Aandelen verkopen in Rusland

Aandelen verkopen in Rusland is momenteel complex door internationale sancties en handelsbeperkingen. Dit artikel legt uit waarom de handel vaak vastzit en welke beperkte mogelijkheden er zijn, mocht verkoop toch lukken. U leert hier meer over de invloed van deze maatregelen op uw beleggingen.

Kun je Russische aandelen nog verkopen?

Nee, het verkopen van Russische aandelen is momenteel vrijwel onmogelijk. Beleggingsproducten waarvoor sancties gelden, kunnen niet meer worden verkocht. De handel in Russische beleggingsproducten is stilgelegd op beurzen zoals Londen en Frankfurt. Ook de Russische centrale bank verbood de lokale verkoop van beleggingen namens buitenlandse investeerders. Hierdoor is handel op de beurs van Moskou alleen voor Russische beleggers mogelijk.

Daarnaast bemiddelen clearing en settlement agents niet meer bij deze transacties. Een aantal banken, waaronder ABN AMRO, is gestopt met het faciliteren van Russisch gerelateerde aandelenhandel. Zelfs beleggingsfondsen en ETF's met Russische indexproducten zijn niet meer verhandelbaar. Een poging om dergelijke producten te verkopen leidt tot een foutmelding dat het fonds niet verhandelbaar is.

Waarom Russische aandelen vaak vaststaan

Russische aandelen zijn vaak vast komen te zitten doordat de handel ernstig is beperkt. Beleggers kunnen hun aandelen nauwelijks verkopen, vooral sinds de beurs in Moskou sloot voor buitenlandse partijen. Dit komt door internationale sancties, handelsbeperkingen en betalingsproblemen.

Sancties van de EU en andere landen

Sancties van de Europese Unie en de Verenigde Naties omvatten financiële en economische maatregelen. Deze beperkingen worden opgelegd aan landen, organisaties, bedrijven en personen. Artikel 29 van het EU-verdrag geeft de EU de bevoegdheid om dergelijke sancties in te stellen. De EU-regels verbieden u zaken te doen met gesanctioneerde partijen. Financiële sancties houden in dat u geen tegoeden of economische middelen direct of indirect ter beschikking mag stellen aan deze personen of entiteiten. Ook het verlenen van financiële diensten aan hen is verboden, en hun fondsen kunnen bevroren worden. Economische sancties beperken invoer, uitvoer, investeringen en diensten, inclusief specifieke goederen. Kortom, sancties zijn brede economische wetgeving, embargo's en beperkende maatregelen.

Handelsbeperkingen op beurzen en via brokers

Handelsbeperkingen op beurzen en via brokers maken het verkopen van Russische aandelen momenteel erg lastig. Deze beperkingen komen voort uit internationale sancties en de specifieke regels van de beurzen zelf. Uw broker moet zich ook aan deze regels houden, wat de handel verder bemoeilijkt — een direct gevolg van de geopolitieke situatie. Voor actuele handelsvoorwaarden en de mogelijkheden voor uw specifieke aandelen kunt u het beste contact opnemen met uw eigen broker.

Beperkingen door banken en beleggingsproducten

Banken en beleggingsproducten leggen ook beperkingen op die het verkopen van Russische aandelen bemoeilijken. Deze beperkingen komen vaak voort uit interne risicobeleid, naleving van sancties, of de specifieke aard van het beleggingsproduct zelf. Voor de exacte voorwaarden en mogelijkheden van uw specifieke beleggingsproducten en bank, kunt u het beste direct contact opnemen met uw eigen financiële instelling.

Hoe verkoop je Russische aandelen als dat nog kan?

Russische aandelen verkopen is een complex proces, vaak beperkt door de huidige situatie. U moet eerst nagaan of uw broker de verkoop van deze specifieke aandelen toestaat. Daarna kijkt u op welke beurs het aandeel noteert en plaatst u een verkooporder. De afwikkeling en uitbetaling van de opbrengst kunnen ook extra aandacht vragen.

