Aandelen in crisistijd

Aandelen in crisistijd ondergaan gemiddeld snelle koersdalingen, soms 20 procent, met een maximale daling van 50 procent. Beleggen in aandelen tijdens een recessie is risicovol, en verkopen leidt tot verlies en gemiste opbrengstkansen. Toch biedt crisistijd investeringskansen, want paniekverkopen kunnen potentiële beleggingskansen genereren.

Welke aandelen presteren vaak beter in een crisis?

Tijdens een crisis presteren bepaalde aandelen vaak beter dan de algehele markt. U kunt denken aan defensieve aandelen in veilige sectoren, bedrijven met consistente winstgroei en solide dividenduitkeringen. Ook kwaliteitsaandelen met duurzame bedrijfsmodellen, die goed presteren op ESG-criteria, zijn veiliger en winstgevender. Deze typen aandelen bieden meer weerstand in economisch zware tijden. Meer informatie over aandelen tijdens recessie vindt u op onze website.

Welke aandelen presteren vaak beter in een crisis?

Tijdens een crisis presteren bepaalde aandelen vaak beter dan de rest van de markt. Beleggers wordt aangeraden om te kijken naar aandelen in crisistijd zoals defensieve aandelen in stabiele sectoren, bedrijven met betrouwbare dividenduitkeringen en fundamenteel sterke kwaliteitsaandelen. Deze aandelen bieden meer veerkracht in economisch moeilijke periodes.

Defensieve sectoren

Defensieve sectoren zijn bedrijven die stabieler presteren tijdens economische neergang. Ze leveren essentiële diensten en producten die consumenten altijd nodig hebben, ongeacht de economische situatie. Denk hierbij aan sectoren zoals gezondheidszorg, nutsbedrijven, levensmiddelen en telecom. Deze sectoren presteren beter tijdens bredere marktcorrecties en leveren historisch betere relatieve prestaties tijdens negatieve marktcycli. Zo hielden defensieve sectoren hun verlies beperkt in de eerste helft van 2022. Bedrijven hierin zijn gemiddeld minder gevoelig voor economische ontwikkelingen en brengen een lager risico met zich mee. Bovendien zijn deze sectoren vaak rijk aan robuuste dividendbetalers.

Dividendbetalers

Dividendbetalers zijn bedrijven die een deel van hun winst uitkeren aan hun aandeelhouders. Deze dividendbetalende aandelen bieden een doorlopende inkomstenstroom. Ze genereren een constante kasstroom via regelmatige uitbetalingen, wat zorgt voor een stabiel inkomen.

Een dividendbelegger kiest aandelen op basis van consistente dividendbetalingen en een sterke financiële positie. U koopt dan aandelen van gevestigde en stabiele bedrijven met een goed winstverleden. Dit garandeert een dividenduitkering, zelfs in onzekere tijden.

Dividendbeleggers winnen op lange termijn opbrengst. U kunt ontvangen dividenden herinvesteren in extra aandelen, wat het effect van samengestelde interest benut. Bovendien hebben dividendbetalende aandelen doorgaans een stijgende dividenduitkering. Deze aandelen zijn een goede keuze voor beleggers die stabiliteit en regelmatige inkomsten zoeken, vooral in een volatiele markt.

Kwaliteitsaandelen met sterke kasstromen

Kwaliteitsaandelen met sterke kasstromen zijn aantrekkelijk bij economische krimp en recessiedruk in 2025. Deze aandelen zijn beter bestand tegen plotselinge wegval van economische groei. Ze bieden bescherming door sterke balansen, stabiele kasstromen en duurzame bedrijfsmodellen, zoals aanbevolen in maart 2025. Kwaliteitsbedrijven genereren doorgaans hoge cashflow, wat hun financiële sterkte toont. Ze zijn veiliger en winstgevender, met een laag risicoprofiel, zelfs na de kredietcrisis van 2008. Deze aandelen worden aanbevolen als toevlucht tijdens economische verzwakking. In 2023 presteerden kwaliteitsaandelen beter tijdens bear markets met lagere volatiliteit.

Welke aandelen kun je beter vermijden?

Tijdens een crisis is het verstandig om aandelen te vermijden die sterk afhankelijk zijn van een groeiende economie, zoals cyclische aandelen. Ook hooggewaardeerde groeiaandelen en bedrijven met hoge schulden zijn dan extra kwetsbaar. Daarnaast is het cruciaal om emotionele beslissingen, paniekverkopen en slecht risicomanagement te vermijden, want dit kan leiden tot onnodige verliezen.

