Beleggen in buitenlandse aandelen

Beleggen in buitenlandse aandelen betekent investeren in ondernemingen buiten de eigen landsgrenzen, wat de portefeuille kan diversifiëren en winstkansen vergroot. Hoewel het door technologische ontwikkelingen makkelijker en goedkoper is geworden, zijn er extra risico's zoals valutakoersschommelingen en beperkte regulering. Dit artikel legt uit hoe u buitenlandse aandelen koopt, welke kosten u betaalt en welke risico's u moet kennen.

Wat zijn buitenlandse aandelen?

Internationale aandelen zijn aandelen van buitenlandse markten. Ze lijken op binnenlandse aandelen, omdat ze beide blootstelling hebben aan bedrijfsspecifieke risico's, zoals slecht management of productterugroepingen. Wel bevatten buitenlandse aandelen vaak meer goedkope opties dan binnenlandse aandelen.

Om de dynamiek van investeringen in deze markten te volgen, wordt de 'Stock Investment by Foreigners' gepubliceerd. Deze publicatie geeft inzicht in aandeleninvesteringen door buitenlandse beleggers. Zo verscheen er op 7 juni 2023 om 01:50 uur een rapportage. Ook voor 7 juni 2024 was een publicatie gepland om 01:50 uur. Op diezelfde datum en tijd worden ook buitenlandse obligatie-investeringen vrijgegeven.

Waarom beleggen in buitenlandse aandelen?

Beleggen in buitenlandse aandelen biedt u significante voordelen. Het zorgt voor internationale diversificatie en geeft toegang tot meer bronnen voor rendement. Dit verhoogt de diversificatie van uw portefeuille, vooral als u via ETF's investeert. Een investering in internationale aandelen of fondsen biedt groeikansen en vermindert tegelijkertijd risico.

U vindt groeimogelijkheden in opkomende economieën. De wereld wordt steeds toegankelijker, waardoor Nederlandse beleggers kansen buiten Nederland kunnen benutten, zoals beleggen in buitenlandse aandelen met dividend. Beleggen in buitenlandse aandelen is makkerlijker en goedkoper geworden door technologische ontwikkelingen en online handelsplatformen. Bovendien worden buitenlandse fondsen vaak aanbevolen vanwege hun lagere beheerskosten. Dit biedt betere diversificatie en hogere veiligheid van beleggingen op wereldwijde, grotere en meer liquide markten. Denk bijvoorbeeld aan een belegger die uitsluitend in Nederlandse aandelen handelt; die loopt het risico op gemiste kansen en een hoger concentratierisico.

Hoe koop je buitenlandse aandelen?

Om buitenlandse aandelen te kopen, doorloopt u een aantal stappen. Het begint met het kiezen van een geschikte broker en het selecteren van de buitenlandse beurs, waarna u een order plaatst. Dit proces, inclusief de automatische omwisseling naar vreemde valuta, is door technologische ontwikkelingen toegankelijker en goedkoper geworden voor internationale beleggers. Houd wel rekening met hogere handelskosten bij directe aankoop en verkoop in het buitenland. Ook moet u het valutarisico inschatten, want wisselkoersschommelingen kunnen de waarde beïnvloeden. Beleggen via een buitenlandse broker vereist bovendien kennis en voorzorgsmaatregelen.

Een broker kiezen

Het kiezen van een broker is een belangrijke stap voor beleggen in buitenlandse aandelen. U moet rekening houden met kwaliteitskenmerken zoals transactiekosten, het gebruiksgemak van het platform en de klantenservice. Vergelijk brokers om de beste keuze te maken, vooral op kosten en gebruiksvriendelijkheid. De juiste broker hangt af van uw persoonlijke wensen, handelsstijl en beleggersstrategie. Een geschikt handelsplatform en uw budget zijn ook bepalend voor uw keuze. Kies daarom niet blindelings de goedkoopste, maar de broker die het beste bij u past. Iemand die vaak handelt, heeft andere behoeften dan een belegger die maandelijks een klein bedrag inlegt.

