Stijgen de aandelenkoersen doorgaans in december?

Aandelenkoersen stijgen in december. Historische gegevens tonen aan dat dit in 73 procent van de gevallen gebeurt. Deze trend, aangeduid als de 'Santa Claus rally', kenmerkt zich door een positieve beweging van de markt richting het einde van het jaar. Dit patroon is een opmerkelijke observatie in de financiële markten.

De algemene verwachting van een positieve decembermaand is gebaseerd op een patroon dat door de jaren heen zichtbaar is. Deze seizoensgebonden trend wordt toegeschreven aan verschillende factoren, waaronder eindejaarsbonussen die in de markt worden geïnvesteerd, een positief beleggerssentiment rond de feestdagen, en 'window dressing' door fondsbeheerders die hun portefeuilles optimaliseren voor de jaarwisseling. Zo was er in de laatste twee weken van 2021 een duidelijke eindsprint van de aandelenkoersen. Ook in 2022, specifiek in de laatste twee beursdagen voor 30 december, was een positieve stijging van de aandelenkoers waarneembaar, volgens technische analyses. Deze korte oplevingen dragen bij aan het beeld van een gunstige maand voor beleggers.

Echter, de geschiedenis laat ook zien dat deze trend niet absoluut is. Er zijn periodes geweest waarin de aandelenmarkt juist een sterke correctie onderging, zelfs in december. Dit onderstreept dat beleggen altijd risico's met zich meebrengt en dat historische prestaties geen garantie bieden voor de toekomst. Een belegger die bijvoorbeeld €10.000 investeert met de verwachting van een stijging van 3% (wat €300 winst zou opleveren), kan geconfronteerd worden met een daling van 2% (wat €200 verlies betekent). In het eerste geval zou de investering uitkomen op €10.000 1.03 = €10.300. In het tweede geval, bij een daling, zou de investering €10.000 0.98 = €9.800 bedragen. Dit illustreert de inherente volatiliteit en het risico, zelfs in statistisch gunstige maanden.

Enkele voorbeelden van decemberprestaties uit het verleden illustreren de variatie:

• December 2018: De markt daalde scherp eind november en begin december. Voor Kerst 2018 ondergingen de aandelenkoersen zelfs een sterke daling, met een correctie van meer dan 10% ten opzichte van het hoogste punt. Dit was een periode van aanzienlijke volatiliteit.
• December 2021: In de laatste twee weken van het jaar maakten de aandelenkoersen een eindsprint, wat resulteerde in een positieve afsluiting van het jaar.
• December 2022: Hoewel er in de laatste twee beursdagen voor 30 december een positieve beweging was, daalde de Amerikaanse aandelenmarkt in december 2022 sterk. Dit gebeurde in een context van stijgende rentes en een onvoorspelbare wereldwijde situatie.

De misvatting dat december altijd een winstgevende maand is voor aandelen, kan leiden tot onrealistische verwachtingen. Hoewel de statistieken een hogere kans op stijging laten zien (73 procent van de tijd), betekent dit ook dat in 27 procent van de gevallen de koersen dalen of stagneren. Factoren zoals macro-economische ontwikkelingen, rentestanden en geopolitieke gebeurtenissen kunnen de prestaties van de markt in elke willekeurige maand, inclusief december, beïnvloeden. Zo corrigeerden de financiële markten bijvoorbeeld aanzienlijk in februari 2023, wat aantoont dat de markt voortdurend in beweging is en niet gebonden is aan seizoenspatronen alleen. Voor meer inzicht in hoe u uw portefeuille kunt beschermen tegen onverwachte marktbewegingen, kunt u onze gids over beleggingsstrategieën raadplegen.