Welke aandelen stijgen tijdens een oorlog?
Tijdens periodes van oorlog of geopolitieke onrust stijgen historisch gezien voornamelijk aandelen in de defensiesector, zoals wapen- en munitieproducenten. De bredere aandelenmarkt ervaart een initiële schok, maar herstelt snel en presteert over het algemeen positief gedurende de conflictperiode, zoals de S&P500 index deed tijdens de Tweede Wereldoorlog.
De defensiesector profiteert direct van een toename in mondiale spanningen en verhoogde oorlogsrisico's. Overheden wereldwijd verhogen hun uitgaven aan militaire en defensiemiddelen, wat resulteert in een grotere vraag naar wapens, munitie en andere defensieproducten. Dit kan leiden tot een aanzienlijke waardestijging van aandelen van producenten zoals Lockheed Martin en General Dynamics, die historisch gezien veel aandacht trekken op de aandelenmarkt in dergelijke omstandigheden. Beleggers zien in deze bedrijven investeringsmogelijkheden die kunnen profiteren van de economische context van oorlog, met potentieel voor meer vraag en rendement.
Het is een veelvoorkomende misvatting dat de gehele aandelenmarkt steevast instort bij het uitbreken van een oorlog. Historische data tonen aan dat wereldwijde effectenbeurzen zelden langdurige koersdalingen vertonen tijdens gewapende conflicten, zelfs die met veel doden. Integendeel, de aandelenmarkt presteert goed gedurende de oorlog. De Amerikaanse aandelenmarkt heeft bijvoorbeeld tijdens oorlogsperiodes positieve prestaties laten zien. Na een initiële schok, die de emotionele reacties van beleggers weerspiegelt, volgt een snel herstel in aandelenrendement. Dit verschijnsel is in de laatste decennia tot 2019 in de westerse wereld sterker geworden.
De aanpassing van de markt aan een oorlogssituatie kan relatief snel plaatsvinden. Zo vertoonden de wereldwijde aandelenmarkten in de laatste weken van het eerste kwartaal van 2022 alweer stijgende koersen, na een periode van initiële reactie op de oorlog. Dit duidt op het vermogen van de markt om zich aan te passen en nieuwe evenwichten te vinden, waarbij bepaalde sectoren, zoals defensie, als winnaars uit de bus komen.
De waardestijging van defensieaandelen tijdens oorlog of geopolitieke onrust is te verklaren door diverse factoren:
- Toegenomen mondiale spanningen: Deze leiden tot een grotere behoefte aan veiligheid en verdediging bij landen.
- Verhoogd oorlogsrisico: Bij een concretere dreiging of daadwerkelijk conflict versnellen overheden hun inkoop van militair materieel.
- Hogere overheidsuitgaven: Landen verhogen budgetten voor defensie, wat direct leidt tot meer orders voor wapen-, munitie- en defensieproducenten.
- Grotere vraag en potentieel rendement: Deze toegenomen vraag resulteert in hogere omzetten en winsten voor defensiebedrijven, wat de aandelen aantrekkelijk maakt voor beleggers.
- Aandacht van de aandelenmarkt: Bedrijven als Lockheed Martin en General Dynamics trekken aanzienlijke interesse van Wall Street bij dergelijke ontwikkelingen.
Illustratief Rekenvoorbeeld: Impact van Verhoogde Defensie-uitgaven
De defensiesector profiteert van toegenomen overheidsuitgaven. Stel dat een land in 2026 besluit om zijn defensiebudget met €1 miljard te verhogen als reactie op mondiale spanningen. Een deel van dit budget, bijvoorbeeld €200 miljoen, wordt toegewezen aan de aanschaf van specifieke defensiesystemen of munitie bij een beursgenoteerde producent. Als deze producent in het voorgaande jaar een totale omzet had van €500 miljoen, dan zou deze extra order van €200 miljoen een omzetstijging van 40% betekenen voor het bedrijf. Dit concrete voorbeeld van toegenomen vraag en omzet, direct voortkomend uit de geopolitieke situatie, kan de winstverwachtingen en daarmee de aandelenkoers van een dergelijk bedrijf significant beïnvloeden. Dit illustreert hoe beleggers kunnen profiteren van de indirecte effecten van een oorlogssituatie op de vraag naar defensieproducten.
Het is daarom van belang om grondig onderzoek te doen en professioneel advies in te winnen voordat men dergelijke beleggingsbeslissingen neemt. Meer informatie over beleggen in tijden van onzekerheid vindt u hier.