Beleggen in de DAX-index

Beleggen in de DAX-index betekent investeren in de Duitse herbeleggingsindex, een van de stabielste aandelenindices wereldwijd. Een investering in de DAX leverde tussen 1989 en 2019 gemiddeld 7,2 procent jaarlijks rendement op. Op deze pagina leert u hoe de DAX werkt, wat de verschillen zijn met andere indexen en hoe u hierin kunt beleggen.

Wat is de DAX Performance Index?

De DAX Performance Index is de voornaamste performance-index van de 40 belangrijkste Duitse beursgenoteerde ondernemingen. DAX staat voor Deutscher Aktienindex. Deze index is een performance-index die rekening houdt met zowel prijsveranderingen als dividenden van Duitse bedrijven. De DAX-index verrekent in de prijzen zowel koersveranderingen als betaalde dividenden, wat de inclusie van dividenden in het indexrendement betekent. De index wordt dan ook weergegeven als een Performance-Index. Het is de belangrijkste graadmeter voor de Duitse economie en de Europese aandelenmarkt. Voor beleggers die een completer beeld willen van het totale rendement, is de DAX Performance Index een geschikte graadmeter.

Hoe werkt beleggen in de DAX?

Beleggen in de DAX-index doet u meestal via ETF's of fondsen die de index volgen. Deze manier maakt het mogelijk om te profiteren van de koersontwikkeling van de Duitse beursgenoteerde bedrijven zonder individuele aandelen te kopen. U profiteert dan van zowel koerswinsten als dividenden van de DAX-samenstellers. Voor de meeste beleggers is investeren via een ETF de meest praktische en toegankelijke route.

DAX-ETF's zijn een eenvoudige optie om te investeren, omdat ze geen diepgaande kennis van individuele bedrijven of sectoren vereisen. Als u bijvoorbeeld maandelijks een vast bedrag wilt inleggen, kunt u gebruikmaken van ETF-Sparpläne, vaak aangeboden door online brokers in Duitsland. Dit is een groot verschil met direct langetermijnbeleggen in de DAX, wat fundamentele analyse van de financiële gezondheid en groeivooruitzichten van bedrijven vraagt. Een investering in DAX-ETF's kan ook dienen als bijmenging in een breed gespreide portefeuille.

Verschil tussen de DAX Performance Index en koersindex

Het belangrijkste verschil tussen de DAX Performance Index en een koersindex zit in de behandeling van dividenden. Een performance index, zoals de DAX, herbelegt de dividenden die de bedrijven uitkeren. De indexwaarde groeit daardoor niet alleen door koersstijgingen, maar ook door deze herbelegde winsten. Een koersindex daarentegen, houdt geen rekening met dividenden. Deze index toont enkel de prijsschommelingen van de onderliggende aandelen. Voor beleggers die op lange termijn denken, is de performance index vaak aantrekkelijker, omdat het totale rendement inclusief dividenden wordt getoond.

Welke DAX-bedrijven zitten in de index?

De DAX-index, ofwel de Deutscher Aktienindex, beeldt de waardeontwikkeling af van de 40 grootste en meest verhandelde Duitse beursgenoteerde bedrijven. Deze index bevat 40 indexleden die genoteerd zijn aan de Frankfurter Wertpapierbörse. Per 16 augustus 2024 behoren onder andere SAP, Siemens en Allianz tot de topbedrijven in de index. SAP had toen het grootste gewogen aandeel met 14,9%, gevolgd door Siemens (9,5%) en Allianz (7,6%). Zes van deze bedrijven, waaronder SAP, Siemens, Allianz, Deutsche Telekom, Airbus en Münchener Rück, vertegenwoordigden in 2024 al meer dan de helft van de index. Het is nuttig om te weten welke bedrijven de index domineren, omdat hun prestaties de indexwaarde sterk beïnvloeden.

Hoe kun je in de DAX beleggen?