Een buitenlandse beurs selecteren

Een buitenlandse beurs selecteren vraagt om aandacht voor praktische zaken. U moet rekening houden met de verschillende openingsuren van internationale aandelenbeurzen, want deze verschillen per tijdzone. Handelen op buitenlandse beurzen, zoals die in Parijs, kan aansluitkosten met zich meebrengen. Als buitenlandse aandelenkoper via een broker betaalt u altijd in de aankoopvaluta. Uw broker wisselt de euro automatisch om naar de vreemde valuta. Dit betekent dat u de waardeverandering van valuta en valutabewegingen moet inschatten. Beleggers die buitenlandse aandelen kopen, lopen risico op wisselkoersschommelingen tussen de euro en de buitenlandse valuta. Dit valutarisico is een belangrijk aspect om te overwegen, ondanks de blootstelling aan wereldwijde markten die investeren in vreemde valuta biedt.

Een order plaatsen

U plaatst een order bij uw broker of bank om aandelen te kopen of verkopen. Als privébelegger kunt u thuis via uw online depot een koop- of verkooporder plaatsen. Een limietorder plaatst u wanneer u geen haast heeft om te kopen of verkopen. Een pending order wordt geactiveerd bij een vooraf bepaalde prijs. Bij DeGiro klikt u bijvoorbeeld op de knop 'KOOP' voor een aankooporder. Voor een verkooporder kiest u de 'Sell Order' optie. Na het invoeren van de actie, bevestigt u de order in het bevestigingsscherm door op 'PLAATS ORDER' te klikken. Plaats orders effectief en vermijd subjectiviteit door marktschommelingen.

Welke kosten betaal je bij buitenlandse aandelen?

Beleggen in buitenlandse aandelen brengt diverse kosten met zich mee. Deze kosten variëren per broker en per beurs. Uw beleggingsrekening kan kosten omvatten voor het handelen op buitenlandse beurzen. Zo rekent DEGIRO circa 5 euro per maand aan aansluitkosten voor buitenlandse beurzen. Daarnaast betaalt u via DEGIRO jaarlijkse kosten van 2,50 euro voor andere buitenlandse beurzen. Er zijn ook transactiekosten per order. Bij Postbank betaalt u bijvoorbeeld 39,95 euro voor orders tot 2.600 euro. Voor orders tot 5.200 euro is dit 49,95 euro. Grotere orders boven 25.000 euro kosten 79,95 euro. Tot slot zijn er valutakosten bij beleggen in niet-eurolanden. Deze bedragen vaak 0,25 procent of meer voor Amerikaanse en andere buitenlandse aandelen, zoals die in Duitsland.

Transactiekosten

Transactiekosten zijn de uitgaven die u betaalt bij de aankoop en verkoop van beleggingen. Deze kosten ontstaan en worden in rekening gebracht voor elke koop- of verkooptransactie die u als belegger uitvoert. Uw broker brengt deze kosten in rekening. De berekening van transactiekosten kan variëren; ze worden betaald als een bedrag per transactie of als een percentage van het belegde bedrag. Soms bestaan deze kosten uit een percentage van ieder stortingsbedrag of het totaalbedrag van de transactie. Ook kunnen er vaste kosten en verschillende kostenposten, zoals bankkosten en buitenlandse kosten, in rekening worden gebracht. Dit maakt het vergelijken van aanbieders essentieel, vooral als u regelmatig kleine bedragen belegt. Het is daarom slim om de kostenstructuur van verschillende brokers goed te vergelijken.

Valutakosten

Valutakosten ontstaan wanneer u belegt in aandelen die genoteerd zijn in een andere munt dan de euro. Uw broker wisselt dan uw euro's om naar de lokale valuta van de beurs, of andersom bij verkoop. Deze kosten variëren sterk per broker en zijn afhankelijk van de wisselkoers en de opslag die de broker hanteert. Het is daarom verstandig om de specifieke voorwaarden en tarieven voor valutawissels bij uw gekozen aanbieder te controleren.

