Wat zijn anticyclische aandelen?

Anticyclische aandelen zijn bedrijven die niet conjunctuurgevoelig zijn, wat betekent dat hun resultaten nauwelijks worden beïnvloed door economische cycli. Deze aandelen zijn beter gewapend tegen verrassingen in uitdagende tijden, in tegenstelling tot cyclische aandelen waarvan de prestaties en koersen sterk correleren met economische fluctuaties, wat de winstvoorspelling onderscheidt. U leest hier meer over hun gedrag en sectoren zoals farmaceutische bedrijven en banken.

Wat zijn anticyclische aandelen?

Anticyclische aandelen zijn aandelen van bedrijven die niet conjunctuurgevoelig zijn. Dit betekent dat hun winstvoorspelling verschilt van die van cyclische aandelen. Deze bedrijven zijn beter gewapend tegen onverwachte economische schommelingen.

Typische voorbeelden van anticyclische sectoren zijn farmaceutische bedrijven. Ook banken vallen onder de anticyclische sectoren. Anticyclisch beleggingsgedrag betekent vaak investeren tegen een heersende trend in. Het kan contra-intuïtief lijken, maar juist in onzekere tijden tonen deze bedrijven hun waarde.

Wat zijn anticyclische aandelen?

Hoe gedragen anticyclische aandelen zich in de economie?

Anticyclische aandelen gedragen zich anders dan cyclische aandelen, vooral in hun winstvoorspelling. Ze zijn afkomstig van bedrijven die niet conjunctuurgevoelig zijn. Dit betekent dat hun prestaties minder afhankelijk zijn van economische schommelingen. Zo kunnen anticyclische bedrijven zelfs profiteren van economische relance. U leest meer over dit type belegging op onze pagina over anticyclische aandelen.

Tijdens een recessie

Een recessie kenmerkt zich door een brede daling van de economische activiteit. Het bruto binnenlands product (BBP) valt terug en bedrijfswinsten dalen. De arbeidsmarkt ziet een stijging van de werkloosheid. Een hoger werkloosheidspercentage is hiervan het gevolg. Consumenten geven minder uit, wat leidt tot een afname van de vraag. Bedrijven ervaren cashflowkrapte en stoppen met investeringen. Anticyclische aandelen zijn juist in deze periode stabieler. Hun producten en diensten zijn minder gevoelig voor deze economische neergang.

Tijdens economisch herstel

Wanneer de economie herstelt, presteren anticyclische aandelen vaak stabieler. Ze laten dan mogelijk een minder snelle groei zien dan cyclische aandelen, die juist profiteren van toenemende consumentenuitgaven. Hun waarde blijft doorgaans meer constant. Voor beleggers die stabiliteit zoeken, blijven anticyclische aandelen interessant, zelfs in een herstelperiode.

Bij hoge inflatie

Hoge inflatie betekent dat de prijzen van goederen stijgen en de waarde van uw geld afneemt. Dit vermindert de koopkracht van uw spaargeld en ondermijnt het rendement. Centrale banken reageren hierop door de rente te verhogen om de economie af te koelen. Hierdoor worden obligaties en aandelen minder aantrekkelijk voor beleggers. Onroerend goed kan juist aantrekkelijker worden in tijden van hoge inflatie.

Welke sectoren zijn vaak anticyclisch?

Anticyclische aandelen vindt u vaak in defensieve sectoren die minder gevoelig zijn voor economische schommelingen. Defensieve sectoren, zoals FMCG (Fast-Moving Consumer Goods) en Pharma, kenmerken zich door een constante vraag ongeacht economische omstandigheden. Denk bijvoorbeeld aan farmaceutische bedrijven. Ook banken kunnen anticyclisch zijn.

Consumentengoederen

Consumentengoederen zijn essentiële producten die huishoudens blijven kopen, ongeacht de economische situatie. Deze basisproducten, zoals voedsel, dranken en persoonlijke verzorgingsproducten, behouden altijd een hoge vraag, zelfs tijdens een recessie of bij stijgende inflatie. Consumentengoederen, samen met gezondheidszorg en nutsbedrijven, leveren essentiële diensten die permanent in vraag blijven, onafhankelijk van economische cycli. De sector van consumentengoederen is zeer breed en gediversifieerd, met talrijke groeiniches die onafhankelijk zijn van de macro-economische conjunctuur. Consumptiegoederen worden door huishoudens gekocht en geconsumeerd. Consumenten kunnen ook onroerend goed kopen en verkopen, vaak tegen de beste prijs.

