Aandelen kopen in euro of dollar?

De keuze om aandelen te kopen in euro of dollar hangt af van uw financiële situatie, investeringsdoelen en de marktomstandigheden. Europese beleggers moeten hierbij rekening houden met de wisselkoersontwikkeling tussen de dollar en de euro. Deze schommelingen kunnen uw beleggingsrendementen zowel verhogen als verlagen. Op deze pagina leest u wanneer welke valuta het beste bij uw beleggingsstrategie past.

Kort antwoord: wat is slimmer?

Er is geen eenduidig 'slimmer' antwoord op de vraag of u aandelen in euro of dollar koopt. De beste keuze hangt volledig af van uw persoonlijke situatie en beleggingsdoelen. Wat voor de één werkt, is voor de ander minder geschikt.

Wisselkoersschommelingen tussen de euro en de dollar beïnvloeden uw rendement. Ook de kostenstructuur van uw broker en de aard van de belegging spelen een rol. Vergelijk daarom altijd de opties die passen bij uw strategie. Voor een persoonlijk advies kunt u een financieel adviseur raadplegen.

Wat betekent de valuta voor je rendement?

De valuta waarin u aandelen koopt, beïnvloedt uw rendement op twee manieren. Dit komt door de koerswinst van de aandelen zelf en door schommelingen in de wisselkoers tussen de euro en de dollar. Het is belangrijk om te begrijpen hoe deze factoren samenwerken voor uw rendement bij beleggen.

Koerswinst in de aandelen zelf

Koerswinst is de winst die u maakt als de waarde van uw belegging stijgt. Het is het verschil tussen de verkoopprijs en de aankoopprijs van een aandeel. U realiseert koerswinst pas wanneer u het aandeel verkoopt voor een hogere prijs dan u ervoor betaalde. De waardestijging van het aandeel ten opzichte van de aankoopprijs levert deze winst op. Koerswinsten blijven ongerealiseerd totdat u de aandelen daadwerkelijk verkoopt. Dit is een belangrijk onderdeel van het totale rendement voor een aandelenbelegger, want handelen in aandelen kan winst opleveren via koerswinst.

Wisselkoerswinst of wisselkoersverlies

Wisselkoerswinst of -verlies ontstaat door veranderingen in de wisselkoers van valuta. Dit beïnvloedt uw rendement als u belegt in een andere valuta dan de euro. Denk aan een Europees aandeel dat u in dollars koopt; de winst of het verlies wordt dan ook beïnvloed door de EUR/USD wisselkoers. Wisselkoersschommelingen kunnen uw rendement hoger of lager maken. Dit risico kan uw winst op aandelen verminderen of zelfs laten verdwijnen, vooral als de dollar verzwakt ten opzichte van de euro. Het wisselkoersrisico ontstaat door de invloed van de wisselkoersverandering tussen het aankoop- en verkoopmoment van uw investering. Zelfs bij internationale geldtransfers kan de wisselkoers leiden tot winstverlies.

Waarom de dollar vaak meespeelt bij Amerikaanse aandelen

De Amerikaanse dollar speelt vaak een rol bij beleggen in Amerikaanse aandelen door de invloed op de winstgevendheid van bedrijven en zijn status als veilige haven. Een verzwakte dollar is positief voor Amerikaanse aandelen, vooral omdat een dalende dollar de winstgevendheid van grote Amerikaanse bedrijven met buitenlandse omzet versterkt. Omgekeerd kan een sterke dollar de bedrijfskwetsbaarheid van Amerikaanse multinationals vergroten. De dollar wordt ook gezien als een veilige havenvaluta, wat betekent dat bij wereldwijde onrust kapitaal naar de dollar stroomt. Historisch gezien wordt de sterkte van de dollar beïnvloed door relatieve groei, renteverschillen en de vraag als 'safe haven'-asset. Hogere rentes op Amerikaanse staatsobligaties maken dollarbeleggingen aantrekkelijker. Ook trekt outperformance van Amerikaanse aandelen kapitaalstromen aan, wat de vraag naar dollars verhoogt. Toch heeft een sterke of zwakke dollar niet altijd een eenduidige positieve of negatieve invloed op Amerikaanse aandelenkoersen.

Wanneer kies je beter voor euro-aandelen?

U kiest beter voor euro-aandelen wanneer deze goedkoper zijn dan Amerikaanse aandelen, of als u zich richt op de thuismarkt. Volgens experts bieden Europese aandelen meer kansen. Vooral Europese waarde-aandelen worden geadviseerd, omdat ze in het verleden beter standhielden tijdens beursdalingen. Dit kan een goede keuze zijn voor lange termijn beleggers, of wanneer u de voorkeur geeft aan de eenvoud van Europese brokers en een lager valutarisico.