Beurstaks en andere heffingen

Belegt u in buitenlandse aandelen, dan kunt u te maken krijgen met de beurstaks. Deze belasting is in België sinds 1 januari 2019 verschuldigd op transacties in het buitenland. Belgische ingezetenen betalen deze beurstaks (TOB) bij elke aankoop en verkoop van financiële activa, zoals aandelen, ETF's en obligaties. De beurstaks in België kent verschillende tarieven, afhankelijk van het beleggingsinstrument. Zo bedraagt de beurstaks op aandelen 0,35 procent bij zowel aankoop als verkoop, een tarief dat voor januari 2025 is verhoogd. Voor ETF's is het tarief meestal 0,12 procent, wat vanaf 2025 geldt voor aankopen en verkopen van ETF's genoteerd op gereglementeerde markten in België. Ook op obligaties betaalt u 0,12 procent beurstaks bij verkoop en aankoop.

Welke risico’s moet je kennen?

Bij beleggen in buitenlandse aandelen moet u de risico’s goed kennen en begrijpen. Een particuliere belegger moet zich bewust zijn van de beleggingsrisico's waaraan u wordt blootgesteld. Denk hierbij aan valutarisico, land- en marktrisico, en liquiditeitsrisico.

Valutarisico

Valutarisico is het risico dat de waarde van uw belegging daalt door schommelingen in wisselkoersen. Dit ontstaat als u belegt in een andere munt dan de euro. Een daling van de buitenlandse munt ten opzichte van de euro vermindert de waarde van uw belegging. Bijvoorbeeld, als u aandelen in dollars verkoopt en de dollar is gedaald, ontvangt u minder euro's. Dit risico vraagt om aandacht bij elke internationale investering.

Land- en marktrisico

Land- en marktrisico is bij beleggen in buitenlandse aandelen het risico op verlies door veranderingen in marktvariabelen. Dit omvat schommelingen in rentetarieven, wisselkoersen en aandelenkoersen. Het is een onvermijdelijk risico voor beleggers, omdat het factoren beschrijft die de hele markt kunnen beïnvloeden. Zoals eerder genoemd, valt valutarisico hier ook onder. Geopolitieke gebeurtenissen en economische recessies zijn voorbeelden van factoren die het marktrisico beïnvloeden. Dit systematische risico betekent mogelijke marktbrede volatiliteit. Prijsfluctuaties van aandelen hangen af van de marktvraag en investeerdersperceptie.

Liquiditeitsrisico

Liquiditeitsrisico is de kans dat een belegging moeilijk te koop of te verkopen is. Je kunt een belegging dan tijdelijk niet verhandelen of omzetten in contanten. Dit kan leiden tot waardeverlies bij verkoop, waarbij je een aandeel tegen een lagere prijs moet verkopen dan je wilt. Het risico ontstaat vaak bij onvoldoende vraag naar een beleggingsproduct. Dit zie je bijvoorbeeld bij aandelen van kleine, slecht presterende bedrijven. De marktomvang en marktliquiditeit bepalen hoe groot dit risico is. Een gebrek aan marktliquiditeit kan ook een prijsafwijking veroorzaken.

Hoe zit het met belasting en regelgeving?

Beleggen in buitenlandse aandelen heeft gevolgen voor uw belasting en valt onder specifieke regelgeving. U krijgt te maken met zaken als dividendbelasting en vermogensbelasting in box 3. Ook de keuze voor een broker in een ander EU-land heeft invloed op de toepassing van regels; voor de exacte details raadpleegt u de Belastingdienst of de AFM.

Dividendbelasting

Dividendbelasting is een belasting die geheven wordt op dividenduitkeringen. Bedrijven houden deze belasting in op het dividend dat zij aan aandeelhouders uitkeren. Dit gebeurt meestal automatisch bij het ontvangen dividend. In de meeste landen is dividendbelasting voor een gedeelte terug te vorderen. Als u dividenden ontvangt met niet-verrekenbare dividendbelasting, betaalt u deze als eindheffing.

