Beleggen in Japanse aandelen

Beleggen in Japanse aandelen kan aantrekkelijk zijn. Een strategie die voor 100% uit Japanse aandelen bestaat, is echter risicovol door blootstelling aan landrisico. Op deze pagina leert u meer over de mogelijkheden en risico's. We bespreken beleggen in Japanse aandelen, inclusief directe aankopen en ETF's.

Wat zijn Japanse aandelen en waarom beleggen mensen erin?

Japanse aandelen zijn effecten van bedrijven die genoteerd staan aan de Japanse beurs. Beleggers zien hierin kansen door de dynamiek en het groeipotentieel van de Japanse economie. De Japanse aandelenmarkt is aantrekkelijk door lage waarderingen, economische groei en goede marktomstandigheden. De markt heeft in het afgelopen decennium een sterke heropleving doorgemaakt.

Beleggers krijgen betere toegang tot toonaangevende Japanse bedrijven. Nieuwe transparantie- en verantwoordingspraktijken bieden kansen voor langdurige waarderingstoename en waardecreatie. Ook investeerders in Japanse kleine beursgenoteerde bedrijven kunnen hiervan profiteren. Een Japan-ETF biedt een manier om te profiteren van deze dynamiek. Via Japanse aandelen ETF's krijgen beleggers vereenvoudigd toegang tot de Japanse markt. Beleggingsfondsen in Japanse aandelen hanteren vaak een uitgebalanceerde mix van groei- en core-strategieën.

Hoe beleg je in Japanse aandelen?

Beleggen in Japanse aandelen kan op verschillende manieren. U kunt kiezen voor directe aankoop van individuele aandelen of beleggen via een Japanse ETF. Beide methoden bieden unieke voordelen en overwegingen:

• Directe aandelen kopen: Dit kan voor particuliere beleggers lastig zijn door beperkte informatie (2021). Beleggen in Japanse dividendaandelen is bovendien moeilijk toegankelijk voor goed gespreid beleggen.
• Beleggen via een Japanse ETF: Dit biedt vereenvoudigde toegang tot de markt en de mogelijkheid tot duurzaam beleggen (voorjaar 2024). De Japanse aandelenmarkt kent zeven investeerbare indices via ETF's.
• Kiezen tussen losse aandelen en een indexfonds: Hierbij is spreiding belangrijk om landrisico te beperken. Beleggingsfondsen kunnen een uitgebalanceerde mix van groei- en core-strategieën hanteren.

Directe aandelen kopen op de beurs van Tokio

Directe aankoop van Japanse aandelen op de beurs van Tokio is mogelijk via gespecialiseerde brokers. U krijgt bijvoorbeeld via een platform zoals LYNX toegang tot de Tokyo Stock Exchange. De Japanse small-cap aandelenmarkt telt meer dan 3700 beursgenoteerde bedrijven, waarvan veel kleine kapitalisatiebedrijven vaak ondergewaardeerd zijn en investeringspotentieel bieden. De Tokyo Stock Exchange moedigt bedrijven aan om inefficiënties in kapitaalallocatie aan te pakken en de aandeelhouderswaarde te verbeteren, wat leidt tot verbeterde fundamentele prestaties en governance. Sinds april 2023 moeten bedrijven met een koers/boekwaarde ratio lager dan 1x plannen indienen om hun aandelenkoers te verhogen. Japanse bedrijven kunnen ook eigen aandelen terugkopen tegen lage prijzen, wat de waarde kan stimuleren. De beurskoersen op de Japanse markt stegen in 2024 tot mei met 15%. Houd er rekening mee dat detailinformatie over beursgenoteerde effecten op de Tokyo Stock Exchange 380 JPY per maand kost.