U kunt op verschillende manieren in de DAX beleggen. De meest gangbare methode is via ETF's en fondsen die de DAX volgen. Deze beleggingsproducten bieden een eenvoudige optie om te investeren in de koersontwikkeling van de DAX-beursgenoteerde bedrijven. Zo krijgt u blootstelling aan de prestaties van de Duitse aandelenmarkt zonder individuele aandelen te hoeven kopen. Meer informatie over beleggen in DAX vindt u hier.

Een DAX-ETF geeft u de mogelijkheid om te investeren in de 40 grootste en meest liquide Duitse beursgenoteerde bedrijven. Dit zorgt voor een brede spreiding, lage kosten en hoge transparantie. U kunt ook kiezen voor ETF-Spaarpannen, waarmee u regelmatig en kostenefficiënt geld in een DAX-ETF investeert via online brokers. Dit is een goede manier om te profiteren van koerswinsten en dividenden van de DAX-bedrijven.

Voor beleggers die willen inspelen op snelle bewegingen van de Duitse aandelenmarkt, bieden futures een alternatief. Een investering in DAX-ETF's kan ook dienen als bijmenging in een breed gespreide portefeuille, wat helpt bij portefeuillediversificatie.

Kosten, rekening en praktische aandachtspunten

Beleggen in de DAX brengt verschillende kosten met zich mee. U moet rekening houden met investeringskosten. Denk hierbij aan transactiekosten, instapkosten en beheerskosten. Ook bewaarloon en overige kosten zijn verbonden aan beleggen. Deze kosten gelden voor financiële producten zoals fondsen en ETF's.

Het is belangrijk deze beleggingskosten goed in de gaten te houden. Kosten per bank of broker kunnen uw rendement negatief beïnvloeden. Wees daarom alert op de totale kostenquote en beheers uw transactiekosten.

Risico’s van beleggen in de DAX

Beleggen in de DAX brengt verschillende risico's met zich mee, vooral door de concentratie op Duitse bedrijven en de inherente volatiliteit van aandelenmarkten. U moet rekening houden met koersrisico en koersschommelingen, zoals de periode tussen 2003 en 2018 liet zien. Een belegger moet een waardedaling van bijna 10 procent kunnen verdragen om de gerealiseerde rendementen te behalen.

Historisch gezien kende een investering in enkel DAX-aandelen een maximale waardedaling van ongeveer 70 procent tijdens piekmomenten. Tijdens de Dotcom-crisis rond het jaar 2000 leverde een portefeuille met 100 procent belegging in de DAX zelfs een waardeverlies van 73 procent op. Het risico is geconcentreerd op slechts 40 Duitse bedrijven, wat een klumpenrisico vormt door de focus op één land en enkele waarden. Een Duitse spaarder die in DAX-aandelen belegt, moet altijd rekening houden met de algemene risico's van aandelenbeleggingen. U kunt dit risico verminderen door DAX-ETF's als onderdeel van een breed gespreid portfolio te gebruiken. De huidige marktomstandigheden vragen om voorzichtigheid; beleggers worden geadviseerd een voorzichtige benadering te kiezen door de twijfel op de markt.

Is het verstandig om in DAX te investeren?

Beleggen in de DAX kan verstandig zijn voor de lange termijn, gezien de historische prestaties. Over 15 jaar leverde beleggen in DAX-aandelen geen verlies op en gaf het een positief rendement. Een investering van meer dan 20 jaar had zelfs bijna nul kans op verlies. Dit type belegging over de lange termijn biedt stabiele rendementen zonder verlies en overtreft de spaarrente aanzienlijk. Het levert gemiddeld 8 procent jaarlijks rendement op over 15 jaar of langer, en had een gemiddeld jaarlijks rendement van 7,2 procent tussen 1989 en 2019. De DAX wordt gezien als een van de stabielste aandelenindices wereldwijd, en voor risicobewuste beleggers kan een DAX-ETF aantrekkelijk zijn. Toch is het niet verstandig om exclusief in de DAX te beleggen; diversificatie over landen en sectoren wordt aanbevolen voor risicoreductie (2021).

