Hoe kan ik mijn aandelenportefeuille het beste in balans brengen?

Het in balans brengen van uw aandelenportefeuille, ook wel herbalanceren genoemd, doet u door de oorspronkelijk gewenste verdeling van uw beleggingen te herstellen. Dit garandeert een optimale portefeuillebalans en helpt risico's te beheersen, terwijl het de afstemming op uw financiële doelstellingen en veranderende marktomstandigheden behoudt. Herbalanceren betekent concreet het terugbrengen van uw portefeuille naar de oorspronkelijke weging, bijvoorbeeld door aandelen te verkopen en obligaties aan te kopen.

Na verloop van tijd kan de verdeling van uw beleggingen verschuiven door koersbewegingen. Een portefeuille die oorspronkelijk was ingesteld op 60% aandelen en 40% obligaties, kan bijvoorbeeld door sterke aandelenkoersen verschuiven naar een verhouding van 65% aandelen, 26% obligaties en 9% cash, zoals een voorbeeld uit de praktijk laat zien. Het doel van balanceren is om deze gewenste verdeling te behouden, ondanks dergelijke koersbewegingen. Regelmatige portefeuilleherziening is hierbij essentieel voor het onderhouden van een gediversifieerde en evenwichtige beleggingsallocatie, wat kan leiden tot mogelijk betere rendementen.

Om uw portefeuille effectief te herbalanceren, doorloopt u de volgende stappen:

• Inventariseer uw huidige beleggingen: Voordat u kunt herbalanceren, heeft u een actuele lijst nodig van al uw beleggingen, inclusief de huidige waarde en de verdeling over verschillende activaklassen, zoals aandelen en obligaties. Dit geeft inzicht in de actuele mix.
• Bepaal uw oorspronkelijke of gewenste weging: Herinner u de verdeling die u bij de start van uw portefeuille heeft vastgesteld, of de verdeling die nu het beste past bij uw risicoprofiel en financiële doelen. Een veelvoorkomende oorspronkelijke weging is bijvoorbeeld 60% aandelen en 40% obligaties.
• Identificeer afwijkingen: Vergelijk de huidige verdeling met uw gewenste verdeling. Zijn uw aandelen oververtegenwoordigd door een sterke markt, of juist ondervertegenwoordigd?
• Pas de weging aan: Om de portefeuille terug te brengen naar de oorspronkelijke weging, verkoopt u een gedeelte van de activaklasse die te zwaar weegt en koopt u aan van de activaklasse die te licht weegt. Dit kan betekenen dat u aandelen verkoopt en obligaties aankoopt om bijvoorbeeld een 50%-50% verdeling te herstellen, zoals in een ander voorbeeld wordt genoemd.

Het herzien en herschikken van uw aandelenportefeuille garandeert de optimale balans. De frequentie hiervan kan variëren, maar minimaal per kwartaal is een goede richtlijn om afstemming op financiële doelstellingen en veranderende marktomstandigheden te waarborgen. Dit proces van rebalancing is ook een belangrijk onderdeel van een Buy-and-Hold-strategie, waarbij de oorspronkelijke activaspreiding periodiek wordt hersteld.

Rekenvoorbeeld: Herbalanceren van een portefeuille

Stel, u startte uw portefeuille met een gewenste verdeling van 60% aandelen en 40% obligaties. Uw totale inleg was €100.000, dus €60.000 in aandelen en €40.000 in obligaties. Na een periode van sterke groei van de aandelenmarkt en een stabiele obligatiemarkt, is de waarde van uw portefeuille gestegen naar €120.000. De aandelen zijn in waarde gestegen naar €78.000 en de obligaties naar €42.000. De nieuwe verdeling is dan als volgt:

• Aandelen: €78.000 / €120.000 = 65%
• Obligaties: €42.000 / €120.000 = 35%

Deze verdeling wijkt af van uw oorspronkelijke 60/40 doel. Om te herbalanceren, wilt u terug naar 60% aandelen (€72.000 van €120.000) en 40% obligaties (€48.000 van €120.000).

U dient dan voor €6.000 aan aandelen te verkopen (€78.000 - €72.000) en dit bedrag te investeren in obligaties (€42.000 + €6.000 = €48.000). Na deze transacties is uw portefeuille weer in balans met de gewenste 60/40 verhouding.

Hoewel de vraag specifiek over een aandelenportefeuille gaat, is het goed om te beseffen dat een persoonlijke portefeuille van een belegger ook andere activa kan bevatten, zoals woningbezit. Vanaf publicatiedatum 09-12-2019 werd bijvoorbeeld een onderverdeling van ongeveer 50% huis en 50% beleggingen genoemd als onderdeel van een persoonlijke portefeuille.