Lange termijn beleggen in euro

Lange termijn beleggen in euro betekent dat u bewust kiest om valutarisico's gerelateerd aan de dollar te vermijden. Uw rendement is dan direct gekoppeld aan de prestaties van de Europese munt. U hoeft zich geen zorgen te maken over de wisselkoersschommelingen tussen de euro en de dollar. De focus ligt puur op de groei van de Europese bedrijven waarin u belegt.

Kosten en eenvoud bij Europese brokers

Europese brokers hanteren specifieke kostenstructuren voor het kopen van aandelen en ETF's. Easybroker rekent een laag en transparant tarief van 0,08 procent over de transactiewaarde, met een minimum van 3 euro per transactie. Dit geldt voor Europese aandelen en ETF's en was geldig per juli 2023. Het FREE Broker model van Scalable Broker kent in principe geen orderkosten. Een uitzondering hierop zijn bestellingen op de European Investor Exchange en gettex, waarvoor u 0,99 euro per order betaalt. Deze duidelijke tarieven maken het eenvoudig om uw beleggingskosten te overzien.

Wanneer valutarisico minder belangrijk is

Valutarisico is minder belangrijk wanneer u belegt voor de lange termijn, vooral in wereldwijde aandelenportefeuilles. De invloed van wisselkoersen op het langetermijnrendement is dan klein. Het risico van wisselkoersen heeft bovendien een kleinere invloed op het totale risico dan het inherente risico van de aandelen zelf. Voor een financiële belegger wordt valutarisico pas echt relevant op het moment van verkoop van de beleggingen. Denk bijvoorbeeld aan een pensioenbelegger die over dertig jaar pas verkoopt — de dagelijkse schommelingen zijn dan minder van belang. Focus op de kwaliteit van de aandelen zelf; dat is vaak de betere strategie.

Wanneer zijn dollar-aandelen of Amerikaanse ETF's logischer?

Dollar-aandelen of Amerikaanse ETF's zijn logischer als u toegang wilt tot de grootste en meest dynamische economie ter wereld. Dit is een strategische keuze voor beleggers die in Amerikaanse dollar denken of wonen. Ook biedt het kansen voor spreiding, gezien de dominantie van Amerikaanse aandelen in wereld-ETF's, en kan een investering in Amerikaanse dollar een gediversifieerde valutaportefeuille aanvullen.

Spreiding over de Amerikaanse markt

De Amerikaanse markt biedt veel mogelijkheden voor spreiding in uw beleggingsportefeuille. Door te beleggen in de regio Verenigde Staten spreidt u uw koersrisico. Een belegger die spreiding wil verbeteren, kan bijvoorbeeld kiezen voor Amerikaanse dividend aandelen. In februari 2025 toonde de Amerikaanse aandelenmarkt een verbreding van de rally, voorbij de 'Magnificent Seven'. Deze markt heeft een grote omvang en kenmerkt zich door een sterke positie in mondiale groei. Aandelen op de Amerikaanse markt hebben op lange termijn ruime stijgingsmogelijkheden. Producten zoals Access USA bieden specifieke diversificatie in de Amerikaanse aandelenmarkt met hoog groeipotentieel.

Beleggen in sterke internationale bedrijven

Beleggen in sterke internationale bedrijven kan uw investeringsportefeuille duurzaam en veerkrachtig maken. Een langetermijn strategie omvat investeren in solide bedrijven met goede groeivooruitzichten. Deze aanpak helpt bij het behalen van significante rendementen met een lager risico. Bedrijven met sterk management en een solide financiële positie zijn vaak voorkeursbeleggingen. Zulke stabiele aandelen van grotere bedrijven kunnen een stabiele bron van inkomsten en kapitaalbehoud bieden. Bedrijven met een sterke 'moat' bieden uniek concurrentievoordeel en minder volatiliteit. Zo profiteert u van relatieve stabiliteit en hogere winstmarges. Investeren in internationale aandelen of fondsen biedt bovendien groeikansen en vermindert risico's.

Effect van de dollar op een lange termijn portefeuille

De waardebeweging van de dollar beïnvloedt sterk het rendement van een lange termijn portefeuille. Veranderingen in de dollarwaardering hebben directe gevolgen voor investeringsportefeuilles. Hoewel de dollar in 2025 sterk bleef door hoge Amerikaanse rentes en Europese uitdagingen, voorspelde Mansoor Mohi-uddin in juni 2024 een langetermijnverzwakking door begrotingstekorten. De toekomstige koers hangt af van de Amerikaanse beheersing van macro-economische onevenwichtigheden, waarbij langetermijneffecten van tarieven zowel kunnen verzwakken als versterken. Een sterke dollar heeft in het verleden bijgedragen aan een sterk herstel van portefeuilles. Toch kan een grote rotatie van de dollar vanaf 2025 leiden tot een verzwakking, en is de dollar onderhevig aan schokdevaluatie. J.P. Morgan Private Bank achtte het onverstandig om een hele portefeuille in dollars aan te houden, gezien de verwachte verzwakking op middellange termijn.

