Hoeveel aandelen zijn er in een portefeuille?

Een goed gespreide aandelenportefeuille bevat idealiter minimaal 20 verschillende aandelen om een optimale balans tussen risico en rendement te bereiken. Dit aantal zorgt voor een aanzienlijke risicovermindering, waarbij de toevoeging van veel meer aandelen daarna slechts een marginale extra spreiding biedt. Een portefeuille met 20 aandelen kan het risico al tot 20 procent verlagen.

De Modern Portfolio Theory (MPT) stelt dat minimaal 20 aandelen nodig zijn voor een goede balans tussen risico en rendement. Deze theorie benadrukt dat het risico van een portefeuille aanzienlijk afneemt naarmate het aantal verschillende aandelen toeneemt, tot een bepaald punt. Na 20 aandelen is de risicovermindering door het toevoegen van extra aandelen aanzienlijk kleiner. Zo verminderen extra aandelen van 20 tot 1.000 het risico van de portefeuille slechts met ongeveer 0,8 procent.

Hoewel soms gedacht wordt dat 20 aandelen te weinig zijn voor een goed gespreide portefeuille, toont onderzoek aan dat de meeste diversificatiewinst al is behaald bij dit aantal. Voor large-cap aandelen, die vaak al inherent gespreid zijn door hun wereldwijde activiteiten, maakt diversificatie zelfs weinig verschil met 15 aandelen of meer. Een dynamische belegger die bereid is een hoger risico te nemen, kan zelfs voldoende spreiding vinden met 20 tot 30 verschillende beleggingen.

Een veelgebruikte strategie voor spreiding is het hanteren van een maximale allocatie per aandeel. Als een belegger bijvoorbeeld een maximale allocatie van 5% per aandeel aanhoudt, betekent dit dat de portefeuille uit minimaal 20 verschillende aandelen moet bestaan (100% / 5% = 20). Dit dwingt tot een brede spreiding en voorkomt dat het vermogen te sterk afhankelijk is van de prestaties van één enkel bedrijf. Naast spreiding over individuele aandelen is ook sectorale spreiding van belang. Een maximale allocatie van 15% per sector is een richtlijn die hierbij kan helpen.

Stel, u heeft een startkapitaal van €10.000 en u wilt een goed gespreide portefeuille opbouwen met minimaal 20 aandelen, waarbij u de richtlijn van maximaal 5% allocatie per aandeel volgt. De berekening ziet er dan als volgt uit:

• Totaal te investeren bedrag: €10.000
• Maximale allocatie per aandeel: 5%
• Minimaal aantal aandelen: 100% / 5% = 20 aandelen
• Gemiddeld bedrag per aandeel: €10.000 / 20 = €500

Dit voorbeeld laat zien dat u met een budget van €10.000 en een maximale allocatie van 5% per aandeel, minimaal 20 verschillende aandelen kunt kopen, elk ter waarde van gemiddeld €500. Dit zorgt voor een solide basis van diversificatie.

Het ideale aantal aandelen kan ook afhangen van uw persoonlijke risicoprofiel en beleggingsstrategie. Hieronder een overzicht van hoe het aantal aandelen kan variëren:

Het is belangrijk om te onthouden dat het toevoegen van meer dan 20-30 aandelen in een portefeuille slechts een marginale extra risicovermindering oplevert. De focus moet liggen op kwalitatieve spreiding over verschillende bedrijven, sectoren en regio's, in plaats van alleen op het maximale aantal aandelen. Voor meer diepgaande informatie over risicobeheer en diversificatie, kunt u hier meer lezen over portefeuillediversificatie.