Cyclische aandelen

Cyclische aandelen zijn een type aandeel waarvan de koers sterk meebeweegt met economische cycli. Deze aandelen reageren sterk op economische schommelingen en zijn gevoelig voor ontwikkelingen in de conjunctuur. Ze kennen een hoge volatiliteit en stijgen snel in periodes van herstel en expansie. In tijden van langzamere economische groei zijn cyclische aandelen echter vaak verliezers. Bedrijven met lage schulden en sterke kasreserves kunnen wel beter bestand zijn tegen een neergang.

Hooggewaardeerde groeiaandelen

Hooggewaardeerde groeiaandelen kenmerken zich door hoge waarderingen in de beleggingsmarkt. Beleggers accepteren deze hogere prijzen omdat ze geloven in de verwachte toekomstige winsten. Deze aandelen zouden idealiter hoger geprijsd zijn dan andere, wat je de afgelopen jaren tot 2023 vaak zag. Groeiaandelen bieden potentieel voor hoge rendementen en mooie koerswinst, met de mogelijkheid tot bovengemiddelde marktprestaties. Dit gaat wel gepaard met een verhoogd risico. Op de lange termijn kunnen ze sterke rendementen en zelfs exponentiële groei opleveren, vaak met een focus op koersappreciatie in plaats van dividenden.

Bedrijven met hoge schulden

Bedrijven met hoge schulden presteerden de afgelopen jaren tot 2024 aanzienlijk slechter dan bedrijven met weinig of geen schulden. Deze bedrijven hebben een groter risico op wanbetaling, vooral als leenkosten stijgen en krediet minder toegankelijk wordt. Ze zijn afhankelijk van lage rentetarieven; een renteverhoging kan leiden tot falen. Bedrijven met een hoge schuldgraad zijn gevoelig voor rentewijzigingen, wat in economisch instabiele marktomstandigheden van 2024 tot hogere risico's leidt. Hoogrentende bedrijven met lage kredietwaardigheid ervaren problemen bij het omgaan met hogere schuldkosten. Europese bedrijven met een hoge schuldgraad ondervinden negatieve gevolgen bij het aantrekken van externe financiering, zoals hogere kosten. Een bedrijf met hoge schulden moet in de toekomst winst deels afdragen aan schulden, wat de winstgevendheid voor aandeelhouders vermindert. Daarom kun je dit type aandelen in crisistijd beter vermijden.

Hoe beleg je in aandelen tijdens een crisis?

Tijdens een crisis beleg je door je te richten op gespreide portefeuilles en aandelen van goede bedrijven te kopen wanneer de prijzen dalen. Dit biedt kansen voor aankoop van activa tegen lagere prijzen en helpt je profiteren van herstelperiodes. Een belegger die een spaarplan doorzet in crises koopt meer aandelen voor hetzelfde geld. Een stabiele beleggingsaanpak omvat regelmatig investeren in een gebalanceerde mix van aandelen en obligaties. Hierbij is het belangrijk om paniekverkopen te vermijden en optimisme te balanceren met bewust risicomanagement, terwijl je spreidt over sectoren en regio's, in stappen inlegt en cash aanhoudt voor kansen.

Spreiden over sectoren en regio's

Spreiden van beleggingen over sectoren en regio's is essentieel voor effectief risicobeheer en het verhogen van potentiële rendementen. Dit betekent dat u investeert in verschillende bedrijven, sectoren en geografische gebieden. Een brede spreiding beperkt het risico op verlies en helpt beter omgaan met marktvolatiliteit. Het verkleint ook de impact van problemen bij één bedrijf of in een minder presterende sector. Door wereldwijd te spreiden, bent u beter voorbereid op onverwachte veranderingen in de markt. Voor de meeste beleggers is een brede spreiding de basis van een stabiele portefeuille. Als u bijvoorbeeld alleen in technologieaandelen belegt, bent u extra kwetsbaar bij een sectorbrede daling.

Inleggen in stappen

Beginnen met beleggen in aandelen tijdens een crisistijd vraagt om een gestructureerde aanpak. Het volgen van de juiste stappen legt de basis voor het succesvol behalen van financiële doelen.

