In welke aandelenmarkt moet je in 2025 beleggen?

In 2025 boden de aandelenmarkten in de Verenigde Staten, Europa en opkomende markten de beste beleggingskansen, elk met specifieke drijfveren. De Verenigde Staten lieten waarschijnlijk bovengemiddelde prestaties zien. Tegelijkertijd boden Europese aandelen, met name 'serial acquirers', en opkomende markten aanzienlijke waarde en waren zij de leiders in aandelenrendement in de eerste helft van 2025, ondersteund door een verbredende rally en een toegenomen prestatie van waardeaandelen.

De vooruitzichten voor 2025 lieten een complex maar potentieel vruchtbaar landschap zien voor beleggers. Hoewel er een kans was op een correctie gedurende het jaar en de verwachte opbrengsten waarschijnlijk geen 20%+ rendementen zouden bereiken, waren er diverse onderliggende factoren die de aandelenmarkten ondersteunden. Macroliquiditeit speelde hierbij een rol, en de markt bood kansen voor beleggers met een langetermijnvisie, vooral in april 2025.

Specifieke regionale en thematische kansen voor 2025 waren onder meer:

• Verenigde Staten: Deze markt werd verwacht bovengemiddeld te presteren. Echter, de verwachting was ook dat de rally zich zou verbreden voorbij de Amerikaanse mega-cap aandelen, wat duidde op mogelijke kansen in bredere segmenten van de markt.
• Europa: Het thema 'Europese serial acquirers' bood rationele kansen. De waarderingen van deze bedrijven leken historisch of relatief goedkoop op basis van kasstroom-gebaseerde maatstaven, wat ze interessant maakte voor beleggers. In de eerste helft van 2025 waren Europese aandelen, samen met opkomende markten, zelfs leidend in aandelenrendement.
• Opkomende Markten: Deze markten boden waarde en waren, net als Europa, leidend in aandelenrendement in de eerste helft van 2025. Dit duidde op een potentieel voor inhaalslagen en aantrekkelijke waarderingen.
• Waardeaandelen: Algemeen werd verwacht dat waardeaandelen in 2025 een toegenomen rendement zouden laten zien. Dit sloot aan bij de kansen in Europa en opkomende markten, waar vaak meer waarde te vinden is dan in de duurdere groeimarkten.

De aandelenmarkt van 2025 kenmerkte zich door een potentieel voor rallyverbreding, wat betekent dat de groei niet langer uitsluitend afhankelijk was van een klein aantal grote Amerikaanse technologiebedrijven. Dit opende de deuren voor een breder scala aan aandelen en regio's. De volatiliteit bleef echter een constante factor, sterk afhankelijk van economische data en beslissingen van centrale banken.

Stel, een belegger had in januari 2025 besloten om €15.000 te investeren in een gediversifieerde portefeuille die zich richtte op Europese waardeaandelen en opkomende markten. Gezien de verwachte opbrengsten die minder waarschijnlijk boven de 20% zouden uitkomen, maar wel door macroliquiditeit werden ondersteund, kon deze belegger een solide rendement verwachten. Als de portefeuille over het hele jaar 2025 een rendement van 9% behaalde, dan was de winst aan het einde van het jaar €1.350. Het totale vermogen van de belegger zou dan €16.350 bedragen. Dit illustreert de kansen die de markt bood, zelfs met gematigde verwachtingen.

De volgende tabel vat de belangrijkste factoren en hun implicaties voor beleggen in 2025 samen:

Het is essentieel voor beleggers om een goed begrip te hebben van hun eigen risicoprofiel en beleggingsdoelen, en om hun portefeuille dienovereenkomstig te diversifiëren, gezien de genoemde volatiliteit en het correctiepotentieel in 2025. Voor meer diepgaande informatie over beleggingsstrategieën, lees hier verder.