar u behaalt geen rendement op uw vermogen. Voor algemeen financieel advies over sparen en beleggen kunt u terecht bij het Nibud.

Is het mogelijk om in Russische aandelen te beleggen?

Het is voor Nederlandse beleggers momenteel zeer beperkt om in Russische aandelen te beleggen. Door de geopolitieke situatie en internationale sancties zijn directe investeringen in individuele Russische bedrijven lastig. Ook de toegang tot de MOEX Russia Index is complex. Voor de meest actuele mogelijkheden en beperkingen raadpleegt u het beste uw financiële instelling of de Autoriteit Financiële Markten (AFM).

Kan ik Russische aandelen kopen?

Direct beleggen in Russische aandelen is voor Nederlandse beleggers momenteel zeer complex. Belemmeringen voor directe investeringen beperken de toegang, mede doordat weinig brokers toegang bieden en er hoge transactiekosten zijn. Handel in Russische aandelen is zwaar beïnvloed door internationale sancties en betalingsbeperkingen, wat in maart 2022 al tot grote koersdalingen leidde. De Russische aandelenmarkt is een risicovolle markt, gevoelig voor geopolitieke spanningen. Beleggers in Russische aandelen lopen waarschijnlijk risico op totaalverlies door geopolitiek risico. Hoewel de Russische aandelenmarkt in juli 2024 een positieve koersdynamiek liet zien door dividendstortingen, willen internationale investeerders Russische activa verkopen vanwege de oorlog in Oekraïne. Zelfs als sommige brokers Russische ADR’s omzetten naar aandelen met notering in Moskou, blijft directe investering in Russische aandelen valutarisico met zich meebrengen.

Bestaat er een ETF voor Russische aandelen?

Nee, ETF's voor Russische aandelen zijn sinds 2022 niet meer verhandelbaar en investeerbaar voor Nederlandse beleggers. Dit komt door sancties en handelsbeperkingen. Eerder bestonden er ETF's zoals de Lyxor UCITS ETF Russia, die belegde in fysieke aandelen van de Dow Jones Russia GDR index, en de iShares MSCI Russia ADR/GDR UCITS ETF, die het rendement van Russische ondernemingen via ADR's en GDR's volgde. Echter, deze specifieke ETF's, zoals de MSCI Russia ETF, zijn nu volledig handelsuitgezet en niet investeerbaar. Zelfs ETF-aanbieders kunnen Russische aandelen in portefeuilles niet volledig verwijderen, waardoor deze waardevermindering richting bijna nul zien. ETF's die Russische aandelen volgen, volgen momenteel 0 indices.

Wat is de MOEX Rusland-index?

De MOEX Rusland-index is de voornaamste benchmark voor de Russische aandelenmarkt, zoals vastgesteld in maart 2022. Deze index behoort tot de Moscow Exchange, de grootste beurs van Rusland. Eind 2021 bestond de MOEX index uit 41 beursgenoteerde Russische bedrijven op de Russische aandelenmarkt. Deze 41 aandelen vertegenwoordigden toen ongeveer 90 procent van de totale Russische aandelenmarkt, beurskapitalisatie en marktwaarde. Meer details over de index laten zien dat in 2021 meer dan 40 procent van de index bestond uit Gasprom (16%), Lukoil (13%) en Sberbank (13%). De weging van de index werd toen gedomineerd door deze drie bedrijven.

Wat betekent beleggen via een MOEX CFD?

Beleggen via een MOEX CFD betekent dat u speculeert op de prijsbeweging van de MOEX Russia Index zonder de onderliggende aandelen te bezitten. Een Contract for Difference (CFD) is een investeringsproduct waarbij u winst of verlies maakt door het verschil tussen de openings- en sluitingsprijs van een positie te verrekenen. U kunt hiermee inzetten op beursindexen zoals de MOEX Russia Index. Handelen via CFD's maakt gebruik van een financiële hefboom, waardoor u met een relatief klein bedrag een grotere positie kunt innemen. Dit hoge risico kan echter leiden tot snel geld verliezen.

Hoe groot is het valutarisico bij Russische beleggingen?

Het valutarisico bij Russische beleggingen is aanzienlijk. De waarde van uw belegging kan sterk schommelen door veranderingen in de wisselkoers tussen de Russische roebel en de euro. Dit risico is vooral groot door de huidige geopolitieke situatie en de onvoorspelbaarheid van de roebel. Beleggen in de MOEX Russia Index brengt hierdoor een verhoogd risico met zich mee, wat u moet meewegen in uw beslissing.