Gezondheidszorg

De gezondheidszorgsector is een typisch voorbeeld van een anticyclische sector, omdat de vraag naar medische zorg constant blijft. Bedrijven in deze sector leveren medische, farmaceutische en biotechnologische producten en diensten om leed te genezen of te verlichten. Het Nederlandse gezondheidszorgsysteem richt zich op het genezen van ziekte en draagt bij aan maatschappelijk welbevinden. Kwaliteitsvolle zorg omvat een breed zorgcontinuüm, inclusief jeugdzorg en oogzorg. Deze sector is een groeiende 'booming business' die voortdurend werkt aan het verbeteren van de kwaliteit van menselijk leven.

Nutsbedrijven

Nutsbedrijven produceren en distribueren essentiële zaken zoals elektriciteit, aardgas en water. Deze sector is anticyclisch, want de vraag naar basisvoorzieningen blijft stabiel, ongeacht economische schommelingen. Traditionele nutsbedrijven bedienen gevestigde klanten met hoge marges. Ze richten zich op betrouwbare werking en een lange levensduur van hun apparatuur. Soms worden aandelen in nutsbedrijven na koersdalingen als koopjes gezien, zoals in oktober 2023. Kleine kapitalisatie aandelen in deze sector op ontwikkelde markten behaalden tussen begin en eind oktober 2013 een rendement van 18,3 procent.

Basisvoeding

Basisvoeding omvat producten die mensen altijd nodig hebben, zoals voedsel en drank. De vraag hiernaar blijft stabiel, ongeacht de economische situatie. Bedrijven die deze essentiële goederen produceren, zijn daardoor minder gevoelig voor economische schommelingen. Hun resultaten blijven vaak constant, zelfs wanneer de economie minder presteert. Dit maakt aandelen in basisvoeding een anticyclische keuze voor beleggers.

Wat is het verschil met cyclische aandelen?

Anticyclische aandelen, zoals eerder besproken, zijn niet gevoelig voor de conjunctuur. Cyclische aandelen daarentegen, zijn een aandeeltype waarvan de koers sterk correleert met economische cycli. Hun prestaties zijn afhankelijk van de economische cyclus. Dit betekent dat cyclische aandelen sterk reageren op economische schommelingen.

De winstvoorspelling van anticyclische aandelen verschilt van die van cyclische aandelen. Cyclische bedrijven kenmerken zich door winstschommelingen die afhankelijk zijn van de conjunctuur. Ze worden beïnvloed door waardebewegingen die sterk samenhangen met economische groeiperioden en recessies. Bedrijven met cyclische aandelen groeien sterk tijdens positieve economische periodes. Een belangrijk verschil is ook dat cyclische aandelen relatief minder stabiel zijn en een hogere volatiliteit hebben dan stabiele aandelen.

Hoe beleg je in anticyclische aandelen?

Om in anticyclische aandelen te beleggen, investeert u tegen de heersende trend in, vaak tijdens een economische neergang. Dit betekent dat u koopt wanneer anderen terughoudend zijn, wat een concurrentievoordeel kan bieden. Een langetermijnstrategie, zoals 'buy and hold' met herbelegging van dividenden, kan hierbij tot betere rendementen leiden. U kunt dit doen door zelf losse aandelen te selecteren. Ook via ETF's met een rebalancing strategie kunt u beleggen, of door een vermogensbeheerder in te schakelen.

Losse aandelen kopen

Losse aandelen kopen is tegenwoordig gemakkelijk voor particuliere beleggers in Nederland. U koopt aandelen van individuele bedrijven via een beurs of een online broker. Voordat u begint, kiest u eerst een goede online broker. Slimme beleggers kopen aandelen vaak op bodemkoersen, bijvoorbeeld tijdens marktpaniek. Dit biedt de mogelijkheid om goedkoop in te stappen als de koersen dalen. Veel beleggers kochten aandelen bij tijdens grote marktonrust, met als doel laag kopen en hoog verkopen. Zij blijven maandelijks aandelen bijkopen tijdens beursschommelingen met dalende koersen.

Via ETF's

U kunt beleggen in anticyclische aandelen via ETF's. Een ETF is een fonds dat een mandje aandelen volgt. Zo'n fonds kan zich specifiek richten op anticyclische sectoren. U koopt dan in één keer een spreiding over meerdere bedrijven. Dit maakt het beleggen in deze aandelen toegankelijker. De specifieke ETF's en hun kosten verschillen per aanbieder. Vergelijk de opties die passen bij uw beleggingsdoel.

Via vermogensbeheer

Vermogensbeheer is een optie als u uw beleggingen wilt laten beheren door een professional. Deze beheerder kan anticyclische aandelen opnemen in uw beleggingsportefeuille, passend bij uw risicoprofiel en doelen. Voor wie zelf weinig tijd of kennis heeft om de markt te volgen, kan dit een praktische oplossing zijn. De specifieke mogelijkheden en kosten verschillen per vermogensbeheerder — vergelijk daarom altijd de aanbieders.