Welke kosten en praktische verschillen spelen mee?

Bij de keuze tussen aandelen in euro of dollar spelen verschillende kosten en praktische zaken mee. Aandelen euro of dollar kopen brengt bijvoorbeeld valutawisselkosten met zich mee. Ook de manier waarop dividend wordt uitgekeerd en de specifieke kenmerken van uw brokerrekening zijn van belang.

Valutawisselkosten bij kopen en verkopen

Wanneer u aandelen koopt in een andere valuta dan de euro, zoals Amerikaanse dollar-aandelen, krijgt u te maken met valutawisselkosten. Uw broker brengt deze kosten in rekening voor het omwisselen van valuta. Bij DEGIRO bedragen deze kosten 0,25 procent van de transactiewaarde voor het wisselen van euro naar Amerikaanse dollar. Dit percentage is verwerkt in de aan- of verkoopprijs van uw belegging. Deze vergoeding is van toepassing bij zowel de aankoop als de verkoop van effecten in vreemde valuta. Over het algemeen zijn deze valutawisselkosten, vaak tussen de 0,25 en 0,35 procent, laag vergeleken met de transactiekosten van banken en wisselkantoren.

Dividend in euro of dollar

Dividend dat u in Amerikaanse dollars ontvangt, wordt altijd omgerekend naar euro's. Dit gebeurt tegen de wisselkoers van het moment dat het dividend op uw beleggingsrekening binnenkomt. Een zwakkere Amerikaanse dollar kan betekenen dat u minder euro's ontvangt voor uw dollar-dividend, wat kan leiden tot een lager netto euro-dividendbedrag. De ontvanger van dividend in Amerikaanse dollars verzekert minder Euro's te ontvangen bij een ongunstige wisselkoers. Uiteindelijk wordt het dividend in euro's verwerkt in uw administratie.

Rekening bij DEGIRO of andere brokers

Voor het kopen van aandelen in euro of dollar kunt u een beleggingsrekening openen bij brokers zoals DEGIRO, eToro.com of Scalable Capital. DEGIRO is een Nederlandse broker die bekendstaat om zijn lage transactiekosten. Dit maakt beleggen via DEGIRO vaak goedkoper dan bij grootbanken, waar u soms €5 of meer per transactie betaalt. Wel betaalt u bij DEGIRO aansluitingskosten van €2,50 per jaar voor buitenlandse beurzen, behalve voor Amsterdam en Brussel. Ook rekent DEGIRO een wisselkost van 0,25% per order voor transacties in andere valuta. Naast DEGIRO zijn er andere bekende Nederlandse brokers, zoals Binck Bank, ING en ABN AMRO.

Hoe beperk je valutarisico als belegger?

U beperkt valutarisico als belegger door strategische keuzes te maken en uw risicopositie te beheren. Dit betekent dat u uw investeringen spreidt over verschillende valuta's en gebruikmaakt van afdekkingsstrategieën. Beleggers kunnen hun financiële portfolio's diversifiëren om risico's te verlagen. Gehedgede fondsen kunnen uw resultaat in euro's beschermen en de volatiliteit van valutakoersen afdekken. Het afdekken van valutarisico kan, afhankelijk van de markt, gunstig zijn. Verder zijn er mogelijkheden om valutarisico te spreiden met ETF's of om op korte termijn af te dekken.

Valutarisico spreiden met ETF's

Valutarisico spreiden met ETF's doet u door te beleggen in diverse categorieën, regio's en sectoren. Zo'n brede spreiding in een ETF verlaagt de afhankelijkheid van individuele effecten of valuta's. U kunt uw beleggingsportefeuille met ETF's spreiden om risico te minimaliseren, vooral tijdens dalende koersen. Daarnaast zijn er specifieke valutarisico-afgedekte ETF's beschikbaar als optie voor risicobeheer.

Valuta-afdekking bij hedged ETF's

Valuta-afdekking bij hedged ETF's minimaliseert het risico van wisselkoersschommelingen. Dit betekent dat deze ETF's beschermen tegen valutarisico's. Ze compenseren wisselkoersverliezen die kunnen ontstaan.

Valuta-hedging in ETF's werkt vaak met derivaten, zoals vooruitlopende contracten. Het doel is om u als belegger een rendement te bieden dat ongeveer gelijk is aan dat van een lokale belegger. Dit gebeurt door de valuta af te dekken in uw thuismunt, bijvoorbeeld EUR-Hedged.

