Aandelen verkopen bij oorlog

Aandelen verkopen bij oorlog leidt vaak tot het realiseren van verliezen en het missen van herstelperioden. Duitse beleggers verkochten tijdens de Eerste Wereldoorlog buitenlandse aandelen uit angst. Verkopen in een terugval heeft vaak een averechts effect op uw rendement, zo stelde Thomas Brummer in 2024. U leert hier wanneer verkopen verstandig kan zijn en wanneer vasthouden vaak beter is.

Moet je aandelen verkopen bij oorlog?

U hoeft uw aandelen niet te verkopen bij oorlog. Beleggers moeten niet overhaast handelen tijdens een conflict. Paniekverkopen zijn vrijwel altijd de verkeerde keuze. Paniek is een slechte raadgever voor beleggers tijdens oorlog. De meest rendabele actie is simpelweg belegd blijven.

Blijf koelbloedig; uw eigen reactie is het grootste risico. De markt proberen te "timen" bij oorlog is geen recept voor succes. Kiezen voor cash is meestal niet verstandig, want cash smelt sneller weg door hoge inflatie tijdens oorlog. Voor meer informatie over aandelen kopen in oorlogstijd kunt u hier terecht.

Wat gebeurt er met aandelen tijdens een conflict?

Wanneer een conflict uitbreekt, reageren aandelenmarkten vaak met onzekerheid. De koersen kunnen snel dalen door angst en onrust onder beleggers. Deze bewegingen zijn meestal tijdelijk, maar de duur en impact verschillen per situatie.

Een brede spreiding van uw beleggingen kan helpen om de schokken op te vangen. Voor specifieke analyses van de impact op de markt verwijzen wij naar de Autoriteit Financiële Markten (AFM).

Welke scenario’s zijn het belangrijkst voor beleggers?

Voor beleggers zijn scenario's die de risico's en langetermijneffecten van investeringsbeslissingen beïnvloeden het belangrijkst, vooral wanneer zij overwegen aandelen te verkopen bij oorlog. Een juiste beleggingsstrategie en het overwegen van weloverwogen beleggingskeuzes zijn dan cruciaal. Lange termijn beleggers moeten focussen op fundamentele factoren en verschillende beleggingsvormen overwegen, naast historische prestaties. Dit omvat onder meer korte termijn koersschokken, escalatie van geopolitieke spanningen en hogere inflatie en rente.

Korte termijn koersschokken

Korte termijn koersschokken zijn snelle veranderingen in beurskoersen die flink kunnen fluctueren. Deze schommelingen beïnvloeden de waardeontwikkeling van aandelen en ETF's binnen enkele weken tot maanden. Korte termijn schommelingen van aandelenprijs ontstaan door het kopen en verkopen van miljarden aandelen door talloze investeerders. Vaak leiden marktschommelingen en crises tot significante financiële verliezen in beleggersportefeuilles door paniekverkopen en gemiste kansen. Emoties zoals hebzucht, angst, hoop en onzekerheid bepalen deze bewegingen. Uitstappen uit aandelen na zo'n risicoschok resulteert meestal in prestatieverlies. Dit blijkt uit de gemiddelde prestatie van de S&P 500 over de laatste 30 jaar. Deze marktschommelingen kunnen ook onrust bij beleggers veroorzaken.

Escalatie rond de Straat van Hormuz

Escalatie rond de Straat van Hormuz kan de wereldwijde olie- en gaslevering ernstig verstoren. Een militair conflict daar kan het olieaanbod met 20 procent verminderen, wat de olieprijzen kan opdrijven tot ongeveer 600 Dollar per vat. Een mogelijke blokkade door Iran bedreigt kritieke handelsroutes voor olie en LNG naar Europa, met gevaar voor de wereldwijde olielevering. Dit kan leiden tot ernstige economische problemen, vooral voor Aziatische en wereldwijde economieën. Geopolitieke spanningen, zoals het Israel-Hamas conflict of wraakacties tegen Iran, vergroten het risico op verstoring van de scheepvaart. Iran heeft in het verleden al pogingen gedaan om de scheepvaart te ontwrichten en raffinaderijen aan te vallen, en eerdere confrontaties met drones tussen de VS en Iran tonen de bestaande militaire spanningen.