Begin met het bepalen van uw doel met beleggen. Wat wilt u bereiken met uw investeringen?
Open een beleggersrekening. Dit is de eerste stap voor een succesvolle start met beleggen.
Bepaal hoeveel risico u wilt nemen met uw beleggingen en stel uw risicobereidheid vast.
Hierna stort u geld op deze rekening, wat particuliere beleggers doen via diverse betalingsmethodes. Voor beginners is het inleggen van geld een cruciale stap.
Kies vervolgens uw beleggingen, zoals aandelen, obligaties, trackers of fondsen.
Voor terugkerend beleggen stelt u automatische overschrijvingen in van uw bankrekening naar uw beleggingsrekening. Een belegger die een vast bedrag per maand wil inleggen, profiteert hier optimaal van.
Denk tot slot aan winstrealisatie en verdere stappen.

Cash aanhouden voor kansen

Cash aanhouden voor kansen betekent dat u liquide middelen beschikbaar houdt om te investeren wanneer zich gunstige marktomstandigheden voordoen. Dit kan nuttig zijn voor extra beleggingen bij kansen. Een hogere cashpositie in uw portefeuille biedt u de mogelijkheid om de timing te bepalen bij het inspelen op kansen, vooral in de tweede helft van 2025. Het geeft u de flexibiliteit om snel op marktkansen af te koersen, zoals ABN AMRO Private Banking portefeuillemanager Chris Huys adviseert. Intelligente beleggers houden cash aan bij gebrek aan goede beleggingskansen, zodat ze voldoende liquide middelen hebben voor onverwachte marktdalingen en koopkansen kunnen benutten. Veel beleggers houden liever cashreserves achter de hand om voorbereid te zijn op marktvolatiliteit.

Aandelen versus andere beleggingen tijdens een crisis

Aandelen in crisistijd zijn een onzeker beleggingsalternatief, omdat investeren in aandelen gepaard gaat met waardeverlies en het risico op verlies van geïnvesteerd geld. Beleggingen tijdens crisistijd zijn bovendien moeilijk te voorspellen qua marktbodempunt. Daarom verplaatsen investeerders hun kapitaal vaak naar veilige activa zoals vastgoed, staatsobligaties en goud, waarbij ze hun aankopen van goud vermeerderen als waardeopslag. Voor langetermijnbeleggers kan blijven beleggen in aandelen tijdens een beurscrisis echter profiteren van herstelperiodes en gunstige inkoopprijzen. Essentieel hierbij zijn langetermijndoelen en een gespreide aandelenportefeuille.

Aandelen versus obligaties

Aandelen en obligaties verschillen vooral in risico en rendement. Aandelen zijn risicovoller dan obligaties, met een hoger groeipotentieel maar ook een groter risico op waardeverlies. Dit komt door het marktrisico dat aandelen met zich meebrengen. Obligaties bieden daarentegen stabielere, maar lagere rendementen en een lager investeringsrisico. Het verschil zit ook in eigendomsrechten: aandelen geven eigendom, obligaties zijn een lening. Op de lange termijn leveren aandelen doorgaans hogere rendementen op dan obligaties. De juiste keuze hangt af van uw investeringshorizon, risicotolerantie en inkomensbehoefte.

Aandelen versus ETF's

Individual aandelen en ETF's (Exchange Traded Funds) verschillen in inspanning, diversificatie en risico (justETF Research). Beleggen in ETF's brengt een lager risico met zich mee dan beleggen in individuele aandelen. Dit komt omdat aandelen-ETF's een index van meerdere aandelen vertegenwoordigen, wat het risico op eenzijdige of onvoldoende spreiding vermindert. De aankoop van aandelen-ETF's vermindert zo het risico van individuele aandelen. Voor kortetermijnhandel kunnen ETF's voordeliger zijn, want de handel in ETF's is liquiditeitsrijker en goedkoper. Uw keuze tussen ETF's en individuele aandelen hangt af van uw persoonlijke doelen en risicobereidheid.

Aandelen versus goud

Tijdens een crisis gedraagt goud zich anders dan aandelen. Goud behoudt waarde en stijgt vaak in crisistijd, met lage volatiliteit. Het biedt u minder risico en meer stabiliteit dan aandelen. Aandelen dalen juist vaak in crisistijd. Ze kennen hoge volatiliteit, al bieden ze wel hogere potentiële rendementen. Voor wie stabiliteit zoekt, is goud een veiliger alternatief dan aandelen in crisistijd. U waardeert goud om zijn stabiliteit en diversificatievoordeel. Zelfs aandelen in goudmijnbouwbedrijven bieden potentieel hoger rendement, maar met meer risico dan fysiek goud.