Beleggen via een Japanse ETF

Beleggen via een Japanse ETF biedt u een manier om in de Japanse aandelenmarkt te investeren. U krijgt hiermee toegang tot de Japanse markt en kunt zo profiteren van het Japanse potentieel. Er zijn veel Japanse ETF's beschikbaar die de Japanse aandelenmarkt volgen. U kunt kiezen uit goedkope ETF's om in de Japanse aandelenmarkt te beleggen. Een ETF gebaseerd op de MSCI Japan index is een populaire optie. Dit geeft u gemakkelijk bezit van meerdere Japanse aandelen met één belegging. Zo kunt u inzetten op Japanse aandelen zonder valutadekking. Japan is een land waarvoor ETF-beleggingen in de aandelenmarkt beschikbaar zijn. Een ETF-belegger kan zo investeren in de aandelenmarkt van Japan.

Kiezen tussen losse aandelen en een indexfonds

De keuze tussen losse aandelen, aandelenbeleggingsfondsen of indextrackers hangt af van uw individuele doelen en risicobereidheid. Voor beginners in aandelenbeleggen worden indexfondsen en ETF's aangeraden, mede door hun brede marktbetrokkenheid en lagere risico. Stel, u bent een beginnende belegger en wilt risico spreiden – dan zijn deze fondsen ideaal. Ze maken diversificatie over meerdere aandelen en een brede marktindex mogelijk. Beleggers moeten indexfondsen of ETF's overwegen voor brede diversificatie tegen lage kosten. Veel beleggers kiezen voor indexbeleggen vanwege de lage kosten en eenvoud van de producten. Persoonlijke voorkeuren rondom controle, gemak en marktkennis spelen ook een rol bij de keuze tussen zelf beleggen en beleggen via fondsen; meer controle over individuele aandelen vraagt echter ook om meer marktkennis en tijd. Voor de meeste beleggers die brede diversificatie zoeken tegen lage kosten, zijn indexfondsen met kostenratio's onder 0,2% een goede keuze.

Welke Japanse bedrijven en sectoren zijn interessant?

Beleggen in Japanse aandelen kan interessant zijn in zowel grote, bekende bedrijven als in sectoren die gericht zijn op export, technologie en de binnenlandse markt. U vindt hierbij een mix van wereldwijd opererende giganten en bedrijven die inspelen op specifieke Japanse trends. De keuze hangt af van uw beleggingsstrategie en of u zich richt op internationale groei of juist op de lokale economie.

Grote Japanse bedrijven en bekende namen

Grote Japanse bedrijven en bekende namen zijn vaak leidend in sectoren zoals technologie en export. Deze bedrijven spelen een belangrijke rol in de Japanse economie en zijn wereldwijd actief. Beleggers zoeken vaak naar zulke gevestigde namen voor stabiliteit of groeipotentieel. Toch is het belangrijk om te onthouden dat ook gevestigde namen risico's met zich meebrengen. Voor een actueel overzicht van specifieke bedrijven en hun prestaties, raadpleegt u gespecialiseerde financiële bronnen.

Export, technologie en industrie

De Japanse export, technologie en industrie sectoren zijn dynamisch en bieden kansen voor beleggers. Technologiebedrijven ontwikkelen en verkopen producten en diensten zoals software en hardware. Deze bedrijven profiteren van langetermijntrends en verbeteren de efficiëntie en connectiviteit. Industriebedrijven moeten inzetten op geavanceerde datatechnologieën, zoals kunstmatige intelligentie en big data. Dit is nodig voor een betrouwbare en veerkrachtige productieketen. Zowel de informatietechnologie- als de industriesector zijn sterk afhankelijk van onderdelen en componenten uit het buitenland. Andere industrieën, zoals commercie en logistiek, zullen ook in de toekomst blijven vragen om evoluerende technologieën.

Binnenlandse sectoren met groeipotentieel

Japanse binnenlandse sectoren met groeipotentieel richten zich vaak op de eigen bevolking. Denk aan gezondheidszorg en ouderenzorg, die inspelen op de vergrijzende samenleving. Ook automatisering en robotica zijn belangrijk voor de productiviteit. Deze sectoren kunnen stabiele groei laten zien, minder afhankelijk van export. Voor gedetailleerde analyses van specifieke bedrijven raadpleegt u gespecialiseerde marktanalyses.

Welke kansen en risico's spelen in Japan?