Controleren of je broker verkoop toestaat

Om te controleren of uw broker de verkoop van aandelen toestaat, kijkt u in de klantomgeving. Via Scalable Broker start u het orderproces door de knoppen 'Koop' of 'Verkoop' te selecteren. De 'Verkoop'-knop verschijnt alleen als u de aandelen bezit. Als u een aandeel wilt verkopen, geeft u een verkooporder aan de broker. U kunt kiezen voor een bestensorder of, bij Scalable Broker, een marktorder voor verkooporders.

Nagaan op welke beurs het aandeel noteert

Om te weten op welke beurs uw aandeel noteert, raadpleegt u de informatie van uw broker. Deze informatie is belangrijk voor het plaatsen van een verkooporder, vooral als het gaat om aandelen Moskou. De beurs waarop een aandeel verhandeld wordt, kan invloed hebben op de handelsmogelijkheden en eventuele beperkingen. Uw broker kan u hierover de meest actuele details geven.

Een verkooporder plaatsen

Een verkooporder plaatst u via uw broker, meestal via dezelfde procedure als een kooporder. Effectenhandelaren kunnen zo'n order plaatsen nadat ze een depot hebben geopend. Op platforms zoals Finst of Binance kiest u tussen een marktorder of een limietorder. Een marktorder wordt direct uitgevoerd tegen de huidige marktprijs, ideaal voor snelle verkoop. Kiest u voor een limietorder, dan stelt u een specifieke minimum verkoopprijs in. Deze order wordt pas uitgevoerd als die prijs bereikt wordt. Voordat u de order verzendt, vult u het aantal te verkopen eenheden in. Daarna bevestigt u met de knop 'Verzend verkooporder'.

Afwikkeling en uitbetaling van de opbrengst

De opbrengst van verkochte beleggingen wordt overgemaakt naar uw tegenrekening. Na afwikkeling via een custodian bank zijn de proceeds vaak al na twee handelsdagen beschikbaar voor betaling. De daadwerkelijke overboeking naar uw tegenrekening kan tot zes handelsdagen duren. Uiterlijk vijf werkdagen na de verkoop staat het geld op uw rekening. In Nederland wordt de opbrengst van de koopprijs soms gestort bij een bewaarder. Deze bewaarder keert de opbrengst dan uit volgens een authentieke akte van overeenstemming aan iedere belanghebbende.

Wat betekent dit voor de waarde van je positie?

De waarde van je positie in Russische aandelen is onzeker door de huidige omstandigheden. Je loopt risico op koersdalingen en het moeilijk kunnen verkopen van je aandelen. Daarnaast spelen valutarisico's en de kans op bevriezing van je bezit een belangrijke rol.

Koersrisico en liquiditeitsrisico

Koersrisico betekent dat de waarde van uw financiële activa kan dalen door prijs- of koersontwikkelingen. U loopt dan het gevaar (gedeeltelijk) het ingelegde geld kwijt te raken. Liquiditeitsrisico is het gevaar dat u uw beleggingen niet snel kunt verkopen en omzetten in contanten. Dit komt door een gebrek aan marktliquiditeit, wat de handel bemoeilijkt. Hierdoor kunt u uw aandeel tegen een lagere prijs dan gewenst verkopen. Een slechte verkoopprijs is een direct gevolg van illiquiditeit. Dit risico ontstaat vaak door onvoldoende vraag naar het beleggingsproduct.

Valutarisico en omwisselproblemen

Valutarisico betekent dat de waarde van je beleggingen kan dalen door veranderingen in wisselkoersen. Dit risico ontstaat wanneer je belegt in een andere munteenheid dan de euro. De waarde van je internationale beleggingen wijzigt dan door deze schommelingen. Een daling van de vreemde valuta ten opzichte van de euro leidt tot minder euro's bij de verkoop van je aandelen. Dit kan waardeverlies en zelfs winstvermindering veroorzaken. Onvoorspelbare verliezen kunnen optreden als er geen tijdige risicobeheersing is.

Risico op bevriezing of waardeloos worden

Beleggen in Russische aandelen brengt het risico met zich mee dat uw positie bevriest of zelfs waardeloos wordt. Dit kredietrisico kan leiden tot een volledige waardevermindering van uw beleggingen. Een onderneming of staat die niet aan betalingsverplichtingen voldoet, kan ervoor zorgen dat uw belegging niets meer waard is. U kunt dan uw ingelegde kapitaal verliezen, soms zelfs de volledige inleg. Dit betekent dat uw beleggingsportefeuille waardeloos kan worden.