Kosten, risico's en voorwaarden

Wanneer u belegt in aandelen in crisistijd, krijgt u te maken met verschillende kosten, risico's en voorwaarden. Dit omvat de kosten die brokers rekenen, het risico op koersverlies, en de specifieke situaties waarin beleggen tijdens een crisis niet bij uw financiële plaatje past.

Brokerkosten en transactiekosten

Wanneer u belegt in aandelen in crisistijd, krijgt u te maken met brokerkosten en transactiekosten. De kosten bij brokers bestaan uit transactiekosten en bewaarkosten. Banken en brokers rekenen transactiekosten bij de aan- en verkoop van effecten. Deze transactiekosten bestaan vaak uit een vast bedrag, variabele kosten, of een combinatie daarvan, soms als percentage van de transactiewaarde. Sommige brokers zonder transactiekosten rekenen wel stortingskosten of andere verborgen kosten. In 2023 vormden transactiekosten 33 procent van de totale brokerkosten, een stijging ten opzichte van 20 procent in 2022. De aan- en verkoopkosten variëren per broker en type order, met voorbeelden zoals vaste orderkosten van €1. De meeste aandelen brokers brengen deze kosten in rekening.

Risico op koersverlies

Koersverlies betekent dat de waarde van je beleggingen kan dalen. Dit is het risico dat je ingelegde geld (gedeeltelijk) verloren gaat. De koers van je beleggingen kan aanzienlijk fluctueren. Dit gevaar houdt in dat financiële activa in waarde verminderen door prijs- of koersontwikkelingen. Het is de mogelijkheid tot verlies van je inleg. Je kapitaal kan hierdoor gedeeltelijk verloren gaan. Dit risico omvat de kans op vermogensverlies door waardedaling van je belegging.

Wanneer past beleggen tijdens een crisis niet?

Beleggen tijdens een crisis past niet als u gevoelig bent voor emotionele reacties of een gebrek aan doorzettingsvermogen heeft. U kunt dan vermogen vernietigen door korte termijn beslissingen. Het is een risicovolle strategie, want u kunt geïnvesteerd geld verliezen en het marktbodempunt is moeilijk te voorspellen. Vermijd het als u de neiging heeft om op het verkeerde moment over te stappen naar 'veilige' beleggingen. Vraag uzelf af of een tijdelijk defensievere aanpak u meer gemoedsrust geeft. Investeer alleen met geld dat u kunt missen, want beleggen in crisistijd blijft risicovol.

Hoe stel je een crisisbestendige aandelenportefeuille samen?

Een crisisbestendige aandelenportefeuille stelt u samen door diversificatie en strategisch risicobeheer toe te passen. Dit omvat het spreiden van uw beleggingen over verschillende producten en sectoren, en het aanpassen van uw portefeuille aan de marktomstandigheden. U kunt hierbij denken aan een verdeling tussen defensieve en cyclische aandelen, het combineren van aandelen met andere beleggingsproducten zoals obligaties, en het regelmatig herbalanceren van uw portefeuille.

Verdeling tussen defensieve en cyclische aandelen

De verdeling tussen defensieve en cyclische aandelen is belangrijk voor uw beleggingsstrategie. Defensieve aandelen, zoals die in nutsbedrijven, hebben winsten en koersen die minder correleren met economische cycli. Cyclische aandelen daarentegen, zijn aandeeltypen waarvan de koers sterk meebeweegt met economische cycli en zijn gevoeliger. Tijdens een crisis wordt aangeraden om defensieve aandelen te kopen in stabiele sectoren met consistente winstgroei. Deze aandelen helpen bij het stabiliseren van uw portefeuille. Wel bieden defensieve sectoren doorgaans een lagere opwaartse en groeipotentie dan cyclische sectoren. Voor een gediversifieerde portefeuille is het belangrijk om cyclische en defensieve sectoren te onderscheiden. Beleggers met een langetermijnperspectief bezitten idealiter een combinatie van beide typen aandelen. Dividendaandelen kunnen zowel groeigerichte als defensieve sectoren omvatten.