Beleggen in Japanse aandelen kent specifieke kansen en risico's. Positieve factoren voor de Japanse aandelenmarkt zijn lage waarderingen, een relatief hoge winstgroei van bedrijven en een zwakke yen. Aan de andere kant kunnen wereldwijde economische onzekerheid en beleidsfouten van de Bank of Japan de markt negatief beïnvloeden. Ook demografische uitdagingen en de wisselkoers van de yen vormen risico's. Nieuwe transparantie en verantwoordingspraktijken bieden beleggers echter kansen voor langdurige waardetoename.

Hoop op hervorming en beter aandeelhoudersbeleid

Hoop op hervorming in het Japanse aandeelhoudersbeleid komt voort uit belangrijke veranderingen. Sinds 2015 richten hervormingen in corporate governance zich op efficiënt bestuur en dialoog met aandeelhouders. Japanse bedrijven moeten proactief de dialoog aangaan om wederzijds begrip te verbeteren. Besturen van Aziatische bedrijven moeten hun bestuurspraktijken en governance veranderen om de aandeelhouderswaarde te maximaliseren. Betere corporate governance en toegenomen overnameactiviteit zorgen voor efficiënter kapitaalgebruik en meer waarde voor beleggers. Aandeelhoudersactivisten doen voorstellen aan andere aandeelhouders, management en geïnteresseerde marktpartijen om de waarde van het bedrijf te vergroten. In de eerste helft van 2023 was bijna 25 procent van de governance-voorstellen tijdens aandeelhoudersvergaderingen succesvol. Deze nauwe relatie tussen aandeelhouders en bestuurders stimuleert de professionalisering van het bestuur, vooral bij small cap ondernemingen, en bevordert langetermijnbesluiten, wat positief is voor wie belegt in Japanse aandelen.

De invloed van rente en de zwakke yen

De zwakte van de Japanse yen komt door de rentekloof tussen Japan en andere economieën. Dit verschil in monetair beleid veroorzaakte in 2023 de zwakte van de Japanse yen. Japans laag-nul rentebeleid beïnvloedt de waarde van de Japanse yen. Het Japanse monetaire beleid houdt de rente laag tot bijna nul. Dit kan een te sterke waardestijging van de yen voorkomen. Een zwakke yen verhoogt de concurrentiekracht en winstgevendheid van Japanse exportbedrijven. De zwakke yen kan bedrijfswinsten een boost geven en bevordert de prijscompetitiviteit op de wereldmarkt. Een sterke stijging van de yen kan een negatieve impact hebben op de Japanse economie en aandelenmarkt. Zo'n versterking van de yen vergroot de neerwaartse risico's op Japanse aandelen. In 2019 hing een sterke stijging van de yen samen met druk op wereldwijde beurzen, inclusief de Japanse beurs.

Waarom Japanse aandelen soms goedkoop lijken

Japanse aandelen lijken goedkoop omdat hun waardering recentelijk zichtbaar lager is dan die van andere markten. De Japanse aandelenmarkt wordt momenteel als relatief goedkoop en waardevriendelijk beschouwd. Ze zijn goedkoper geprijsd dan zowel Amerikaanse als Europese aandelen. Ook de Japanse aandelenindex Nikkei is relatief goedkoop vergeleken met Amerikaanse beurzen. De markt wordt verkocht tegen een laag gewaardeerd niveau, wat een kwart is van de top in 1989. Deze lage waardering maakt de Japanse aandelenmarkt aantrekkelijk voor beleggers.

Welke Japanse ETF past bij beleggers?

Een Japanse ETF past bij beleggers die willen profiteren van de dynamiek en het groeipotentieel van de Japanse economie. Deze beursgenoteerde indexfondsen bieden u toegang tot de Japanse aandelenmarkt. Wel moet u de specifieke risico's van Japanse investeringen accepteren. Het is verstandig om Japanse ETF's als onderdeel van een breed gediversifieerde beleggingsportefeuille te zien. Hierbij kunt u denken aan:

• Breed gespreide Japan ETF's
• Valuta-afgedekte ETF's
• Kosten, spreiding en liquiditeit vergelijken

