Aandelen oorlog Oekraïne

De oorlog in Oekraïne heeft in 2022 forse verliezen op aandelen en obligaties veroorzaakt, samen met stijgende rente en prijsinflatie. Dit leidde tot koersdalingen in vrijwel alle landen; de Eurostoxx 50-index daalde bijvoorbeeld met 9,5 procent. Het actieve militaire conflict zorgt nog steeds voor grotere marktonzekerheid en fluctuaties in aandelenkoersen, wat vooral Europese langetermijnbeleggers raakt door onder andere sancties.

Wat betekent de oorlog in Oekraïne voor aandelen?

De oorlog in Oekraïne zorgt voor onzekerheid en fluctuaties op de aandelenmarkten. Meer informatie over de impact van de oorlog op de aandelenmarkt vindt u op onze pagina over aandelen en de oorlog in Oekraïne. Een stijgende rente sinds februari 2022 draagt bij aan dalende waardes van aandelen en obligaties. Voor langetermijnbeleggers, vooral in Europa, zorgt de oorlog voor aanhoudende onzekerheid. Tegelijkertijd heeft de oorlog geleid tot een boost voor defensieaandelen in Europa. Het belang van de oorlog voor wapenbedrijven blijft een centrale factor in de marktdynamiek van juni 2025, mede door recente droneaanvallen in Oekraïne. De situatie kan leiden tot aanhoudende koersschommelingen of juist kalmer marktgedrag.

Welke sectoren profiteren van de oorlog?

In tijden van conflict kunnen bepaalde sectoren op de aandelenmarkt profiteren van een hogere vraag en potentieel meer rendement. Dit komt doordat de economische context van een oorlog de vraag naar specifieke producten en diensten stimuleert. Het gaat dan vooral om industrieën zoals defensie, energie en grondstoffen.

Defensie-aandelen

Defensie-aandelen zijn een sector die kan profiteren van geopolitieke onrust. Hensoldt is een voorbeeld van een internationaal defensie-aandeel dat in deze context genoemd wordt. In juli 2024 wees Harm van Wijk op de koopwaardigheid van defensie-aandelen.

Energie-aandelen

Energie-aandelen bieden een goede afdekking tegen risico's en inflatie, vooral bij geopolitieke spanningen. Deze aandelen tonen veerkracht, zelfs bij fluctuaties in de energiesector. In het tweede kwartaal van 2024 lieten ze sterke prestaties zien, ondanks dalende grondstofprijzen. Energieprijzen blijven hoog, wat energieaandelen tot winnaars maakt. Hoogst presterende energieaandelen hebben potentie tot hoge rendementen. Beleggers kunnen profiteren van stijgende energieprijzen, zoals in de winter van 2021-2022. Lange termijnbeleggers zien potentieel en aantrekkelijke waarderingen. Hoewel er verschillende meningen zijn over de risico's, kunnen energieaandelen een lucratieve investering zijn met de juiste strategie.

Grondstoffen- en metaalbedrijven

Grondstoffen- en metaalbedrijven zijn actief in de winning en productie van essentiële materialen. Nederlandse MKB-metaalbedrijven leveren basismetalen en halffabricaten aan diverse industrieën. Industriële metalen zijn een belangrijke categorie grondstoffen. Deze vallen onder de harde grondstoffen, net als energiebronnen. Door hun cruciale rol in toeleveringsketens kunnen deze bedrijven veerkracht tonen in tijden van geopolitieke onrust, zoals de oorlog in Oekraïne.

Welke aandelen staan juist onder druk?

Aandelen van luxe-goederen bedrijven en de bredere consumentensector staan onder druk door dalend consumentenvertrouwen en sterk dalende winstverwachtingen. Ook technologie- en groeiaandelen, waaronder big tech, ervaren neerwaartse druk door inflatieangsten en vrees voor een recessie, wat in april 2025 leidde tot flinke koersdalingen. Meer informatie over de impact van de oorlog op aandelen vindt u op rendementbeleggen.nl. Daarnaast kunnen bedrijven met veel blootstelling aan Rusland, transport- en industriebedrijven, en consumentenaandelen met hogere kosten te maken krijgen met uitdagingen.

Bedrijven met veel blootstelling aan Rusland

Sinds begin 2022 hebben veel internationale bedrijven hun activiteiten in Rusland verminderd of volledig gestaakt. Meer dan 1000 buitenlandse bedrijven zijn vertrokken of hebben hun aanwezigheid in de Russische markt afgebouwd. Toch onderhouden sommige Nederlandse multinationals nog handelsrelaties met Rusland. EenVandaag besteedde in 2023 aandacht aan bedrijven zoals Heineken en Unilever die actief bleven. Westerse bedrijven in de handelssector ervaren extra risico's door handel onder embargo. Vanaf begin 2024 lopen zij ook kans op politieke sancties vanuit Rusland. EU-bedrijven moeten de complexe sanctieregels bestuderen en winstgevendheid afwegen tegen de risico's van handel met Rusland. Eurozone banken hebben vaak blootstelling via lokale dochterondernemingen.