Aandelen combineren met ETF's en obligaties

Aandelen combineren met ETF's en obligaties biedt een evenwichtige beleggingsaanpak, vooral tijdens een crisis. Een mix van aandelen- en obligatie-ETF's in je portefeuille kan de stabiliteit verhogen en de volatiliteit verlagen. Dit vermindert het risico, vooral tijdens dalende markten. Hoewel het een iets lager totaalrendement kan opleveren, ervaar je minder schommelingen. Investeren in obligatie-ETF's als aanvulling op aandelen-ETF portefeuilles zorgt voor een brede spreiding van assetklassen. Deze combinatie versterkt de diversificatie-efficiëntie en vermindert het risico dat een slecht presterend bedrijf je hele portefeuille raakt. Veel beleggers combineren aandelen met een hoogwaardige overheidobligatie ETF voor extra diversificatie. Portfolio-ETF's, die aandelen en obligaties automatisch herbalanceren, zijn ook een optie voor een geschikte mix van aandelen, obligaties en cash.

Herbalanceren tijdens onrust op de beurs

Herbalanceren tijdens onrust op de beurs is essentieel om de balans van uw beleggingsportefeuille te behouden. Dit betekent dat u uw aandelen en obligaties aanpast, vooral in tijden van financiële crisis. Een goed beleid voor herbalancering helpt om risico en verlies bij marktcorrecties te beperken en voorkomt paniekverkopen in dalende markten. Dit beleid wordt aanbevolen om aandelen bij te kopen zonder de markt te timen. Het is een kunst om tijdens beursdalingen te herbalanceren in plaats van te verkopen, want dit voorkomt dat u een gemist herstel ervaart. Deze strategie helpt ook tegen markt-timing fouten en de emotionele valkuil van hoog kopen en laag verkopen. Zo blijft u trouw aan uw doelverdeling en vermijdt u te hoge verwachtingen van succesvolle beleggingen.

Welke aandelen presteren vaak beter in een crisis?

Tijdens een crisis presteren defensieve aandelen in stabiele, niet-cyclische sectoren vaak beter. U wordt aangeraden te kijken naar bedrijven met hoge kwaliteit, goede fundamenten en veilige dividenden. Deze aandelen zijn veerkrachtiger en winstgevender, met duurzame bedrijfsmodellen en sterke balansen. Denk hierbij aan sectoren zoals gezondheidszorg, consumentengoederen en nutsbedrijven. Winnende bedrijven in crisistijden hebben vaak voldoende kasmiddelen en financiële flexibiliteit. Kwaliteitsaandelen presteren relatief goed tijdens economische tegenspoed en solide dividendbedrijven zijn laag-risico investeringen. Voor meer informatie over aandelen in crisistijd, kunt u hier meer lezen.

Welke aandelen kun je beter kopen tijdens een crisis?

Tijdens een crisis koop je het beste aandelen van kwaliteitsbedrijven met goede fundamenten en veilige dividenden. Dit zijn gezonde bedrijven in stabiele, niet-cyclische sectoren, met bewezen bedrijfsmodellen en lage schulden. Rationele beleggers geven de voorkeur aan deze veilige bedrijven en richten zich op gespreide portefeuilles. Langetermijnbeleggers kopen deze kwaliteitsaandelen tegen een flinke korting, vooral wanneer andere investeerders verkopen. Ook via ETF's kun je kwaliteitsbedrijven tegen lagere prijzen verwerven, wat kansen biedt voor de langetermijnbelegger. Een crisisbelegger verzamelt vaak in korte tijd aandelen in dividendgroei aandelen in veilige sectoren.

Kan de beurs instorten?

Ja, de beurs kan zeker instorten. Een beurscrash leidt vaak tot paniek en een sterke, tijdelijke waardedaling van je beleggingen. Je kunt dan een daling van 30 tot 40 procent verwachten, en bij een ernstige crisis zelfs tot 50 procent. De beurs kan in de komende jaren een crash van 40 tot 50 procent ervaren. Voor meer historische context over beurscrashes, lees over de crash van 1929. Signalen zoals hoge waarderingen en een lange stijgingscyclus wijzen op een mogelijke aandelencrash. Ook in 2024 bestond de kans op een crash door het einde van een beurscyclus. Soms crashen beurzen als beleggers beseffen dat aandelenmarkten zijn opgeblazen door goedkoop geld. Paniekverkopen en een verlies van vertrouwen onder beleggers versterken zo'n daling.

Is er een financiële crisis verwacht in 2026?

Nee, een financiële crisis wordt voor 2026 niet verwacht. Volgens Janet Yellen wordt de eerste volgende financiële crisis in de Verenigde Staten op zijn vroegst in 2027 verwacht. Toch lijkt een wereldwijde schuldencrisis of financiële crisis onvermijdelijk. Het huidige financiële systeem heeft een grote kans om te falen, al wordt een globale financiële crisis door experts niet als systemisch beschouwd.