Breed gespreide Japan ETF's

Breed gespreide Japan ETF's zijn beursgenoteerde indexfondsen die in diverse Japanse aandelen investeren om een index te volgen. Er zijn veel van deze ETF's beschikbaar; 27 ETF's volgen bijvoorbeeld aandelenindices op de Japanse markt. Een MSCI Japan-ETF biedt diversificatie over 216 Japanse bedrijven. Dit type ETF is een minder risicovol alternatief voor directe belegging in individuele aandelen. Voor een belegger die niet direct in losse Japanse aandelen wil stappen, is dit een goede keuze om toch breed gespreid te beleggen. U krijgt hiermee vereenvoudigd toegang tot de Japanse markt. Ook zijn er 10 duurzame Japan-ETF's beschikbaar, aangeboden door 5 aanbieders. London-genoteerde Japanse aandelen ETF's bieden beleggers toegang tot brede en gespecialiseerde Japanse aandelen benchmarks.

Valuta-afgedekte ETF's

Valuta-afgedekte ETF's, ook wel Währungsgesicherte ETF's genoemd, minimaliseren het wisselkoersrisico en compenseren wisselkoersverliezen. Deze ETF's beschermen investeerders tegen valutarisico door een valuta-afdekking (hedge) te bevatten. Ze gebruiken hiervoor vaak devisentermijncontracten om de effecten van wisselkoersen te neutraliseren. Het doel is om het rendement van de lokale aandelenmarkt te behouden, vergelijkbaar met een lokale belegger. U herkent deze ETF's in Europa aan de toevoeging "Hedge" in de naam. Houd er rekening mee dat valuta-afgedekte ETF's ongeveer 0,1 tot 0,3 procent per jaar duurder zijn dan ongedekte varianten. Bovendien kan de valuta-afdekking nooit exact zijn door onvolledige afdekking.

Kosten, spreiding en liquiditeit vergelijken

Bij het beleggen in Japanse aandelen is het cruciaal om kosten, spreiding en liquiditeit goed te vergelijken. Kosten verlagen uw rendement op lange termijn; vergelijk daarom investeringsopties op rendement en kosten, zoals beheerskosten en makelaarskosten. Voor ETF's is het vergelijken van kostenratio's tussen verschillende fondsen essentieel voor de beste waarde. De spread, het verschil tussen bied- en laatprijzen, geeft de liquiditeit van een markt aan. De liquiditeit van een ETF beïnvloedt direct deze spread, wat het beste verkoopmoment en de variabele kosten raakt. Hoge liquiditeit betekent lagere spreads en dus lagere transactiekosten, want de meest liquide effecten hebben smallere bied-laat spreads. Lagere liquiditeit bij voor- en nabeurs handelen kan leiden tot een grotere spread en minder gunstige handelsprijzen. Liquiditeitstekorten kunnen ook impactkosten veroorzaken, het verschil tussen de betaalde prijs en de NAV van de ETF.

Hoe koop je Japanse aandelen via een Nederlandse broker?

U koopt Japanse aandelen, vaak via ETF's, bij banken en online brokers. Deze aanpak biedt een vereenvoudigde toegang tot de Japanse markt en helpt bij risicobeperking door spreiding. Let daarbij op de stappen voor het plaatsen van een order, de kosten en valutaconversie, en specifieke aandachtspunten voor buitenlandse aandelen.

Stappen om een order te plaatsen

Een order plaatsen om Japanse aandelen te kopen, doet u via uw bank of broker. Dit proces omvat meestal de volgende stappen:

1. U geeft een effectenaankooporder op bij uw bank of broker. Dit is een koop- of verkooporder om aandelen aan te schaffen.
2. Op platforms zoals DEGIRO bevestigt u de order door op een blauwe knop met

   Kosten, valutaconversie en handelsuren

   Bij beleggen in Japanse aandelen krijgt u te maken met verschillende kosten. Deze kosten variëren per broker. De valutaconversie is een belangrijk onderdeel hiervan. Een valutaconverter haalt automatisch de wisselkoers op voor belangrijke valuta's. Deze wisselkoers wordt elke vijf minuten bijgewerkt. De kosten voor deze omrekening ziet u direct in uw tradingpaneel. Ook de handelsuren zijn anders dan u gewend bent. De openingstijden van de beurs van Tokio verschillen van die in Europa.