Welke kosten en praktische gevolgen spelen mee?

Bij het verkopen van Russische aandelen krijgt u te maken met verschillende kosten en praktische gevolgen. Denk hierbij aan transactiekosten, mogelijke blokkades bij banken en de impact op dividenduitkeringen. Voor actuele details over deze specifieke gevolgen verwijzen wij u naar uw broker.

Transactiekosten en spread

Transactiekosten bij beleggen bestaan uit verschillende onderdelen. Een belangrijk deel hiervan is de spread, het verschil tussen de bied- en laatprijs. Deze spread werkt als een transactiekostenmechanisme. Zelfs brokers die adverteren met 0 procent transactiekosten, verrekenen kosten via deze spread. Naast de spread kunnen brokers ook commissies, vaste kosten of een percentage van het orderbedrag in rekening brengen. De bid-ask spread komt soms bovenop de reguliere brokerkosten. Deze kosten verschillen sterk per broker.

Mogelijke blokkades bij bankieren en overboekingen

Banken kunnen uw bankrekening of overboekingen blokkeren om verschillende redenen. Nederlandse banken blokkeren transacties bij verdenking van witwassen of terrorismefinanciering, of bij andere verdachte of uitzonderlijke overschrijvingen. Dit gebeurt bijvoorbeeld als u per ongeluk 10.080 euro overmaakt in plaats van 100,80 euro; de bank neemt dan contact op om dit te bevestigen. Ook Belgische banken kunnen overschrijvingen tijdelijk vasthouden bij abnormale transacties, en geblokkeerde abonnementen voorkomen verdere transacties. Banken hebben de mogelijkheid om geld op een geblokkeerde rekening te zetten, soms zelfs zonder opgaaf van redenen. Sommige banken, zoals Bunq, blokkeren rekeningen via eigen systemen zonder de klant te bellen. Toegang tot online bankieren kan ook geblokkeerd worden, bijvoorbeeld na drie foutieve wachtwoordpogingen bij Triodos Online Banking. Let op: ingeplande overboekingen via een bedrijf blijven actief, zelfs als de toegang van dat bedrijf is geblokkeerd; u moet deze zelf verwijderen.

Gevolgen voor dividend en corporate actions

De gevolgen voor dividenduitkeringen en andere corporate actions voor beleggers in Russische aandelen zijn niet duidelijk. Er is wel juridische complexiteit over vergader- en stemrechten van Russische vennootschappen die onder EU-sancties vallen. De Hoge Raad heeft hierover vragen gesteld aan het Hof van Justitie van de Europese Unie. Dit betreft de uitleg van Verordening (EU) nr. 269/2014. Het gaat specifiek om artikel 1 aanhef en onder f, over de rechten van gesanctioneerde entiteiten.

Wat kun je doen als verkopen niet lukt?

Als het verkopen van uw Russische aandelen niet lukt, zijn er een paar opties om uw positie te beheren. Denk aan het aanhouden van de aandelen, contact met uw broker, of het goed bijhouden van uw administratie.

Aanhouden tot verdere marktopening

Als de markt gesloten is, worden orders anders behandeld. Een 'Market if Touched' order die u plaatst tijdens een gesloten markt, wordt in een wachtrij gezet voor uitvoering bij de volgende marktopening. Terugkerende beleggingen op een gesloten marktdag, bijvoorbeeld door een feestdag of weekend, schuiven door naar de volgende open marktdag. Marktorders die na sluitingstijd zijn geplaatst, vervallen aan het einde van de beursdag als ze onuitgevoerd blijven. Een marktorder die u voor beursopening plaatst, wordt uitgevoerd bij de eerste mogelijkheid tijdens handelsuren. De markt is regelmatig geopend, namelijk elke donderdag en zaterdag gedurende het hele jaar, en opent dan om 13:00 uur.