Transport- en industriebedrijven

Transport- en industriebedrijven zijn essentieel voor de economie. De transportindustrie omvat onder meer spoorwegen, vrachtwagentrailers en scheepsbouw. Ook de bredere transport- en logistieksector is hierin vertegenwoordigd. Industriële bedrijven leveren professionele diensten, waaronder transport. Dit geldt ook voor vrachttransport en intralogistiek, zoals transporttechnologie en industriële vrachtwagens. Automatisch geleide voertuigen (AGV) behoren eveneens tot deze industriële sectoren.

Consumentenaandelen met hogere kosten

Hogere kosten voor bedrijven leiden tot hogere prijzen voor consumenten, wat consumentenaandelen onder druk zet. Hogere inputkosten, zoals grondstoffen en arbeid, resulteren in verhoogde productiekosten. Dit dwingt ondernemers om prijzen te verhogen, wat zich vertaalt in hogere consumentenprijzen. Consumenten ervaren hierdoor een afwenteling van kosten en hebben minder te besteden. Zij hebben nog steeds last van hogere prijzen voor levensmiddelen, vakanties, huisvesting en energie. Dit vermindert hun koopkracht, vooral in Europa. Hierdoor zijn zij minder geneigd duurdere merkproducten aan te schaffen. Bedrijven die afhankelijk zijn van deze uitgaven zien hun aandelen hierdoor onder druk komen.

Hoe reageren beurskoersen op escalatie of de-escalatie?

Beurskoersen reageren sterk op zowel escalatie als de-escalatie van geopolitieke spanningen. De-escalatie veroorzaakt vaak opluchting op aandelenmarkten en zorgt voor een grotere bereidheid van beleggers om risico te nemen. Dit kan zelfs leiden tot steun voor aandelen in opkomende markten. Aan de andere kant leiden advies- en koersdoelverlagingen tot heftige koersreacties, wat duidt op volatiliteit. Beleggers ervaren hierbij emotionele uitdagingen, en het advies is om rustig te blijven en niet te overreageren op marktvolatiliteit.

Korte termijn: volatiliteit en koerssprongen

Op korte termijn leiden volatiliteit en koerssprongen tot snelle en sterke prijsfluctuaties op de aandelenmarkt. Aandelenkoersen schommelen flink, vooral door korte termijn speculatie. De financiële term volatiliteit betekent dat prijzen dramatisch en snel kunnen stijgen of dalen. Hoge volatiliteit van een aandeel betekent sterke prijsstijgingen en -dalingen. Deze sterke koersbewegingen omhoog en omlaag zijn de vijand van beleggers met een korte beleggingshorizon, zeker in tijden van onrust zoals de oorlog in Oekraïne.

Lange termijn: herstel en aanpassing

Aandelenkoersen herstellen op lange termijn van marktdalingen; een belegging kan na verlies in waarde herstellen. De aandelenmarkt herstelt zich na scherpe koersdalingen, wat financieel herstel op lange termijn betekent. Langetermijn beleggers hebben de tijd om te herstellen bij waardeherstel van hun beleggingen. Een langere beleggingshorizon maakt herstel van tussentijdse koersdalingen mogelijk. Na een crash kunnen lange termijn beleggers aanzienlijke winsten behalen door dit herstel. Financiële markten herstellen meestal binnen enkele jaren, zoals na de internetzeepbel (2001) en de kredietcrisis (2008). De wereldeconomie past zich aan, wat marktherstel op middellange termijn na een crisis bevordert. De beurs herstelt op lange termijn de beurswaarde.

Welke aandelen kun je overwegen als de oorlog eindigt?

Als de oorlog in Oekraïne eindigt, kunnen beleggers zich richten op aandelen die profiteren van economisch herstel. Dit omvat cyclische aandelen, Europese bedrijven en aandelen met specifiek herstelpotentieel.

Cyclische aandelen

Cyclische aandelen zijn een financiële beleggingscategorie van bedrijven die gevoelig zijn voor de economische conjunctuur. De winst en aandelenkoersen van deze bedrijven correleren sterk met economische fluctuaties. Hun prestaties zijn afhankelijk van de economische cyclus. Ze worden beïnvloed door waardebewegingen die samenhangen met groeiperioden en recessies. Dit zorgt voor hoge volatiliteit. Bij goede economische prestaties stijgen cyclische aandelen sterk en kunnen ze snelle koersstijgingen laten zien tijdens herstel en expansie. Investeerders proberen deze aandelen vaak te kopen bij lage prijzen tijdens recessies. Bedrijven met lage schulden, sterke kasreserves en stabiele winstmarges zijn beter bestand tegen een economische neergang.