Hogere inflatie en rente

Hogere inflatie leidt ertoe dat centrale banken de rente verhogen om de economie af te koelen. Dit veroorzaakt hogere financieringskosten en kredietkosten. Voor investeerders betekent hoge inflatie vaak renteverhogingen, omdat zij compensatie eisen voor gedevalueerde koopkracht. Hogere inflatieverwachtingen leiden doorgaans tot een stijging van de kapitaalmarktrente. Een aanhoudende rentestijging door heropflakkering van inflatie heeft een negatief effect op aandelen en leidt tot een stijging van obligatierendementen. Hogere inflatie en stijgende rente kunnen aandelenrendementen negatief beïnvloeden. Is de inflatie hoger dan de spaarrente, dan ontstaat een negatieve reële rente. Dit voedt onzekerheid en kan leiden tot lagere economische groei.

Wanneer verkopen verstandig kan zijn

Soms kan aandelen verkopen verstandig zijn. Dit geldt vooral als u uw winst wilt veiligstellen of verdere verliezen wilt beperken. Beleggers zoeken naar het juiste verkoopmoment om niet te vroeg winst mis te lopen of te laat verlies te nemen. Het bepalen van dit moment vraagt om een zorgvuldige afweging van uw beleggingshorizon, portefeuilleconcentratie en risicoprofiel.

Als je horizon kort is

Als je een korte beleggingshorizon hebt, is de timing van aandelen verkopen bij oorlog extra belangrijk. Dit betekent dat je het geld binnenkort nodig hebt. Koersschommelingen kunnen dan een grotere impact hebben op je vermogen. Overweeg altijd je persoonlijke financiële situatie voordat je besluit te verkopen. Een overhaaste verkoop kan leiden tot onnodige verliezen.

Als je portefeuille te geconcentreerd is

Overconcentratie in een beleggingsportefeuille vergroot het risico op totaal verlies door één fout. Dit concentratierisico ontstaat als rendementen afhankelijk zijn van enkele dominante aandelen. Te veel in twee of drie dominante posities in EMD kan je jaarprestatie ruïneren. Ook dividendbeleggers moeten oppassen voor overconcentratie in hun aandelenportefeuille. Portefeuilles met vier aandelen binnen één land en drie sectoren missen diversificatie, wat het financiële risico en de volatiliteit verhoogt. Het risico op sufferend rendement door een crash, waarbij favoriete aandelen crashen en rendement voor jaren verpest raakt, wordt vaak onderschat. Een belegger met zo'n portefeuille is kwetsbaarder voor marktturbulenties. Overmatige concentratie in één beleggingscategorie, zoals groeiaandelen, brengt risico mee voor de belegger.

Als je risicoprofiel is veranderd

Als uw risicoprofiel is veranderd, is het belangrijk om uw beleggingsstrategie te heroverwegen. Uw risicoprofiel kan wijzigen door veranderingen in uw persoonlijke omstandigheden of inkomstenniveau. Denk hierbij aan een betere baan, een erfenis, minder werken, of de aankoop van een duurder huis. U moet uw risicoprofiel regelmatig herzien en aanpassen, zeker als uw leeftijd verandert of uw beleggingshorizon korter wordt. Dit is nodig wanneer de kans op het behalen van uw doelstellingen is gedaald, of als uw profiel niet meer aansluit bij uw verwachtingen. U kunt uw beleggingsprofiel wijzigen door opnieuw een vragenlijst in te vullen. Bij een pensioenrekening kunt u bijvoorbeeld op elk moment uw risicoprofiel aanpassen, zelfs in vier stappen van zeer offensief naar zeer defensief.