Houd er rekening mee dat valutadekking extra kosten met zich meebrengt. Een valuta-afdekking is bovendien niet altijd perfect, door een lichte mismatch in de afdekkingswaarde.

Wanneer afdekken op korte termijn zinvol is

Afdekken van valutarisico op korte termijn is zinvol als u specifieke, kortlopende beleggingen heeft. Dit kan helpen om onverwachte wisselkoersschommelingen te beperken. Voor beleggers die snel toegang tot hun geld nodig hebben, geeft dit meer zekerheid over de waarde. De kosten van afdekking kunnen echter variëren en zijn afhankelijk van de aanbieder en het product. Voor de exacte voorwaarden en kosten raadpleegt u de specifieke aanbieder van het afgedekte product.

Is het beter om aandelen in dollars of euro's te kopen?

Het is niet eenduidig beter om aandelen in dollars of euro's te kopen; de beslissing hangt af van uw financiële situatie, investeringsdoelen en de marktomstandigheden. U moet de keuze maken op basis van een zorgvuldige evaluatie van persoonlijke en marktfactoren. Investeerders moeten de stabiliteit van de dollar afwegen tegen groeikansen en diversificatie via de euro. Als belegger in de eurozone moet u rekening houden met de wisselkoersontwikkeling tussen de dollar en de euro. Aandelen gekocht in dollars op bijvoorbeeld de Nasdaq kunnen in waarde dalen als de koers van de dollar daalt ten opzichte van de euro. Omgekeerd profiteert u van een waardestijging van de dollar als u belegt in een fonds dat grotendeels bestaat uit in dollars genoteerde aandelen. Europese beleggers kunnen overwegen om te hedgen tegen dit wisselkoersrisico, aangezien wisselkoersschommelingen tussen EUR/USD valutarisico veroorzaken voor een Belgische belegger van Amerikaanse aandelen. Ook een belegger via een Nederlandse broker moet rekening houden met deze schommelingen, die het rendement gunstig of ongunstig kunnen beïnvloeden.

Heeft 100 euro per maand beleggen zin?

Ja, beleggen met 100 euro per maand heeft zeker zin, vooral op de lange termijn. Een belegger die €100 per maand start met beleggen en het rente-op-rente effect toepast, kan bijna €250.000 bij elkaar beleggen. Een vroege startende belegger die 40 jaar lang elke maand 100 euro inlegt tegen 6% rendement, kan bijna 190.000 euro opbouwen. Met een inleg van 100 tot 200 euro per maand en een gemiddeld rendement van 8% over 40 jaar, is zelfs meer dan 600.000 euro mogelijk. Zelfs na 30 jaar beleggen met 100 euro per maand tegen 7% rendement, kan het vermogen oplopen tot 122.709 euro. Bij een lager rendement van 6% over 30 jaar is dit 49.000 euro, terwijl de totale inleg over die periode 36.000 euro bedraagt. Een ander scenario voor 30 jaar beleggen met 100 euro per maand toont een rendement van 86.709 euro. Na 25 jaar beleggen met 100 euro per maand op een neutrale portefeuille kan ruim 50.000 euro bereikt worden.

Is het beter om in dollars of in aandelen te beleggen?

Het is niet eenduidig beter om in dollars of in aandelen te beleggen; uw keuze hangt af van uw investeringsdoelen en de economische vooruitzichten. Investeerders in Amerikaanse dollar en euro moeten de keuze overwegen tussen stabiliteit van de dollar en groeikansen en diversificatie via de euro. Investeringen in Amerikaanse dollar en euro bieden samen een combinatie van stabiliteit, groei en diversificatie. Een laagstaande Amerikaanse dollar kan een goedkoper instapmoment bieden voor Amerikaanse aandelen, ETF's en grondstoffen. Tegelijkertijd wordt beleggers aangeraden te kijken naar gunstiger gewaardeerde aandelen buiten de Verenigde Staten. Amerikaanse investeerders geven bovendien de voorkeur aan activa die in Amerikaanse dollar genoteerd zijn.

Is het beter om USD of euro te selecteren?

Het is niet eenduidig beter om aandelen in dollars of euro's te kopen; uw keuze hangt af van investeringsdoelen en economische vooruitzichten. Investeerders moeten de keuze overwegen tussen de stabiliteit van de Amerikaanse dollar en de groeikansen en diversificatie die de euro biedt. Historisch gezien wordt investeren in de Amerikaanse dollar als een stabielere optie beschouwd, vooral tijdens wereldwijde crises. Echter, het gebruik van de Amerikaanse dollar als referentievaluta wordt bevraagd, waarbij de euro als een meer logische referentie wordt gezien.