Europese aandelen

Europese aandelen bieden in 2025 zeldzame gunstige beleggingskansen. Ze profiteren van een combinatie van factoren, waaronder goedkope waarderingen en extra steunmaatregelen, vooral in de bankensector. Europese aandelen worden verhandeld tegen een aantrekkelijke korting ten opzichte van Amerikaanse en wereldwijde concurrenten. Hun waarderingen zijn gunstiger dan die van de hoger gewaardeerde Amerikaanse markt. Ze zijn recentelijk aanzienlijk opnieuw gewaardeerd als reactie op verbeterde middellange tot lange termijn vooruitzichten. Deze aandelen hebben potentieel voor waardestijging, mede door gunstig beleid en optimistische winstverwachtingen. In het begin van 2025 lieten Europese aandelen al een sterke outperformance zien, en in april 2025 toonden ze voordelen van marktstijging. Zelfs in het tweede kwartaal van 2024 stegen de Europese aandelenmarkten per saldo licht. Dit alles maakt ze selectieve beleggingskansen in een marktklimaat van lage economische groei, lagere inflatie en lagere rentestanden.

Aandelen met herstelpotentieel

Aandelen met herstelpotentieel zijn vaak bedrijven die eerder grote koersdalingen hebben gehad. Denk hierbij aan dalingen tussen de 50% en 80% in maart 2022. Achterblijvers in de aandelenmarkt kunnen herstel vertonen. Dit geldt vooral voor solide bedrijven of sectoren die tijdelijk uit de gratie zijn. Beleggingen met een lange termijn horizon kunnen profiteren van herstel van aandelenkoersen na een daling. Aandelen als investeringsactivum verschaffen potentieel hoge rendementen via koersstijging en dividenduitkeringen. Dit hoge rendementspotentieel gaat echter gepaard met een hoog risico op kapitaalverlies. U moet dit risico accepteren om te profiteren van het krachtige potentieel voor langetermijnrendement. Aandelenbeleggingen bieden hoog groeipotentieel en beleggers hebben recht op hogere potentiële rendementen, maar ze zijn potentieel risicovol.

Hoe beleg je verstandig tijdens geopolitieke onrust?

Verstandig beleggen tijdens geopolitieke onrust vraagt om een hoge mate van bewustzijn van aandelenmarktvollatiliteit. Je moet de invloed van geopolitieke risico's op verschillende activaklassen begrijpen, want onzekerheden kunnen leiden tot beleggingskansen én onverwachte marktcorrecties en crises. Marktgedrag kan onverwachte waardeveranderingen veroorzaken, en zorgen over geopolitieke kwesties dragen bij aan langdurige marktvolatiliteit en instabiliteit. Strategieën voor investeerders omvatten second-level denken, risicobewustzijn en een focus op diversificatie en nauwlettende monitoring van beleid. Goed inzicht in geopolitieke trends en up-to-date blijven over gebeurtenissen helpt bij gespreide beleggingsportefeuilles en beter geïnformeerde investeringsbeslissingen.

Spreiden over sectoren en regio's

Spreiden over sectoren en regio's is een slimme strategie voor uw aandelen. Waarom zou u al uw eieren in één mandje leggen? U verdeelt uw vermogen over verschillende regio's en sectoren. Dit vermindert uw investeringsrisico en helpt bij effectief risicomanagement. Door beleggingen over diverse sectoren te spreiden, beperkt u de blootstelling aan een sector-specifieke neergang. Het verlaagt uw beleggingsrisico en helpt beter omgaan met marktvolatiliteit. Zo bent u beter voorbereid op onverwachte veranderingen en kunt u langetermijngroei nastreven.

Periodiek beleggen

Periodiek beleggen betekent dat u een vast bedrag op vaste momenten inlegt, ongeacht of de markt stijgt of daalt. Dit is een beleggingsstrategie waarbij u regelmatig geld overmaakt naar uw beleggingsrekening om vermogen geleidelijk te laten groeien. Door consistent een vast bedrag op regelmatige tijdstippen te investeren, spreidt u het moment van aankoop van uw beleggingen. Dit vermindert de impact van marktschommelingen en voorkomt het markttimingrisico. Het middelen van de aankoopprijs beperkt het risico van een verkeerd instapmoment, wat bijdraagt aan rust en focus op de lange termijn. U bouwt zo geleidelijk vermogen op zonder een grote inleg ineens, en u kunt de inleg altijd aanpassen.