Wanneer vasthouden vaak beter is

Vasthouden is vaak beter als je een langetermijnstrategie hebt en niet direct reageert op de onrust die ontstaat bij aandelen verkopen tijdens een oorlog. Paniekverkopen leiden meestal tot het realiseren van verliezen, terwijl sommige sectoren juist veerkracht tonen in onzekere tijden.

Waarom paniekverkopen vaak nadelig zijn

Paniekverkopen zijn vaak nadelig omdat u dan verliezen realiseert en kansen op herstel mist. Een belegger die in paniek verkoopt, loopt het risico op onnodig verlies. Dit schaadt uw financiële resultaten en kan u veel rendement kosten op de lange termijn. U mist dan het herstel van de markt en potentiële winst. Financieel advies beschouwt paniekverkopen tijdens geopolitieke onrust zelden als een goed idee. Verkopen in een crisis in de hoop goedkoper terug te kopen, schaadt uw financiële resultaten en verhoogt de kans op verliesbevriezing.

Welke sectoren relatief veerkrachtig kunnen zijn

Defensieve sectoren zoals gezondheidszorg, nutsvoorzieningen en consumentengoederen zijn vaak veerkrachtiger in volatiele markten. Deze sectoren leveren essentiële diensten, waardoor de vraag stabiel blijft, zelfs bij economische neergang. Bedrijven in de gezondheidszorg blijven bijvoorbeeld veerkrachtig door een constante vraag en defensieve investeringen. Ook de nutsbedrijven sector is veerkrachtig tijdens economische neergang, omdat deze essentiële diensten biedt in een gereguleerde omgeving. Deze veerkrachtige sectoren kunnen economische schommelingen en inflatie beter weerstaan.

Budgetmerken binnen de consumentengoederen sector tonen ook veerkracht. Zelfs grote energiebedrijven, zoals Shell, kunnen veerkrachtiger zijn dan andere sectoren, zelfs tijdens een recessie. Voor beleggers die stabiliteit zoeken tijdens onzekere tijden, bieden deze sectoren een relatief veilige haven. Het is een misvatting te denken dat alle sectoren even hard worden geraakt; sommige zijn simpelweg beter uitgerust voor tegenslag.

Hoe beleggers hun portefeuille kunnen aanpassen

U kunt uw beleggingsportefeuille op verschillende manieren aanpassen om risico en rendement te optimaliseren. Dit omvat het spreiden van uw investeringen, het overwegen van cash en defensieve opties, en het regelmatig herbalanceren van uw portefeuille.

Spreiden over regio’s en sectoren

Spreiden van beleggingen over regio’s en sectoren houdt in dat u uw vermogen verdeelt over verschillende bedrijven, sectoren en geografische gebieden. Dit helpt bij effectief risicobeheer en verhoogt potentiële rendementen, waardoor uw portefeuille beter omgaat met marktvolatiliteit. Door deze spreiding verkleint u het beleggingsrisico en beperkt u het risico op verlies. Wereldwijde beleggingen moeten gespreid worden over diverse regio’s en sectoren om beter voorbereid te zijn op onverwachte veranderingen. Een wereld ETF kan de mate van geografische en sectorale diversificatie van uw portefeuille aangeven. Asset managers spreiden beleggingen over regio’s en bedrijfssectoren op basis van de beleggingsstrategie.

Cash, defensieve aandelen en ETF’s

Cash, defensieve aandelen en ETF’s zijn opties voor beleggers die veiligheid zoeken in onzekere tijden. Defensieve ETF’s profiteren wanneer beleggers veiligheid zoeken, zoals tijdens een handelsoorlog. Een defensieve ETF-portefeuille biedt bescherming tegen koersdalingen. De activasamenstelling is primair ontworpen als liquiditeitsbron bij beurscrashes. Volgens expert Jeroen Boogaard blijven defensieve ETF’s relevant als beleggingsstrategie.