Kun je rechtstreeks beleggen in de DAX-index?

Rechtstreeks beleggen in de DAX-index is voor de meeste beleggers niet mogelijk; u belegt meestal via ETF's en fondsen die de index volgen. Particuliere beleggers in Duitsland kunnen wel direct in de gehele index beleggen via aandelen in beursgenoteerde indexfondsen, ook wel ETF's genoemd. Deze DAX-ETF's bieden de mogelijkheid om te investeren in de 40 grootste en meest liquide Duitse beursgenoteerde bedrijven. Zo participeert u in de koersontwikkeling van deze ondernemingen. Duitse beleggers maken hier veel gebruik van, soms via ETF-Sparpläne voor regelmatige en kostenefficiënte investeringen. Een andere optie is beleggen in de DAX-index via futures. Hiermee kunt u inspelen op bewegingen van de Duitse aandelenmarkt.

Hoe kan ik DAX-aandelen kopen?

U kunt DAX-aandelen kopen door te investeren in ETF's en fondsen die de DAX volgen. Een DAX-ETF reproduceert de DAX Index en representeert het eigendom van 40 aandelen van de DAX-index. Deze ETF's koopt u via een bank of online broker, waarbij het aankoopproces vergelijkbaar is met dat van gewone aandelen. De aankoop vindt plaats op een effectenbeurs, zoals de Duitse beurzen Xetra, Börse Frankfurt, Börse Stuttgart of Börse München. Zo'n investering maakt participatie mogelijk in de koersontwikkeling van de 40 grootste en meest liquide Duitse beursgenoteerde bedrijven. In 2021 kon u DAX-ETF's zonder kosten kopen bij deelnemende directe banken zoals Comdirect en Consorsbank, met een minimale orderwaarde van 1000 euro.

Heeft 100 euro per maand beleggen zin?

Ja, 100 euro per maand beleggen kan op de lange termijn veel geld opleveren. Dit komt door het rente-op-rente effect, ook wel compound interest genoemd, wat zorgt voor flinke groei in rendement. Een vroege startende belegger met een maandelijkse inleg van 100 euro kan na 40 jaar beleggen ongeveer 190.000 euro opbouwen bij een gemiddeld rendement van 6 procent per jaar. Over 30 jaar kan deze inleg, afhankelijk van het rendement, variëren van 49.000 euro (bij 6% rendement) tot 122.709 euro (bij 7% rendement). Houd wel rekening met kosten; deze drukken het rendement. Zo kan 100 euro per maand over 30 jaar met 5,8% rendement (na kosten) een opgebouwde waarde van 141.673 euro opleveren. Met een iets hogere inleg van 100 tot 200 euro per maand en een gemiddeld rendement van 8% is zelfs meer dan 600.000 euro mogelijk binnen 40 jaar. Ook op een kortere termijn, zoals 25 jaar, kan 100 euro per maand in een neutrale portefeuille al ruim 50.000 euro opleveren.

Wat is het verschil tussen de DAX en een DAX ETF?

De DAX is een index die de prestaties van de 40 grootste en meest liquide Duitse beursgenoteerde bedrijven meet. U kunt niet direct in deze index beleggen, maar wel via een DAX ETF. Een DAX ETF reproduceert de DAX Index. Deze ETF volgt de ontwikkeling van de DAX. De ETF ontwikkelt zich zoals de Duitse aandelenindex DAX. De koers van de DAX ETF ontwikkelt zich afhankelijk van de koers van de DAX Index. Het vertegenwoordigt alle 40 aandelen in de DAX en maakt een afspiegeling van hun waardeontwikkeling. Beleggers kunnen via een DAX ETF profiteren van koerswinsten en dividenden van de DAX-samenstellers. Dit biedt beleggers een relatief brede spreiding, lage kosten en hoge transparantie.