Waar moet je op letten bij anticyclische aandelen?

Bij anticyclische aandelen let u op hun stabiliteit in verschillende economische fases. Dit omvat de waardering, het dividend, en de risico's die bij dit type belegging horen. Ook is het belangrijk of ze passen bij uw persoonlijke beleggingsdoelen.

Waardering en dividend

De waardering van anticyclische aandelen is nauw verbonden met hun dividend. Een hoog en stabiel dividendrendement wijst vaak op economisch gezonde bedrijven en is een cruciaal criterium voor de beoordeling van de aandelenwaarde. Dit rendement meet de jaarlijkse dividenduitkeringen ten opzichte van de actuele aandelenprijs. Aantrekkelijke waarderingen en dividendrendementen in het dividendsegment kunnen potentiële beleggingskansen creëren. Een hoog dividendrendement kan ook de rijpe of gevestigde status van een bedrijf weerspiegelen. Het totale rendement op een aandeel bestaat uit koersstijging en dividenduitkering, waarbij duurzame dividenden substantieel bijdragen. Het dividendrendement is ook een belangrijk selectiecriterium voor de beste hoog dividend aandelen.

Risico's en beperkingen

Anticyclische aandelen bieden u stabiliteit, maar kennen ook specifieke risico's en beperkingen. U groeit vaak minder hard dan met cyclische aandelen wanneer de economie goed draait. Er is ook geen garantie op rendement, want elke belegging brengt risico's met zich mee. De prestaties van individuele bedrijven kunnen altijd tegenvallen, ongeacht de economische cyclus.

Past dit bij jouw beleggingsrekening?

Anticyclische aandelen kunnen een plek hebben in uw beleggingsrekening. Dit hangt af van uw persoonlijke doelen en risicobereidheid. Ze bieden stabiliteit, vooral wanneer de economie minder goed draait. Dit maakt ze interessant voor beleggers die hun portefeuille willen beschermen tegen grote schommelingen. Voor de meeste mensen is een evenwichtige mix van verschillende soorten aandelen vaak de beste aanpak. Stabiliteit betekent echter niet altijd de hoogste rendementen in een bloeiende economie. U moet deze afweging zelf maken.

Wat zijn anticyclische aandelen?

Anticyclische aandelen zijn aandelen van bedrijven die niet conjunctuurgevoelig zijn. Dit betekent dat hun resultaten nauwelijks worden beïnvloed door economische cycli. Waar cyclische aandelen sterk reageren op de economische cyclus, bewegen anticyclische aandelen onafhankelijk. Beleggen in deze aandelen betekent vaak investeren tegen de heersende trend. Voorbeelden van anticyclische sectoren zijn farmaceutische bedrijven en banken; banken zijn ook typische voorbeelden van anticyclische aandelen.

Wat zijn anticyclische aandelen?

Welke aandelen zijn anticyclisch?

Banken zijn typische anticyclische aandelen binnen de financiële markt. Ook farmaceutische bedrijven vallen onder deze categorie van aandelen of sectoren. Dit zijn bedrijven die niet conjunctuurgevoelig zijn.

Wat zijn voorbeelden van cyclische aandelen?

Cyclische aandelen zijn bedrijven die sterk afhankelijk zijn van de economische conjunctuur. Voorbeelden hiervan zijn autofabrikanten, bouwbedrijven en vliegtuigbouwers. Ook bedrijven in de reissector, zoals cruise maatschappijen, hotels en luchtvaartmaatschappijen, vallen hieronder. Daarnaast behoren meubelhandelaren, kledingwinkels, chemie- en staalfondsen tot de cyclische aandelen. Zelfs technologieaandelen en aanbieders van luxe producten, zoals nieuwe auto's en vakanties, zijn vaak cyclisch. Hun prestaties volgen de economische groei.

Zijn anticyclische aandelen geschikt voor defensieve beleggers?

Ja, anticyclische aandelen zijn geschikt voor defensieve beleggers, vooral als het behoud van kapitaal uw hoogste prioriteit heeft. U streeft als defensieve belegger naar gematigde rendementen. Deze aandelen stabiliseren uw portefeuille, wat helpt bij het navigeren door schommelingen op de kapitaalmarkt. Beleggers gaven in 2015 al de voorkeur aan defensieve sectoren. Sectoren zoals consumentengoederen en gezondheidszorg presteren relatief beter tijdens negatieve marktcycli en recessies. Voor een langetermijnstrategie is een gecombineerde portefeuille van cyclische en defensieve aandelen ideaal; investeerders moeten zich richten op een defensieve portefeuille. Wel levert een defensieve portefeuille meestal een lager rendement op in een bullmarkt (2024). Deze aandelen bieden u ook extra bescherming tegen inflatie.