Risico's van timen vermijden

Het timen van de markt, waarbij u probeert de perfecte in- en uitstapmomenten te voorspellen, brengt aanzienlijke risico's met zich mee. U loopt het risico op verlies van rendement door te wachten op een ideaal moment. Actief marktfasen timen kan leiden tot verminderde beleggingsrendementen. Dit komt omdat u de beste beursdagen kunt missen, wat een grote negatieve impact heeft op uw totale rendement. Wetenschappelijke onderzoeken tonen aan dat het nauwkeurig timen van in- en uitstappen bij forse beursdalingen bijna onmogelijk is. Een belegger die een recessie voorspelt en een marktcrash probeert te timen, riskeert gemiste rendementen over meerdere jaren. Dit gebeurt als de timing niet klopt. Daarom is het verstandig om dit risico te vermijden.

Wat gebeurt er met aandelen als er oorlog komt?

Bij het uitbreken van oorlog zullen wereldwijde aandelenmarkten dalen door bedrijfsverstoring. De onvoorspelbaarheid op beurzen neemt dan sterk toe, wat zelfs kan leiden tot het sluiten van aandelenbeurzen. Aandelen reageren op geopolitieke onrust, en beleggen in deze tijden wordt beïnvloed door de aanwezigheid van oorlogen. Dit beïnvloedt direct de aandelenkoersen in oorlogssituaties, en het gedrag van aandelen tijdens oorlogen is complex. Historisch gezien presteerde de stockmarkt echter positief tijdens oorlogen, zoals de S&P500 tijdens de Tweede Wereldoorlog. Ook kunnen aandelen in specifieke sectoren profiteren van meer vraag en rendement door het conflict.

Welke aandelen stijgen doorgaans tijdens een oorlog?

Tijdens een oorlog kunnen defensie-aandelen en oliebedrijven doorgaans profiteren van stijgende koersen. Oorlogsspanningen dragen bij aan de waardestijging van defensieaandelen, vaak door hogere overheidsuitgaven aan militaire uitrusting en technologie. Wapen-, munitie- en defensieproducenten zoals Lockheed Martin en General Dynamics trekken dan veel aandacht op Wall Street. Hoewel aandelenbeurzen direct na een conflict kortdurend kunnen dalen, presteert de stockmarkt historisch gezien vaak positief tijdens oorlogen. De S&P500 steeg bijvoorbeeld tijdens de Tweede Wereldoorlog. Ook de wereldwijde aandelenmarkten vertoonden in de laatste weken van het eerste kwartaal van 2022 stijgende koersen na de initiële reactie op de oorlog. Beurskoersen dalen zelden tijdens gewapende conflicten met veel doden, wat de veerkracht van de Amerikaanse aandelenmarkt in oorlogsperiodes onderstreept.

Welke aandelen moet ik kopen als de oorlog in Oekraïne eindigt?

Wanneer de oorlog in Oekraïne eindigt, kunnen Europese aandelenmarkten en aandelen van opkomende markten profiteren. Een einde aan het conflict wordt gezien als een positief teken voor de euro en Europese aandelen. De-escalatie of vredesgesprekken fungeren als een katalysator voor een stijging van de Europese aandelenkoersen. Dit vooruitzicht op oorlogsbeëindiging is een belangrijk onderdeel van investeringsscenario's voor 2025. Vooral Europese aandelenmarkten, die als eerste werden getroffen door de oorlog, zouden profiteren van een staakt-het-vuren.

Welke defensie-aandelen kopen in 2026?

Voor 2026 kunt u overwegen te beleggen in Europese defensie-aandelen. Deze aandelen zullen profiteren van stijgende defensiebudgetten in de komende 12 tot 18 maanden vanaf mei 2025. Beleggers tonen vanaf 2025 ook toegenomen interesse, gedreven door schokken in het naoorlogse veiligheidsorder. Defensie-aandelen bieden beleggers toekomstige groei in omzet, vrije kasstroom en dividend. Beleggen in defensie-gerelateerde ETF's is een dominant thema in thematische beleggingen. Lange termijn kansen in de defensiesector worden opgemerkt door ETF-investeerders. U kunt hierin beleggen via ETF's zoals WisdomTree Europe Defence, VanEck Defense en Global X Defence Tech, waarin industrie-ETF beleggers sterke interesse tonen. Deze ETF's bieden blootstelling aan de Europese defensietrend, waarbij de VanEck Defense UCITS ETF specifiek de mogelijkheid biedt om te profiteren van groeiende defensie-uitgaven en een toenemende vraag naar militair materieel.