Vermogensbelasting in box 3

Vermogensbelasting in box 3 is de belasting die u betaalt over uw vermogen uit sparen en beleggen in Nederland. Deze belasting wordt jaarlijks berekend op 1 januari over uw vermogen. U betaalt belasting over het vermogen dat boven het heffingsvrije vermogen uitkomt. Voor 2025 bedraagt de algemene vrijstelling €57.684 per persoon. De belasting wordt geheven over een fictief rendement op dit belastbare vermogen, waarbij het vermogensrendement in box 3 vanaf 2024 wordt belast met een tarief van 36%.

Beleggen via een broker in een ander EU-land

Beleggen via een broker in een ander EU-land vereist specifieke aandachtspunten. Dit grensoverschrijdend beleggen vraagt om kennis en voorzorgsmaatregelen. Het advies, vaak samengevat in drie tips voor internationaal beleggen, is al in oktober 2017 door Bart Spronk benadrukt. Beleggen via een financiële broker brengt altijd risico's met zich mee; de waarde van uw belegging kan dalen of stijgen. U loopt het risico op verlies van uw inleg, wat betekent dat u een deel of zelfs het geheel van uw belegde geld kunt verliezen. Financiële risico's zijn inherent aan beleggen via brokers.

Is het verstandig om in buitenlandse aandelen te beleggen?

Beleggen in buitenlandse aandelen kan verstandig zijn voor diversificatie en het vergroten van winstkansen. Het biedt toegang tot internationale markten en helpt het concentratierisico te verminderen dat ontstaat bij uitsluitend binnenlandse investeringen. U benut zo kansen buiten Nederland en vermijdt gemiste beleggingskansen die leiden tot verminderde investeringskansen. Echter, buitenlandse beleggingen brengen ook risico's met zich mee, zoals valutarisico, sociale en politieke instabiliteit, illiquiditeit en beperkte regelgeving. Wees u bewust van deze risicofactoren voordat u investeert.

Is het legaal om in buitenlandse aandelen te beleggen?

Ja, beleggen in buitenlandse aandelen is legaal. Nederlandse particulieren hebben toegang tot buitenlandse beurzen en mogen hierop beleggen. Europese regelgeving verbiedt een volledig verbod op beleggingen in buitenlandse beurzen. Beleggen op buitenlandse beurzen is dus toegestaan. Dit geldt ook als er taalbeperkingen zijn vanuit de AFM voor bepaalde producten, zoals ETF's.

Heeft 100 euro per maand beleggen zin?

Ja, beleggen met 100 euro per maand kan zeker zinvol zijn, vooral op de lange termijn. Een belegger die langdurig start met dit bedrag kan, met compound interest, bijna €250.000 opbouwen. Over een periode van 40 jaar, met een gemiddeld rendement van 8%, kan een maandelijkse inleg van 100 tot 200 euro zelfs leiden tot meer dan €600.000. Zelfs met een rendement van 6% over 40 jaar, bouwt u ongeveer €190.000 op. Kortere periodes leveren ook aanzienlijke bedragen op: na 30 jaar kan dit bij 6% rendement €49.000 zijn, of €122.709 bij 7% rendement. Zelfs na aftrek van kosten, met een rendement van 5,8% over 30 jaar, is een opgebouwde waarde van €141.673 mogelijk. Na 25 jaar kunt u ruim €50.000 bereiken, en na 20 jaar is een eindvermogen van €52.397 haalbaar. Zelfs na 10 jaar is er al een rendement van €5.409.

Hoeveel aandelen mag je belastingvrij hebben?

Hoeveel aandelen u belastingvrij mag hebben, hangt af van de fiscale regels van het land waar u belastingplichtig bent. In België zijn winsten op aandelen voor particuliere beleggers in principe volledig belastingvrij, mits het gaat om normaal beheer van privévermogen. Dit principe is algemeen geldig en gold ook in 2023 en per april 2025. Kleine particuliere beleggers kunnen een jaarlijkse vrijstelling van 10.000 euro aanvragen op meerwaarden. Dit betekent dat de eerste 10.000 euro aan meerwaarde per jaar belastingvrij is, zoals een meerwaarde van 9.500 euro. Grootaandeelhouders met minstens 20% participatie in een onderneming genieten een vrijstelling tot 1 miljoen euro aan meerwaarde, wat per maart 2025 geldt.