Is het ASR Wereldwijd aandelen Fonds Hedged een hedged fonds?
Ja, het ASR Wereldwijd Aandelen Fonds Hedged is een hedged fonds. De term 'Hedged' in de fondsnaam bevestigt dat het fonds maatregelen neemt om valutarisico's af te dekken. Dit betekent dat beleggers in dit fonds geen last hebben van schommelingen in wisselkoersen tussen de valuta van de onderliggende beleggingen en de euro, de valuta van inschrijving.
Een hedged fonds is specifiek ontworpen om de impact van wisselkoersschommelingen te minimaliseren. Wanneer een fonds belegt in wereldwijde aandelen die genoteerd zijn in verschillende valuta's, zoals dollars, yen of andere valuta's, kan de waarde van deze beleggingen beïnvloed worden door veranderingen in de wisselkoersen ten opzichte van de euro. Zonder afdekking (unhedged) zouden gunstige of ongunstige wisselkoersen direct doorwerken in het rendement van het fonds.
De fondsmanager van een hedged fonds gebruikt een 'hedged currency class' om dit valutarisico te minimaliseren. Dit houdt in dat er financiële instrumenten worden ingezet, zoals termijncontracten, om de toekomstige wisselkoers vast te zetten. Hierdoor wordt de onzekerheid over de wisselkoers weggenomen en heeft het fonds geen last van wisselkoersschommelingen die anders een aanzienlijke impact zouden kunnen hebben op het rendement.
Een veelvoorkomende misvatting is dat een hedged fonds alle risico's uitsluit. In werkelijkheid dekt een hedged fonds specifiek het valutarisico af, wat betekent dat de impact van wisselkoersschommelingen wordt geminimaliseerd. Andere beleggingsrisico's, zoals koersschommelingen van de onderliggende aandelen of marktrisico, blijven wel bestaan en zijn inherent aan beleggen in aandelen.
Om het verschil tussen een hedged en een unhedged fonds te verduidelijken, volgt hier een overzicht van de belangrijkste kenmerken:
- Hedged fonds:
- Dekt valutarisico af.
- Beleggers hebben geen last van wisselkoersschommelingen.
- De fondsmanager gebruikt specifieke instrumenten (zoals een 'hedged currency class') om valutarisico's te minimaliseren.
- Voorbeelden van onderliggende beleggingen kunnen wereldwijde aandelen genoteerd in dollars, yen en euro's zijn, waarbij de wisselkoersimpact wordt geneutraliseerd.
- Unhedged fonds:
- Dekt valutarisico niet af.
- Beleggers zijn wel blootgesteld aan wisselkoersschommelingen.
- Veranderingen in wisselkoersen kunnen een positieve of negatieve invloed hebben op het rendement.
Het ASR Wereldwijd Aandelen Fonds Hedged biedt dus een oplossing voor beleggers die wel willen profiteren van de prestaties van wereldwijde aandelen, maar de onzekerheid van valutaschommelingen willen vermijden.