Contact opnemen met je broker of bank

Voor vragen over uw Russische aandelen neemt u contact op met uw eigen broker, financieel tussenpersoon, bank of financiële instelling. Investeerders worden geadviseerd contact op te nemen met hun brokerage. Handelaren en beleggers wordt aanbevolen om direct contact op te nemen met hun geregistreerde brokerage dienst voor verdere assistentie. Dit is vooral belangrijk als u aandelen via een bank of effectenmakelaar houdt. Ook als uw broker niet specifiek genoemd is, moet u contact opnemen met de betreffende brokerage. Een belegger moet contact opnemen met de directe broker. Zij kunnen u het beste adviseren over de mogelijkheden.

Documentatie bewaren voor je administratie

Bewaar altijd de documentatie van uw financiële transacties voor een goede administratie. Dit helpt u bij belastingaangiftes en biedt overzicht van uw vermogen. Denk aan afschriften, verkooporders en correspondentie met uw broker of bank. De Belastingdienst kan om deze gegevens vragen, dus bewaar ze zorgvuldig.

Waarom kan ik mijn Russische aandelen niet verkopen?

U kunt uw Russische aandelen niet verkopen omdat de Russische beurs sinds 25 februari 2022 gesloten is voor buitenlandse investeerders. Hierdoor hebben beleggers in Russische aandelenfondsen momenteel hun handen gebonden en kunnen zij nauwelijks transacties uitvoeren. De verkoop van resterende Russische aandelen wordt bemoeilijkt door deze gesloten status. Zelfs ETFs op de Russische aandelenmarkt, zoals MSCI Russia, zijn niet verhandelbaar en ETF-aanbieders kunnen deze aandelen nog niet volledig uit hun portefeuilles verwijderen.

Is handel met Rusland toegestaan?

Nee, handel met Rusland is momenteel niet zomaar toegestaan. Internationale sancties en handelsbeperkingen maken het verkopen van Russische aandelen erg moeilijk. Deze maatregelen zijn complex en kunnen veranderen. Voor de meest actuele informatie over wat wel en niet mag, raadpleegt u de Rijksoverheid.

Hoe riskant is beleggen in Russische aandelen?

Beleggen in Russische aandelen is zeer riskant. U loopt een waarschijnlijk risico op totaalverlies van uw belegging. Tussen begin 2022 en begin 2023 werd de verlieswaarde van Russische aandelenfondsen geschat op 98,5 procent van de activa, volgens Morningstar Direct. De handel is sinds begin maart 2022 zwaar beïnvloed door grote koersdalingen en de politieke situatie in Rusland vormt een groot risico. Bovendien hebben beleggers in Russische aandelenfondsen momenteel hun handen gebonden; zij kunnen niet verkopen of transacties uitvoeren op de Russische markt.

Waar kun je Russische aandelen verhandelen?

Russische aandelen verhandelen is zeer beperkt, omdat beleggers in Russische aandelenfondsen momenteel hun handen gebonden hebben. De Russische beurs is sinds februari 2022 gesloten voor buitenlandse investeerders, al ging deze in maart 2022 gedeeltelijk weer open voor staats-schuldenhandel. Toch zijn er specifieke situaties waarin handel nog mogelijk is. Bepaalde brokers, zoals Lynx en Keytrade, wisselen Russische ADR’s om naar aandelen die op de Moskouse beurs noteren. Ook stellen aandelenbrokers, vermeld op beurstijden.nl, beleggers in staat om online orders te plaatsen op de effectenbeurs Rusland (RTS). Russische beleggers zijn verplicht om de Moscow Stock Exchange te gebruiken. De SPB Exchange is een marktleider in de Russische effectenmarkt en verhandelt aandelen in Russische roebels (₽).

Wat gebeurt er met Russische aandelen in mijn beleggingsrekening?

Uw Russische aandelen in uw beleggingsrekening zijn vaak moeilijk te verhandelen door de huidige situatie. Internationale sancties en handelsbeperkingen maken het verkopen van Russische aandelen complex. De precieze situatie hangt af van uw broker en de specifieke aandelen die u bezit. U kunt het beste contact opnemen met uw broker voor de meest actuele informatie over uw positie.