   Waar beleggers op moeten letten bij buitenlandse aandelen

   Beleggers in buitenlandse aandelen moeten op diverse zaken letten. Verschillende regels, voorwaarden, risico's, belastingen en markten zijn van toepassing; maak u vertrouwd met lokale wet- en regelgeving en wees alert op wijzigingen. Valutarisico is een belangrijk aandachtspunt. Risicofactoren zoals sociale instabiliteit, illiquiditeit van de markt en hoge volatiliteit spelen een rol — wie wil daar nu onvoorbereid mee te maken krijgen? Een goede spreiding is hierbij cruciaal. Veel investeerders overwegen onvoldoende internationale spreiding, wat het concentratierisico verhoogt. U moet ook de rendementsfactoren goed inschatten, inclusief koerswinst, dividend én valutabewegingen.

   Wat zijn de beste Japanse aandelen om te kopen?

   De beste Japanse aandelen om te kopen omvatten grote namen zoals Sony, Daiichi Sankyo, KDDI en Mitsubishi UFJ Financieel, die per juni 2024 tot de top 10 van de Japanse markt behoren. Recente koersdalingen maken Japanse aandelen interessanter, wat samen met de recentelijk zichtbaar goedkopere waardering een overtuigende koopkans biedt. Vooral Japanse small- en midcap bedrijven richten zich meer op aandeelhoudersrendement. Ervaren stockpickers kunnen profiteren van koopkansen en onzichtbare aandelenmogelijkheden, terwijl waardebeleggers koopjes vinden in onbeminde Japanse aandelen.

   Waarom koopt Warren Buffett Japanse aandelen?

   Warren Buffett kocht Japanse aandelen omdat hij verbaasd was over de lage aandelenprijzen van Japanse bedrijven. Hij zag waarde in bedrijven zoals ITOCHU, mede door hun financiële gegevens en lage aandelenprijzen. De vijf grote Japanse handelsbedrijven waarin hij investeerde, handelden onder hun boekwaarde. Berkshire Hathaway werd vanaf 2020 aandeelhouder van Japanse fysieke grondstoffenhandelaren. Zijn bewondering voor deze bedrijven groeide voortdurend sinds 2019. Met deze succesvolle beleggingen doorbrak hij de Japanse waardetrendval. Deze acties hebben bijgedragen aan een toenemende internationale belangstelling voor de Japanse markt in 2020 en recordhoogten in het Nikkei-gemiddelde in 2024.

   Wat is de 25/5-regel in Japan?

   De 25/5-regel in Japan is geen algemeen bekende of vastgelegde regel in de context van beleggen in Japanse aandelen. Specifieke regels voor beleggen kunnen variëren per beleggingsfonds of toezichthouder. Voor details over dergelijke regels kijkt u naar de specifieke voorwaarden van een beleggingsproduct of de richtlijnen van de Japanse financiële autoriteiten. Zonder concrete feiten over deze specifieke regel, kunnen we hier geen verdere details over geven.

   Wat is de beste Japanse ETF?

   De beste Japanse ETF hangt af van uw beleggingsdoelen en risicoprofiel. De kostenstructuur, zoals de totale jaarlijkse beheerkosten (TER), en het behaalde rendement zijn belangrijke factoren. De TER van Japanse ETF's ligt tussen 0,05% en 0,51% per jaar. Zo behaalde een Japanse aandelen ETF in 2023 een rendement van 28,76%. Voor duurzame Japan-ETF's lag de TER in 2024 tussen 0,15% en 0,25%, met een vijfjaars rendement tot juni 2024 van +28,88%. De markt biedt 27 ETF's die de 7 investeerbare Japanse aandelenindices volgen, waaronder de populaire MSCI Japan index. In juni 2024 waren er 10 duurzame Japan-ETF's beschikbaar via 5 aanbieders, naast 12 valutarisico afgedekte ETF's.