Herwegen zonder emotie

Herwegen zonder emotie betekent dat je beleggingsbeslissingen baseert op feiten, niet op angst of paniek. Dit vraagt om een rationele blik op uw portefeuille, los van de dagelijkse onrust. Kijk opnieuw naar uw oorspronkelijke beleggingsdoelen en de onderliggende waarde van uw investeringen. Een emotionele reactie kan leiden tot verkoop op het verkeerde moment, waardoor u verliezen realiseert. Het is verstandig om uw strategie te heroverwegen en eventueel advies in te winnen bij een financieel adviseur.

Wat gebeurt er met aandelen als er oorlog uitbreekt?

Wanneer er oorlog uitbreekt, reageren aandelenmarkten wereldwijd vaak met onrust en koersdalingen. Het gedrag van aandelen tijdens oorlogen en geopolitieke onrust is een veelbesproken onderwerp. Aandelen reageren op deze situaties, wat de aandelenkoersen beïnvloedt. Beleggen in aandelen tijdens geopolitieke onrust wordt hierdoor beïnvloed. Wereldwijde aandelenmarkten kunnen dalen door bedrijfsverstoringen. Soms sluiten aandelenbeurzen zelfs, wat de marktonrust verder vergroot. Beleggingen zoals aandelen, obligaties en valuta kunnen dan in waarde verminderen en liquiditeitsproblemen krijgen. Toch zijn er investeringsmogelijkheden; sommige aandelen kunnen juist profiteren van een oorlogssituatie door een hogere vraag en rendement. Dit vraagt wel om grondig onderzoek en professioneel advies, zeker als u overweegt aandelen te verkopen bij oorlog.

Welke aandelen doen het goed in tijden van oorlog?

In tijden van oorlog of verhoogd oorlogsrisico kunnen aandelen van defensieproducenten en oliebedrijven goed presteren. Defensie-aandelen, zoals die van Lockheed Martin en General Dynamics, trekken dan aanzienlijke interesse op Wall Street. Deze sector profiteert van hogere overheidsuitgaven aan militaire uitrusting en technologie. Zo behaalden defensie-aandelen rond 2023-2024 een hoog beursrendement, mede door de oorlog in Oekraïne, zoals Rishma Moennasing van Rabobank opmerkte. Ook oliebedrijven kunnen profiteren van stijgende koersen tijdens oorlogssituaties, zoals in 2022. Historisch gezien presteren aandelenmarkten, waaronder de Amerikaanse aandelenmarkt, vaak positief gedurende oorlogsperiodes. Voor specifieke beleggingen in deze sectoren, zoals Rheinmetall kopen, blijft grondig onderzoek en professioneel advies essentieel.

Moet je aandelen kopen tijdens een oorlog?

U vraagt zich af of u aandelen moet kopen tijdens een oorlog. Historische data laten zien dat de stockmarkt tijdens oorlogen vaak positief presteert. De Amerikaanse aandelenmarkt presteert bijvoorbeeld goed tijdens oorlogsperiodes. Beleggen tijdens geopolitieke onrust beïnvloedt aandelen en verandert hun waarde door oorlogen. Hoewel marktonrust nadelen kan hebben, zoals het tijdelijk sluiten van aandelenbeurzen, wordt het gedrag van aandelen in tijden van oorlog uitgebreid beschreven. Nieuwsartikelen over beleggen tijdens geopolitieke onrust bespreken wat aandelen doen en hoe ze zich gedragen in oorlogen.

Wat als de Straat van Hormuz dichtgaat?

Als de Straat van Hormuz dichtgaat, heeft dit grote gevolgen voor de wereldwijde olie- en gaslevering. Een militair conflict kan het olieaanbod met 20 procent verminderen. Hierdoor kunnen olieprijzen stijgen tot ongeveer 600 Dollar per vat, en bij een volledige blokkade door Iran zelfs meer dan 1000 Dollar per vat. Iran kan hierbij belangrijke handelsroutes in het Midden-Oosten blokkeren. Dit bedreigt de levering van olie en LNG naar Europa, wat de wereldwijde olielevering in gevaar brengt. Een langdurig conflict in de Perzische Golf heeft ernstige negatieve economische gevolgen voor de Aziatische en wereldwijde economie.